【文章內(nèi)容簡介】 業(yè)成本 對于營業(yè)成本的分析 ， 可以從以下三個方面分析： 1． 不同時期營業(yè)成本的趨勢分析 2． 營業(yè)成本同行業(yè)的比較分析 3． 營業(yè)成本預算完成情況分析 企業(yè)營業(yè)成本的高低 ， 既有企業(yè)不可控的因素 （ 如受市場因素的影響而引起的價格波動 ） ， 也有企業(yè)可以控制的因素 （如在一定的市場價格水平條件下 ， 企業(yè)可以通過選擇供貨渠道， 采購批量等來控制成本水平 ） ， 還有企業(yè)通過成本會計系統(tǒng)的會計核算對企業(yè)制造成本的處理 。 因此 ， 對營業(yè)成本降低和提高的質(zhì)量評價 ， 應結(jié)合多種因素來進行 。 （一）營業(yè)成本 ? 從企業(yè)利潤的形成過程看，企業(yè)的營業(yè)收入減去營業(yè)成本后的余額為毛利。 企業(yè)必須有毛利，才能形成營業(yè)利潤。 ? 在對營業(yè)成本進行質(zhì)量分析時，需要注意以下幾點： ? 關(guān)注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動 ? 應檢查企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的匹配關(guān)系 ? 對營業(yè)成本進行分析比較有意義的方法是計算一個“營業(yè)成本對營業(yè)收入的比率” ，并在不同的會計期間進行比較，觀察其變化的趨勢。若這個比率是上升的，則企業(yè)的經(jīng)營獲利能力將出現(xiàn)下降的趨勢，說明企業(yè)的內(nèi)部管理出了問題。 案例 紫鑫藥業(yè) ? 2022年 8月 17日，紫鑫藥業(yè)因涉嫌財務造假停牌，它主要的問題是注冊關(guān)聯(lián)企業(yè)，進行“真實交易”，當然也不會留下關(guān)聯(lián)方關(guān)系的法律證據(jù)。但只要是假的，總有暴露的地方。例如該公司 2022年人參產(chǎn)品毛利率為 %， 2022年中報顯示為 %，而同期原材料價格上漲將近 10倍。因此，從毛利上漲異常就基本上可判斷該公司財務造假了。 （二）營業(yè)稅金及附加 ?營業(yè)稅金及附加雖然不構(gòu)成產(chǎn)品的生產(chǎn)成本 ，但卻是企業(yè)為了取得營業(yè)收入而必須發(fā)生的一項費用支出 。 這項支出不受企業(yè)決策的影響 ，分析時不必作過多考慮 。 （三）期間費用 對于期間費用分析應注意以下問題： 第一 ， 應當分析費用開支比例和提取標準的費用項目 ， 是否符合有關(guān)制度的規(guī)定 。 例如 ， 對于業(yè)務招待費的規(guī)定 ， 以年銷售凈額為基礎(chǔ) ， 按一定比例確定支出數(shù)額 ， 根據(jù)相關(guān)比率來評價企業(yè)的業(yè)務招待費支出是否合理 。 第二 ， 不能僅從某項費用絕對值的增減來評價費用控制情況， 要聯(lián)系與之相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務量的增減變化來評價 。 第三，由于各項費用包括的項目較多，應根據(jù)重要性原則，選擇費用比重較大、超支或節(jié)約數(shù)額較大的項目有重點地進行分析，并且應該符合成本效益原則。 1．銷售費用 對銷售費用進行分析時 ， 應將企業(yè)銷售費用的增減變動和銷售的變動結(jié)合起來 ， 分析這種變動的合理性 、 有效性 。 當按收入百分比計算的銷售費用增加時 ， 應關(guān)注因銷售費用增加而帶來的收入增加 。 銷售費用超過一定水平后 ， 收入的邊際增長就較低 。 如果一個企業(yè)必須大幅度增加銷售費用才能增加收入， 其盈利能力是有限的 ， 甚至可能下降 。 