【文章內(nèi)容簡介】 根據(jù)《高端裝備制造業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，到 2020 年，高端裝備制造產(chǎn)業(yè)銷售收入在裝備制造業(yè)中的占比將提高到 25%，工業(yè)增加值率較“十二五”末提高 2 個百分點，并建立完善的智能制造裝備產(chǎn)業(yè)體系，產(chǎn)業(yè)銷售收入超過 30,000 億元，高端裝備制造業(yè)的地位將進一步提升。電線電纜行業(yè)作為國民經(jīng)濟中最大的配套行業(yè)之一，是各產(chǎn)業(yè)的基礎，其產(chǎn)品廣泛應用于電力、建筑、民用、通信、船舶以及石油化工等領域，被喻為國民經(jīng)濟的“血管”與“神經(jīng)”，與國民經(jīng)濟發(fā)展密切相關，需求廣泛。電線電纜行業(yè)一般不會出現(xiàn)供過于求、產(chǎn)能過剩的情況，主要原因為電線電纜行業(yè)具有料重工輕的特點，由于原材料中銅材占比較高且價格波動較快，庫存量過高一方面對企業(yè)資金占用較大，另一方面產(chǎn)品銷售價格也會隨著原材料價格的波動而受到較大影響，存在存貨大幅跌價的風險。此外，電線電纜行業(yè)存在一定的定制化要求，尤其在產(chǎn)品相對高端的特種裝備電纜領域，不同客戶對于電阻性能、絕緣及護套配方等要求有所差異，尤其是客戶往往由于特種裝備電纜的應用環(huán)境、應用領域、應用程度提出特殊的工藝、配方要求。因此，行業(yè)內(nèi)的電線電纜制造企業(yè)大多采用“以銷定產(chǎn)”或“以銷定產(chǎn)”與“計劃生產(chǎn)”相結(jié)合的生產(chǎn)模式，從而使得整個行業(yè)不會出現(xiàn)嚴重的供過于求現(xiàn)象。與此同時，我國電線電纜企業(yè)較多，其中大多生產(chǎn)的是技術水平較低的低端電線電纜，產(chǎn)品品種同質(zhì)性較高，技術水平偏低，在低端電線電纜市場形成了較為嚴重的競爭。隨著經(jīng)濟社會的進步，電線電纜行業(yè)的需求結(jié)構(gòu)已趨向高端化、多樣化和服務化的升級過程，高端電線電纜短期內(nèi)將面臨供不應求的市場環(huán)境。我國的優(yōu)質(zhì)電線電纜企業(yè)也會進一步形成其世界范圍內(nèi)的產(chǎn)品競爭力，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)電線電纜企業(yè)和電線電纜細分行業(yè)龍頭企業(yè)將會在全球范圍內(nèi)提升其市場份額。電線電纜通常是由導體線芯、絕緣層和護套層三部分組成，它們可以稱為電線電纜組成結(jié)構(gòu)元件或構(gòu)件。特殊要求的電線電線需還要有填充料、抗拉元件等構(gòu)件。導體是產(chǎn)品進行電流或電磁波信息傳輸功能的最基本的必不可少的主要構(gòu)件。常見的電線電纜導體構(gòu)件材料包括銅、鋁、銅包鋼、銅包鋁、光導纖維等，其中以銅作為最常見的導體構(gòu)件材料。絕緣構(gòu)件是包覆在導線外圍四周起著電絕緣作用的構(gòu)件。是構(gòu)成電線電纜產(chǎn)品中必須具備的基本構(gòu)件之一。電纜電纜絕緣層能確保傳輸?shù)碾娏骰螂姶挪?、光波只沿著導線行進而不流向外面，導體上具有的電位（即對周圍物體形成的電位差、即電壓）能被隔絕，即既要保證導線的正常傳輸功能，又要確保外界物體和人身的安全。絕緣構(gòu)件主要材料有橡膠、聚乙烯、聚氯乙烯等。護層構(gòu)件在電線電纜中對產(chǎn)品整體特別是絕緣層起保護作用的構(gòu)件，是電線電纜能在各種外部環(huán)境條件下長期正常工作的保證性構(gòu)件。由于絕緣層主要性能在于具有優(yōu)良的絕緣性，無法兼顧應付外界復雜多變的環(huán)境的性能，因此這種應對外界復雜多雜環(huán)境的性能必須由護層構(gòu)件來承擔。護層構(gòu)件主要材料包括聚乙烯、聚氯乙烯、橡膠和鋁等。因此，電線電纜行業(yè)的主要上游行業(yè)為銅材行業(yè)和橡膠及塑料等化工原料行業(yè)。由于電線電纜行業(yè)存在“料重工輕”的特點，以銅為代表的原材料在產(chǎn)品成本中占比較大，銅材的價格波動對本行業(yè)的產(chǎn)品成本與價格有較明顯的影響。電線電纜行業(yè)是配套行業(yè)，在國民經(jīng)濟的整個產(chǎn)業(yè)鏈中位于中游，下游產(chǎn)業(yè)的需求狀況將直接影響到電線電纜行業(yè)的需求。目前與電線電纜行業(yè)密切相關的家電、海洋工程、電力、通信、船舶、交通等行業(yè)需求旺盛，尤其是已經(jīng)連續(xù)增長的家電制造業(yè)和在全球范圍內(nèi)快速發(fā)展的海洋工程等特種裝備制造業(yè)更是電線電纜行業(yè)持續(xù)增長的保證。