【文章內(nèi)容簡介】 稅，這勢必提高 X 國的 a 商品3 / 44在 Y 國的價格，并刺激 Y 國 a 商品生產(chǎn)部門生產(chǎn)規(guī)模的擴大；伴隨而來的必然是生產(chǎn) a 商品所需的、原來在 Y 國就相對稀缺的資本要素的國內(nèi)需求量的上升，進而推動了 Y 國的資本要素價格的上漲，從而提高了 Y 國的資本要素報酬率。在 Y 國資本要素高利潤回報的吸引下，X 國的資本勢必通過直接投資或間接投資等各種方式流入 Y 國，從而進一步擴大了 Y國 a 商品的生產(chǎn)規(guī)模。從整體上看，資本要素的流動并沒有增加 a 商品的總產(chǎn)量，只不過是以 Y 國進口商品 a 的國內(nèi)產(chǎn)量的增加，替代了 X 國出口商品 a 產(chǎn)量的減少。在 Y 國對 a商品的需求保持不變的情況下，Y 國從 X 國進口的 a 商品的數(shù)量自然就下降了。也就是說，國際資本流動的結(jié)果最終取代了國際貿(mào)易。在理論上闡述對外直接投資對貿(mào)易的替代關(guān)系還有 Vernon（1996） 。他通過對新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴散的動態(tài)分析，指出在新產(chǎn)品的第一階段，產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國國內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國內(nèi)需要為主；隨著技術(shù)的成熟化，同時有面對其他國家企業(yè)的競爭，降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場占有率的必然要求，這時便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對外直接投資。Vernon 認為，一般地這種對外直接投資不會產(chǎn)生對母國出口的替代效應(yīng)。但是，如果這種投資發(fā)生過早，就有可能替代母國的出口。在技術(shù)進步日益加快的情況下，隨著跨國公司國際化程度的提高，新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短，對外直接投資對母國出口貿(mào)易的替代影響將越來越明顯 1。以 Mundell 等為代表的關(guān)于 FDI 對國際貿(mào)易的替代理論有效地解釋了第二次世界大戰(zhàn)前各個國家之間發(fā)生的直接投資，特別是美國對歐洲和日本的投資（資源開采型投資例外） 。應(yīng)當(dāng)指出的是：Mundell 所說的資本流動乃是貨幣購買力的流動，并沒有指明它出自投資國的哪個產(chǎn)業(yè)部門，流到接受投資國的哪個產(chǎn)業(yè)部門，而是作為一般生產(chǎn)要素的資本的流動、兩國要素稟賦量發(fā)生變動和通過市場機制對資源進行再分配的結(jié)果來處理的。這一點是不同于對外直接投資的。（2）貿(mào)易與投資的互補關(guān)系1960 年以后，隨著跨國公司活動的加快，直接投資對國際貿(mào)易的作用大大改變。同時，理論上的完全替代結(jié)論受到了現(xiàn)實的挑戰(zhàn)。事實上，由于投資壁壘的存在、市場結(jié)構(gòu)效應(yīng)以及要素配置格局的變化等相關(guān)因素的影響，這種替代不會是完全的替代 2。1 . International Investment and International Production in the Product Cycle, pp255267, , , Oxford Bulletin of Economics and Statistics (November, 1996).2雙重壁壘（投資和貿(mào)易壁壘）的存在使投資成本提高對貿(mào)易的替代不可能成為最佳選擇；市場結(jié)構(gòu)效應(yīng)使4 / 4470 年代末期，日本學(xué)者小島清提出了對外直接投資與國際貿(mào)易互補效應(yīng)的小島模型。他提出直接投資的“生產(chǎn)函數(shù)改變后的比較優(yōu)勢” 1概念，強調(diào)了直接投資不單是資本的流動，而是包括資本、技術(shù)、經(jīng)營管理技能的總體轉(zhuǎn)移，是投資國特定產(chǎn)業(yè)部門的特定企業(yè)向接受投資國的同一產(chǎn)業(yè)部門的特定企業(yè)（子公司、合資企業(yè)等） 。