【文章內(nèi)容簡介】 比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力. 分析償債能力常用的比率指標(biāo)的含義及計(jì)算公式 企業(yè)的償債能力指標(biāo)除了資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率外，還有利息保障倍數(shù)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)總負(fù)債的比率、現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比、：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額100%產(chǎn)權(quán)比例=負(fù)債總額247。所有者權(quán)益總額100%注意兩個(gè)公式的分子都是負(fù)債總額，流動(dòng)比例=流動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比例=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）247。流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比例=（貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)）247。流動(dòng)負(fù)債 需要注意的是，在這幾個(gè)公式中負(fù)債是分母，=（利息總額利潤總額）247。利息費(fèi)用 利息保障倍數(shù)反映稅息前利潤對(duì)利息總額的保障程度，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標(biāo)的合理數(shù)值應(yīng)行業(yè)不同而有一定的差異，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比、=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量247。=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量247。流動(dòng)負(fù)債 安越財(cái)務(wù)培訓(xùn) 現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量247。債務(wù)總額 分析盈利能力常用的比率指標(biāo)的含義及計(jì)算公式 從經(jīng)營指標(biāo)角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上。從投資與報(bào)酬相結(jié)合的角度看，盈利能力的衡量指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益。從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的衡量指標(biāo)有每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、：（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤247。平均總資產(chǎn)100%其中息稅前利潤=利潤總額利息支出 平均總資產(chǎn)=（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）247。2（2）銷售成本率=主營業(yè)務(wù)成本247。主營業(yè)務(wù)收入100%（3）銷售費(fèi)用率=期間費(fèi)用247。主營業(yè)務(wù)收入100% 這里說的期間費(fèi)用不僅包括營業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用還包括主營業(yè)務(wù)稅金及附加.（4）銷售凈利率=凈利潤247。主營業(yè)務(wù)收入100% （5）凈資產(chǎn)收益率（也叫權(quán)益凈利率）=凈利潤247。平均凈資產(chǎn)100%平均凈資產(chǎn)=（期初所有者權(quán)益總額期末所有者權(quán)益總額）247。2將權(quán)益凈利率分解后該公式變?yōu)? 權(quán)益凈利率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=1247。（1資產(chǎn)負(fù)債率）（6）資本金利潤率=利潤總額247。實(shí)收資本總金額100%會(huì)計(jì)期間內(nèi)若資本金發(fā)生變動(dòng)，則公式中的資本金用平均數(shù). 安越財(cái)務(wù)培訓(xùn) 資本金平均余額=（期初實(shí)收資本余額期末實(shí)收資本余額）247。2 資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強(qiáng)。反之該比率越低則說明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱.（7）凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入247。凈資產(chǎn)100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù).（8）總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入247。總資產(chǎn)100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù). 分析營運(yùn)能力常用的比率指標(biāo)的含義及計(jì)算公式 營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天247。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入247。平均應(yīng)收賬款 而平均應(yīng)收賬款=（期初應(yīng)收賬款總額期末應(yīng)收賬款總額）247。2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天247。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本247。平均存貨而平均存貨=（期初存貨總額期末存貨總額）247。2營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天247。營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入247。平均營運(yùn)資金 平均營運(yùn)資金=【（期末流動(dòng)資產(chǎn)總額期末流動(dòng)負(fù)債總額）（期初流動(dòng)資產(chǎn)總額期初流動(dòng)負(fù)債總額）】 247。2 安越財(cái)務(wù)培訓(xùn) 凈營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率是銷售收入與凈營運(yùn)資金平均占用額的比率，凈營運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，它是流動(dòng)資產(chǎn)中由長期資金來源供應(yīng)的部分，是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營中不斷周轉(zhuǎn)使用的資金該資金越充裕，對(duì)短期債務(wù)的及時(shí)償付越有保證，，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，獲利越多。在毛利小于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，會(huì)相應(yīng)的節(jié)約流動(dòng)資金，相當(dāng)于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，反映企業(yè)銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)， 財(cái)務(wù)報(bào)告的分析主體就是通常意義上的報(bào)告使用人，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)營管理層、稅務(wù)部門、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門、 企業(yè)管理層也稱經(jīng)理人員，他們關(guān)心的是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績獲取的報(bào)酬，而經(jīng)營業(yè)績的好壞是通過財(cái)務(wù)報(bào)告反映出來的，一般情況下他們的團(tuán)體利益和企業(yè)的利益是一致的，也關(guān)注經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題和財(cái)務(wù)分析思路修改錯(cuò)誤，通過分析錯(cuò)誤和問題出現(xiàn)的原因制定出改進(jìn)措施，他們關(guān)注的財(cái)務(wù)比例指標(biāo)一般是按照股東對(duì)他們的考核要求設(shè)計(jì)的，前文所講到的財(cái)務(wù) 安越財(cái)務(wù)培訓(xùn) 指標(biāo)基本上都涉及到， 使用財(cái)務(wù)報(bào)告的投資人也就是