大行業(yè),大機(jī)遇-生豬養(yǎng)殖行業(yè)深度報(bào)告(編輯修改稿)
2025-08-30 03:00 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 處于美國 80 年代末的水平。未來還需要 1020 年的時(shí)間去完成規(guī)模化的進(jìn)程。查看原圖 技術(shù)水平相差甚遠(yuǎn) 由于養(yǎng)殖技術(shù)水平較低、防疫意識(shí)差等,中國散戶目前的養(yǎng)殖水平還處在非常落后的水平,未來提高空間還很大。查看原圖 擴(kuò)張瓶頸決定”藍(lán)?！辈粫?huì)瞬間變?yōu)椤奔t海” 生豬養(yǎng)殖行業(yè)的巨大蛋糕正吸引著來自各行各業(yè)的資本,包括高盛、網(wǎng)易、武鋼等其他行業(yè)的投資者紛紛涉足生豬養(yǎng)殖業(yè),希望在行業(yè)整合過程中分一杯羹。市場(chǎng)不禁擔(dān)心,“藍(lán)海”會(huì)不會(huì)瞬間變成紅海。我們認(rèn)為這種可能性非常小。究其原因,在于目前養(yǎng)殖行業(yè)的擴(kuò)張遇到幾大瓶頸:(1) 土地瓶頸:生豬養(yǎng)殖對(duì)土地的消耗非常大。據(jù)估計(jì),一個(gè)年出欄萬頭的豬場(chǎng),占地面積在100 畝以上。1 畝地可以養(yǎng)殖 萬只雞、1 萬只鴨。只能養(yǎng)殖 150 頭豬左右。根據(jù)國土資源部、農(nóng)業(yè)部規(guī)定,生豬養(yǎng)殖只能使用荒山廢地和一般耕地,一般耕地面積只占到中國整體耕地面積的 10%20%,指標(biāo)非常緊張,很多地方政府一般耕地的指標(biāo)已經(jīng)用到 2030 年。(2) 跨區(qū)擴(kuò)張瓶頸:中國的生豬養(yǎng)殖主要分布在四川、河北和湖南,三省占全國的比重超過25%,其中四川數(shù)量一直位居第 1 位,比重在 10%左右。前 10 位的省份合計(jì)占全國的比重在 66%左右。除了前 3 位的省份比較集中外,從整體來看,生豬養(yǎng)殖的集中度并不高。查看原圖由于養(yǎng)殖業(yè)免稅,無法為地方政府創(chuàng)造稅收,政府并不歡迎外地人去養(yǎng)豬。從這個(gè)角度來講,跨區(qū)擴(kuò)張相對(duì)困難。(3) 資金瓶頸:出欄一頭生豬的固定資產(chǎn)投資在 8001000 元左右,若加上配套設(shè)施、流動(dòng)資金等,則投入在 1500 元左右,意味著一個(gè) 10 萬頭豬場(chǎng)的前期投入在 億左右。種豬場(chǎng)的固定資產(chǎn)投入更是高達(dá) 12 萬元/頭。(4) 技術(shù)瓶頸:養(yǎng)豬是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程,既需要理論指導(dǎo),又離不開實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累,相比制造業(yè)而言,無法標(biāo)準(zhǔn)化,對(duì)技術(shù)的要求其實(shí)很高。(5) 環(huán)保瓶頸:環(huán)保成本占生豬養(yǎng)殖成本的 30%左右,且經(jīng)常受到媒體的詬病(6) 人才瓶頸:養(yǎng)豬的工作環(huán)境又臟又臭,其從業(yè)人員的社會(huì)地位也比較低。更多的年輕人不愿意從事養(yǎng)豬。同時(shí),養(yǎng)豬對(duì)防疫要求很高,可能需要長時(shí)間隔離,生活單調(diào)乏味,被人們形象地稱之為“第二監(jiān)獄”。 瓶頸是雙刃劍,一方面對(duì)企業(yè)的擴(kuò)張產(chǎn)生了限制,但另一方面也限制了很多單一要素?fù)碛姓叩倪M(jìn)入。正因?yàn)槿绱?我們看到試圖擴(kuò)張的企業(yè)往往是”雷聲大、雨點(diǎn)小“,真正實(shí)現(xiàn)規(guī)劃的屈指可數(shù)。