【文章內(nèi)容簡介】 流動性與資本都是維護(hù)銀行持續(xù)經(jīng)營的必要條件，必須同時強(qiáng)化監(jiān)管。從資本監(jiān)管的角度來看，本次危機(jī)表明現(xiàn)行資本監(jiān)管制度存在一些重要缺陷：（1）資本覆蓋風(fēng)險的范圍狹窄，未能有效捕捉銀行面臨的一些新型風(fēng)險和交叉風(fēng)險；（2）資本工具的創(chuàng)新降低了資本工具吸收損失的能力。（3）大規(guī)模的監(jiān)管套利弱化了資本充足率對銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的約束效應(yīng)，導(dǎo)致銀行體系杠桿率不斷積累。（4）大型銀行的資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)未能充分反映潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險；資本充足率的周期性變化擴(kuò)大了經(jīng)濟(jì)周期波動的幅度。（5）現(xiàn)行監(jiān)管資本要求過低，導(dǎo)致資本無法覆蓋危機(jī)造成的實(shí)際損失。為此，巴塞爾委員會決定全面改革現(xiàn)行資本監(jiān)管制度：一是增強(qiáng)新資本協(xié)議的風(fēng)險捕捉能力，大幅度提高交易業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化以及交易對手信用風(fēng)險資本要求。二是改進(jìn)資本定義，提升資本工具吸收風(fēng)險的能力，包括簡化資本結(jié)構(gòu)、嚴(yán)格資本扣除項目，確立普通股的主導(dǎo)地位等。三是引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，控制銀行資產(chǎn)規(guī)模的過度擴(kuò)張，彌補(bǔ)風(fēng)險資本比例的不足。四是探索建立反周期資本監(jiān)管要求和對大型復(fù)雜銀行的附加資本要求，促進(jìn)宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。五是提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)銀行體系應(yīng)對外部沖擊的能力。國內(nèi)資本監(jiān)管仍面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。一是為支持經(jīng)濟(jì)增長銀行需保持較高的信貸增速，將消耗大量的資本。二是受制于國內(nèi)資本市場容量有限以及法律法規(guī)的不配套，商業(yè)銀行籌集資本渠道單一，持續(xù)地滿足更加嚴(yán)格的資本監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)決非易事。因此，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行必須統(tǒng)籌考慮規(guī)模和結(jié)構(gòu)、速度和質(zhì)量、內(nèi)部資本積累和外部資本籌集的關(guān)系，確保資本能夠充分覆蓋風(fēng)險，并為持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。從流動性的角度來看，危機(jī)暴露出歐美大型銀行過度依賴批發(fā)型融資來源的內(nèi)在脆弱性。危機(jī)之前全球金融市場較低的利率水平以及金融交易技術(shù)的創(chuàng)新，增強(qiáng)了資本市場活力，銀行融資流動性和資產(chǎn)流動性同時擴(kuò)大，對金融市場流動性的依賴性增強(qiáng)。當(dāng)市場流動性出現(xiàn)脆弱信號時，一些金融機(jī)構(gòu)不能繼續(xù)從市場上獲取流動性，被迫變賣資產(chǎn)，壓低了資產(chǎn)價格，導(dǎo)致資產(chǎn)減計，并誘使更多金融機(jī)構(gòu)參與資產(chǎn)傾銷，使得市場流動性急劇萎縮，最終釀成流動性和清償力雙重危機(jī)?！