【文章內(nèi)容簡介】 ........................................107 五、所 得稅 ........................................................107 六、利潤與利潤分配 ................................................107 第三節(jié) 盈利能力和財務(wù)生存能力分析 ................................107 一、項目投資盈利能力 ..............................................108 二、項目資本金贏利能力 ............................................108 三、財務(wù)生存能力 ..................................................108 第四節(jié) 償債能力分析 ..............................................109 一、長期借款償還能力 ..............................................109 二、流動資金借款償債能力 ..........................................109 第五節(jié) 不確定性分析 ..............................................109 一、盈虧平衡分析 ..................................................109 第十六章 風(fēng)險分析 ................................................111 第一節(jié) 項目主要風(fēng)險識別 ..........................................111 一、市場風(fēng)險 .....................................................111 二、產(chǎn)能擴(kuò)張風(fēng)險 .................................................111 三、盈利能力風(fēng)險 ..................................................111 四、技術(shù)風(fēng)險 ......................................................111 五、工程風(fēng)險 ......................................................111 六、資金風(fēng)險 ......................................................112 七、政策風(fēng)險 ......................................................112 八、外部協(xié)作條件風(fēng)險 ..............................................112 九、社會風(fēng)險 ......................................................112 第二節(jié) 風(fēng)險評估方法 ..............................................113 一、風(fēng)險等級劃分 ..................................................113 二、風(fēng)險評估方法 ..................................................113 第三節(jié) 風(fēng)險防范對策 ..............................................114 江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司 年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項目可行性研究報告 一、風(fēng)險控制 .....................................................114 二、風(fēng)險轉(zhuǎn)移 ......................................................115 三、風(fēng)險自擔(dān) ......................................................116 江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司 年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項目可行性研究報告 第一章 總 論 項目名稱 :年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項目 投 資 方 :江蘇通光電子線纜股份有限公司 建設(shè)單位 :江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司 建設(shè)地點 :江蘇省海門港開發(fā)區(qū)龍江路 1 號 法人代表 :張忠 項目負(fù)責(zé)人 :張忠 聯(lián) 系 人 :胡津鑫 電 話 :15162780885 第一節(jié) 建設(shè)單位及投資方概況 一、建設(shè)單位基本情況 基本情況 江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司 (以下簡稱“強(qiáng)能公司” )是江蘇通光電子線纜股份有限公司 (以下簡稱“通光線纜” )旗下的一家專業(yè)開發(fā)與生產(chǎn)節(jié)能型擴(kuò)容導(dǎo)線、輸電線及地線、電線電纜、鋁及鋁合金桿線、輸電線配件和有色金屬制品的企業(yè) , 擁 有 全 國 工 業(yè) 產(chǎn) 品 ( 電 線 電 纜 ) 生 產(chǎn) 許 可 證 ( 證書編號 :XK0600100652)。