【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。 ?私募股權(quán)融資是企業(yè)公開上市前最有效的直接股權(quán)融資方式，對(duì)中小型企業(yè)提供長(zhǎng)期資金支持，改善財(cái)務(wù)狀況，有非常大的作用。 ?著名融資案例 ?摩根斯坦利投資蒙牛 ,助其快速擴(kuò)張 ,成為可與伊利一較高低的奶業(yè)巨頭 。 ?高盛、摩根斯坦利投資中國(guó)平安 ,引導(dǎo)、幫助平安向國(guó)際金融控股集團(tuán)跨越； ?弘毅投資中國(guó)玻璃、先聲藥業(yè)，幫助改進(jìn)管理，扶持上市； ?存在的挑戰(zhàn) ?專業(yè)化要求高；涉及因素繁雜；估值及影響因素；協(xié)議條款風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)并存 ?實(shí)業(yè)者與投資者的思維模式差異、關(guān)注點(diǎn)差異、判斷標(biāo)準(zhǔn)差異 21 四、私募股權(quán)融資顧問(wèn) (續(xù) ) 融資渠道 銀行貸款 民間借貸 發(fā)行上市 私募融資 優(yōu)點(diǎn) 成本低 獲得資金速度快，靈活，要求低 股東價(jià)值最大化；獲得資金多；沒有還債壓力；增加貸款資信力；賦予使用各種融資工具的資格 有靈活性，可在企業(yè)發(fā)展的各階段介入；股本資金，無(wú)還款壓力，帶來(lái)企業(yè)發(fā)展的相關(guān)資源； 缺點(diǎn) 要求固定資產(chǎn)、房產(chǎn)等抵押物，信用貸款很難；貸款額度較小，與企業(yè)資金需求有差距。定期償還，對(duì)現(xiàn)金流要求高。 成本高，風(fēng)險(xiǎn)大 標(biāo)準(zhǔn)高、難度大，成本高，上市不確定較大，需要企業(yè)從方方面面進(jìn)行規(guī)范和準(zhǔn)備。 專業(yè)化要求高，在商務(wù)談判、條款擬定、定價(jià)、保障承諾等方面讓企業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)。 適合對(duì)象 有一定規(guī)模和資信力的企業(yè) 短期資金周轉(zhuǎn)，現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè) 具有相當(dāng)規(guī)模，經(jīng)營(yíng)規(guī)范、有成長(zhǎng)潛力的企業(yè) 有潛力、有準(zhǔn)備的企業(yè) 華泰聯(lián)合幫助您做好充分準(zhǔn)備，打一場(chǎng)漂亮的 “ 融資仗 ” 22 四、私募股權(quán)融資顧問(wèn) (續(xù) ) 準(zhǔn)備階段 接觸階段 盡調(diào)階段 商務(wù)談判 簽約 成果 和延伸； 料收集； 書，融資計(jì)劃及發(fā)展規(guī)劃； 司沿革、內(nèi)部管理、銷售體系、人才儲(chǔ)備、發(fā)展戰(zhàn)略準(zhǔn)備。 投資機(jī)構(gòu)，尋找與企業(yè)融資相匹配的備選機(jī)構(gòu)； 推薦 35家機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入交流，并在企業(yè)價(jià)值、發(fā)展?jié)摿?、估值、?guī)模等方面達(dá)成基本共識(shí)； 家機(jī)構(gòu)洽談框架協(xié)議，并確定盡調(diào)名單 ?確定初步方案和計(jì)劃 ?完成 BP等準(zhǔn)備 華泰聯(lián)合顧問(wèn)服務(wù) ?達(dá)成 Termsheet ?初步劃定侯選機(jī)構(gòu)范圍 小組； 、組織公司配合投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，并就所發(fā)現(xiàn)問(wèn)題進(jìn)行跟蹤處理。 饋的問(wèn)題及時(shí)與公司進(jìn)行商議，并制定解決方法和應(yīng)對(duì)措施。 、律師的盡調(diào)協(xié)調(diào)工作。 ?完成盡調(diào)工作 盡調(diào)的情況擬定應(yīng)對(duì)措施，并制定談判策略和協(xié)議目標(biāo)； 款的設(shè)計(jì)，指標(biāo)的擬定，企業(yè)價(jià)值的分析和挖掘，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化； 示可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平。 ?達(dá)成最終投資架構(gòu)和協(xié)議條款 儀式，為企業(yè)造勢(shì)； 簽約后續(xù)工作，包括股權(quán)過(guò)戶、資金注入、工商變更等工作。 ?簽署正式協(xié)議 23 目錄 24 前言 :華泰聯(lián)合經(jīng)營(yíng)理念 —— 與企業(yè)共成長(zhǎng) 一． 華泰聯(lián)合概況 二． IPO保薦承銷業(yè)務(wù) 三． 新三板業(yè)務(wù) 四． 私募股權(quán)融資顧問(wèn) 五． 財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù) 六． 