雙匯集團(tuán)在 2000 年便制定下了要在 2010 年前出欄 1000 萬頭的宏偉目標(biāo),至 2011 年,出欄量僅為30 萬頭。網(wǎng)易叫囂了很多年,一頭豬都沒有養(yǎng)成。由此,我們認(rèn)為行業(yè)在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)仍然處于“藍(lán)海”的競爭狀態(tài)。3. 誰能脫穎而出 千軍萬馬,逐鹿中原2011 年,美國出欄生豬前十位企業(yè)共擁有母豬數(shù)達(dá)到 238 萬頭,占到美國母豬存欄總數(shù)的近 50%。其中規(guī)模最大的 smithfield 擁有母豬數(shù)達(dá)到 萬,而中國規(guī)模最大的溫氏存欄母豬數(shù)量僅 30 萬,規(guī)?；髽I(yè)擴(kuò)張的空間還非常大。查看原圖在養(yǎng)殖企業(yè)積極擴(kuò)張的同時(shí),下游屠宰加工積極向上游延伸,同時(shí)飼料企業(yè)也以不同的方式積極切入養(yǎng)殖業(yè),縱向一體化成為未來生豬養(yǎng)殖規(guī)?；l(fā)展的重要途徑,加上如“網(wǎng)易”“高盛”等其他產(chǎn)業(yè)資本涉入,行業(yè)未來將呈現(xiàn)“千軍萬馬,逐鹿中原”的局面。查看原圖 養(yǎng)殖模式之辯養(yǎng)豬過程中最重要的兩個(gè)投入要素是人力和資本,根據(jù)這兩個(gè)要素的生產(chǎn)組織方式不同,現(xiàn)有養(yǎng)殖模式分為:獨(dú)立自養(yǎng)模式、公司+農(nóng)戶、雛鷹模式等。參照其他國家、其他養(yǎng)殖行業(yè)的養(yǎng)殖發(fā)展歷史,我們認(rèn)為模式之間各有優(yōu)劣,長期來看在利潤率等方面并不存在顯著的差別。鑒于中國人多地少,資源整合難度大的國情,我們認(rèn)為“公司+農(nóng)戶”模式及其衍生出的“合作社”“養(yǎng)殖小區(qū)“等模式未來可能是中國養(yǎng)殖業(yè)未來發(fā)展的主流模式。查看原圖 作為勞動(dòng)密集型行業(yè),農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中最難克服的在于人與人之間的交易成本。我們認(rèn)為:養(yǎng)殖模式選擇本身并不重要,如何在模式下建立起一體化經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)鏈條,并設(shè)計(jì)出科學(xué)完善、能夠有效降低交易成本的激勵(lì)與利益分配體制才是模式成功的關(guān)鍵。下面我們將以“溫氏”和“雛鷹”為例解釋不同養(yǎng)殖模式下機(jī)制設(shè)計(jì)的關(guān)鍵要素。 解構(gòu)“溫氏“神話 “溫氏”是“公司+農(nóng)戶”模式的典范。20 年來無數(shù)企業(yè)試圖復(fù)制“溫氏”模式,真正成功的寥寥無幾 。 溫氏集團(tuán)創(chuàng)建于 1986 年,最初是自繁自養(yǎng)的養(yǎng)雞場(chǎng)。后來為了突破資源發(fā)展的限制,開始嘗試農(nóng)戶掛靠模式。公司為農(nóng)戶提供種苗、飼料、獸藥、養(yǎng)豬技術(shù)及管理等一條龍服務(wù),農(nóng)戶只負(fù)責(zé)生產(chǎn),公司采用保護(hù)價(jià)收購產(chǎn)成品。與此同時(shí),公司采用“分股形式“極大地調(diào)動(dòng)了員工的積極性,實(shí)現(xiàn)了員工與企業(yè)的利益分享。查看原圖 依靠獨(dú)特的經(jīng)營模式,溫氏規(guī)模迅速擴(kuò)張。19942011 年 17 年間,銷售收入從 億提升至 ,翻了 130 倍。在 2007 年收入破百億之后,發(fā)展并未停滯,20072011 年間的收入復(fù)合增速仍高達(dá) 27%。