【文章內(nèi)容簡介】 25%； 2023年中央 60%，省級(jí) 20%，市以下 20%； 2023年以后比例另定。該公司正準(zhǔn)備申請(qǐng)市級(jí)以下 25%部分的返還，且興平政府許諾有多大比例返多大比例，但興平市是隸屬于咸陽市的縣級(jí)市，留到興平部分肯定小于 25%。稅收優(yōu)惠政策55本章小結(jié)財(cái)務(wù)部去年大部分人員已撤換，基本對(duì)以前業(yè)務(wù)不清楚，撤換原因不明 。財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，如以前核算的成本中包括車間內(nèi)部利潤，虛增了利潤，后事務(wù)所按歷史毛利率扣除內(nèi)部利潤，推出成本。事務(wù)所更換頻繁，審計(jì)質(zhì)量不佳。56◆ 結(jié)構(gòu)分析◆ 盡職調(diào)查1. 財(cái)務(wù)審計(jì)財(cái)務(wù)核算概況歷史經(jīng)營情況資產(chǎn)負(fù)債狀況現(xiàn)金流量分析2. 經(jīng)營審計(jì)3. 合法性審計(jì)4. 財(cái)務(wù)模擬A公司盡職調(diào)查報(bào)告57該公司自 1997年底成立股份公司后 ,其銷售量呈穩(wěn)步增長的趨勢(shì)，主要原因是市場(chǎng)形式趨好，加上管理層重視銷售市場(chǎng)的開拓和銷售環(huán)節(jié)的管理歷年銷售量單位：噸58 公司 X產(chǎn)品銷售收入從股份公司成立以來，穩(wěn)步上升； 98年至 01年，年平均增長 %，但 2023年增速減慢，估計(jì)為 %歷年銷售收入單位：萬元2023年預(yù)計(jì)59從銷量上看，該公司以酚醛樹脂漆類、醇酸樹脂漆類、丙烯酸樹脂漆類為主打產(chǎn)品，三者所占比重合計(jì)達(dá)到總銷量的 95%，其中醇酸樹脂漆類比重在 02年有所下降，其他兩類比重相應(yīng)上升，符合市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)的需求。01年與 02年 18月產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)及趨勢(shì)60從銷售額上看，酚醛樹脂漆類、醇酸樹脂漆類、丙烯酸樹脂漆類三類產(chǎn)品所占比重為總銷售額的 91%以上，同樣，醇酸樹脂漆類比重在02年有所下降，其他兩類比重也相應(yīng)上升，但總體變化不大。01年與 02年 18月產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)及趨勢(shì)（續(xù)）61從 98年至 02年 8月，其對(duì)外報(bào)表銷售毛利趨勢(shì)為平穩(wěn)上升，而其明細(xì)表數(shù)為先下降，后上升的趨勢(shì)，明顯看出除了 99年與 02年 8月未進(jìn)行調(diào)整外，其他三年均作了相應(yīng)的調(diào)整后，表現(xiàn)出平穩(wěn)上升的趨勢(shì)，出現(xiàn)兩者不一的原因是核算不規(guī)范，當(dāng)然不排除修飾報(bào)表的可能。產(chǎn)品銷售毛利水平趨勢(shì)6202年 1~8月各大類產(chǎn)品毛利水平其他漆類、甘油、輕組份毛利率異常是因?yàn)槭侵饕a(chǎn)品的副產(chǎn)品，成本極低；三大類主要產(chǎn)品酚醛樹脂漆類、醇酸樹脂漆類、丙烯酸樹脂漆類的毛利率分別為 38%、 14%、26%，其中：外銷產(chǎn)品全部是醇酸樹脂漆類，其在全部產(chǎn)品收入中占 70%以上，但毛利率不高，使綜合毛利水平降低為 20%脂肪酸工程投資 1800萬元，占現(xiàn)有固定資產(chǎn)規(guī)模得 42%，但其從 2023年 6月完工后，于今年 2月份才投入生產(chǎn)，累計(jì)銷售才 282萬元，毛利率 12%，未產(chǎn)生好的投資效益毛利率 %63直接材料是成本重要構(gòu)成部分，占 97%；而在產(chǎn)品成本中，原材料及包裝物分別占 76%和 21%，因此，原材料及包裝物采購成本的降低是該公司產(chǎn)品成本降低的關(guān)鍵公司包裝物供應(yīng)單位即是其關(guān)聯(lián)單位： 興平市第三社會(huì)福利紙箱廠、興平市 A公司包裝有限責(zé)任公司 。