但是 ， 在企業(yè)業(yè)務發(fā)展的條件下 ， 企業(yè)的銷售費用不應當大幅度降低 。 片面追求在一定時期的費用的降低 ， 有可能對企業(yè)的長期發(fā)展造成不利影響 。 案例：銷售費用的分析 ? 運費結(jié)算方式變化造成銷售費用大幅變化 ? 唐鋼股份 位于河北省唐山市，主要產(chǎn)品為小型材、線材和焊管等，用于建筑行業(yè)和大型工程建設(shè)。該公司 2022年生產(chǎn)過程中消耗大約 623萬噸鐵礦石、 231萬噸焦碳及其他輔料，生產(chǎn)鋼材 374萬噸，銷售區(qū)域集中于京津唐和東部沿海地區(qū)。這些原材料和產(chǎn)品均需要通過京山、京秦、大秦等鐵路，京唐港、天津港、秦皇島港等港口及公路運輸。 ? 從下表所示公司 1999~2022年的利潤表相關(guān)項目的對比中可以看出， 1999年該公司的營業(yè)費用占主營業(yè)務收入比為 %，到了2022年突然增加到 %，而 2022年又恢復到 1%稍多的水平，如此巨幅的營業(yè)費用占比變化是怎樣產(chǎn)生的？經(jīng)過對公司報表附注相關(guān)披露的查閱，發(fā)現(xiàn)這是因為運輸費用結(jié)算方式變化導致的營業(yè)費用占比的大幅波動。 2022年之前，該公司對船運費的結(jié)算是 采用代墊代收 方式，但 2022年公司將這種結(jié)算方式 改為將船運費打入銷售收入，同時計入營業(yè)費用， 造成當年營業(yè)費用較 1999年增加 。但公司在實行這個新政策后，很顯然出現(xiàn)了一個問題，就是由于運費計入銷售收入，從而把價外費用計入增值稅的稅基，增加了稅負，所以， 2022年 6月開始，公司又將船運費改回按代墊代收方式結(jié)算，使 2022年營業(yè)費用下降為上年的 43%。 唐鋼股份 1999~2022年度的利潤表主要數(shù)據(jù)對照表 （單位：元） 1999年 2022年 2022年 主營業(yè)務收入 5 726 211 024 6 946 615 674 8 083 244 254 主營業(yè)務成本 4 709 471 568 5 488 824 637 6 579 583 557 主營業(yè)務稅金及附加 40 037 909 48 118 676 61 315 008 主營業(yè)務利潤 976 701 547 1 397 375 101 1 442 345 689 營業(yè)費用 77 991 308 215 427 093 93 246 326 占主營業(yè)務收入比重 % % % 管理費用 205 138 823 363 496 949 397 780 238 財務費用 120 346 706 121 058 295 131 799 268 營業(yè)利潤 587 646 658 712 548 616 828 170 017 2．管理費用 一般來說 ， 在企業(yè)的組織結(jié)構(gòu) 、 管理風格 、 管理手段 、 業(yè)務規(guī)模等方面變化不大的情況下 ， 企業(yè)的管理費用規(guī)模變化不會太大 ， 企業(yè)各個會計期間的總費用將隨著企業(yè)業(yè)務的變化而變化 ， 不太可能發(fā)生隨著企業(yè)業(yè)務的增長而降低成本費用情況 。 如果發(fā)現(xiàn)在利潤表中 ， 收入項目增加 ， 但費用項目降低的情形 ， 則存在調(diào)整利潤的可能 。 另外 ， 通過計算管理費用與營業(yè)收入的比率和同行業(yè)水平相比較 ， 并且和本企業(yè)以前年度數(shù)據(jù)進行趨勢分析 ， 考察其合理性 。 一般來說 ， 費用越低 ， 收益越大 ， 企業(yè)就越盈利 。 