小島清認為投資國的對外直接投資應(yīng)從本國處于比較劣勢的邊際產(chǎn)業(yè)開始依次進行：相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的對外直接投資與東道國的技術(shù)差距越小，技術(shù)就越容易為東道國所吸收和普及，進而就可以把東道國潛在的比較優(yōu)勢挖掘出來；同時投資國可以集中精力創(chuàng)造和開發(fā)出新的技術(shù)和比較優(yōu)勢，從而使兩國間的比較成本差距擴大，為更大規(guī)模的貿(mào)易創(chuàng)造條件。80 年中期， Markusen（1983）和 Svensson（1985）指出商品貿(mào)易和要素流動之間的相互關(guān)系為替代性還是互補性，依賴于貿(mào)易和非貿(mào)易要素之間是“合作的”還是“非合作的” 。如果要素是合作的，那么商品的貿(mào)易和生產(chǎn)要素流動將互相促進，從而表現(xiàn)為一種互補關(guān)系；反之，則表現(xiàn)為一種替代關(guān)系。他們進一步考察了導(dǎo)致貿(mào)易和生產(chǎn)要素流動互補性的五種因素：技術(shù)差異、對生產(chǎn)征稅、壟斷、外部規(guī)模經(jīng)濟和要素市場的扭曲。他們認為：兩個國家之間的技術(shù)差異等因素會導(dǎo)致彼此之間的要素生產(chǎn)率和要素價格的差異，這種要素價格的差異決定商品貿(mào)易和要素流動方向。當(dāng)由于任何一種因素導(dǎo)致商品貿(mào)易，而生產(chǎn)貿(mào)易產(chǎn)品所需要的貿(mào)易和非貿(mào)易要素又表現(xiàn)為合作狀態(tài)時，商品的貿(mào)易必然帶動非貿(mào)易要素的流動，從而使貿(mào)易和要素流動表現(xiàn)為一種互補性 2。本文注意到，當(dāng)代國際資本流動的顯著特點是以跨國公司為主體的 FDI 在資本流動中占主導(dǎo)地位。以跨國公司為主體的 FDI 不同于一般的國際資本流動，它是一種技術(shù)性投資。因此，本文沿用小島模型中的關(guān)于直接投資是包括資本、技術(shù)、經(jīng)營管理技能的總體轉(zhuǎn)移這一思想，在建立 FDI 與貿(mào)易的模型過程中，提出直接投資是一種技術(shù)性投資，假設(shè)其為外生變量（具體內(nèi)容見第二章） 。（3）貿(mào)易與投資的政治經(jīng)濟學(xué)分析最早從政治經(jīng)濟學(xué)分析的角度研究貿(mào)易于投資關(guān)系的是 Bhagwati(1987)。他首先提出補償投資（或稱化解關(guān)稅投資）的概念，指出貿(mào)易和投資之間的關(guān)系并不僅僅取決于要素價格差異等純經(jīng)濟因素及現(xiàn)實的貿(mào)易障礙，在存在貿(mào)易保護威脅的條件下，不同利益集團要素資源配置格局發(fā)生的變化必然導(dǎo)致兩種商品比價發(fā)生變化，而各國組合要素不會僅限于勞動力和資本兩種，不同的組合方式其投入產(chǎn)出比率也不同，所以替代效應(yīng)未必會發(fā)生。1參見小島清：《對外貿(mào)易論》（周寶廉譯），南開大學(xué)出版社 1987 年 1 月版，P438。2 例如，假定勞動是貿(mào)易要素而資本是非貿(mào)易要素，它們的合作性質(zhì)表現(xiàn)為勞動邊際生產(chǎn)率相對較高和資本生產(chǎn)率的相對較低，從而導(dǎo)致勞動密集品的出口和資本要素的流出。5 / 44之間的博弈也會產(chǎn)生貿(mào)易和投資之間的替代及互補，這就是補償投資。他不同于關(guān)稅引致投資，后者是為了繞過關(guān)稅而用投資替代出口，而補償投資的目的在于減少東道國采取保護措施的可能性，是為了化解關(guān)稅。Dinopoulos 等（1986，1989，1991）還從寡頭競爭和企業(yè)層面對補償投資做了進一步研究，考察出口國家的企業(yè)如何利用補償投資來化解潛在的保護威脅，并討論了兩個國家的福利影響。補償投資理論模型對于 80 年代中期日本對美國直接投資的大規(guī)模增加做了部分解釋。（4）貿(mào)易與投資新型關(guān)系進入 90 年代，隨著全球經(jīng)濟一體化的快速發(fā)展，許多學(xué)者分別從 FDI 的動機差異、行業(yè)差別、東道國政策、出口商品結(jié)構(gòu)和工業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新以及其他動態(tài)因素對貿(mào)易與投資進行了多方面的有益探索使貿(mào)易與投資新型關(guān)系的理論研究獲得了很大的發(fā)展。