读鲃有燥L(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》首次在全球范圍內(nèi)提出了兩個流動性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)：一是流動性覆蓋率，衡量短期壓力情景下的單個銀行應(yīng)對流動性中斷的能力；二是凈穩(wěn)定融資比率，度量中長期內(nèi)銀行可供使用的穩(wěn)定資金來源能否支持其資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，推動銀行使用穩(wěn)定資金來源為其業(yè)務(wù)融資。3)新會計準(zhǔn)則對銀行監(jiān)管的挑戰(zhàn)和思考。銀行監(jiān)管主要是保護(hù)存款人的利益，存款人作為銀行的債權(quán)人，自然傾向于用審慎原則看待銀行的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，充分估計銀行的風(fēng)險水平：在歷史成本會計時期，由于監(jiān)管和會計都堅持審慎原則，兩者在一定程度上互相依靠，監(jiān)管將會計作為監(jiān)管的基礎(chǔ)，會計信息同時也是監(jiān)管信息。但隨著資本市場的發(fā)展，企業(yè)的投資者不再穩(wěn)定，投資者的流動迅速加快，謹(jǐn)慎的會計標(biāo)準(zhǔn)低估了企業(yè)的經(jīng)營成果，導(dǎo)致股價的低估，對準(zhǔn)備出售股份的投資者不利，也不利于市場對企業(yè)的價值評估。會計逐漸走向中性原則，符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展對會計信息質(zhì)量要求的需要，但作為監(jiān)管者，堅持審慎原則以最有效地保護(hù)存款人的利益，也是職責(zé)所需。這樣以來，會計和監(jiān)管就產(chǎn)生了原則性分歧。會計由于走向中性原則而與監(jiān)管的審慎原則產(chǎn)生分歧，但實(shí)際上還原了會計反映經(jīng)濟(jì)信息的本質(zhì)，也體現(xiàn)了市場經(jīng)濟(jì)的公平原則。監(jiān)管部門需要思考的，就是如何在新會計準(zhǔn)則下保持和加強(qiáng)銀行監(jiān)管的有效性。例如，構(gòu)建有效的監(jiān)管法律體系和監(jiān)管執(zhí)行機(jī)制。監(jiān)管部門必須能保證商業(yè)銀行在執(zhí)行新會計準(zhǔn)則中恰當(dāng)運(yùn)用職業(yè)判斷，防止商業(yè)銀行運(yùn)用新會計準(zhǔn)則進(jìn)行利潤操縱和掩蓋風(fēng)險；要努力構(gòu)建合理的商業(yè)銀行風(fēng)險評價體系，既要依賴于會計系統(tǒng)提供的基礎(chǔ)信息，又要保持監(jiān)管的審慎性；，如何選擇？ ？中國的銀行不僅應(yīng)成為盈利的銀行，還要成為有社會責(zé)任感的銀行。此次危機(jī)爆發(fā)后，歐美金融機(jī)構(gòu)頗受詬病，責(zé)難最多的就是社會責(zé)任感的缺失。幾十年來，中國銀行業(yè)在支持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)金融穩(wěn)定、完善金融服務(wù)等方面，做了大量卓有成效的工作，做銀行是備受社會尊重的。同時，我們也看到，我國銀行業(yè)的社會責(zé)任還有很多改進(jìn)的空間。比如，如何支持和服務(wù)好中小企業(yè)和“三農(nóng)”。銀監(jiān)會最近幾年對小企業(yè)貸款和“三農(nóng)”貸款提出了“兩個不低于”的目標(biāo)，銀行也做了不少工作，但仍存在一定差距。最近幾年人大政協(xié)的提案議案大部分集中在這個問題上。事實(shí)上，大銀行做大企業(yè)、大項目，小銀行紛紛進(jìn)城、不愿下鄉(xiāng)，農(nóng)信社提高統(tǒng)一法人層次，各類銀行都擠著上市，在目前的情況下是一個理性選擇，但同質(zhì)化的競爭策略是否可持續(xù)還是值得懷疑的?？上驳氖?，現(xiàn)在許多銀行認(rèn)識到了大資金、長期限、薄利差的盈利模式是不可持續(xù)的，紛紛推出了針對小企業(yè)和“三農(nóng)”的各種信貸產(chǎn)品，這不僅是差異化戰(zhàn)略定位的一種理性選擇，也是銀行社會責(zé)任的體現(xiàn)。又比如，如何保護(hù)好金融消費(fèi)者權(quán)益。這次國際金融危機(jī)，一個很重要的教訓(xùn)是金融機(jī)構(gòu)對金融消費(fèi)者責(zé)任的缺失。我們的一些銀行存在一些問題，譬如說銀行的收費(fèi)問題，算的是具體項目投入產(chǎn)出的小賬，但并沒有算好客戶關(guān)系管理、客戶忠誠度、銀行聲譽(yù)和社會責(zé)任這筆大帳。