產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)64近年期間費(fèi)用比較1998年 2023年期間費(fèi)用年平均增長 20%，而銷售收入的年平均增長為 12%，01年三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)已達(dá) 1636萬元， 02年預(yù)計(jì)與 01年持平；其中管理費(fèi)用增輻較大， 00年、 01年分別比上年增長 46%、 29%；另外財(cái)務(wù)費(fèi)用 02年 8月有巨大增輻，（原因是脂肪酸工程已竣工，利息費(fèi)用 40萬元不能資本化；銷售現(xiàn)金折扣 30萬元，以前年度入在營業(yè)費(fèi)用里；對(duì)外協(xié)議貸款利息收入未入帳；銷售網(wǎng)點(diǎn)墊底資金去年部分免息，今年沖回）從中可以看出期間費(fèi)用控制不佳。單位：萬元65主要變化的期間費(fèi)用項(xiàng)目 管理費(fèi)用管理費(fèi)用中工資項(xiàng)目年平均增長 32%；技術(shù)開發(fā)費(fèi)的投入加大；承包獎(jiǎng)勵(lì)措施的實(shí)施；以及相關(guān)項(xiàng)目的會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，是管理費(fèi)用近年變化的主要原因。66主要變化的期間費(fèi)用項(xiàng)目 銷售費(fèi)用運(yùn)輸裝卸費(fèi)的大幅提高，其中 01年比 00年增長 60%，銷售獎(jiǎng)勵(lì)變化幅度大；01年新增內(nèi)部承包單位費(fèi)用項(xiàng)目；01年新增促銷宣傳費(fèi)項(xiàng)目，金額達(dá) 525萬元。67主要變化的期間費(fèi)用項(xiàng)目 財(cái)務(wù)費(fèi)用隨著公司長短期借款的增加，利息支出大幅度上升，這中間還未包括資本化的利息支出。公司對(duì)外借款收取利息，包括：銷售點(diǎn)鋪底資金利息，中高層股東配股資金借款利息，新疆西通公司借款利息，財(cái)政借款利息等。單位：萬元68歷年損益狀況銷售量的穩(wěn)步增長，以及售價(jià)的波動(dòng)幅度不大，使公司在 98年至今的時(shí)間里，均呈穩(wěn)步增長勢(shì)頭。單位：萬元69經(jīng)營贏利水平該公司自 98年至今，銷售毛利率呈增長勢(shì)頭，期間費(fèi)用率相應(yīng)同步增長，因此營業(yè)利潤率基本保持在 67%之間，而銷售凈利率基本保持在 45%之間，銷售量及銷售額的增長沒有形成規(guī)模效益表現(xiàn)出來的銷售凈利率的提高，因此在毛利率基本不變的情況下，降低期間費(fèi)用是公司提高贏利水平的關(guān)鍵。70歷年凈資產(chǎn)收益率該公司 00、 01年凈資產(chǎn)收益率偏高的原因是這兩年公司凈利潤較以前年度增長速度提高因素的影響，從而使該指標(biāo)加大。98年 99年 00年 01年 02年 8月凈利潤 356 366 442 614 349凈資產(chǎn)收益率 71本章小結(jié)公司歷年經(jīng)營狀況較好，銷售量、銷售額處于穩(wěn)步增長的良好勢(shì)頭，年平均毛利率水平在 20%左右。 酚醛樹脂漆類、醇酸樹脂漆類、丙烯酸樹脂漆類 是公司的支柱產(chǎn)品，提高其毛利率將對(duì)整個(gè)贏利水平產(chǎn)生重大影響。生產(chǎn)成本中原材料及包裝物占 97%，控制兩者的采購成本是降低生產(chǎn)成本的關(guān)鍵。年平均期間費(fèi)用率高達(dá) 13%，顯示費(fèi)用控制能力較弱。72◆ 結(jié)構(gòu)分析◆ 盡職調(diào)查1. 財(cái)務(wù)審計(jì)財(cái)務(wù)核算概況歷史經(jīng)營情況資產(chǎn)負(fù)債狀況現(xiàn)金流量分析2. 經(jīng)營審計(jì)3. 合法性審計(jì)4. 財(cái)務(wù)模擬A公司盡職調(diào)查報(bào)告73主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化趨勢(shì)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目中，其他應(yīng)收款上升幅度較大，從 98年的 690萬元大幅上升到 00年的 2800萬元，然后呈平穩(wěn)變化狀態(tài)；存貨在 00年大幅上升，后又下降，歷年存貨周轉(zhuǎn)率從 98年的 02年的 ，總趨勢(shì)為下降，在 00年最低，為 ，與本圖反映的相符；其他項(xiàng)目基本保持持平，變化相對(duì)較??；但近幾年流動(dòng)比率、速動(dòng)比率均有下降。