二、電纜項目建設必要性分析我國線纜行業(yè)規(guī)模居全球第一，但市場競爭激烈，企業(yè)數(shù)量多。截至 2018 年底，規(guī)模以上(年收入2,000 萬元以上)企業(yè) 3,817 家(國家統(tǒng)計局)，市場集中度仍然有較大的提升空間。我國線纜行業(yè)呈現(xiàn)出以大型企業(yè)為主，外資企業(yè)和中小企業(yè)為輔的競爭格局。大型企業(yè)憑借規(guī)模、研發(fā)、品牌等方面的優(yōu)勢，占據(jù)重要地位，包括寶勝集團、上上電纜、漢纜股份、杭電股份、東方電纜、太陽電纜、金杯電工、睿康股份、華通線纜等國內(nèi)領先企業(yè)。外資企業(yè)主要為知名跨國公司及在我國的合資、獨資企業(yè)，知名度高但覆蓋面小，主要包括普睿司曼、耐克森等。除此以外，國內(nèi)存在數(shù)量眾多的中小電纜企業(yè)，其創(chuàng)新能力不足，以價格競爭為主。城鎮(zhèn)化和工業(yè)化是促進電線電纜行業(yè)需求增長的長期驅(qū)動因素，2000 年以來我國線纜行業(yè)快速發(fā)展亦與該時期的城市基礎設施建設相匹配。1978 年，我國城鎮(zhèn)化率為 %,2016 年末達到 %,預計2030 年將上升至 %。未來，我國城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進程會不斷推進，并推動著城鎮(zhèn)公共設施、建筑、交通、工業(yè)等諸多產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模的不斷增加，對輸/配電、軌道交通等電力電纜、電氣裝備電纜帶來長久的剛性需求。電力電纜是電力投資、電網(wǎng)建設的重要配套產(chǎn)品，2009 年至 2018年，我國全社會用電量從 萬億千瓦時增加至 萬億千瓦時，復合增長率達到 %，促使我國電網(wǎng)投資規(guī)模及增速保持較高的水平，亦推動我國電力電纜需求快速增長，并在產(chǎn)業(yè)鏈完整度、技術水平等方面不斷提升。多年高于輸電網(wǎng)。據(jù)《配電網(wǎng)建設改造行動計劃(20152020 年》、《關于“十三五”期間實施新輪農(nóng)村電網(wǎng)改造升級工程的意見》等政策,“十三五”期間我國配電網(wǎng)建設投資總額預計 萬億、年均約3,400 億元。電力電纜是電網(wǎng)建設中最重要的配套產(chǎn)業(yè)，并在其更新、改造中持續(xù)受益。鐵路作為國家重要基礎設施，在交通運輸體系中具有重要的戰(zhàn)略地位。據(jù)中國國家鐵路局《鐵路“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，至 2020 年，全國鐵路營業(yè)里程將達到 15 萬公里、年復合增長 %(其中高速鐵路3 萬公里、年復合增長 %)，電氣化率達到 70%、%。據(jù)《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃(2016 年調(diào)整)》，至 2025 年,鐵路網(wǎng)規(guī)模將達約 萬公里(其中高速鐵路約 萬公里),鐵路網(wǎng)建設的投資規(guī)模的進一步提升。我國城鎮(zhèn)化進程的推進，亦推動著以地鐵、輕軌為主要方式的城市軌道交通的快速發(fā)展，2008 年至 2017 年，我國城市軌道交通固定資產(chǎn)投資復合增長率達到 %。據(jù)《全國城市市政基礎設施建設“十三五”規(guī)劃》，至 2020 年，我國城市軌道交通運營里程將在 2015 年 3,000 3,300 公里，年復合增長率達到 %，亦推動著機車、電氣設備、建筑等產(chǎn)業(yè)增長。鐵路、城市軌道交通建設規(guī)模的加大，勢必增強對軌道交通車輛用電纜、鐵路信號電纜、電氣設備電纜等線纜需求，且基于電氣化率提升、既有鐵路電氣化改造的需要，相關線纜的更新、改造需求亦具有長期、持續(xù)的特征。隨著人口紅利逐步消失，我國勞動力成本快速上升，工業(yè)自動化生產(chǎn)轉(zhuǎn)型升級需求迫切。2001 年至 2017 年， 萬臺增長至 萬臺、年復合增長率達 %，預計 2017 年至2019 年復合增長率將超過 12%。據(jù)工信部《機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(20162020 年)》預計，2020 年我國工業(yè)機器人年產(chǎn)量將達 10 萬臺，2016 年至 2020 年的復合增長率為 %。