并且信息披露和客戶溝通也做得不夠，造成了不好的社會影響。？這次金融危機(jī)充分暴露了金融監(jiān)管理念出現(xiàn)的偏差和弊端，這樣一種偏差與弊端我以為就是過度相信市場，過度依賴市場的自我修復(fù)和調(diào)節(jié)，忽視資本逐利帶來的風(fēng)險。西方發(fā)達(dá)國家長期主導(dǎo)最好的監(jiān)管就是最少的監(jiān)管的理念，這種自由放任式的監(jiān)管模式是導(dǎo)致這次危機(jī)的根本原因之一。事實(shí)表明，危機(jī)發(fā)生前政府對金融體系的有效監(jiān)管是保證金融市場有序運(yùn)作的重要基石，危機(jī)發(fā)生以后，政府對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)采取大規(guī)模干預(yù)措施，是出口金融市場穩(wěn)定、防范系統(tǒng)性金融危機(jī)的首要條件。政府在金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險防范，尤其是位置處置中發(fā)揮的作用是主導(dǎo)型的。事實(shí)上，危機(jī)以后各國紛紛掀起的金融監(jiān)管體制改革浪潮都無一例外的將強(qiáng)化政府在金融監(jiān)管中的重要作用作為一個重要的內(nèi)容。當(dāng)然我這里要說一句話，政府的作為只能是對市場功能的補(bǔ)充、完善和支持，不能因危機(jī)而改變和動搖市場配置資源的基礎(chǔ)性地位，不能忽視市場具有的自我調(diào)節(jié)能力，這兩方面我認(rèn)為都要講到。，監(jiān)管體系構(gòu)成，目前的現(xiàn)狀和缺點(diǎn)，如何改進(jìn)。銀行業(yè)監(jiān)管框架有5大特點(diǎn)：監(jiān)管制度體系不斷完善；監(jiān)管手段和工具持續(xù)改進(jìn)；資本和流動性監(jiān)管大力加強(qiáng)；微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管并重，風(fēng)險監(jiān)管的有效性全面提高；堅持風(fēng)險隔離和風(fēng)險監(jiān)管全覆蓋，有效防范風(fēng)險傳染。“十一五”期間，銀監(jiān)會根據(jù)我國銀行業(yè)實(shí)際，提出了“管法人、管風(fēng)險、管內(nèi)控、提高透明度”的科學(xué)監(jiān)管理念，確立了4項監(jiān)管目標(biāo)和6條良好監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。面對危害深重的國際經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)，中國銀行業(yè)的表現(xiàn)可謂獨(dú)樹一幟，令人刮目相看。2008年末，我國商業(yè)銀行資本充足率達(dá)到12%，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行的市值在全球銀行業(yè)市值排名前三位；中國銀行業(yè)已經(jīng)站在了一個嶄新的起點(diǎn)上。這一結(jié)果并不是偶然的，它集中體現(xiàn)了在中國政府的領(lǐng)導(dǎo)下，中國改革開放30年，特別是近年來銀行業(yè)改革發(fā)展所取得的豐碩成果。同時，這一結(jié)果與我國宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健增長、微觀企業(yè)和銀行內(nèi)部治理機(jī)制進(jìn)步以及市場經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制建設(shè)與進(jìn)步等各個方面有著密切的關(guān)系。對照中國銀行業(yè)監(jiān)管過去幾年的實(shí)踐，正是我們始終堅持和選擇了一些基本的風(fēng)險監(jiān)管的理念和最佳實(shí)踐，并認(rèn)真結(jié)合和運(yùn)用于中國銀行業(yè)的實(shí)際，才贏得了今天中國銀行業(yè)難得的穩(wěn)健運(yùn)行與局面，這對于中國應(yīng)對全球金融危機(jī)的影響，推動宏觀經(jīng)濟(jì)的增長，發(fā)揮了重要的支撐作用。第一，始終堅持將國際最佳實(shí)踐運(yùn)用于中國的實(shí)際。