單位：萬元74主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化趨勢(shì)長期資產(chǎn)變化較大的是固定資產(chǎn)，主要是 99年 1500萬元開始上升到01年 3300萬元，年均增長率達(dá) 48%，主要是該公司這期間上馬的脂肪酸項(xiàng)目增加所致；在建工程 01年大幅下降，也是由于該項(xiàng)目轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的影響；其他資產(chǎn)變化不大。單位：萬元75應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)分析應(yīng)收帳款 1865萬元： 其中銷售貨款 1036萬元，墊底資金 813萬元，涇河開發(fā)區(qū) 27萬元；預(yù)付帳款 164萬元： 其中 高陵縣統(tǒng)一征地管理辦 118萬元，系公司在 S省 S市買地的一半款項(xiàng)；其他應(yīng)收款 2682萬元： 其中興平招待所 1092萬元，系茂林酒店二期改造； 興平市財(cái)政局 436萬元，系政府公務(wù)員工資借款； 新疆昌吉西通有限責(zé)任公司 427萬元，其鐵皮供應(yīng)商、產(chǎn)品銷售商，由董事長的親戚負(fù)責(zé)； 王鐵剛 228萬元，茂林第二大股東 ,政府官員，公司借給其入股茂林酒店 ； 興平市綜合貿(mào)易公司 109萬元，工行某領(lǐng)導(dǎo)要求借給該公司 ,年利 %,有工行紅章 ,現(xiàn)已逾期； 韓金嶺（消防隊(duì)土地） 100萬元，出售原存土地； 財(cái)政局基建財(cái)務(wù)科 60萬元，修路款，準(zhǔn)備抵國有股； 李生玉貸方 173萬元，系改制有限公司時(shí)留存的福利基金用此假名掛帳，買太白渡假村與在建工程對(duì)應(yīng)。76存貨分析存貨中原材料及產(chǎn)成品所占比重較大，從 98年至 02年 8月，存貨周轉(zhuǎn)率總體呈下降趨勢(shì)，在銷售持續(xù)上升的情況下，該指標(biāo)的下降說明流動(dòng)性降低，減值的可能性加大。原材料 703萬元 48%包裝物 79萬元 5%低值易耗品 20萬元 1%產(chǎn)成品 588萬元 40%自制半成品 68萬元 4%77長期資產(chǎn)分析◆ 固定資產(chǎn)： 近幾年該公司一直進(jìn)行工程建設(shè)，其中年產(chǎn) 6000噸脂肪酸項(xiàng)目最大，投資 1850萬元?！?在建工程： 太白渡假村已投入 207萬元，后得知此地屬軍事基地，軍方已退款給當(dāng)?shù)卣?200萬元，政府欠付； 脂肪酸擴(kuò)產(chǎn)工程 119萬元?！?無形資產(chǎn)： 原廠區(qū)國家入股土地 303萬元（原評(píng)估值）； 脂肪酸車間部分所占北區(qū)土地 151萬元。78主要負(fù)債項(xiàng)目變化趨勢(shì)長期銀行負(fù)債是 00年上脂肪酸項(xiàng)目融資形成。短期銀行負(fù)債是 99年形成，以后一直維持在 3000萬元以下。資產(chǎn)負(fù)債率前三年呈上升狀態(tài)， 00年達(dá)到最高 65%， 01年由于 10配 3，致使資產(chǎn)負(fù)債率下降，目前為 47%。單位：萬元79主要負(fù)債項(xiàng)目變化趨勢(shì)應(yīng)付帳款從 98年的 118萬元上升到現(xiàn)在的 1022萬元，其中 00年上升幅度最大，應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì)，說明拖欠貨款的天數(shù)逐漸增加。應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用以及應(yīng)付帳款在 00年均處在高點(diǎn)，加上銀行負(fù)債，說明公司 00年處于資金周轉(zhuǎn)的困難時(shí)期，其中脂肪酸工程占用資金較大。80銀行負(fù)債分析◆ 短期借款 2870萬元：工行 1440萬元；中行 1350萬元；財(cái)政局資金處 30萬元；工商聯(lián)互助會(huì) 50萬元，其中：中行一筆 450萬元貸款是以 636萬股本公司股票抵押貸款，持有人系董事長親戚，該股本已占 5005萬股的 %?！?長期借款 1048萬元：工行 1000萬元；住房按揭貸款 48萬元，以職工名義作的，實(shí)際公司使用，已還了大部分。上述長短期貸款均以該公司土地、房屋、設(shè)備作為擔(dān)保，其中工行270萬元貸款以其子公司茂林酒店土地使用權(quán)作抵押；中行 500萬元貸款以脂肪酸設(shè)備抵押及茂林酒店保證擔(dān)保；另職工住房、包裝公司還作了最高額抵押。