但是 ， 管理層可以通過調(diào)整某些費用在不同期間的支出時間 ， 從而達到影響報告收益的目的 。 對此 ， 應當根據(jù)企業(yè)當前經(jīng)營狀況 、 以前各期間水平以及對未來的預測來評價支出的合理性， 而不應單純強調(diào)絕對值的下降 。 費用分析 ——管理費用 ?大多數(shù)管理費用都是固定的。在很大程度是因為，這些費用包括了諸如工資和租金等項目。這些費用，尤其在繁榮時期，呈現(xiàn)上升趨勢。在分析這些費用時，應同時注意這些費用的趨勢及其占收入的百分比。 ?一般而言，隨著公司營收增長，費用率呈下降趨勢，但絕對額會呈上升趨勢， 案例分析 ——管理費用 ? 御銀股份（ 002177） 2022年報費用率就不正常，公司 09年實現(xiàn)營業(yè)收入 ，增長 31%；凈利潤 ，增長 50%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤 ，增長 58%。公司 09年加強了費用控制，銷售費用減少 20%，管理費用增 2%，三費占營收比下降 14個點至 30%。使得凈利潤增速大幅高于營收。 案例分析 ——管理費用 ? 一個最大的異常是該公司 2022年支付職工薪酬從 2022年的 4592萬元降到 2022年的 2362萬元，凈減 %；該公司職工人數(shù)從2022年底的 338人減少為 300人，在該公司職工人數(shù)的減少以及職工薪酬大幅下降背后是公司業(yè)績也江河日下，但該公司賬面業(yè)績還蒸蒸日上，除非公司對員工薪酬作了避稅處理或承諾提供股權(quán)激勵等補償方案，否則該公司就有賬外支付職工薪酬的嫌疑；該公司不僅涉嫌虛減費用，還涉嫌提前確認收入、推遲確認費用。 3．財務費用 分析財務費用時應特別注意需要資本化的利息費用，嚴格核實其資本化的條件是否滿足。 另外，分析財務費用還應注意： 一是財務費用相對于主營業(yè)務收入的比重 二是財務風險程度 三是財務費用赤字問題 值得注意的是，我國很多上市公司的財務費用為負數(shù)，不難看出，上市公司資金閑置的現(xiàn)象嚴重。 費用分析 ——財務費用 ?大部分財務費用是固定的（短期貸款利息除外）。 ?經(jīng)驗顯示，除非被權(quán)益融資取代，大多數(shù)債權(quán)人融資的最后結(jié)局都是再融資，沒有消除負債。 ?利息費用經(jīng)常包括債務的溢價、折價及發(fā)行費用的攤銷。 費用分析 ——財務費用 ?財務費用現(xiàn)在成了有些上市公司的利潤粉碎機，比如中鋼吉炭 2022年凈利潤只有 ，但是公司當年的財務費用卻高達 ，它完全可以稱得上是銀行的打工仔了。由此可判斷出該企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量較差，總資產(chǎn)收益率小于貸款利率。 ?另外，也告訴我們這些錢都已糟蹋掉了，否則放個高利貸，他們還是懂的。 案例分析 ——財務費用 ? 云維股份 2022年多個項目完工，相關(guān)借款利息費用化，增加財務費用約 ，將毛利增量侵蝕殆盡。 ? 借款費用資本化還是費用化， 在事關(guān)上市公司盈利還是虧損時，企業(yè)一般會進行利潤操縱，將一些項目故意說成尚未達到設(shè)計能力，而將其計入到“在建工程”中去。比如有一家上市公司，生產(chǎn)線都已經(jīng)生產(chǎn)出合格產(chǎn)品了，但為了當年不虧損，將幾千萬的利息費用計入到在建工程中，而沒有計入到它應計入的地方“財務費用”中去。 做假賬現(xiàn)象的兩個主要方向 ? 上市公司 的報表造假，主要就是想辦法將該費用化的東西進行資本化處理，塞到資產(chǎn)負債表中去，讓資產(chǎn)負債表腫腫的，資產(chǎn)虛胖虛胖的。虛增利潤，使得股價上升，配股價格也水漲船高，這樣可以圈到更多的錢； ? 