【文章內容簡介】 在建污水處理項目數量巨大，國家對污水處理廠出水水質要求更加嚴格。其次，“十二五”規(guī)劃污水年處理量將達500億立方米，省會和地級市仍是建設的重點。第三，隨著城鎮(zhèn)人口的不斷增加，我國凈水廠也在不斷的新建和擴容。并提高相應的標準。最后，城市污水處理將以污染物減排為重點，污泥處理及污水再生利用，將成為行業(yè)發(fā)展的新熱點。中國的水處理市場在未來很長一個時期都將處于一個“黃金增長期”。同時，水處理自動化系統(tǒng)的國產化也將成為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。按照“十二五”規(guī)劃內容，污水處理率將增長到85%左右。“十二五”規(guī)劃污水處理行業(yè)總投資額比“十一五”增加978億，同比增長接近30%，且各方面的投資額呈上升趨勢。整體來看，行業(yè)在十二五期間將保持穩(wěn)步增長勢頭。第三章 污水處理行業(yè)政策環(huán)境分析第一節(jié)、重點政策及重大事件分析（一）中央加大污水處理行業(yè)投資中央為擴大內需促進經濟增長，2015年出臺了4萬億的投資計劃，其中強調要加強生態(tài)環(huán)境建設，加快城鎮(zhèn)污水、垃圾處理設施建設和重點流域水污染防治。中央財政未來兩年用于污水處理行業(yè)的投資是15000億元。此次國家擴大內需政策對于環(huán)境保護特別是污水處理而言，無疑是個重大利好消息，但在污水處理設施建設過程中也出現(xiàn)了一些值得關注的問題。，使污水處理設備利用率降低。國家政策控制下的剛性需求，主要表現(xiàn)為國家鼓勵推動水污染治理、推動節(jié)能減排實施、重視水資源循環(huán)利用、解決缺水地區(qū)飲水問題等政策引發(fā)的需求。這些需求將主要促進循環(huán)水市場、中小規(guī)模的工業(yè)污水處理市場迅速發(fā)展。我國是缺水國家，人均水資源占有率僅有2300立方米。國家十分重視水資源的保護和循環(huán)利用，鼓勵發(fā)展循環(huán)經濟、支持可持續(xù)發(fā)展、強力推行節(jié)能減排、重視綠色環(huán)保產業(yè)發(fā)展，這些都涉及到節(jié)約水資源、加大利用程度的訴求。經濟發(fā)展、人民生活水平提高產生的內在需求，主要表現(xiàn)為城市改造升級、中高檔社區(qū)建設、人民對生活環(huán)境要求提升帶來的公園綠地建設等新增水處理需求。這方面的需求將主要促進雨水、景觀水處理和生活污水處理市場的發(fā)展。中小城鎮(zhèn)污水處理設施規(guī)模小、成本高。從國家政策看，新一輪環(huán)境投資重點將投在縣城及中小城鎮(zhèn)污水垃圾處理設施建設上。但這些地方一般規(guī)模較小并且過于分散，一般中小城鎮(zhèn)的污水日處理量只有50006000噸左右，如果選用常規(guī)處理工藝則處理成本較高，為將來的正常運營帶來難題。（二）《城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處理處置及污染防治技術政策（試行）》發(fā)布國家住房和城鄉(xiāng)建設部2009年3月2日刊發(fā)了《城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處理處置及污染防治技術政策（試行）》，該文件由中華人民共和國住房和城鄉(xiāng)建設部、中華人民共和國環(huán)境保護部、中華人民共和國科學技術部三部門聯(lián)合發(fā)布。值得注意的是文件中明確了污泥處理處置的保障措施，最重要的是最后兩條，第一條確定了污泥處理的資金來源，“污水處理費應包括污泥處理處置運營成本；通過污水處理費、財政補貼等途徑落實污泥處理處置費用，確保污泥處理處置設施正常穩(wěn)定運營”；第二條則提出“建立多元化投資和運營機制，鼓勵通過特許經營等多種方式，引導社會資金參與污泥處理處置設施建設和運營”。我國每年產生的污泥量大約為300萬噸，污泥的儲存、處理處置及資源化過程中均可能危害環(huán)境，污泥的處理處置已成為一個世界性的社會和環(huán)境問題。