該公司基本處于轉(zhuǎn)貸還款期，銀行還在壓縮其貸款規(guī)模，且其主要資產(chǎn)均作了抵押，可以看出該公司目前融資能力已發(fā)揮到極限。81其他負(fù)債分析其他應(yīng)付款：國有資產(chǎn)管理局借方 20萬元，原改制前退休職工醫(yī)療在公司報(bào)銷 ,準(zhǔn)備沖國家股股利；A公司基金會(huì) 166萬元，借款 ,%；環(huán)保撥款 咸陽財(cái)政局工 30萬元，與在建工程環(huán)保項(xiàng)目對(duì)應(yīng)。應(yīng)付帳款：中國石油天然氣股份有限公司 100萬元；暫估入庫 546萬元；興平市 A公司包裝有限責(zé)任公司 166萬元。應(yīng)付股利：應(yīng)付法人股股利 18萬元，應(yīng)付個(gè)人股股利 100萬元應(yīng)交稅金：增值稅 117萬元；所得稅 50萬元82歷年實(shí)繳稅金83或有負(fù)債公司基本將其所有全部土地使用權(quán)抵押、房產(chǎn)抵押、設(shè)備抵押。并且用其子公司茂林酒店土地使用權(quán)、包裝公司資產(chǎn)進(jìn)行了抵押。84凈資產(chǎn)構(gòu)成我方可受讓的的股權(quán)有國家股，但其中有許多抵扣部分，有可能縮水，如政府公務(wù)員工資借款 436萬元；修路借款 60萬元； 原改制前退休職工醫(yī)療在公司報(bào)銷 20萬元等。其他股權(quán)的受讓，尤其是職工持股會(huì)的股權(quán)要拿到難度較大。類型 股份（金額） 比例 %國家股 652 13法人股 5持股會(huì) 46自然人 36 股本溢價(jià) 519資產(chǎn)評(píng)估增值 5挖潛改造撥款 224資本公積股本85凈資產(chǎn)變化趨勢(shì)股本 00年作了 10配 3，后由 3500萬元轉(zhuǎn)為 5005萬元；資本公積由 00年 300萬元上升到 748萬元；未分配利潤 98年、 99年、 00年報(bào)表數(shù)不一致，原因是事務(wù)所計(jì)提準(zhǔn)備時(shí)未追溯調(diào)整以前年度報(bào)表數(shù)，若調(diào)整 9 99年未分配利潤將降低。經(jīng)我們調(diào)整后的未分配利潤在 2023年是負(fù)數(shù)，公司有寅吃卯糧的可能單位：萬元 單位：萬元86股份公司成立后股東平均每年的投資現(xiàn)金回報(bào)率為 15%,相對(duì)其經(jīng)營狀況，有寅吃卯糧的現(xiàn)象，高送派使公司在當(dāng)?shù)匦蜗箢H佳，為 98年改制為股份公司及 99年底 10配 3順利進(jìn)行奠定了輿論基礎(chǔ)。公司歷年分紅派息情況時(shí)間 類型 股本（萬股） 分派辦法1995 有限公司 600 每 10股派發(fā)現(xiàn)金 1996 有限公司 900 每 10股派發(fā)現(xiàn)金 1997 有限公司 1118 每 10股派發(fā)現(xiàn)金 ,送 5股轉(zhuǎn)入股份公司1998 股份公司 3500 每 10股派發(fā)現(xiàn)金 1999 股份公司 3500 每 10股送 1股 ,在送股的基礎(chǔ)上每 10股配 3股2023 股份公司 5005 每 10股派發(fā)現(xiàn)金 2023 股份公司 5005 每 10股派發(fā)現(xiàn)金 87◆ 結(jié)構(gòu)分析◆ 盡職調(diào)查1. 財(cái)務(wù)審計(jì)財(cái)務(wù)核算概況歷史經(jīng)營情況資產(chǎn)負(fù)債狀況現(xiàn)金流量分析2. 經(jīng)營審計(jì)3. 合法性審計(jì)4. 財(cái)務(wù)模擬A公司盡職調(diào)查報(bào)告88近年現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流呈現(xiàn)下滑到低谷后又回升的趨勢(shì)，而投資活動(dòng)現(xiàn)金流正相反，同時(shí)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流呈下降勢(shì)態(tài)，說明公司在籌資困難的情況下，減少了有關(guān)投資，目前的狀態(tài)是經(jīng)營現(xiàn)金流入主要用于籌資現(xiàn)金流出。89公司主要控股公司的概況：（ 1） S省省興平市茂林大酒店有限責(zé)任公司：截止報(bào)告期末，本公司持有 70%的股權(quán)。該公司注冊(cè)資本 800萬元，法定代表人李松財(cái)先生。主要從事住宿、餐飲、食品及賓館用品的加工、批發(fā)、零售，糖業(yè)煙酒日用百貨的