國際主流監(jiān)管理念認(rèn)為，金融監(jiān)管的根本目的就是要不斷強(qiáng)化市場紀(jì)律的約束、加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)公司治理和內(nèi)部控制建設(shè)，提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理水平。銀監(jiān)會成立伊始，根據(jù)我國銀行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，將這種理念準(zhǔn)確吸收到我們的監(jiān)管準(zhǔn)則之中，提出了“管法人、管風(fēng)險、管內(nèi)控、提高透明度”的重要監(jiān)管理念，堅持通過一切監(jiān)管行動和措施來強(qiáng)化審慎風(fēng)險監(jiān)管和促進(jìn)被監(jiān)管對象的進(jìn)步，依靠銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)因的積極變化來構(gòu)建防范金融風(fēng)險的第一防線。實(shí)踐證明，我們確立和堅持的四個監(jiān)管目標(biāo)和六條良好監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，已成為中國銀行業(yè)監(jiān)管的基本原則和行動指南，對于推動中國形成符合現(xiàn)代銀行業(yè)體系要求的審慎風(fēng)險監(jiān)管框架具有綱舉目張的重要作用。第二，完善監(jiān)管規(guī)制和不斷探索科學(xué)監(jiān)管原則并舉，努力提高及時發(fā)現(xiàn)和防范金融風(fēng)險的能力。實(shí)踐表明，監(jiān)管者及時發(fā)現(xiàn)金融市場發(fā)展和變化中的風(fēng)險是非常重要的，也是非常困難的，因為市場的變化往往領(lǐng)先于監(jiān)管者的應(yīng)對舉措。銀監(jiān)會從成立初期開始，逐步完善了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和IT風(fēng)險等各個方面的監(jiān)管規(guī)章和制度，初步形成了比較系統(tǒng)的風(fēng)險監(jiān)管規(guī)制體系。同時，我們也在監(jiān)管實(shí)踐中摸索和歸納了一些科學(xué)和客觀的監(jiān)管原則。比如，對于信用風(fēng)險，我們確立了“準(zhǔn)確分類—充足撥備—做實(shí)利潤—資本充足率達(dá)標(biāo)”的持續(xù)監(jiān)管思路；針對金融創(chuàng)新的風(fēng)險，我們提出了“風(fēng)險可控，成本可算和信息充分披露”，以及“管產(chǎn)品、管業(yè)務(wù)、管機(jī)構(gòu)和管行為”的監(jiān)管原則等等，這些重要原則的確立使得監(jiān)管理念真正成為規(guī)范和指導(dǎo)商業(yè)銀行行為的準(zhǔn)則。第三，重視微觀單體機(jī)構(gòu)風(fēng)險監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管并舉，提高風(fēng)險監(jiān)管的有效性。金融危機(jī)爆發(fā)以來，國際上公認(rèn)的一個重要的教訓(xùn)就是銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往在強(qiáng)化資本充足率要求的同時，忽略了宏觀審慎監(jiān)管能力和框架的建設(shè)。銀監(jiān)會在過去幾年的實(shí)踐中，始終將防范單體機(jī)構(gòu)金融風(fēng)險和系統(tǒng)性金融風(fēng)險都作為重要的工作目標(biāo)。銀監(jiān)會在致力強(qiáng)化單體銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資本充足率約束、提高呆賬撥備水平，控制大額風(fēng)險集中度、管理和回收不良貸款、完善公司治理和內(nèi)控建設(shè)的同時，也始終關(guān)注銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管：銀監(jiān)會成立初期確立的“抓兩頭，帶中間”改革發(fā)展戰(zhàn)略就充分體現(xiàn)了我們對于系統(tǒng)性風(fēng)險的高度重視和把握；我們注意向廣大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