我國存在著重廢水處理，輕污泥處理處置的傾向，污泥的處理處置起步較晚，且存在一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：污泥處理技術設備落后；污泥處理管理、設計水平低；污泥處理處置投資低；污泥處理處置狀況較為混亂；除幾個大型城市外，國內各城市的總體規(guī)劃中缺少污泥處理處置內容，更無專項規(guī)劃。明確將污泥處理處置的運營費用列入污水排污收費范圍，單獨核算，切實保障處理經費的及時支付。由于我國大多數城市的污水處理收費標準偏低，收取率不高，需要根據項目的實際情況逐步實現(xiàn)污泥的經濟價值，以此為基礎建立科學的價格補償機制。合理的污泥處理價格可以帶來以下好處：確保污泥達標處理后對環(huán)境的零排放；建立運營投資價格補償機制；鼓勵技術進步與產業(yè)升級，不斷降低污泥處理運行成本；降低污泥肥料產品的市場銷售價格，提高污泥肥料產品的市場競爭力，確保污泥得到及時有效的處置。第二節(jié)、政策發(fā)展趨勢預測污水處理行業(yè)主要政策發(fā)展趨勢是：（一）污水收費制度逐步完善政府將明確消費者付費的市場化方向，加強公眾意識的引導，提高污水處理收費的社會認同，從而提高污水收費制度的覆蓋率。“十二五”規(guī)劃中表示將擴大污水處理費征收范圍，污水處理收費制度普及到全國所有城市和建制鎮(zhèn)。逐步提高污水處理收費標準，限期將污水處理收費標準調整到補償排水管網和污水處理設施運行維護成本并合理盈利的水平。凡在規(guī)定期限內污水處理費征收標準未達到規(guī)定水平的，國家對其污水處理設施建設項目不再給予資金方面的支持；征收的污水處理費不足以補償污水處理設施運行成本的，資金缺口由地方財政負責補足。切實加強污水處理費征收，提高收繳率，特別是要提高自備水源污水處理費征收率。（二）推行污水處理的產業(yè)化、市場化政府將完善污水處理產業(yè)政策指導體系，鼓勵和引導國內外社會資本投資城鎮(zhèn)污水處理設施建設，推行特許經營制度，進一步促進投資主體與融資渠道的多元化。積極引入市場機制，加快推進城鎮(zhèn)污水處理單位的改制工作，鼓勵社會資金參與城鎮(zhèn)污水處理設施的建設和運營。此外，行業(yè)將會有更加完善的相關法規(guī)，健全的市場進入與退出、運行安全、產品與服務質量、價格與收費等管理機制，政府也將加強對設施投資、建設、運營等方面的監(jiān)管，節(jié)能降耗，優(yōu)化運行。（三）加大推進污水管網的建設中國城市污水處理設施在過去5年中迅速發(fā)展，污水處理能力增加了兩倍，處理率達到63％。但由于地方配套的污水收集管網建設滯后，污水處理廠負荷率卻很低。為了改善這一狀況，管網建設將是未來一個投資的重點?！笆濉逼陂g管網建設主要任務是建設污水管道162724公里。其中，已有城鎮(zhèn)污水處理廠完善配套管網30000公里，在建污水處理廠新增配套管網78874公里，新建、擴建污水處理廠新增配套管網53850公里。到2015年末，污水管道總長達到346739公里，著力提高污水收集率，使城市污水處理廠負荷率達到70%。（四）重視污泥安全處置2007年全國城鎮(zhèn)污水處理廠日產干污泥7778噸，折合含水率80%的濕污泥為38890噸/日，僅有部分特大城市的大型污水處理廠進行了污泥穩(wěn)定化處理，大部分污水處理廠沒有污泥厭氧消化，一般直接濃縮脫水并簡易填埋。預測到2015年干污泥產量將達到29083噸/日，折合含水率80%的濕污泥為180415噸/日。污泥處理處置以無害化為首要目的，以穩(wěn)定化為主要途徑，穩(wěn)定化的污泥以填埋為優(yōu)先處置方式。根據城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標準，污泥需要全部進行穩(wěn)定化處理。到“十二五”末期，需要形成日處理干污泥29083噸的污泥綜合處理處置能力，避免污染轉移。第三節(jié)、市場發(fā)展契機“十一五”末， 億立方米/日，在建3760 萬立方米/日。按照《“十二五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃》，“十二五”期間新增污水處理能力4569 萬立方米/日， 億立方米/日。污水處理行業(yè)呈快速增長趨勢。