工業(yè)機器人的動作具有頻繁往復、快速彎扭、不間歇作業(yè)等特征，且其工作環(huán)境可能存在高溫、高寒等特殊的物理化學環(huán)境，因此，對作為其重要配套的線纜(配電、信號傳輸)在耐磨、耐油、耐扭曲、耐酸堿等特性具有比普通領域更高的要求，但工業(yè)機器人適合大批量生產(chǎn)的特征促使其規(guī)模必將快速增長，并為電氣裝備用線纜需求的增長提供了廣闊的空間。第三章產(chǎn)業(yè)調(diào)研分析一、電纜行業(yè)分析電力行業(yè)是工業(yè)化、城市化水平的重要標志之，全球智能電網(wǎng)建設快速發(fā)展，多個國家均發(fā)布了智能電網(wǎng)建設規(guī)劃，如《美國電網(wǎng)2030 規(guī)劃》、《墨西哥 20152025 規(guī)劃》、《秘魯 20192025 規(guī)劃》、《智利 20192025 規(guī)劃》、《土耳其 2023 智能電網(wǎng)計劃》、《馬來西亞 20162023 規(guī)劃》等，電力基礎設施建設的需求旺盛，對電力電纜、電氣裝備用電纜具有長期需求。在非洲地區(qū)，基于人口規(guī)模、工業(yè)化與城市化需求，非洲成為全球電力電纜最具消費潛力的市場之一。非洲地區(qū)的發(fā)電量從 2008 提升至 2018 年的 %，為五大洲中增速最快，但其亦面臨最為嚴重的電力供應不足。非洲人口占全球總?cè)丝诘?15%，但 2018 年發(fā)電量卻僅占全球的 %,約 5 億人生活在無電區(qū)。根據(jù)非洲各國政府規(guī)劃，至 2030 年非洲電力基礎設施方面的投資將達 5,630 億美元，并對電網(wǎng)投資最重要的配套產(chǎn)品電力電纜形成強勁的需求。《中國電線電纜行業(yè)“十三五”發(fā)展指導意見》指出，我國電力系統(tǒng)集中采購的體制導致部分單品數(shù)量較大，電力電纜從高壓到低壓都處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)，但部分細分領域依賴進口的傾向仍未完全扭轉(zhuǎn)，如下:量卻僅占全球的 %,約 5 億人生活在無電區(qū)。根據(jù)非洲各國政府規(guī)劃，至 2030 年非洲電力基礎設施方面的投資將達 5,630 億美元，并對電網(wǎng)投資最重要的配套產(chǎn)品電力電纜形成強勁的需求。全球范圍內(nèi)傳統(tǒng)油氣田的持續(xù)開采使得老井和深井的數(shù)量持續(xù)增加，頁巖油 1 氣、油砂的開發(fā)亦促使?jié)撚捅秒娎|的需求持續(xù)增長。據(jù)《南海西部油田電潛泵采油技術研究與實踐》，全球近1/3 的原油產(chǎn)量是由電潛泵舉升開采，且主要集中在美國、俄羅斯、中東、南美、中國等國家。據(jù)《海上電潛泵井能耗分析及提升系統(tǒng)效率優(yōu)化研究》，全球海上油田基地大約 90%由電潛泵舉升開采。2014 年，全球潛油泵電纜市場規(guī)模達到 30 億美元，預計到 2023年，將上升至 44 億美元，期間年復合增率達到 %。潛油泵電纜直接用于油氣生產(chǎn)，其需求量與各國油氣產(chǎn)量、采油工藝相關，根據(jù) TMR及 BP 數(shù)據(jù)測算，2018 年，全球主要地區(qū)的潛油泵電纜需求如下。近年來，受益于頁巖油氣技術的突破，美國石油產(chǎn)量快速增長，20082018 年復合增長率達 %，遠高于同期全球 %的增速。2018 年美國石油產(chǎn)量為 15,311 千桶/日，占全球產(chǎn)量的 %。連續(xù)油管技術于 20 世紀 60 年代起步于西方修井作業(yè),并隨著全球油氣開采難度增大而取得了快速發(fā)展。預計，2018 年全球連續(xù)油管規(guī)模約為 億美元，到 2021 年增長至 億美元，年均增速為 %。我國連續(xù)油管作業(yè)技術起步較晚,但在政策力推下,近年來取得了快速發(fā)展。自 2006 年被列入國家“863”計劃，連續(xù)油管技術應用日趨廣泛，中石油重大推廣專項“連續(xù)管作業(yè)技術推廣專項”基金研究顯示，我國最大的連續(xù)油管生產(chǎn)企業(yè)的銷量從 2010 年的 347 噸增長至2017 年的 5,000 噸,年復合增長率達 %，在進口替代及出口創(chuàng)匯方面取得了快速發(fā)展。2017 年 9 月，我國頒布首個連續(xù)油管國家標準GB/T342042017，將連續(xù)油管生產(chǎn)及其應用納入國家標準規(guī)范，并在全國范圍內(nèi)普遍實施，連續(xù)油管產(chǎn)業(yè)進入新的發(fā)展階段。液壓控制管方面，預計，2018