【文章內(nèi)容簡介】 要借助于差異分析的方法； 比率分析：是通過對財務比率的分析，了解企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。二、公司經(jīng)營狀況介紹（一）公司行業(yè)背景分析回收利用是環(huán)境無害化最重要的措施，回收利用亦稱之為再資源化技術。目前，國內(nèi)外許多科研單位對 EPS 再生利用的研究，有的已經(jīng)達到實用化的程度，有的則遇到這樣或那樣問題，還只是停留在實驗或小規(guī)模試驗階段。近年來我國對 EPS 廢棄物的回收利用已受到了有關部門的重視，政府等部門加強了宏觀指導和有序管理，相應的法規(guī)指導與政策扶持政策相繼出臺，人們對資源和環(huán)保意識有所提高，整體來說，中國在 EPS 回收利用方面取得了不小的成績。針對以上 EPS 廢料回收難題，上海英科實業(yè)有限公司引進國際先進技術自主創(chuàng)新開發(fā)了節(jié)能高效的新一代可再生 PS 泡沫塑料壓縮增密回收設備，2022 年產(chǎn)銷 50 多臺，泡沫塑料經(jīng)過冷壓或熱壓后，體積大大縮小密度增加，壓縮后的體積是原體積的 1/40, 這樣就從源頭上解決了泡沫的回收與運輸難題。（二）公司發(fā)展歷程上海英科實業(yè)有限公司是位于奉賢區(qū)化學工業(yè)區(qū)的企業(yè)，海關注冊地址：上海奉賢區(qū)化學工業(yè)區(qū)胡濱公路 1299 號，注冊資金 500 萬美元，注冊時間 2022 年 3 月 8 日，同年 2022 年獲得進出口經(jīng)營權，注冊資金 500 萬美元，占地面積 60 畝，企業(yè)性質(zhì)為臺、港、澳與境內(nèi)合資。企業(yè)經(jīng)過幾年的不懈努力，在過去的幾年內(nèi)經(jīng)歷了長足的發(fā)展：2022 通過 IS9001：2022 和 ISO14001:2022 質(zhì)量檢驗標準認可,2022 年獲得上海出口名牌企業(yè)，上海市著名商標，同時通過 IQNET 環(huán)境體系認證，SGS 無甲醛含量測試證書，2022 年獲得上海高新技術企業(yè)、資源綜合利用企業(yè)。（三）公司主要經(jīng)營業(yè)務 專業(yè)資料分享 完美 DOC 格式整理 上海英科實業(yè)有限公司作為山東英科環(huán)保再生資源股份有限公司的子公司，是全球領先的可再生 PS 塑料泡沫解決方案的提供商。在過去 10 年中，公司致力于將可再生 PS 塑料泡沫進行高效回收，優(yōu)質(zhì)再生，并綠色應用于 PS 環(huán)?？驐l，環(huán)保相框、環(huán)保畫框、環(huán)保鏡框、踢腳線、頂角線、戶外地板及其他室內(nèi)外裝飾材料領域。公司生產(chǎn)的 PS 框條及其成品框類產(chǎn)品，憑借其表面精湛的仿木處理和低成本優(yōu)勢，已逐漸發(fā)展成為傳統(tǒng)木制框條和相框類產(chǎn)品最好的替代材料，廣泛應用于全球家居裝飾和室內(nèi)外建筑材料等領域，受到海內(nèi)外眾多客戶的好評。作為一個新興的技術創(chuàng)新型企業(yè)，公司需要長足的發(fā)展，不但需要政策的扶持，更關鍵的是需要公司經(jīng)營者、投資人的正確決策?；诖?，在面對日益復雜競爭日趨激烈的市場環(huán)境，我們的財務報表也越來越顯示出其應具有的價值所有的投資者、債權人、經(jīng)營者要做出正確的決策都離不開企業(yè)的財務分析。三、公司財務指標分析（一）公司償債能力分析企業(yè)償債能力，靜態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)清償企業(yè)債務的能力；動態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營過程創(chuàng)造的收益償還債務的能力。企業(yè)有無現(xiàn)金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的關鍵。企業(yè)償債能力分析是企業(yè)財務分析的重要組成部分。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營能力的重要標志。償債能力是企業(yè)償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務的能力。反映企業(yè)短期償債能力的財務比率主要有：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。（1）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（2）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債（3）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動負債通過該公司近四年的資產(chǎn)負債表中數(shù)據(jù)，分析計算得到該公司短期償債能力財務指標表（詳見表 ）。表 上海英科實業(yè)有限公司短期償債能力財務指標表項目 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 通常認為，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權人權益越有保障。按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗，一般認為 2：1 的流動比率比較適宜。它表面企業(yè)財務狀況穩(wěn)定可靠。除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期債務。