（1994）根據(jù)投資的不同動機將國際直接投資劃分：市場導(dǎo)向型直接投資、生產(chǎn)導(dǎo)向型直接投資和貿(mào)易促進型直接投資三大類，指出“由于激發(fā)直接投資的動機不同，貿(mào)易與投資的關(guān)系也不同；替代貿(mào)易的投資僅是直接投資中的部分現(xiàn)象。 ”1大量的數(shù)據(jù)表明，只有市場導(dǎo)向型直接投資容易成為貿(mào)易的替代，而生產(chǎn)導(dǎo)向型和貿(mào)易促進型直接投資則一般可以增加投資國和受資國之間的國際貿(mào)易。1995 年世界銀行(World Bank,1995)對日本制造業(yè)位于海外不同地區(qū)的子公司或分支機構(gòu)的出口傾向差別作比較研究，結(jié)果表明位于對外開放程度較高子公司，其出口比例也越高。實踐經(jīng)驗表明，東道國嚴厲的貿(mào)易保護主義威脅、高關(guān)稅壁壘以及金融稅收等方面的保護政策，最終只會助長直接投資替代貿(mào)易的經(jīng)濟活動。相比較而言，東道國更應(yīng)該實行自由的投資和貿(mào)易政策，以促進直接投資，同時努力加強直接投資與國際貿(mào)易的積極關(guān)系。1996 年世界貿(mào)易組織(WTO,1996)通過研究直接投資的行業(yè)差異指出，不同行業(yè)一般會沿著不同的發(fā)展軌跡使直接投資和國際貿(mào)易發(fā)生聯(lián)系。1997 年世界貿(mào)易組織(WTO,1997)對不同開放程度國家投資狀況的研究中指出，開放程度越大的國家能更多地吸引能夠擴大投資國和受資國之間的國際貿(mào)易總量的直接投資 2。總之，一國吸收不同跨國公司的外商直接投資會對不同產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出和進出口產(chǎn)生不同的影響，它會受到投資動因、 行業(yè)與產(chǎn)品特性以及東道國政策的影響?？梢哉f，不同行業(yè)在不同國家的投資項目，會產(chǎn)生不同的貿(mào)易效應(yīng)。而且，對于多數(shù)制造業(yè)項目來說，其對1參見 (1994). The Regional Clustering of Foreign Direct Investment and Trade, Transnational Corperation,DEC.2 更詳細內(nèi)容請參見 Trade and Foreign Direct Investment. WTO(1997).6 / 44貿(mào)易的影響都是綜合性的，既會有貿(mào)易替代，也會產(chǎn)生貿(mào)易創(chuàng)造、貿(mào)易補充和市場擴張效果，人們很難找到一個能夠準確辨別和計量何種效應(yīng)更大的一般理論模型 1。 檢驗貿(mào)易與投資關(guān)系的主要實證研究理論和政策的分歧需要通過全面而縝密的實證研究來解決。20 世紀 80 年代以來，貿(mào)易和直接投資的實證研究取得了突破性的進展。研究結(jié)果表明，戰(zhàn)后的資本流動，尤其是國際直接投資的迅速增加，并沒有影響到國際貿(mào)易的發(fā)展；相反，為數(shù)不少的經(jīng)驗統(tǒng)計顯示，貿(mào)易與直接投資是互相促進、互相補充的 2。 70 年代末，(1978)把對外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實際出口聯(lián)系起來進行了實證分析。他認為，在美國不同的 FDI 產(chǎn)業(yè)中，那些對外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè)，其出口水平也較低；隨著對外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應(yīng)上升；但是當(dāng)對外直接投資超過一定規(guī)模后，追加的對外直接投資對出口的促進效應(yīng)就逐漸消失。因此， 得出的結(jié)論是 FDI 與出口貿(mào)易之間既是互補關(guān)系也是競爭（替代）關(guān)系。Lipsey 和 Weiss（1981）依據(jù)美國 70 年代的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，研究了美國跨國企業(yè)在發(fā)展中國家所設(shè)立的子公司的生產(chǎn)和出口行為。他們選取了一系列樣本商品作為研究對象，發(fā)現(xiàn)這些子公司的相應(yīng)產(chǎn)品的年產(chǎn)量，與美國同年向這些發(fā)展中國家出口的同一商品的出口總量呈顯著正相關(guān)。