2011 年集團(tuán)生產(chǎn)肉雞 億只、肉豬 萬頭、肉鴨 1191 萬只, 萬戶,戶均獲利 萬元。查看原圖 “公司+農(nóng)戶”是一種合作性質(zhì)的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營形式,之所以在中國獲得迅速發(fā)展,主要在于它解決了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)中農(nóng)戶分散經(jīng)營、技術(shù)落后、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低等問題?！皽厥夏Ｊ健翱此迫菀?復(fù)制起來難度很高。如何建立起一體化經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)鏈條,做到散而不亂是成功的關(guān)鍵。我們認(rèn)為:溫氏成功的要訣正是在于其通過有效的利益分享機(jī)制以及長期的合作建立信任,通過降低各個(gè)環(huán)節(jié)的交易成本,實(shí)現(xiàn)公司與農(nóng)戶共贏的局面。溫氏模式的問題在于最終會(huì)造成控制權(quán)過于分散。查看原圖 雛鷹何以“展翅高飛” 雛鷹模式簡而言之就是將農(nóng)戶請(qǐng)到公司自建(或租賃)的豬場(chǎng)集中養(yǎng)殖。該模式有效綜合部分“公司+農(nóng)戶”和“獨(dú)立自養(yǎng)”模式的優(yōu)勢(shì)。相對(duì)于“溫氏“模式,由于集中飼養(yǎng),很好地規(guī)避了農(nóng)戶道德風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)”獨(dú)立養(yǎng)殖“模式,以養(yǎng)殖效果結(jié)算農(nóng)戶收入,較好地解決了農(nóng)戶激勵(lì)問題。查看原圖 “雛鷹模式“的缺陷在于重資產(chǎn),同時(shí)與”工廠化養(yǎng)殖“相比,員工是可以培養(yǎng)的,代養(yǎng)農(nóng)戶資源是有限的,規(guī)模擴(kuò)大之后較易遇到瓶頸。 具備突破擴(kuò)張瓶頸的獨(dú)特能力的企業(yè)將最終制勝 如果說解決內(nèi)部可持續(xù)發(fā)展機(jī)制是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)條件,那么突破外部瓶頸的能力則是決定企業(yè)發(fā)展速度的關(guān)鍵因素。從外部來看,未來能夠分享市場(chǎng)變革紅利,在這場(chǎng)“圈地”運(yùn)動(dòng)中最終勝出的企業(yè)一定是在突破“六大瓶頸”方面領(lǐng)先于競爭對(duì)手的企業(yè)。 土地瓶頸和跨區(qū)擴(kuò)張瓶頸:解決土地與環(huán)保瓶頸需要企業(yè)擁有強(qiáng)大的政府和社交公關(guān)能力。 資金瓶頸:上市企業(yè)和從其他行業(yè)切入養(yǎng)殖,已經(jīng)進(jìn)行完資本積累的企業(yè)具備優(yōu)勢(shì) 環(huán)保和技術(shù)瓶頸:長時(shí)間的養(yǎng)殖經(jīng)驗(yàn)積累、科研投入等 人才瓶頸: 解決人才瓶頸,無外乎兩種模式,一是將現(xiàn)有的養(yǎng)殖戶通過一定的方式轉(zhuǎn)化為企業(yè)所用,“公司+農(nóng)戶”和”雛鷹模式“是目前具有代表性的兩種模式。二是通過不斷引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才,自身培養(yǎng)積累,牧原食品在這方面處于行業(yè)領(lǐng)先地位,其獨(dú)創(chuàng)的“師徒制”在行業(yè)里頗有口碑。查看原圖4. 當(dāng)“成長性”遇上“周期性” 短期豬
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