【文章內容簡介】 同時我們又沒有足夠的產能扭轉所有者權益虧損的局面，兩者的綜合因素再次帶動了資產總額的驟降。這給了我們一個強烈的信號，我們公司有可能有瀕臨破產的危險。 第五年資產總額有所上升，但通過資產負債表我們可以看出本年度企業(yè)的負債并沒有減少，而是所有者權益增加了，從表中可以看出主要是實收資本增加。由此可以知道公司在該年度已經破產，得到了老師追加的投資。 三、對資產負 債表進行趨勢分析 表 2 比較資產負債表 制表單位： G 公司 單位： % 項目教學年第一年第二年第三年第四年第五年 流動資產： 速動資產 100(42)13167571233 存貨 100(16)818813169125 固定資產凈值 100(49)108149472418 資產總計 100(107)113107642640 負債： 流動負債 100(1)20242024202400 長期負債 100(40)150202450100100 所有者權益： 實收資本 100(50)100100100100140 公積金 100(14)11464250443443 未分配利潤 100(2)1250130013500250 負債及權益總計 100(107)113107642640 從資產變動來看， (1)從表中可以看出資產總額在第 1 年至第 4 年是逐年減少的，只在第 5 年有所增長。 (2)固定資產在第一年至第二年有所增長，但第二年至第三年驟降，主要是由于在第三年我們出賣了廠房，這也是資產總額下降的主要原因，第四年固定資產資產繼續(xù)下降主要是由于我們?yōu)榱斯?jié)約維修資金，確保資金鏈最大可能不斷裂，出賣了 2 條生產線。 (3)存貨第 1 年至第 3 年穩(wěn)步增長，主要是由于我們在第二年投入了新的半自動生產線，在第三年又投入了全自動生產線使生產能力加強。第三至第四年存貨下降主要是由于我們資金緊張，空置了部分生產線，使生產能力受到限制。第五年增加是由于老師的注資，使我們獲得了新的資金支持，可以擴大生產。 (4)速動資產的下降說明了現金和應收款的降低，主要用于購置存貨和固定資產。 從負債和權益變動來看， (1)實收資本第一至四年不變，第五年增加。第五年實收資本增加主要是由于公司破產，獲得老師注資。 (2)公積金第一年至第五年逐年減少，未分 配利潤第一年至第五年一直為負值，且在第一年至第三年逐年減少。消耗了企業(yè)的大量資金。 (3)長期負債教學年至第二年逐年增加，第三年至第五年逐年下降。可以看出長期負債是企業(yè)的主要融資方式。 (1) (2)流動負債一直維持在同一水平，說明流動負債只是企業(yè)臨時的活動資金，并不是主要融資方式。且在第四、五兩年為 0，說明此時流動負債已經不是企業(yè)的融資方式了。 總結： (1)企業(yè)資產總額逐年下降，可以看出企業(yè)的盈利能力較差，相關費用、成本較高，消耗了大量資金。從固定資產看，企業(yè)曾試圖擴大生產規(guī)模，但后來迫于資金壓力又削減 了生產規(guī)模，企業(yè)的生產波動較大，缺乏發(fā)展?jié)摿Α? (2)從權益變動來看，企業(yè)連年虧損，使所有者權益下降，并沒有好轉的趨勢，也說明了企業(yè)的盈利能力較差，內部管理不善，造成資金的大量消耗。 三、通過比率分析透視資產負債表 比率分析能夠很好地反映出企業(yè)的經營狀況，通過比率分析我們可以得知企業(yè)與標準的差距、與行業(yè)的差距，并可以了解企業(yè)的財務狀況，發(fā)展?jié)摿Φ?，下面我們將通過對 G 公司資產負債表的比率分析了解公司的發(fā)展狀況。 表三 項目教學年第一年第二年第三年第四年第五年 營運資金 574822251634 流動比率 速動比率 現金比率 我們首先來分析企業(yè)的短期償債能力，從營運資金情況看營運資金一直保持正值，第一年到第二年雖然有所下降，但一直維持在一個相對合理的水平，在 20 左右 。從流動比率看，企業(yè)第一年至第三年的流動比率都在 2 以上，處于可控的合理水平，第四、五兩年企業(yè)沒有流動負債，所以沒有短期償貸的壓力 。從速動比率來看，企業(yè)的速動比率在 1— 3 之間進行波動，維持了一個相對合理的水平，說明企業(yè)的短期償債能力很好 。從現金比率看企業(yè)的現金 比率在 1 附近進行波動，說明了企業(yè)的資金得到了合理的利用，且有一定的短期償債能力。因此，從整體上來看，企業(yè)的短期償債能力較強，且處在一個控制的相對較為合理的水平。 下面我們來分析企業(yè)的資產結構，以了解企業(yè)的資本構成和長期還債的能力。從圖 2 中我們可以看出企業(yè)的資產負債率一直在攀升，在第四年達到 %的高位，在第五年才有所下降，從中可以看出在企業(yè)的資產構成中負債所占的比重較高，超過了 60%的合理水平，從側面也說明了企業(yè)的權益所占比重不斷下降，顯示出企業(yè)的盈利能力不強，有較高的財務風險，如果運營不善就有資金 鏈斷裂破產的可能。 從圖三中，我們可以看出企業(yè)的產權比率非常不穩(wěn)定，波動幅度較大，甚至出現了負值，說明了企業(yè)的財務結構極不穩(wěn)定，債權人投入的資本沒能夠得到很好地利用，債權人權益沒有得到很好地保障，第五年產權比率的突然大幅度上升 , 是由于公司破產，老師注資后使所有者權益達到正值 3，而負債 40 沒有變，從而使產權比率大幅上升。 長期資產適合率是企業(yè)所有者權益和長期負債之和與固定資產與長期投資之和的比率。該比率從企業(yè)資源配置結構方面反映了企業(yè)的償債能力。從圖 3 中我們可以看出企業(yè)的長期資產適合率一直處于相對穩(wěn)定的范圍 內都在 200%左右波動，只有第五年達到了 500%，但和 100%的標準比率相比有所偏高，反映出企業(yè)的財務結構較為穩(wěn)定，但比率的過高也代表著融資成本的增加 。另一方面也反映出企業(yè)負債沒有得到很好地利用。 表 4 項目教學年第一年第二年第三年第四年第五年 資本積累率 %%%180%0125% 資本累積率是反映投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性的指標。由新股東投入的金額也包含在 “ 本年所有者權益增長額 ” 里，體現企業(yè)的增長性。從表 4 中可以看出 G 公司資本積累率在第一年至第三年一直為負值，且比率 不斷