民營企業(yè) 的報表造假，主要就是想辦法將該資本化的東西進行費用化處理，塞到利潤表中去，讓利潤表看起來面黃肌廋的，好象幾十年沒吃飯。隱瞞利潤，少計收入、多計成本費用，不少民營企業(yè)以此偷稅漏稅。 （四）資產(chǎn)減值損失 企業(yè)計提各項資產(chǎn)減值準備的幅度，取決于企業(yè)對有關(guān)部門資產(chǎn)減值程度的主觀認識以及企業(yè)會計政策和會計估計的選擇。在企業(yè)期望利潤高估的會計期間，企業(yè)往往選擇計提較低的準備，這就等于把應當由現(xiàn)在或以前負擔的費用或損失人為地推移到企業(yè)未來的會計期間，從而導致企業(yè)的后勁不足。因此，以計提過低準備的方法使企業(yè)利潤得到的業(yè)績，不應獲得好評。當然，資產(chǎn)減值損失過大，則說明企業(yè)在資產(chǎn)管理方面存在問題。 （五）營業(yè)外支出 與營業(yè)外收入項目一樣 ， 營業(yè)外支出項目多半為管理當局所不能控制或左右 ， 是由非常的 、 非主要營業(yè)活動產(chǎn)生的 ， 在分析時 ， 應著重檢查其明細項目增減的合法性和合理性 。 但營業(yè)外支出能在一定程度上反映企業(yè)管理方面存在問題 ， 如違反法律 、 合同規(guī)定等 ， 企業(yè)對于這些損失 ， 力爭控制到最低程度 。 案例：營業(yè)外收支的分析 ? 非經(jīng)常性損益是“利潤”嗎 —— 扭虧復又虧的上市公司 ? 在 600831這個上海證券交易所的證券代碼下，曾有過三次名字的更迭：西安黃河、 ST黃河科、廣電網(wǎng)絡。曲折的改名道路同時告訴我們了一個不平凡的“利潤”歷程。 ? 西安黃河自 1994年 2月 24日上市，除了當年未虧，此后，年年都與虧損沾邊。上市第二年的中期，就報虧 ，年度虧損 。1996年中期虧損 3 ，年度更是報虧 23 ，是迄今為止虧損額最大的 1年。但從 1997年 開始，事情就發(fā)生了戲劇性的變化，這 1年中期報虧 ，但年報就顯示扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤 ，后調(diào)整為 元。接著，連續(xù)兩年又如法炮制， 1998年 中期報虧 1 ，年報盈利 ，后調(diào)整為 ； 1999年 中期報虧 2 ，年報又盈利 3 （見下表）。 ? 該公司 1999年的年報給了證券市場一個“驚奇”，不僅是大幅度扭虧為盈，而且以每股收益 、凈資產(chǎn)收益率 %的業(yè)績成為陜西省上市公司中業(yè)績最好的企業(yè)之一。 公司 1998－ 2022年度利潤表 （單位：元） 項 目 1998年 1999年 2022年 一、主營業(yè)務收入 252 800 546 106 616 581 28 291 087 減：主營業(yè)務成本 209 932 829 99 355 455 29 973 773 主營業(yè)稅金及附加 1 829 489 510 809 49 806 二、主營業(yè)務利潤 41 038 227 6 750 317 － 1 732 492 加：其他業(yè)務利潤 － 96 329 18 999 743 30 885 減：營業(yè)費用 7 722 078 8 578 713 844 088 管理費用 17 929 612 22 312 432 7 227 691 財務費用 10 025 052 12 439 252 14 202 078 三、營業(yè)利潤 5 265 155 － 17 580 337 － 24 572 660 加：投資收益 105 000 － － 補貼收入 397 848 － － 營業(yè)外收入 2 150 340 56 944 148 33 452 減：營業(yè)外支出 1 056 985 194 466 34 258