企業(yè)籌資決策課件(ppt65頁(yè))(編輯修改稿)
2025-03-27 15:16 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 資方式有： ? ? ? ? 銀行借款 ? 是指企業(yè)根據(jù)借款合同向銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的需還本付息的款項(xiàng)。 ? （一）借款種類： ? 短期借款和長(zhǎng)期借款 信用借款、擔(dān)保借款和票據(jù)貼現(xiàn) 銀行借款 ? 基本建設(shè)借款、專項(xiàng)借款和流動(dòng)資金借款 政策性銀行貸款和商業(yè)性銀行貸款 銀行借款 ? （二）銀行借款程序： ? ? ? ? ? 銀行借款 ? （三）銀行借款信用條件： ? ? 是銀行要求借款企業(yè)在銀行保留一定數(shù)額的存款余額，約為借款額的 10%20%，其目的是降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)企業(yè)來(lái)講，加重了利息負(fù)擔(dān)。 ? 實(shí)際借款利率 =名義利率 /（ 1補(bǔ)償性余額） ? 例題 P632 銀行借款 ? ? 是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額。 ? ? 是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的信貸的貸款協(xié)議。企業(yè)要對(duì)貸款限額中未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)。例題 633 銀行借款 ? （四）銀行借款的優(yōu)缺點(diǎn) ? 優(yōu)點(diǎn)： ? ? ? ? 缺點(diǎn)： ? ? 發(fā)行債券 ? 債券 ? 是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的有價(jià)證券，是持券人擁有公司債權(quán)的憑證。 債券籌資 ? （ 一 ） .債券的類別 – 有擔(dān)保債券與無(wú)擔(dān)保債券 （ 信用債券 ） 有擔(dān)保債券又分為抵押債券 ， 質(zhì)押債券和擔(dān)保債券 抵押債券 ：以廠房 、 設(shè)備 、 土地等不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保； 質(zhì)押債券 ：以股票 、 債券等金融資產(chǎn)作為擔(dān)保； 擔(dān)保債券 ：由第三方擔(dān)保 ， 在債務(wù)人無(wú)力償債時(shí) ， 保證方代為償債 。 債券籌資 ? 按發(fā)行主體分： ? 政府債券，金融債券和企業(yè)債券。 ? 按償還期限分類： ? 短期債券和長(zhǎng)期債券 ? 按是否記名可分： ? 記名債券和不記名債券 債券籌資 ? 可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換債券可以依一定條件轉(zhuǎn)換為公司普通股票 ? 可收回債券與不可收回債券 可收回債券可以依一定條件由發(fā)行者提前收回 ? 零息債券：在債券持續(xù)期內(nèi)不支付利息的債券 ? 浮動(dòng)利率債券：債券利息率隨市場(chǎng)利率水平變化而變化 債券籌資 ? (二） .債券的發(fā)行 ? ? 委托發(fā)行和自行發(fā)行 ? ? 債券的面值 ? 債券的期限 ? 債券的利率 ? 債券的償還方式 ? 債券的發(fā)行價(jià)格 債券籌資 債券的償還 ? ， 期末一次性還本； ? ， 一定年限后每年歸還部分本金； ? ， 期末歸還完畢 。 債券籌資 、 到期支付面值的債券發(fā)行價(jià)格： 債券發(fā)行價(jià)格 =債券面值 按市場(chǎng)利率和債券期限計(jì)算的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) +債券應(yīng)付年利率 按市場(chǎng)利率和債券期限計(jì)算的年金現(xiàn)值系數(shù) =m （ P/F， i， n） +mi （ P/A， i， n） 債券籌資 債券發(fā)行價(jià)格 =按票面利率和債券期限計(jì)算債券到期的本利和 按市場(chǎng)利率和債券期限計(jì)算的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) =（ min+m） （ P/F， i， n） 債券籌資 ? 案例：企業(yè)發(fā)行債券籌資，面值 500元，期限 5年，發(fā)行市場(chǎng)利率 1
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