【文章內容簡介】 和階段性頂部（底部的關系） （ 1）、牛勢階段性頂部和底部：牛市的波段頂部是發(fā)生在短期成本嚴重高于中長期成本的情況下，此時的均線系統(tǒng)形成 ―均線發(fā)散 ‖的狀態(tài)。 （ 2）牛市的波段底部是是發(fā)生在短期成本回歸到中長期成本附近，兩者趨于一致以后，此時的均線系統(tǒng)表現為 ―均線收斂 ‖的狀態(tài)。 （ 3）熊市的波段頂部是是發(fā)生在短期成本回歸到中 長期成本附近，兩者趨于一致以后，此時的均線系統(tǒng)表現為 ―均線收斂 ‖的狀態(tài)。 （ 4）熊市的波段底部是發(fā)生在短期成本嚴重低于中長期成本的情況下，此時的均線系統(tǒng)形成 ―均線發(fā)散 ‖的狀態(tài)。 分析要點： A，判斷牛市波段頂部要看均線系統(tǒng)的乖離率大小以及籌碼是否松動，做多能量是否衰竭。 B，判斷牛市波段底部要看中長期均線的支撐力度，牛市的底部將產生在某一條重要的中長期均線附近。 C，判斷熊市的波段反彈頂部要看中長期均線的壓力大小以及量價關系，熊市的波段反彈頂部將產生在某一條重要的中長期均線附近。 D，判斷熊市波 段底部要看均線系統(tǒng)的乖離率大小，以及市場是匯價快速向下穿越中期均線，發(fā)出賣盤信號。 否開始出現多空分歧，做空能量是否衰竭等。 均線的三要素是：周期，方向，角度。 注意要點： 均線系統(tǒng)的買賣時機并沒有嚴格規(guī)定，關鍵要自己經驗判斷。 匯價 短線 長期靈敏性依次替減。在穿越時候注意匯價短線中線長線之間的配比。 匯價若脫離均線系統(tǒng)過遠有回歸要求，同樣短線脫離中長期過遠也有回歸要求。 第十六課時 指標分析 平滑異同移動平均線（ MACD） 一、原理：利用短期（常用為 12日）移動平均線 與長期（常用為 26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。 二、用途：該指標主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標可以去除掉移動平均線經常出現的假訊號，又保留了移動平均線的優(yōu)點。但由于該指標對價格變動的靈敏度不高，屬于中長線指標，所以在盤整行情中不適用。 三、優(yōu)點：一則去除了 移動平均線頻繁發(fā)出假信號的缺陷，二則保留了移動平均線的效果，因此， MACD 指標具有均線趨勢性、穩(wěn)重性、安定性等特點，是用來研判買賣貨幣的時機，預測匯價漲跌的技術分析指標。 四、計算公式： a) 加權平均指數（ＤＩ） =（當日最高指數 +當日收盤指數 +2 倍的當日最低指數） b) 十二日平滑系數（Ｌ１２） =2/（ 12+1） = c) 二十六日平滑系數（Ｌ２６） =2/（ 26+1） = d) 十二日指數平均值（１２日ＥＭＡ） =L12當日收盤指數 +11/（ 12+1） 昨日的 12日 EMA e) 二十六日指數平均值（２６日ＥＭＡ） =L26當日收盤指數 +25/（ 26+1） 昨日的 26日 EMA f) 差離率（ＤＩＦ） =12日 EMA26日 EMA 九日 DIF g) 平均值（ DEA） =最近 9日的 DIF之和 /9 h) 柱狀值（ＢＡＲ） =DIFDEA i) ＭＡＣＤ =（當日的 DIF昨日的 DIF） +昨日的 MACD 先算ＥＭＡ ―― ＤＩＦ ―― ＤＥＡ 由ＤＩＦ和ＤＥＡ算出ＢＡＲ 由ＤＩＦ和前一日的ＭＡＣＤ算出這一日的ＭＡＣＤ 圖形能看到的短線（ＤＩＦ）長的（ＭＡＣＤ）和柱狀圖ＢＡＲ 五、買賣時機的判研 MACD 指標的一般研判標準主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態(tài)展開。一般分析方法主要包括 DIF 和 MACD 值 及它們所處的位置、 DIF 和 MACD 的交叉情況、紅柱狀的收縮情況和 MACD 圖形的形態(tài)這四個大的方面分析。 （一） DIF 和 MACD 的值及線的位置 當 DIF 和 MACD 均大于 0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動 時，一般表示為市場處于多頭行情中，可以買入或者持有； 當 DIF 和 MACD 均小于 0（即在圖形上表示為它們處于零線以下）并向下移動時，一般表示為市場處于空頭行情中，可以賣出貨幣或觀望。 當 DIF 和 MACD 均大于 0（即在圖形上表示為它們處于零線 以上）但都向下移動時，一般表示為市場行情處于退潮階段，匯價將下跌，可以賣出貨幣和觀望； 當 DIF 和 MACD 均小于 0 時（即在圖形上表示為它們處于零線以下）但向上移動時，一般表示為行情即將啟動，貨幣將上漲，可以買進貨幣或持有貨幣。 要點：向下賣出，向上買入。 （二） DIF 和 MACD 的交叉情況 當 DIF 與 MACD 都在零線以上，而 DIF 向上突破 MACD 時，表明市場處于一種強勢之中，貨幣將再次上漲，可以加碼買進貨幣或持貨幣待漲，這就是MACD 指標 ―黃金交叉 ‖的一種形式。 當 DIF 和 MACD 都在零線以下，而 DIF 向上突破 MACD 時，表明貨幣市即將轉強， 市場跌勢已盡將止跌朝上，可以開始買進貨幣或持有，這是 MACD 指標 ―黃金交叉 ‖的另一種形式。 當 DIF 與 MACD 都在零線以上，而 DIF 卻向下突破 MACD 時，表明市場即將由強勢轉為弱勢，貨幣將大跌，這時應賣出大部分貨幣，這就是 MACD 指標的 ―死亡交叉 ‖的一種形式。 當 DIF 和 MACD 都在零線以下，而 DIF 向下突破 MACD 時，表明市場將再次進入極度弱市中，匯價還將 下跌，可以再賣出貨幣或觀望，這是 MACD 指標 ―死亡 交叉 ‖的另一種形式。 要點：快的上穿慢的要跟進，快的下穿慢的要賣出。 （三） MACD 指標中的柱狀圖分析 在大多數的外匯分析軟件中通常采用 DIF 值減 DEA（即 MACD、 DEM） 值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示正值，綠柱表示負值。用 紅綠柱狀來分析行情，既直觀明了又實用可靠。 當紅柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼續(xù)上漲，這時應 持貨幣待漲或短線買入貨幣，直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。 當綠柱狀持 續(xù)放大時，表明股市處于熊市行情之中，股價將繼續(xù)下跌，這時 應賣出貨幣，直到綠柱開始縮小時才可以考慮少量買入貨幣。 當紅柱狀開始縮小時，表明市場牛市即將結束（或要進入調整期），市場將大幅下跌，這時應賣出大部分貨幣而不能買入貨幣。 當綠柱狀開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結束，市場將止跌向上（或進入盤整），這時可以少量進行長期戰(zhàn)略建倉而不要輕易賣出貨幣。 當紅柱開始消失、綠柱開始放出時，這是股市轉市信號之一，表明市場的上 漲行情（或高位盤整行情）即將結束，貨幣將開始加速下跌，這時應開始賣出大 部分貨幣而不能買入貨幣。 當綠柱開始消失、紅柱開始放出時，這也是市場轉市信號之一，表明市場的下跌行情（或低位盤整）已經結束，外匯將開始加速上升，這時應開始加碼買入貨幣或持有待漲。 （四）形態(tài)法則 M 頭 W 底等形態(tài) MACD 指標的研判還可以從 MACD 圖形的形態(tài)來幫助研判行情。 當 MACD 的紅柱或綠柱構成的圖形雙重頂底（即 M 頭和 W 底）、三重頂底等形態(tài)時， 也可以按照形態(tài)理論的研判方法來加以分析研判。 頂背離和底背離 MACD 指標的背離就是指 MACD 指標的圖形的走 勢正好和 K 線圖的走勢方向正好相反。 