政策支持力度大，提出 “美麗中國”概念“十二五”期間中央財政在城鎮(zhèn)污水處理領域計劃投資約4300億，投資需求是“十一五”（1500億元）的三倍。政策目標為到2015年，全國城市污水處理率達到85%，所有縣和重點建制縣具有污水處理能力。十八大提出“把生態(tài)文明建設放在突出地位，融入經濟建設、政治建設、文化建設、社會建設各方面和全過程，努力建設美麗中國，實現(xiàn)中華民族永續(xù)發(fā)展?！辈⒃趫蟾嬷惺状螁纹撌錾鷳B(tài)文明，首次把“美麗中國”作為未來生態(tài)文明建設的宏偉目標。 城鎮(zhèn)化加速帶來的市場良機預計城鎮(zhèn)生活污水日產生量2020年較2011年新增約2336萬噸；污水處理日處理量新增1644萬噸；未來近十年城鎮(zhèn)化帶來的生活污水建設投資規(guī)模約300500億元。到2015年，城鎮(zhèn)污水處理規(guī)模20805萬t/d，新增4569萬t/d；設市污水處理率85%，%：36個重點城市100%，地級市85%，縣城70%，建制鎮(zhèn)30%；升級改造污水處理規(guī)模2611萬t/d；，；設市污泥無害化處理率70%：36個重點城市80%，縣城30%，建制鎮(zhèn)30%；再生水利用率15%。因此城鎮(zhèn)化的迅速推進對于污水處理行業(yè)無疑是一個十分大的發(fā)展契機。城鎮(zhèn)污水處理及設施建設納入政績考核國務院和相關部門對“十二五”期間全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設已經有了比較詳細的規(guī)劃，并納入政績考核。下一步環(huán)保部將陸續(xù)出臺配套措施、考核辦法和實施細則。即將出臺的“水十條”主要包括六方面內容：全面控制污染物排放；專項整治造紙、印染、化工等重點行業(yè)；加快水價改革，完善污水處理費、排污費和水資源費等收費政策；健全稅收政策；加大政府和社會投入，促進多元投資等。根據媒體測算，“水十條”帶動的投資規(guī)模將達到兩萬億元。而在復旦大學公共經濟研究中心主任石磊看來，2萬億只是新政策給市場帶來的第一波利好，水十條還將進一步帶來更多的產業(yè)發(fā)展熱點。 環(huán)境題材和板塊在資本市場特別受到青睞 目前以污水處理為主業(yè)的企業(yè)，包括與之相關的技術服務公司在上市、融資等方面表現(xiàn)都很活躍。污水處理已成為水務上市公司的主要利潤來源之一。即使企業(yè)不上市，污水處理也是水務產業(yè)鏈中重要的盈利環(huán)節(jié)，很受重視。 建立資源環(huán)境產權交易機制 發(fā)展環(huán)保市場，推行節(jié)能量、碳排放權、排污權、水權交易制度，建立吸引社會資本投入生態(tài)環(huán)境保護的市場化機制，推行環(huán)境污染第三方治理”等也都在《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014—2020年）》。第四節(jié)、污水處理業(yè)未來發(fā)展趨勢工業(yè)污水處理行業(yè)訂單量小，增長潛力不大廢水的主要來源是電力、石化、冶金、紡織、造紙等行業(yè)，其中電力、石化、冶金是最主要的廢水來源。一般企業(yè)缺乏做好污水處理的動力，工業(yè)污水處理行業(yè)整體的內生性增長較為緩慢。以火電工業(yè)為例，電廠空冷機組中水處理系統(tǒng)一般有如下幾個：水深度處理及回用系統(tǒng)、凝結水精處理系統(tǒng)（采用粉末樹脂覆蓋過濾器＋混床）、鍋爐補給水處理系統(tǒng)（全膜法或超濾反滲透＋一級除鹽＋混床）、工業(yè)廢水處理系統(tǒng)等，總投資在8000 億元之間，一般占固定資產投資的3%5%，單個系統(tǒng)投資多在1000 萬規(guī)模級別。由于新增火電裝機容量逐漸下滑，相關水處理的需求也呈萎縮之勢。生活污水處理行業(yè)訂單量大，競爭相對較小生活用水的排放量增速快于工業(yè)用水，處理率也不斷提高，“十一五”末期，%，縣城的污水處理率仍然較低，%?！笆晃濉逼陂g新增處理能力大幅超過規(guī)劃4500 萬立方米/日，達到6478 萬立方米/日。單個污水處理廠的投資總額跟其處理規(guī)模相關，每萬噸立方米/日的投資約為2000 萬3000 萬元，而中國污水處理廠規(guī)模多在15 萬噸，單個污水處理廠的投資額約為幾千萬到1 個多億不等。