)集中系統(tǒng)地通報宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢、提示產(chǎn)業(yè)重大調(diào)整和相關(guān)銀行業(yè)風(fēng)險狀況；指導(dǎo)銀行業(yè)做好各種行業(yè)，特別是一些過熱行業(yè)和高風(fēng)險領(lǐng)域的信貸風(fēng)險和市場風(fēng)險的壓力測試；系統(tǒng)開展銀行業(yè)風(fēng)險同質(zhì)同類分析和監(jiān)管評級；注重防范和有效隔離風(fēng)險跨境和跨市場傳遞等等，這些實(shí)踐對于構(gòu)建中國銀行業(yè)的宏觀審慎監(jiān)管體系，防范系統(tǒng)性風(fēng)險具有重要意義。第四，始終注重逆周期監(jiān)管能力的建設(shè)。銀監(jiān)會逆周期監(jiān)管措施主要包括以下一些措施：，如資本充足率、按照公允價值估算的押品價值的親周期性特征，我們始終強(qiáng)調(diào)在提高資本水平的同時，要注意提高資本構(gòu)成的質(zhì)量，特別是要求銀行股東的主業(yè)要有持續(xù)穩(wěn)定現(xiàn)金流，以確保其持續(xù)增補(bǔ)資本金和遠(yuǎn)離破產(chǎn)的能力；對于公允價值在信用風(fēng)險防范中的使用，我們也始終強(qiáng)調(diào)要科學(xué)考量由于市場短期波動或極端情況下可能給我們判別風(fēng)險帶來的影響。，我們始終注意從源頭控制信貸的杠桿率和集中度。比如，對于極易形成金融風(fēng)險的房地產(chǎn)市場，堅持嚴(yán)格控制開發(fā)商貸款成數(shù)，嚴(yán)格實(shí)施二套房和多套房房貸政策，有效防范風(fēng)險的聚集和擴(kuò)散；始終堅持銀行業(yè)體系與波動性較強(qiáng)的資本市場的風(fēng)險有效隔離；加強(qiáng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)管，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)審慎開展資產(chǎn)證券化，防止房地產(chǎn)信貸風(fēng)險通過證券化被放大。，我們始終重視高管薪酬制度的科學(xué)性和合理性。，提出“買者自負(fù)”和“賣者有責(zé)”的風(fēng)險提示，堅持要求各家商業(yè)銀行必須在售前、售中和售后實(shí)現(xiàn)持續(xù)披露風(fēng)險信息，在發(fā)售理財產(chǎn)品時，要求投資者在產(chǎn)品風(fēng)險提示單上雙簽或多簽，避免誤導(dǎo)性銷售，防范理財業(yè)務(wù)風(fēng)險等等。今年以來，我們繼續(xù)實(shí)踐逆周期的監(jiān)管理念，針對全球金融危機(jī)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的不斷蔓延，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大計提撥備力度，增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力，要求銀行正確處理好業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險防范的關(guān)系，堅守風(fēng)險管理底線，扎實(shí)做好“三查”工作，嚴(yán)密防范票據(jù)風(fēng)險，加強(qiáng)對貸款風(fēng)險集中度的管理，嚴(yán)格執(zhí)行項目貸款資本金要求等等。第五，不斷擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋面，確保不留監(jiān)管真空。國際金融危機(jī)的教訓(xùn)表明，清晰的監(jiān)管邊界和監(jiān)管范圍的全覆蓋至關(guān)重要。危機(jī)爆發(fā)的原因之一就是投資銀行、對沖基金、商業(yè)銀行以及一些沒有任何監(jiān)管的金融中介機(jī)構(gòu)通過結(jié)構(gòu)性投資工具和衍生產(chǎn)品，逃避監(jiān)管，最終造成了系統(tǒng)性危害。銀監(jiān)會對監(jiān)管邊界問題和覆蓋面問題十分關(guān)注。