Lipsey 等人(1984)的進一步研究還發(fā)現(xiàn)，這種正相關(guān)或至少不相關(guān)廣泛存在于美國近 80%的產(chǎn)業(yè)部門中。也就是說，美國的對外直接投資對同行業(yè)的國際貿(mào)易更多地顯示的是正面的積極影響。Hufbauer 等人(1994)重點研究了美國 80 年代以來的情況，他們將美國 1980、1985 和 1990 年的對外直接投資總量與出口總量作比較，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在整個時間跨度中，出口總量與對外直接投資總量一直保持著正相關(guān)關(guān)系。 Gramham (1996)更近期的研究也證實了這一點。與此同時，許多學(xué)者關(guān)于日本、德國以及瑞典等國的實證研究也得出了類似的結(jié)論。90 年代中期，(1995)深入研究了韓國對外直接投資的電器行業(yè)，指出韓國電器行業(yè)企業(yè)對外直接投資的動因主要表現(xiàn)為維持和擴大出口的需要，即通過對外直接投資提高出口產(chǎn)品的競爭力。綜上所述，盡管發(fā)達國家和發(fā)展中國家對外直接投資的動因有所不同，但總的趨勢是積極的，對外直接投資有利于一國的對外貿(mào)易乃至國際貿(mào)易。[J].當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué),1999,(2).——對芒德爾貿(mào)易與投資替代模型的重新思考[J]. 經(jīng)濟評論,2022,(2)7 / 44 國內(nèi)學(xué)者的相關(guān)研究我國有許多經(jīng)濟學(xué)者對 FDI 與對外貿(mào)易的關(guān)系進行過研究。從研究內(nèi)容看，既有宏觀層面的研究，也有微觀層面的研究；既有戰(zhàn)略性問題，也有策略性問題；從研究方法看，既有定性研究，又有定量研究；主要可以歸納為五大類：第一類是運用現(xiàn)代經(jīng)濟分析工具，從宏觀角度進行實證分析。大多使用宏觀數(shù)據(jù)對 FDI與出口值、FDI 與進口值、FDI 與進出口值做回歸分析或相關(guān)性分析，所得結(jié)果都表明 FDI促進了我國出口值、進口值、進出口值（劉恩專，1999；奚君羊、劉衛(wèi)江，2022；張毓茜，2022） 。但是，由于我國改革開放以來，幾乎所有主要經(jīng)濟變量（如 GDP，勞動力等）都明顯地增加，隨便兩個經(jīng)濟變量的相關(guān)性都有可能存在很強的正相關(guān)，但這并不能說明一個變量解釋另一個變量，在從宏觀角度對 FDI 與對外貿(mào)易進行實證分析時，還應(yīng)該用經(jīng)濟學(xué)的基本理論進行分析。第二類研究則從外商投資企業(yè)的進出口值占我國進出口總值的份額來分析外資對進出口的作用（隆國強，1994；姜征，1999；江小娟，2022） ，大部分結(jié)果表明，外商投資企業(yè)的進出口額占我國進出口額的比重越來越大，對我國進出口值增長的貢獻越來越大。第三類是從已有的西方理論入手，沿用傳統(tǒng)的分析概念和范式，對貿(mào)易與投資之間的替代和互補關(guān)系及作用機制進行分析，來論述中國利用外資的政策涵義（李榮林，2022） 。第四類是從理論上闡述國際貿(mào)易理論與國際直接投資的融合與發(fā)展（梁志成，2022；吳先明，1999；朱廷珺、朱同，1998） 。這些分析由于沒有聯(lián)系到我國實際需要，對我國的利用外資實際效果沒有涉及和論述，其中還有一些研究不過是國外學(xué)者研究成果的簡單重復(fù)而已。第五類是從微觀層面上研究國際貿(mào)易與國際直接投資的雙向作用（陳銘，2022） 。從上述可以看出，國內(nèi)學(xué)者在研究 FDI 與我國對外貿(mào)易關(guān)系時，著重總量的研究而忽視了結(jié)構(gòu)上的研究，這也為今后從結(jié)構(gòu)上研究提供了新的研究空間及視角。 本文的研究定位無疑，本文的研究工作是基于前述研究成果在新的背景下展開的。鑒于西方理論和國內(nèi)學(xué)者研究中的某些不足，本文的研究定位是：以東道國為核心，充分運用現(xiàn)代經(jīng)濟分析工具，建立起 FDI 與貿(mào)易關(guān)系的理論模型，突出了從結(jié)構(gòu)和質(zhì)量而非簡單的總量角度來研究 FDI 與貿(mào)易的關(guān)系。具體而言，作者嘗試在以下幾個方面做出努力：8 / 44(1)以 FDI 作為一種外生變量為研究前提。作者注意到，當(dāng)代國際資本流動的一個顯著特點，是以跨國公司為主體的 FDI 在