管理咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù) ? 附錄 :過(guò)往案例 五、財(cái)務(wù)顧問(wèn) 企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，還可能涉及其他很多資本或財(cái)務(wù)的運(yùn)作，這些工作都是高度專業(yè)化，涉及大量復(fù)雜影響，稍有不慎可能會(huì)更后續(xù)的發(fā)展留下很多隱患。華泰聯(lián)合集雄厚的資本市場(chǎng)實(shí)力和專業(yè)化人才隊(duì)伍 ,為廣大客戶提供專業(yè)、周全的顧問(wèn)服務(wù)，為企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)展保駕護(hù)航。 ?收購(gòu)、并購(gòu)顧問(wèn) 縱向收購(gòu)、橫向收購(gòu)，通過(guò)收購(gòu)快速擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模和提高行業(yè)地位，縮短發(fā)展周期，提高成本控制能力。但收購(gòu)中也存在很多風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致多數(shù)收購(gòu)無(wú)法實(shí)現(xiàn)原定戰(zhàn)略目標(biāo)，甚至讓企業(yè)背上沉重包袱。 華泰聯(lián)合買方顧問(wèn)價(jià)值：排出收購(gòu)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)并購(gòu)方案，壓低收購(gòu)成本 華泰聯(lián)合賣方顧問(wèn)價(jià)值：挖掘企業(yè)價(jià)值，提升股東權(quán)益 ?資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)整合顧問(wèn) ?債券發(fā)行（非上市公司可轉(zhuǎn)債） “中國(guó)最佳投資銀行 2022年度 最佳并購(gòu)重組團(tuán)隊(duì) “中國(guó)區(qū)優(yōu)秀投行” 2022年度 最具創(chuàng)新項(xiàng)目 中國(guó)并購(gòu)重組 數(shù)量排名 2022年度、 2022年度 第二名 25 目錄 26 前言 :華泰聯(lián)合經(jīng)營(yíng)理念 —— 與企業(yè)共成長(zhǎng) 一． 華泰聯(lián)合概況 二． IPO保薦承銷業(yè)務(wù) 三． 新三板業(yè)務(wù) 四． 私募股權(quán)融資顧問(wèn) 五． 財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù) 六． 管理咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù) ? 附錄 :過(guò)往案例 六、管理咨詢服務(wù) 企業(yè) 稅務(wù) 財(cái)務(wù) 專利 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 管理制度 管理體系 管理層持股 期權(quán)計(jì)劃 HR管理 人才儲(chǔ)備 風(fēng)險(xiǎn)控制 及管理 戰(zhàn)略規(guī)劃 想企業(yè)之所想，急企業(yè)之所急，為企業(yè)提供全方位定制服務(wù)！ 27 目錄 28 前言 :華泰聯(lián)合經(jīng)營(yíng)理念 —— 與企業(yè)共成長(zhǎng) 一． 華泰聯(lián)合概況 二． IPO保薦承銷業(yè)務(wù) 三． 新三板業(yè)務(wù) 四． 私募股權(quán)融資顧問(wèn) 五． 財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù) 六． 管理咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù) ? 附錄 :過(guò)往案例 華泰聯(lián)合證券投行的承銷保薦、并購(gòu)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)范圍覆蓋全國(guó) ,東部的北京、山東、浙江、江蘇、廣東、河北、天津；中部的湖南、安徽、內(nèi)蒙；西部的四川、云南等地是公司傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)地區(qū)，與當(dāng)?shù)厥≌⒆C監(jiān)局有著長(zhǎng)期良好的溝通關(guān)系。 G 華東科技 山東 河北 江蘇 浙江 上海 安徽 廣東 福建 廣西 云南 四川重慶 湖南 新疆 內(nèi)蒙古 遼寧 貴州 黑龍江 聯(lián)合化工 魯陽(yáng)股份 東方海洋 晶源電子 江蘇陽(yáng)光 兗州煤業(yè) 澄星股份 科達(dá)股份 江蘇國(guó)泰 豐原藥業(yè) 江淮汽車 奧特訊 貴糖股份 宏達(dá)股份 中聯(lián)重科 香梨股份 銀基發(fā)展 天龍股份 北方創(chuàng)業(yè) 上風(fēng)高科 國(guó)祥股份 St亞華 珠海中富 廣州冷機(jī) 河南 北京 綠景地產(chǎn) 長(zhǎng)江水運(yùn)