MACD 指標的背離有頂背離和底背離兩種。 （ 1）頂背離 當股價 K 線圖上的匯價走勢一峰比一峰高，貨幣一直在向上漲，而 MACD 指標圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當貨幣的高點比前一次的高點高、而 MACD 指標的高點比指標的前一次高點低，這叫頂背離現象。頂背離現 象一般是股價在高位即將反轉轉勢的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣出貨幣的信號。 （ 2）底背離 底背離一般出現在市場的低位區(qū)。當 K 線圖上的貨幣還在下跌， 而 MACD 指標圖形上的由綠柱構 成的圖形的走勢是一底比底高，即當貨幣的低點比前一次低點底，而指標的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現象。底背離現象一般是預示匯價在低位可能反轉向上的信號，表明外匯短期內可能反彈向上，是短期買入的信號。 在實踐中， MACD 指標的背離一般出現在強勢行情中比較可靠，股價在高價位時， 通常只要出現一次背離的形態(tài)即可確認位股價即將反轉，而股價在低位時，一般 要反復出現幾次背離后才能確認。因此， MACD 指標的頂背離研判的準確性要高 于底背離，這點投資者要加以留意。 趨勢線、壓力線 （五）分析周期法則 綠柱狀間隔時間越長，未來上漲力度越大和時間越長 紅柱狀維持時間越長，未來下跌空間和力度越大，時間越長 （六）分析參數的修改原則 （七）均線為先法則 六、 MACD 指標的實戰(zhàn)技巧 MACD 指標的實戰(zhàn)技巧主要集中在 MACD 指標的 ―金叉 ‖、 ―死叉 ‖以及 MACD 指標中的紅、綠柱狀線的情況等兩大方面。 （一） DIF 線和 MACD 線的交叉情況分析 0 值線以下區(qū)域的弱勢 ―黃金交叉 ‖ 當 MACD 指標中的 DIF 線和 MACD 線在遠離 0 值線以下區(qū)域同時向下運行很長一段時間后，當 DIF 線開始進行橫向運行或慢慢勾頭向上靠近 MACD 線時，如果 DIF線接著向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標的第一種 ―黃金交叉 ‖。它表示市場經過很長一段時間的下跌，并在低位整理后，一輪比較大的跌勢后、匯價將開始反彈向上，是短線買入信號。對于這一種 ―黃金交叉 ‖，只是預示著反彈行情可能出現，并不表示該貨幣的下跌趨勢已經結束，行情還有可能出現反彈行情很快結束、匯價重新下跌的情況，因此，投資者應謹慎對待，在設置好止損價位的前提下，少量買入做短線反彈行情。 0 值線附近區(qū)域的強勢 ―黃金交叉 ‖ 當 MACD 指標中的 DIF 線和 MACD 線都運行在 0 值線附近區(qū)域時，如果DIF 線在 MACD 線下方、由下向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標 的第二種 ―黃金交叉 ‖。它表示匯價在經過一段時間的漲勢、并在高位或低位整理后，匯價將開始一輪比較大的上漲行情，是中長線買入信號。它可能就預示著新的一輪升幅可觀的上漲行情將很快開始，這是投資者買入貨幣的比較好的時機。（在現實中，我們最好結合基本面和資金流向） 當匯價是從底部啟動、已經出現一輪漲幅比較大的上升行情，并經過上漲途中的比較長時間的中位回檔整理 , 然后股價再次調頭向上揚升、同時 MACD 指標出現這種金叉時 ,是中線買入信號。 0 值線以上區(qū)域的一般 ―黃金交叉 ‖ 當 MACD 指標中的 DIF 線和 MACD 線都運行在 0 值線以上區(qū)域時，如果DIF 線在 MACD 線下方調頭、由下向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標的