我們通過設(shè)立功能監(jiān)管部門，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的矩陣式管理和信息溝通；我們堅持銀行系統(tǒng)和資本市場、房地產(chǎn)市場的適當(dāng)風(fēng)險隔離；我們不斷完善對不同種類風(fēng)險的監(jiān)管，從重視傳統(tǒng)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，到推動商業(yè)銀行加強(qiáng)信息科技風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險的管理，在防范每一種風(fēng)險方面，更是不斷深化和細(xì)化；我們不但完善對機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品等條線的審慎監(jiān)管，同時還更加注重對行為的監(jiān)管。第六，堅持審慎有效的傳統(tǒng)監(jiān)管指標(biāo)。這次全球金融危機(jī)表明，發(fā)達(dá)國家監(jiān)管當(dāng)局在對金融市場整體風(fēng)險程度和一些復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險判斷上出現(xiàn)了較大的失誤，因而過于樂觀地放棄了一些基本的審慎風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)及要求。銀監(jiān)會面對金融市場的不斷深化，始終堅持審慎有效的傳統(tǒng)監(jiān)管要求和原則，密切關(guān)注銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的公司治理、資本充足率、大額風(fēng)險暴露、傳統(tǒng)的流動性、不良資產(chǎn)、撥備覆蓋率和透明度等傳統(tǒng)指標(biāo)，強(qiáng)調(diào)“三查”到位和內(nèi)控嚴(yán)密，從而夯實(shí)了風(fēng)險管理和監(jiān)管的基礎(chǔ)，我們也注意到，全世界很多國家的監(jiān)管當(dāng)局正在選擇這樣一種基本的回歸。當(dāng)然，我們也清醒地認(rèn)識到，我們還有很多問題和挑戰(zhàn)需要關(guān)注。第一，中國銀行業(yè)體制機(jī)制的改變還需要深化。中國銀行業(yè)的改革已經(jīng)走過了三十年，但是對比現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展來看，還是很短暫的，銀行業(yè)的體制機(jī)制改革仍然任重而道遠(yuǎn)。一些體制性問題有其復(fù)雜性，改革還需要假以時日。第二，中國經(jīng)濟(jì)增長模式還需要科學(xué)的轉(zhuǎn)變。中國還處在工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的歷史發(fā)展過程之中，資源的稟賦決定了勞動密集型行業(yè)還是我們重要的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，是我們參與國際競爭的產(chǎn)業(yè)鏈定位和比較競爭優(yōu)勢，而這些就決定了中國銀行業(yè)在相當(dāng)長的時間內(nèi)將主要應(yīng)對城鎮(zhèn)化建設(shè)、大型基礎(chǔ)設(shè)施項目的信貸投放可能帶來的潛在的長期信用風(fēng)險。在相當(dāng)長的時間內(nèi)，我們的銀行業(yè)在經(jīng)營行為與風(fēng)險管理方式上還具有趨同性，由此將產(chǎn)生風(fēng)險的集中度，這是中國銀行業(yè)監(jiān)管者面臨的最大挑戰(zhàn)。第三，金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還需要完善。目前我國金融市場金融基礎(chǔ)設(shè)施還不健全，例如，衍生產(chǎn)品柜臺交易標(biāo)準(zhǔn)化合同和非標(biāo)準(zhǔn)化合同的清算支付使用不同的結(jié)算系統(tǒng)，沒有法律法規(guī)加以規(guī)范；缺乏明確的存款保險機(jī)制與安排，缺乏專門的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法和破產(chǎn)法庭；缺少高資質(zhì)的信用評級機(jī)構(gòu)、審計師事務(wù)所、評估師事務(wù)所和律師事務(wù)所等等。第四，銀行業(yè)客戶至上的現(xiàn)代