上海英科實業(yè)有限公司的流動比率，從表 可以看出，該公司流動比率逐年增加，說明該公司的流動資產(chǎn)的增加快于流動負債的增加，使企業(yè)的短期償債能力加強。 專業(yè)資料分享 完美 DOC 格式整理 上海英科實業(yè)有限公司從 12 年至 15 年的速動比率分別為：、情況來看，12 年，存貨占流動資產(chǎn)的 %；13 年，存貨占流動資產(chǎn)的 %；14 年，存貨占流動資產(chǎn)的 %；15 年，存貨占流動資產(chǎn)的 %。通常認為，正常的速動比率為 1，低于 1的被認為短期償債能力偏低，當然也因行業(yè)、企業(yè)而異。對于英科實業(yè)公司來說，由于存貨在流動資產(chǎn)的比重有所降低，而使速動比率提高，短期償債能力提高。就現(xiàn)金比率而言，比率越高，企業(yè)直接償付債務的能力越強。但正常情況下企業(yè)也不可能，也沒必要始終保持過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，否則將失去某些獲利機會和投資機會。就英科實業(yè)公司而言，從 12 年到 15 年，公司的現(xiàn)金比率基本呈現(xiàn)升狀態(tài)，變現(xiàn)能力在逐年上升?？傮w來看，公司的短期償債能力在上升，公司的存貨情況在降低。公司的變現(xiàn)能力在逐年上升。該公司的短期償債能力情況還可以。長期償債能力分析分析企業(yè)的長期償債能力，一般可以采用資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率來衡量。（1）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額（2）產(chǎn)權比率=負責總額/所有者權益表 英科實業(yè)公司長期償債能力財務指標表項目 12 年 13 年 14 年 15 年資產(chǎn)負責率 % % % %產(chǎn)權比率 % % % %從表 來看，英科實業(yè)公司從 12 年開始資產(chǎn)負債率先升后降，說明企業(yè)經(jīng)濟實力增強，潛力有待發(fā)揮且企業(yè)資金來源充足。產(chǎn)權比率越低，表面企業(yè)的長期償債能力越強。英科實業(yè)公司的產(chǎn)權比率從 12 年開始先升后連續(xù)兩年降低，說明企業(yè)償債能力強；股東及企業(yè)外的第三方對企業(yè)的信心提高。但產(chǎn)權比率過低說明：企業(yè)沒有充分利用自有資金；企業(yè)借款能力和發(fā)展?jié)摿€較大。一般認為，資產(chǎn)負債率的適宜水平在 40%到 60%，而英科實業(yè)的資產(chǎn)負債率從 12 年開始，最高不過是 13 年的 %，四年平均低于正常水平。且呈現(xiàn)逐年下降趨勢。資產(chǎn)負債率越低，說明企業(yè)以負債取得的資產(chǎn)越少，企業(yè)運用外部資金的能力較差?？梢姡驹谌绾斡行Ю秘搨I資上，加強管理。（二）公司營運能力分析營運能力主要指企業(yè)資產(chǎn)營運的效率和效益，反映企業(yè)的資產(chǎn)管理水平和資金周轉(zhuǎn)情況。營運能力指標主要包括存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（1）存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本/存貨平均余額（2）應收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈收入/平均應收賬款余額其中：賒銷凈收入=主營業(yè)務收入現(xiàn)銷收入（銷售退回+銷售折讓+銷售折扣）（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/流動資產(chǎn)平均余額（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/資產(chǎn)平均余額 專業(yè)資料分享 完美 DOC 格式整理 表 英科實業(yè)公司營運能力財務指標表項目 12 年 13 年 14 年 15 年存貨周轉(zhuǎn)率 應收賬款周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 在一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。在存貨平均水平一定的條件下，存貨周轉(zhuǎn)率越高好。在存貨平均水平一定的條件下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)的銷貨成本數(shù)額增多，產(chǎn)品銷售的數(shù)量增長，企業(yè)的銷售能力加強。反之，則銷售能力不強。企業(yè)要擴大產(chǎn)品銷售數(shù)量，增強銷售能力，就必須在原材料購進，生產(chǎn)過程中的投入，產(chǎn)品的銷售，現(xiàn)金的收回等方面做到協(xié)調(diào)和銜接。因此，存貨周轉(zhuǎn)率不僅可以反映企業(yè)的銷售能力，而且能用以衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的各有關方面運用和管理存貨的工作水平。從以上指標計算來看，英科實業(yè)公司的存貨周轉(zhuǎn)率明顯上升趨勢。尤其是 13 年，漲幅達%。應收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率除 12 年外，相對比較平穩(wěn)，沒有太大變化。所以公司應檢查是否有滯壓的存貨，或者是否存貨存儲太多。通過營運指標的分析，英科實業(yè)公司的