【文章內(nèi)容簡介】 (4)危險因素：是指能引起或增加事件發(fā)生的概率或影響損失嚴(yán)重程度的因素。 三類危險因素如下： 通常把危險因素分為三類： 1）物質(zhì)因素．指人、財產(chǎn)、實際操作等有形因素。這些有形因素能直接影響事物的物理功能，增加損失的可能性或嚴(yán)重性。汽車的剎車系統(tǒng)、人體的生理器官、建筑物的材料等都屬于物質(zhì)危險因素。 2）道德因素，是一種與人的品德修養(yǎng)有關(guān)的無形因素。這類因素涉及人類道德方面的某些缺陷，如欺詐、故意縱火等。 3）心理因素，是一種與人的心理狀態(tài)有關(guān)的無形因素，例如可能造成巨大損失的疏忽大意。 (5)財產(chǎn)滅失與人員傷亡 在保險實務(wù)中，常常將財產(chǎn)的滅失和人員的傷亡稱為風(fēng)險。 這是從具體業(yè)務(wù)的角度，側(cè)重于風(fēng)險事件的后果來說明風(fēng)險的含義的 (6)潛在損失 潛在的損失是可能發(fā)生但尚未發(fā)生甚至永遠也不會發(fā)生的損失。這一種非故意的、非計劃性的、非預(yù)期的經(jīng)濟價值的減少。 通常所說的財產(chǎn)風(fēng)險、收益風(fēng)險、失業(yè)風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險等均是從潛在損失的角度來界定風(fēng)險的。 潛在損失與損失的可能性不同，前者側(cè)重?fù)p失的非預(yù)期性。后者強調(diào)損失的存在性。 (7)潛在損失變動的范圍和幅度 是指定特定條件和時間內(nèi)，某一結(jié)果可能發(fā)生的差異程度或?qū)嶋H結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的變動的程度。變動程度越大，風(fēng)險越大；變動程度越小，風(fēng)險越小。 例如，某一公司預(yù)計明年因交通而延誤交貨期所受的損失可能在 0— 10萬元之間，而且所有可能性的概率大體相同，此時的風(fēng)險很大。反之，如果該公司預(yù)計可能的損失在 10萬元或 12萬元之間，此時的風(fēng)險就較小。 (8)損失產(chǎn)生的不確定性 因為人們無法確切地知道何時何地會發(fā)生損失及損失的大小如何，風(fēng)險便由此產(chǎn)生。 本定義與人的主觀心理狀態(tài)有關(guān)。由于人們獲得的信息不同，對風(fēng)險的認(rèn)識也不同。即使是同一信息，對同樣潛在損失所作的解釋也不同。人們常常無法預(yù)測客觀事物的變化，并認(rèn)為這種主觀的不確定本身就是風(fēng)險。 總結(jié) 從實踐角度分析 風(fēng)險在不同的管理應(yīng)用場合有不同的含義：具體應(yīng)用時要先明確 不同管理實踐有不同的實踐含義：行業(yè)規(guī)范 （ 3）風(fēng)險結(jié)構(gòu)三要素模型 Yates和 Stone在 1992年提出了風(fēng)險結(jié)構(gòu)的三因素模型，透徹地分析了風(fēng)險的內(nèi)涵。 他們認(rèn)為風(fēng)險由三種因素構(gòu)成：潛在損失、損失的大小及損失的不確定性。 Yates與 Stone(1992年 )發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險的許多定義只強調(diào)了某一風(fēng)險因素，因而是不精確的 （ 1）潛在損失 一般情況下，損失是多種多樣的。 有人曾分析了消費者購物行為的諸多損失包括： 1）財政損失，即消費者損失了金錢，如買貴了、買錯了； 2）操作損失，即商品有毛病、規(guī)格不合適；3）身體損失，即產(chǎn)品對人身有害、使用不安全；4）心理損失，即商品不能滿足消費者的自尊心、自信心； 5）社會損失，即商品使社會與其他人對購買者產(chǎn)生了壞印象； 6）時間損失，即購物浪費了消費者的時間，尤其是商品需退換、修理時。 某種結(jié)果是否被看做損失，取決于一個人的參照物。在參照物之上，某種結(jié)果被看做獲得；在參照物之下，某種結(jié)果被看做損失。 參照物的種類有：①個人平均參照物；②情景平均參照物；③社會期望參照物；④目標(biāo)參照物；⑥最好可能參照物；⑥悔恨參照物。 這表明，損失的標(biāo)定完全是一種主觀過程。某種結(jié)果有可能被一個人看做是獲得，而被另一個人看做是損失。 （ 2）損失的大小 風(fēng)險研究者假定，在某種情況下潛在損失越大，其中的風(fēng)險就越大。所以損失的大小是構(gòu)成風(fēng)險的必要因素。 （ 3）損失的不確定性 盡管每種風(fēng)險概念中都包括不確定性，但是不同的概念在看待不確定性如何影響風(fēng)險上有所差異 歸納起來有以下四種觀點： （ 1）風(fēng)險就是不確定性。有時，風(fēng)險被說成是不確定性本身．例如經(jīng)濟學(xué)家把無法保證的投資回報稱為風(fēng)險。 （ 2）風(fēng)險是損失種類的不確定性。 Slovic、Fischhoff和 Lichtensten(1985年 )發(fā)現(xiàn)某一新技術(shù)之所以被認(rèn)為風(fēng)險大，是因為人們不知道什么種類的損失會出現(xiàn)。 （ 3）風(fēng)險是各種損失可能發(fā)生的不確定性。即使人們知道哪些種類的損失會發(fā)生，還存在這些損失是否會發(fā)生的不確定性。人們假定，某一損失發(fā)生的機會越大，風(fēng)險就越大 （ 4）風(fēng)險是不確定性的水平。不確定性水平越高，風(fēng)險越大；反之，風(fēng)險越小。 總之， Yates和 stone(1992年 )認(rèn)為，風(fēng)險的內(nèi)涵包括三個要素，缺一不可。這三個因素有機結(jié)合，構(gòu)成風(fēng)險的完整內(nèi)涵。雖然在有些情況下可以強調(diào)某一因素，但不應(yīng)忘記其他因素的存在。 總結(jié) 從理論與實踐方面的總結(jié) 總結(jié)性定義：風(fēng)險是指在特定客觀情況下，在特定期間內(nèi)，某一事件其預(yù)期結(jié)果與實際結(jié)果間的變動程度。 其變動程度越大，風(fēng)險越大；反之，則越小。 這一定義的內(nèi)涵 首先確認(rèn)風(fēng)險是客觀存在．其大小可以量度。根據(jù)概率論，風(fēng)險大小決定于其所致?lián)p失概率分布的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差；其次，風(fēng)險的存在與客觀環(huán)境和一定的時、空條件有關(guān)，當(dāng)這些條件發(fā)生變化時，風(fēng)險也可能發(fā)生變化；第三，風(fēng)險伴隨著人類活動的開展而存在，若沒有人類的活動，不會有什么預(yù)期結(jié)果，也就不存在風(fēng)險。只有人們進行某項活動時，才會對該活動有一個預(yù)期結(jié)果，這是風(fēng)險存在的前提。 風(fēng)險研究的內(nèi)容 （ 1）風(fēng)險識別：哪些風(fēng)險，原因，后果，方法，能力增強 （ 2）風(fēng)險評估：大小 （ 3）風(fēng)險管理： 經(jīng)濟單位通過識別風(fēng)險、評估風(fēng)險、分析風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上有效控制風(fēng)險，用最經(jīng)濟合理的方法處理風(fēng)險，以最大限度地減少風(fēng)險造成的可能損失的過程與方法 （ 4）風(fēng)險決策：風(fēng)險條件下的選擇問題 （ 5）風(fēng)險認(rèn)知：認(rèn)識風(fēng)險的學(xué)問，心理學(xué)與社會學(xué) 風(fēng)險的種類 （ 1）按損失產(chǎn)生的原因 （ 2）按風(fēng)險的性質(zhì) （ 3）按損失的環(huán)境 （ 4）按風(fēng)險的對象 （ 5）按人的承受能力 （ 6）按風(fēng)險形成的原因 （ 7）按風(fēng)險發(fā)生的范圍 （ 8）按風(fēng)險控制的程度 （ 9）按風(fēng)險的程度 （ 10）按風(fēng)險存在的方式 （ 11）按風(fēng)險責(zé)任的承擔(dān)者 （ 12）按風(fēng)險的來源 （ 1）按損失產(chǎn)生的原因 （ 1）自然風(fēng)險：是指因自然力的不規(guī)則變化所引起的物理化學(xué)現(xiàn)象而導(dǎo)致的物質(zhì)損毀與人員傷亡，如風(fēng)暴、洪水、地展等。 （ 2）人為風(fēng)險：是指由人們的行為及各種政治、經(jīng)濟活動引起的風(fēng)險。亦有人將人為風(fēng)險稱為外在環(huán)境風(fēng)險，一般包括行為風(fēng)險，政治風(fēng)險，經(jīng)濟風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險等 （ 3）行為風(fēng)險：是指由于個人或團體的行為，包括過失、行為不當(dāng)及故意行為所造成的風(fēng)險，如盜竊、搶劫、玩忽職守及故意破壞等行為對他人的財產(chǎn)或人身造成的災(zāi)害性后果。 （ 4）經(jīng)濟風(fēng)險：是指在商品生產(chǎn)和購銷過程中，由于經(jīng)營管理不善、市場預(yù)測失誤、價格波動、消費需求變化等因素引起經(jīng)濟損失的風(fēng)險。同時，也包括因通貨膨脹、外匯行市的漲落而導(dǎo)致的經(jīng)濟損失。 （ 5）政治風(fēng)險：是指由于政局的變化、政權(quán)的更替、戰(zhàn)爭、罷工、恐怖主義等引起的各種損失。在國外，政治風(fēng)險一般又指投資風(fēng)險，即因政局、政策的變化，投資環(huán)境的惡化，使投資者蒙受的種種損失。 （ 6）技術(shù)風(fēng)險：是指由于科學(xué)技術(shù)發(fā)展的副作用而帶來的種種損失，如各種污染物質(zhì)、核物質(zhì)滲透等所致?lián)p失。 （ 2）按風(fēng)險的性質(zhì) ①純粹風(fēng)險：是指只有損失機會而無獲利可能的純損失風(fēng)險。純粹風(fēng)險的產(chǎn)生一般與自然力的破壞和人們行為的失誤有關(guān)．如火災(zāi)，地震，汽車碰撞等。 ②投機風(fēng)險：是指既有損失機會又有獲利可能的風(fēng)險。比如，股票行情的變化，既可能給股票持有者帶來盈利也可能帶來損失。投機風(fēng)險發(fā)生的原因較純粹風(fēng)險復(fù)雜。它常與經(jīng)濟、政治、科學(xué)技術(shù)及社會的變動密切相關(guān)。 （ 3）按損失的環(huán)境 （ 1）靜態(tài)風(fēng)險：是指由于自然力的不規(guī)則變化或人的行為錯誤或失當(dāng)引起的風(fēng)險，前者如地震、雷電、洪水、臺風(fēng)等；后者如失火、盜竊、事故等 （ 2）動態(tài)風(fēng)險：是指由消費者的需求變化或企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)方式變動引起的風(fēng)險，如市場疲軟，經(jīng)營不善等 （ 4）按風(fēng)險的對象 （ 1）財產(chǎn)風(fēng)險：是指財產(chǎn)所遭受的損毀，滅失與貶值的風(fēng)險，如廠房、設(shè)備、運載工具、家庭住宅、家具及其他無形財產(chǎn)因自然災(zāi)害或意外事故而遭受的損失。 （ 2）人身風(fēng)險：是指由于人的疾病、傷殘、死亡所產(chǎn)生的風(fēng)險。這種風(fēng)險往往給家庭和經(jīng)濟單位帶來很大的損失。 （ 3）責(zé)任風(fēng)險：是指由于團體或個人的行為違背了法律、合同或遲義的規(guī)定，給他人造成財產(chǎn)損失或人身傷害。按照法律規(guī)定，如果一個人的過失行為造成他人傷亡和財產(chǎn)損失，過失人必須負(fù)法律上的損害賠償責(zé)任。 （ 5）按人的承受能力 （ 1）可接受的風(fēng)險：是指經(jīng)濟單位在研究自身承受能力、財務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，確認(rèn)能夠接受的最大損失的限度，當(dāng)風(fēng)險低于這一限度時稱為可接收的風(fēng)險。 （ 2）不可接受的風(fēng)險：是指經(jīng)濟單位在研究自身承受能力、財務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，確認(rèn)風(fēng)險已超過或大大超過所能承擔(dān)的最大損失額 （ 6）按風(fēng)險形成的原因 （ 1）主觀風(fēng)險：一種人的心理意識到的風(fēng)險 （ 2）客觀風(fēng)險：一種客觀存在的、可以觀察到的、可以測量的風(fēng)險。 （ 7）按風(fēng)險發(fā)生的范圍 （ 1）局部風(fēng)險：是指在其一局部范圍內(nèi)存在而未涉及到全局的風(fēng)險。 （ 2）全局風(fēng)險：是指一種涉及全局的風(fēng)險，涉及的范圍較大。 （ 8）按風(fēng)險控制的程度 （ 1）可控風(fēng)險：是指人們對其形成原因和條件已認(rèn)識清楚，能采取相應(yīng)措施控制其發(fā)生的風(fēng)險。 （ 2）不可控風(fēng)險：是指由于自然環(huán)境或外部因素影響而形成的風(fēng)險。人們對這種風(fēng)險形成的原因認(rèn)識不清或無力控制。 （ 9）按風(fēng)險的程度 （ 1）輕度風(fēng)險：是指一種風(fēng)險程度較低的風(fēng)險，在一般情況下，即使風(fēng)險發(fā)生，危害也不大。 （ 2）中度風(fēng)險：是指一種介于輕度與高度之間的風(fēng)險，其危害較大 （ 3）高度風(fēng)險：是指一種危害很大的風(fēng)險，也稱重大風(fēng)險或嚴(yán)重風(fēng)險。 （ 10）按風(fēng)險存在的方式 （ 1）潛在風(fēng)險：是指一種可能性業(yè)已存在、人們也估計到其程度與范圍的風(fēng)險。 （ 2）延緩風(fēng)險：是指一種因有利條件增強而使不利因素發(fā)生或影響受到抑制時的風(fēng)險。 （ 3）突發(fā)風(fēng)險：是指由偶發(fā)事件引起的人們事先沒有預(yù)料到的風(fēng)險。 （ 11）按風(fēng)險責(zé)任的承擔(dān)者 （ 1）國家風(fēng)險：是指由國家作為風(fēng)險承擔(dān)者的風(fēng)險。 （ 2）企業(yè)風(fēng)險：是指企業(yè)在進行經(jīng)營活動中遇到的風(fēng)險。 （ 3）個人風(fēng)險：是指由個體承擔(dān)的風(fēng)險。 （ 12）按風(fēng)險的來源 （ 1）特殊風(fēng)險：是指一種來源于特定個人的風(fēng)險，如死亡、殘廢。 （ 2）基本風(fēng)險：是指一種源于某組織或整個社會的風(fēng)險，如社會動亂、企業(yè)破產(chǎn)。 （ 13）按社會活動領(lǐng)域 （ 1）金融風(fēng)險 （ 2）企業(yè)風(fēng)險 （ 3）其他領(lǐng)域 什么是風(fēng)險？什么是企業(yè)風(fēng)險？ 企業(yè)風(fēng)險的定義：在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于各種事先無法預(yù)料的不確定性因素的影響，使企業(yè)的實際 結(jié)果和狀況 與預(yù)期發(fā)生一定的 偏差 ，從而有蒙受 損失 或獲取額外 收益 的機會或可能性 . 注意： 實際和預(yù)期的偏差 結(jié)果和狀況：利潤和現(xiàn)金流 風(fēng)險的兩面性：損失和收益 什么是風(fēng)險？什么是企業(yè)風(fēng)險？ 企業(yè)風(fēng)險分類： 按照風(fēng)險導(dǎo)致的后果，企業(yè)風(fēng)險分為純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險。 按照風(fēng)險波動的主體，企業(yè)風(fēng)險分為收支性風(fēng)險和現(xiàn)金流風(fēng)險。收支性風(fēng)險－－實際利潤與預(yù)期利潤的偏差；現(xiàn)金流風(fēng)險－實際現(xiàn)金流與預(yù)期現(xiàn)金流的偏差 . 其中，收支性風(fēng)險按照風(fēng)險波動的主體，又可以分為經(jīng)濟風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。結(jié)合企業(yè)的收益流分析： 企業(yè)收益流與收支性風(fēng)險 銷售額因公司所處的經(jīng)濟、政治、社會和競爭環(huán)境的不確定而出現(xiàn)波動，這就是經(jīng)濟風(fēng)險；這最初的風(fēng)險又由于固定成本的存在而加大，使得 EBIT的波動更大，造成了經(jīng)營風(fēng)險；最后，經(jīng)營風(fēng)險由于固定的利息支出的存在而加大，形成了財務(wù)風(fēng)險。 貢獻毛益 S EBIT EBT EAT 屬于普通股股東的利潤 EPS 經(jīng)濟風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 b s F I T 什么是風(fēng)險？什么是企業(yè)風(fēng)險？ 按照風(fēng)險因素的來源，企業(yè)風(fēng)險分為三大方面：環(huán)境風(fēng)險、過程風(fēng)險和決策信息風(fēng)險。 按風(fēng)險是否可分散，從投資者的角度看風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。 按契約經(jīng)濟學(xué)理論劃分為制度風(fēng)險和經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險 。 按風(fēng)險的可控程度分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險 。 按企業(yè)管理的內(nèi)容風(fēng)險可劃分為財務(wù)管理風(fēng)險、營銷管理風(fēng)險