【文章內(nèi)容簡介】 .................................................................. 91 第十章 附 則 .......................................................................................................... 91 大連商品交易所違規(guī)處理辦法 ......................................................................... 91 第一章 總 則 .......................................................................................................... 92 第二章 稽 查 .......................................................................................................... 92 第三章 違規(guī)處理 .................................................................................................... 93 第四章 裁決與執(zhí)行 ................................................................................................. 97 第五章 糾紛調(diào)解 .................................................................................................... 97 第六章 附 則 .......................................................................................................... 98 大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法 第一章 總 則 第一條 為了加強(qiáng)期貨交易風(fēng)險(xiǎn) 管理，維護(hù)期貨交易各方的合法權(quán)益，保證大連商品交易所 (以下簡稱交易所 )期貨交易正常的進(jìn)行，根據(jù)《大連商品交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。 第二條 交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度。 第三條 交易所、會(huì)員、客戶必須遵守本辦法。 第二章 保證金制度 第四條 交易所實(shí)行保證金制度。黃大豆 1號(hào)、黃大豆 2號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯 、聚氯乙烯 期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的 5%。 新開倉交易保證金按前一交易日結(jié)算時(shí)交易 保證金收取。 交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整各合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。 第五條 自黃大豆 1 號(hào)、黃大豆 2 號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯 、聚氯乙烯 合約進(jìn)入交割月份前一個(gè)月第一個(gè)交易日起，交易所將分時(shí)間段逐步提高該合約的交易保證金。合約在某一交易時(shí)間段的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)自該交易時(shí)間段起始日前一交易日結(jié)算時(shí)起執(zhí)行。 黃大豆 1 號(hào)、黃大豆 2 號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯 、聚氯乙烯 合約臨近交割期時(shí)交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)為： 交易時(shí)間段 交易保證金 (元 /手 ) 交割月份前一個(gè)月第一個(gè)交易日 合約價(jià)值的 10% 交割月份前一個(gè)月第六個(gè)交易日 合約價(jià)值的 15% 交割月份前一個(gè)月第十一個(gè)交易日 合約價(jià)值的 20% 交割月份前一個(gè)月第十六個(gè)交易日 合約價(jià)值的 25% 交割月份第一個(gè)交易日 合約價(jià)值的 30% 第六條 隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。 黃大豆 1 號(hào)、豆粕 、聚氯乙烯 合約持倉量變化時(shí)交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)為： 合約月份雙邊持倉總量（ N） 交易保證金（元 /手） N ≤ 100 萬手 合約價(jià)值的 5% 100 萬手 N≤ 150 萬手 合約價(jià)值的 8% 150萬手 N≤ 200萬手 合約價(jià)值的 9% 200 萬手 N 合約價(jià)值的 10% 黃大豆 2 號(hào)、豆油合約持倉量變化時(shí)交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)為： 合約月份雙邊持倉總量（ N） 交易保證金（元 /手） N ≤ 50萬手 合約價(jià)值的 5% 50萬手 N≤ 60 萬手 合約價(jià)值的 8% 60萬手 N≤ 70 萬手 合約價(jià)值的 9% 70萬手 N 合約價(jià)值的 10% 玉米合約持倉量變化時(shí)交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)為： 合約月份雙邊持倉總量（ N） 交易保證金（元 /手） N ≤ 150 萬手 合約價(jià)值的 5% 150 萬手 N≤ 200 萬手 合約價(jià)值的 8% 200 萬手 N≤ 250 萬手 合約價(jià)值的 9% 250 萬手 N 合約價(jià)值的 10% 棕櫚油、線型低密度聚乙烯合約持倉量變化時(shí)交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)為： 合約月份雙邊持倉總量（ N） 交易保證金（元 /手） N ≤ 25萬手 合約價(jià)值的 5% 25萬手 N≤ 30 萬手 合約價(jià)值的 8% 30萬手 N≤ 35 萬手 合約價(jià)值的 9% 35萬手 N 合約價(jià)值的 10% 第七條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 第八條 當(dāng)某期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日按結(jié)算價(jià)計(jì)算的漲（跌）幅之和達(dá)到合約規(guī)定的最大漲跌幅的 2倍，連續(xù)四個(gè)交易日按結(jié)算價(jià)計(jì)算的漲（跌）幅之和達(dá)到合約規(guī)定的最大漲跌幅的 倍，連續(xù)五個(gè)交易日按結(jié)算價(jià)計(jì)算的漲（跌） 幅之和達(dá)到合約規(guī)定的最大漲跌幅的 3倍時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金的措施。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的 1倍。 