金融機(jī)構(gòu)體系(編輯修改稿)
2025-01-18 02:46 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 兼并重組與破產(chǎn)清算是投資銀行近年來(lái)的主要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，近年來(lái)歐美發(fā)生的大型兼并案，背后往往都有投資銀行的推波助瀾。 ? 當(dāng)前世界的投資銀行主要有四種類型： ? ⑴ 獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行。這種形式的投資銀行在全世界范圍內(nèi)廣為存在，美國(guó)的 高盛 公司、 美林 公司、雷曼 兄弟 公司、摩根 斯坦利公司、第一波士頓公司、日本的 野村證券 、大和證券、日興證券、山一證券、英國(guó)的華寶公司、寶源公司等均屬于此種類型，并且，他們都有各自擅長(zhǎng)的專業(yè)方向。 ? ? ⑵ 商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）。這種形式的投資銀行主要是商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)存的投資銀行通過(guò)兼并、收購(gòu)、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業(yè)務(wù)。這種形式的投資銀行在英、德等國(guó)非常典型。 ? ⑶ 全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)。這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們?cè)趶氖峦顿Y銀行業(yè)務(wù)的同時(shí)也從事一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。 ? ⑷ 一些大型跨國(guó)公司興辦的財(cái)務(wù)公司。 ? 投資銀行的 業(yè)務(wù)范圍 主要在資本市場(chǎng)領(lǐng)域，具體包括 證券承銷、交易、公司并購(gòu)、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)資本投資 等。 投資銀行是資本市場(chǎng)最主要的中介人和組織者。除主營(yíng)業(yè)務(wù)外，投資銀行業(yè)務(wù)還有投資基金的發(fā)起和管理、其他各類資金的管理、參與資產(chǎn)證券化活動(dòng)、提供各類咨詢服務(wù)等。 ? （ 1）證券承銷。 ? （ 2）證券經(jīng)紀(jì)交易 ? （ 3）證券私募發(fā)行 ? （ 4）兼并與收購(gòu)。 ? （ 5）項(xiàng)目融資 ? （ 6）公司理財(cái) ? （ 7）基金管理 ? （ 8）財(cái)務(wù)顧問(wèn)與投資咨詢 ? （ 9）資產(chǎn)證券化 ? （ 10）金融創(chuàng)新 ? （ 11）風(fēng)險(xiǎn)投資 ? 美國(guó)五大投行，貝爾斯登因危機(jī)被收購(gòu)，雷曼破產(chǎn)，美林被收購(gòu)，最后僅存的兩家高盛和摩根士丹利“放棄了作為最后兩家獨(dú)立投行存在下去的努力，成為“銀行控股”公司，以獲得向美聯(lián)儲(chǔ)請(qǐng)求注資的資格 。 ? 養(yǎng)老基金 ? 它是一種向加入基金計(jì)劃的人們提供養(yǎng)老金的金融機(jī)構(gòu)。養(yǎng)老金的資產(chǎn)與保險(xiǎn)公司類似。 ? 投資基金 ? 主要是將自己的資本投資于其他公司的確形式 。 它的作用在于：集中大量小額投資者的資金 ， 由專家將其分散投資以降低風(fēng)險(xiǎn) ， 使收益穩(wěn)定在一個(gè)較高的水平上 。 ? 保險(xiǎn)公司 ? 保險(xiǎn)公司是靠投保人繳納保費(fèi)和發(fā)行人壽保單的方式籌集資金，對(duì)發(fā)生意外災(zāi)害和事故的投保人予以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，是一種信用補(bǔ)償方式。 ? 保險(xiǎn)公司一方面通過(guò)出售保單吸收資金，另一方面又通過(guò)各種途徑將其運(yùn)用出去，因此具有了一定的信用中介功能。 ? 保險(xiǎn)公司收入的保費(fèi)，除支付賠償給付和業(yè)務(wù)開(kāi)支外，剩余的款項(xiàng)形成一筆巨額資金，在沒(méi)有形成巨額賠款的支付之前，這筆資金比銀行存款還穩(wěn)定可靠，可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資。所以保險(xiǎn)公司一般主要以進(jìn)行有價(jià)證券的投資為主，如購(gòu)買政府債券、企業(yè)債券和股票，或發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。 ? 保險(xiǎn)公司有許多種類，大體可分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、人壽保險(xiǎn)公司、火災(zāi)和事故保險(xiǎn)公司、老年和傷殘保險(xiǎn)公司、信貸保險(xiǎn)公司等。
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