注冊資本 萬元人民幣。公司技術(shù)研發(fā)中心位于中國上海浦東陸家嘴金融區(qū) ,生產(chǎn)基地位于與上海市一江之隔的海門市海門港開發(fā)區(qū) ,與蘇通大橋十分接近 ,交通非常便利。所在的通光工業(yè)園區(qū) ,占地 500 畝。 經(jīng)營管理 強(qiáng)能公司嚴(yán)格執(zhí)行 ISO9001:20xx 質(zhì)量體系、 ISO14001 環(huán)境管理體系標(biāo)準(zhǔn)和要求 ,實施了 6S 管理系統(tǒng)和 OA 辦公自動化系統(tǒng) ,形成了一套集科研開發(fā)、質(zhì)量管控、信息化處理等為一體的綜合管理體系。強(qiáng)能公司先后引進(jìn)國內(nèi)外最先進(jìn)的成套導(dǎo)線生產(chǎn)和檢測設(shè)備 ,并對有關(guān)設(shè)備融入具有自主知識產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù) ,具備了設(shè)計生產(chǎn)各種規(guī)格導(dǎo)線的能力。例如 900/1000 平方毫米的大截面導(dǎo)線、防冰雪導(dǎo)線、節(jié)能擴(kuò)容導(dǎo)線等產(chǎn)品 ,形成了年設(shè)計生產(chǎn)能力達(dá)到 10 萬噸導(dǎo)線的生產(chǎn)規(guī)模。其中節(jié)能型導(dǎo)線系列是高效、 低耗的新一代導(dǎo)線 ,它在不改變現(xiàn)有線江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司 年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項目可行性研究報告 路設(shè)計原則的條件下 ,蘊(yùn)藏著可增容 50%~100%的能力 ,將廣泛應(yīng)用于新線路建設(shè) ,也可利用現(xiàn)有桿塔更換原有常規(guī)導(dǎo)線作老線路增容改造 ,是一種資源節(jié)約型線路用的優(yōu)良導(dǎo)線。 公司憑借雄厚的技術(shù)實力和工程施工經(jīng)驗 ,對鋁合金電纜最新成果的把握與開發(fā) ,均有一定的先導(dǎo)之勢。 強(qiáng)能公司與中國國家電網(wǎng)公司、中國南方電網(wǎng)公司建立了長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。強(qiáng)能公司銷售網(wǎng)絡(luò)遍及國內(nèi) 32 個省市和地區(qū) ,通過遍布全國的售后服務(wù)中心 ,強(qiáng)能公司能及時了解客戶需求并提供專業(yè)的技術(shù)和服務(wù)。 二、投資方概 況 基本情況 通光線纜前身是江蘇通光電子線纜有限公司 ,在 20xx 年改制為股份公司 ,并于 20xx 年 9 月 16 日在深交所上市 ,當(dāng)前注冊資本為人民幣 萬元。目前 ,通光線纜擁有全資子公司江蘇通光光纜有限公司、江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司。 經(jīng)營管理 通光線纜專注于特種高端線纜的研究和創(chuàng)新開發(fā) ,專業(yè)從事輸電線路用電力特種光纜和導(dǎo)線、航空航天用耐高溫電纜、通信用高頻電纜等三大類產(chǎn)品的設(shè)計、生產(chǎn)和售后服務(wù) ,產(chǎn)品擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán) ,是國內(nèi)特種線纜的領(lǐng)軍企業(yè)。 通光線纜的電力特種光纜產(chǎn)品 OPGW 已廣泛應(yīng)用于各電壓等級和交流 1000 千伏、直流正負(fù) 800 千伏特高壓輸電線路等國家重點工程 ,并遠(yuǎn)銷南美、東歐、非洲、中東、東南亞、南亞等地區(qū) 。公司研發(fā)了中國第一根節(jié)能導(dǎo)線 ,創(chuàng)新應(yīng)力轉(zhuǎn)移型節(jié)能導(dǎo)線已應(yīng)用于交流 500 千伏超高壓輸電線路 ,還在福建、廣東、湖南、河南、江蘇、遼寧等地的輸電線路中安全運行 。公司的耐高溫電纜和通信用高頻電纜產(chǎn)品已被廣泛運用于航空航天和軍用及民用通信領(lǐng) 通光線纜奉行“追求卓越、持續(xù)創(chuàng)新、誠信共贏”的核心價值觀 ,與電信、電力江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司 年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項目可行性研究報告 等運營商和軍工、設(shè)備 制造商及相關(guān)高校、研究設(shè)計院所等建立了長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。通光線纜技術(shù)團(tuán)隊強(qiáng)大的研發(fā)能力與國際先進(jìn)水平同步 ,參與了相關(guān)的國際標(biāo)準(zhǔn)、國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草制定和評審工作 ,擁有近百項專利 ,產(chǎn)品技術(shù)處于國際先進(jìn)、國內(nèi)領(lǐng)先水平。 