政府在項(xiàng)目融資中的作用(編輯修改稿)
2025-03-26 10:06 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 機(jī)制，讓投標(biāo)人就上網(wǎng)電價(jià)進(jìn)行競爭，中方不與投標(biāo)人在回報(bào)率高低上討價(jià)還價(jià)，改變了以往外商投資電廠談判中先談回報(bào)率，并由投資成本加一定回報(bào)率確定上網(wǎng)電價(jià)的做法。中方不擔(dān)保和限制回報(bào)率，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)也不提供任何形式的融資擔(dān)保，政府雖然為項(xiàng)目出具支持函，但并沒改變?nèi)谫Y的性質(zhì)。 項(xiàng)目評(píng)價(jià) – 3．全過程均設(shè)置和規(guī)范了項(xiàng)目參與人的履約保證機(jī)制，投標(biāo)人須繳納 1 000萬美元的投標(biāo)保證金，投資人須繳納 3 000萬美元的履約保證金和 1 500萬美元的運(yùn)營維護(hù)保證金， 這使項(xiàng)目的履約保證有了很大的提高。 – 4．采用國際性競爭招標(biāo)方式選擇境外項(xiàng)目發(fā)起人，通過激烈競爭，項(xiàng)目 —上網(wǎng)電價(jià)較低，再加上銷售增值稅，運(yùn)營第一年為 /千瓦時(shí)，在運(yùn)營期 15年內(nèi)的平均電價(jià)為 /千瓦時(shí)，約合 。 而據(jù)對(duì)東南亞一些國家 BOT電力項(xiàng)目和外商獨(dú)資開發(fā)電力項(xiàng)目的調(diào)查，一般平均電價(jià)都在 6～ 7美分之間。 項(xiàng)目評(píng)價(jià) ? 5．通過國際公開招標(biāo)，政策和程序公開透明，對(duì)各投標(biāo)人一視同仁，整個(gè)招標(biāo)過程公開、公正、公平， 促進(jìn)了外資參與的積極性，改善了政府形象。 ? 6．項(xiàng)目的特許權(quán)協(xié)議、燃料供應(yīng)與運(yùn)輸協(xié)議、仲裁協(xié)議等 24個(gè)附件和協(xié)議的擬定既遵循了國際慣例，又與中國國情相結(jié)合，在合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上既保護(hù)了政府利益，也兼顧了投資者及貸款者的利益 ，有關(guān)各方的權(quán)利和義務(wù)在協(xié)議中得到了充分的體現(xiàn)和落實(shí)，同時(shí)整個(gè)協(xié)議又具有較強(qiáng)的可操作性。 ? 1996年 12月 Asia Finance（ 《 亞洲融資 》 ）評(píng)選來賓 B電廠為 1996年度最佳項(xiàng)目融資的一段報(bào)導(dǎo)： “今年最佳融資項(xiàng)目不屬于某個(gè)單獨(dú)的銀行，甚至也不屬于一個(gè)獨(dú)立的項(xiàng)目，而是一種新的觀念，這種融資觀念奠定了中國日后大規(guī)模電廠融資的新形式：這就是廣西壯族自治區(qū)總投資額為六億五千萬美元的來賓 B電廠項(xiàng)目，該項(xiàng)目也是中國第一家 100%利用外資采用 BOT（建設(shè)、營運(yùn)、移交）方式建設(shè)的項(xiàng)目。雖然此項(xiàng)目已從政府機(jī)構(gòu)中得到某種認(rèn)可，但是仍沒有得到正式保證。融資要到 1997年上半年才能完成，盡管銀行家對(duì)今后新項(xiàng)目到底會(huì)如何發(fā)展仍存有質(zhì)疑，但由此所確定的有關(guān)融資原則已明確。 ” 政府選擇 BOT項(xiàng)目的建設(shè)經(jīng)營者 ? 1. 政府發(fā)布擬建 BOT 項(xiàng)目的有關(guān)信息 ,邀請有興趣的私營機(jī)構(gòu)參與。（一般采取招投標(biāo)的形式） ? 標(biāo)。 ? ,由項(xiàng)目所在國政府確定合適的投標(biāo)人。 ? 許權(quán)協(xié)議 ,成立項(xiàng)目公司 ,并由項(xiàng)目公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行建設(shè)經(jīng)營。 政府作為 BOT項(xiàng)目產(chǎn)品的購買人 —— 以馬來西亞南北高速公路工程為例 BOT項(xiàng)目所生產(chǎn)出的產(chǎn)品可以分為三類 , 一類是公眾生活必需的要素 ,像電力、自來水 。 一類是方便公眾日常生活的產(chǎn)品 ,像公路 ,隧道等 。 一類屬于公共產(chǎn)品 ,如處理后的直排污水。 作為社會(huì)公眾的代表 ,政府在大多數(shù)情況下?lián)?dāng)了 BOT項(xiàng)目產(chǎn)品購買人的角色 ,由政府與私營機(jī)構(gòu)協(xié)商確定項(xiàng)目產(chǎn)品的購買價(jià)格和購買量 ,并統(tǒng)一購買。 而有一些 BOT項(xiàng)目 ,產(chǎn)品由私營機(jī)構(gòu)向公眾出售 ,比如公路收取過路費(fèi) ,政府并不作為產(chǎn)品的直接購買人 ,在這類項(xiàng)目中 ,政府常常會(huì)與私營機(jī)構(gòu)簽訂一個(gè)“購買量保證協(xié)議” ,在項(xiàng)目產(chǎn)品公眾購買量低于協(xié)議購買量時(shí) ,由政府購買剩余差額。 政府作為 BOT項(xiàng)目產(chǎn)品的購買人 ,以其公信力保證了項(xiàng)目產(chǎn)品的需求 ,確保了 BOT項(xiàng)目的正常運(yùn)營 ? 馬來西亞政府是南北高速公路項(xiàng)目的真正發(fā)起人和特許權(quán)合約結(jié)束后的擁有者，政府通過提供一項(xiàng)為期 30年的南北高速公路建設(shè)經(jīng)營特許權(quán)合約，不僅使得該項(xiàng)目由于財(cái)政困難未能動(dòng)工的 512公里得以按照原計(jì)劃建設(shè)并投入使用，而且通過項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營帶動(dòng)了周邊經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 項(xiàng)目特點(diǎn) ? 馬來西亞南北高速公路 BOT融資項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)包括四個(gè)部分 ,政府特許權(quán)合約 ,項(xiàng)目投資者 ,項(xiàng)目公司、貸款銀行。 ? 其中政府特許權(quán)合約的重要內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面： ? ①南北高速公路項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)承建 512 公里的高速公路，負(fù)責(zé)經(jīng)營和維護(hù)高速公路，并有權(quán)根據(jù)一個(gè)雙方商定的收費(fèi)方式對(duì)公眾收取公路的使用費(fèi)。 ? ②南北高速公路項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)安排項(xiàng)目建設(shè)所需的資金。但是，政府將為項(xiàng)目提供一項(xiàng)總金額為 6000作為對(duì)項(xiàng)目融資的信用支持，該項(xiàng)貸款可在 11
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