若單個污水處理廠采取EPC 模式建設，則單個項目金額可達億元級別，比工業(yè)水處理單系統(tǒng)千萬元級別項目要高出一個量級。行業(yè)內的整合重組，污水處理領域與資本市場有加速融合趨勢，社會資本市場參與度增加。二三線城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)的污水處理問題成為新的關注點目前，經濟發(fā)達的一線城市污水處理行業(yè)已經進入成熟期，市場趨于飽和，需求增長放緩，污水處理行業(yè)的需求主要來源于“提標改造”。污水處理行業(yè)逐漸向二三線城市滲透，訂單規(guī)模變小，但是訂單數量增加，單個訂單對小公司而言，邊際效應大。而且，二三線城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)的污水處理業(yè)務還剛剛興起，很多和污水處理所配套的設施還不健全，因此在不管是從“量”的增加還是“質”的提高角度來看，污水處理行業(yè)都有很大的發(fā)展空間。這些地區(qū)的污水處理業(yè)務將可能成為企業(yè)新的利潤增長點。資本將成為污水處理行業(yè)發(fā)展的核心動力在城市化水平迅速提高、水質標準提高、水源污染嚴重、設備落后的行業(yè)背景下，污水處理行業(yè)呈現(xiàn)巨大的資金需求。城鎮(zhèn)污水處理發(fā)展由原先計劃體制下的技術拉動轉型為投資拉動。資金成為拉動污水處理行業(yè)發(fā)展的核心動力。巨大的需求背景和投資拉動特征使來自國際、民營以及其他社會資本得以迅速進入城鎮(zhèn)污水處理行業(yè)并成為主角。政府對城市基礎設施領域資本進入的放寬、市場金融工具的豐富以及傳統(tǒng)企業(yè)產權多元化的全面實施，將進一步加強資本在城鎮(zhèn)污水處理行業(yè)中的權重。產業(yè)化運營將成為污水處理行業(yè)長期獲利的關鍵對污水處理產業(yè)的投資是一種穩(wěn)定的、低回報的長期投資，國際水務公司的經驗表明，高效穩(wěn)定的運營成為贏利的關鍵。因此，擁有一個高效的、有品牌的運營伙伴是水業(yè)投資企業(yè)獲得長期穩(wěn)定收益的保證。國際主要水務集團都已確定了以污水處理產業(yè)化運營為根本贏利目標的戰(zhàn)略，并已經在2003年以來在全球實施。戰(zhàn)略聯(lián)盟逐步成為企業(yè)參與競爭、抵御風險、降低成本的主要手段以獲得市場為動機的戰(zhàn)略聯(lián)盟是行業(yè)市場化程度的重要標志。據統(tǒng)計，世界500強企業(yè)中，平均每個企業(yè)參加60個不同性質的戰(zhàn)略聯(lián)盟。中國水業(yè)正處于市場化發(fā)展的前期，相關政策體系模糊、不完善，企業(yè)分散而松散，經營壟斷而低效。同時，水務行業(yè)的綜合性極強，關聯(lián)度大，預計未來加入以規(guī)?；癁榛A的、跨區(qū)域的、以投資企業(yè)為龍頭的集投資、設計、工程、運營、設備供應為一體的縱向產業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟，將成為企業(yè)參與競爭、抵御風險、降低成本的主要手段。 行業(yè)技術水平和發(fā)展趨勢 現(xiàn)代污水處理技術按原理可分為物理處理法、化學處理法和生物處理法。物理處理法是通過物理作用分離和去除廢水中不溶解的呈懸浮狀態(tài)的污染物的方法，主要有篩濾法、沉淀法、氣浮法、過濾法和反滲透法等?；瘜W處理法是利用化學反應分離污水中的污染物質的處理方法，主要有中和、電解、氧化還原和電滲析、氣提、吸附、吹脫、萃取等方法，一般適用于工業(yè)污水處理。生物處理法是利用微生物的代謝作用，使污水中呈溶解性、膠體狀態(tài)的有機污染物轉化為穩(wěn)定的無害物質的處理方法，主要可分為好氧氧化法和厭氧還原法，其中好氧氧化法則廣泛用于處理城鎮(zhèn)生活污水，主要包括活性污泥法和生物膜法等。目前，城鎮(zhèn)污水處理過程中，應用最為普遍的即活性污泥法及其相關的衍生技術的生物處理工藝。活性污泥法技術即是將空氣連續(xù)送入含有大量溶解有機物質的污水中，經過一段時間后，水中即形成生物