通光線纜擁有國際先進(jìn)的生產(chǎn)和檢測裝備 ,形成了先進(jìn)的制造體系 ,通過了 ISO9001:20xx 質(zhì)量管理體系、 14001 環(huán)境管理體系和 PCCC 電能產(chǎn)品認(rèn)證、軍品質(zhì)量體系認(rèn)證?！巴ü狻迸乒饫|獲“中國名牌產(chǎn)品”稱號 ?！巴ü狻迸齐娮泳€纜獲“中國電子行業(yè)知名品牌”。 多年來 ,通光線纜 財務(wù)狀況良好 ,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理 ,經(jīng)濟(jì)效益逐年上升 ,近三年的經(jīng)營成果及資產(chǎn)負(fù)債情況見表 11,表 12。 表 11 近三年通光線纜經(jīng)營情況一覽表 單位 :萬元 序號 指標(biāo)名稱 單位 20xx 年 20xx 年 20xx 年 備注 1 營業(yè)收入 萬元 2 利潤總額 萬元 3 凈利潤 萬元 表 12 近三年通光線纜資產(chǎn)負(fù)債情況表 單位 :萬元 序號 資債項目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 備注 1 資產(chǎn)總計 流動資產(chǎn) 其中存貨 預(yù)付賬款 長期投資 10312 10312 固定資產(chǎn) 無形及其他資產(chǎn) 2 負(fù)債合計 流動負(fù)債 江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司 年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項目可行性研究報告 長期負(fù)債 0 0 0 3 股東權(quán)益 4 財務(wù)指標(biāo) 流動比率 速動比率 資產(chǎn)負(fù)債率 % % % 以上是通光電纜近三年的財務(wù)情況 ,通光線纜擁有全資子公司江蘇通光光纜有限公司、江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司、前子公司南通萬盟鋁線有限公司 (20xx 年 5 月 21 日已辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更手續(xù) )。這些公 司合并的經(jīng)營成果及資產(chǎn)負(fù)債情況見表 1表 14. 表 13 近三年通光線纜合并經(jīng)營情況一覽表 單位 :萬元 。 序號 指標(biāo)名稱 單位 20xx 年 20xx 年 20xx 年 備注 1 營業(yè)收入 萬元 2 利潤總額 萬元 3 凈利潤 萬元 表 14 近三年通光線纜合并資產(chǎn)負(fù)債情況表 單位 :萬元 序號 資債項目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 備注 1 資產(chǎn)總計 流動資產(chǎn) 其中存貨 預(yù)付賬款 長期投資 固定資產(chǎn) 無形及其他資產(chǎn) 2 負(fù)債合計 流動負(fù)債 江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司 年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項目可行性研究報告 長期負(fù)債 0 5568 5568 3 股東權(quán)益 4 財務(wù)指標(biāo) 流動比率 速動比率 資產(chǎn)負(fù)債率 68% 63% 33% 由表 1表 1表 1表 14 可知 ,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況較好 ,總資產(chǎn)逐年增加 ,具有一定的投資能力。 第二節(jié) 項目概況 一、項目由來 早在 1968 年 ,合金電力電纜就由美國的南方電纜公司研發(fā)成功 ,并在美國、墨西哥、法國、加拿大等國家廣泛應(yīng)用。目前 ,這類的合金電力電纜已經(jīng)廣泛運用于各個領(lǐng)域 ,得到了國際電力設(shè)計師在安全性能和便捷敷設(shè)等方 第 4 頁江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項目面的一致肯定和推薦。我國電纜起步比較晚 ,第一根電纜在 1939 年由昆明電纜廠制造出來。但是我國電線電纜行業(yè)在經(jīng)歷了改革開放以來的突飛猛進(jìn)后 ,至今已超越美、日、歐 ,成為世界第一大電線電纜生產(chǎn)國。 “十二五”期間 ,我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化深入推進(jìn) ,國民經(jīng)濟(jì)平 穩(wěn)較快發(fā)展將帶動電力需求持續(xù)增長 ,全國發(fā)電裝機(jī)容量預(yù)計增加近 5 億千瓦 ,全社會用電量增加 2 萬億千瓦時 ,電力消費需求呈現(xiàn)出總體旺盛態(tài)勢。但是企業(yè)背后所承擔(dān)的盈利壓力和發(fā)展前景卻令人堪憂 ,各種電纜品牌層出不窮 ,造成眾多中小電纜企業(yè)靠拼價格、走銷量、低利潤的發(fā)展思路謀生存。然而對于電纜行業(yè) ,需要出現(xiàn)更多有知名度的規(guī)?；髽I(yè) ,憑借電纜企業(yè)自身的技術(shù)、質(zhì)量與服務(wù) ,在激烈的市場競爭中發(fā)揮重要作用。 江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司 年產(chǎn) 5000 公里鋁合金電纜項目可行性研究報告 江蘇通光強(qiáng)能輸電線科技有限公司憑借自身擁有的先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備和