交易所采取上述措施須事先報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。 第九條 如遇法定節(jié)假日休市時(shí)間較長，交易所可以根據(jù)市場情況在休市前調(diào)整合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度。 第十條 對(duì)同 時(shí)滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較大值收取。 第三章 漲跌停板制度 第十一條 交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定各期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整各合約漲跌停板幅度。 第十二條 黃大豆 1 號(hào)、黃大豆 2 號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯 、聚氯乙烯 合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的 4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的 6%。 新上市期貨合約的漲跌停板幅度為合約規(guī)定漲跌停板幅度的 兩倍，如合約有成交則于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；如合約無成交，則下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度。 第十三條 當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格申報(bào)時(shí)，成交撮合原則實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則。 第十四條 漲 (跌 )停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)是指某一期貨合約在某一交易日收市前 5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入 (賣出 )申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出 (買入 )申報(bào) ,或者一有賣出 (買入 )申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況。 第十五條 當(dāng)黃大豆 1 號(hào)、黃大豆 2 號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯 、 聚氯乙烯 合約在某一交易日（該交易日記為第 N個(gè)交易日）出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，則當(dāng)日結(jié)算時(shí)，該期貨合約的交易保證金按合約價(jià)值的 6%收?。ㄔ灰妆ＷC金比例高于 6%的，按原比例收取），第 N+1 個(gè)交易日黃大豆 1號(hào)、黃大豆 2號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯 、聚氯乙烯 合約的漲跌停板幅度為 4%（原漲跌停板比例高于 4%的，按原比例執(zhí)行）。 第十六條 若第 N+1 個(gè)交易日出現(xiàn)與第 N 個(gè)交易日同方向漲跌停板單邊無 連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，則第 N+1 個(gè)交易日結(jié)算時(shí)起 ,該黃大豆 1號(hào)、黃大豆 2號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、 玉米、線型低密度聚乙烯 、聚氯乙烯 合約交易保證金按合約價(jià)值的 7%收取（原交易保證金比例高于 7%的，按原比例收取）。第 N+2 個(gè)交易日該黃大豆 1 號(hào)、黃大豆 2 號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯 、聚氯乙烯 合約漲跌停板幅度不變。 第十七條 若某期貨合約在某交易日未出現(xiàn)與上一交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，則該交易日結(jié)算時(shí)交易保證金恢復(fù)到正常水平，下一交易日該合約的漲跌停板幅度按合約規(guī)定執(zhí)行。 第十八條 若第 N+2 個(gè)交易日出現(xiàn)與第 N+1 個(gè)交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，則在第 N+2 個(gè)交易日收市后，交易所將 進(jìn)行強(qiáng)制減倉，如連續(xù)同方向漲跌停板系因會(huì)員或客戶交易行為異常引發(fā)，則按第七章規(guī)定處理。 第十九條 強(qiáng)制減倉是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單 ,以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉盈利客戶 (或非 期貨公司 會(huì)員，下同 )按持倉比例自動(dòng)撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸 , 則其凈持倉部分的平倉報(bào)單參與強(qiáng)制減倉計(jì)算，其余平倉報(bào)單與其對(duì)鎖持倉自動(dòng)對(duì)沖。具體強(qiáng)制減倉方法如下： （一）申報(bào)平倉數(shù)量的確定 : 在第 N +2 個(gè)交易日收市后 ,已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無法成交的 、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于或等于第 N +2 個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的 5%（棕櫚油合約標(biāo)準(zhǔn)為 4%）的所有持倉。 若客戶不愿按上述方法平倉可在收市前撤單 ,不作為申報(bào)的平倉報(bào)單。 （二）客戶單位凈持倉盈虧的確定 : 客戶該合約持倉盈虧總和 (元 ) 客戶該合約單位凈持倉盈虧 = ───────────────── 客戶該合約凈持倉量 (手 )交易單位（噸 /手） 客戶該合約持倉盈虧總和，是指客戶該合約的全部持倉按其實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì) 算的盈虧總和。 （三）凈持倉盈利客戶平倉范圍的確定 : 根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位凈持倉盈利大于零的客戶的所有投機(jī)持倉以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于第 N +2 個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的 7%的保值持倉都列入平倉范圍。 （四）平倉數(shù)量的分配原則及方法 : 1. 平倉數(shù)量的分配原則 （ 1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級(jí) ,逐級(jí)進(jìn)行分配。 首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于第 N+2 個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的 6%以上的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利 6%以上的投機(jī)持倉） 。 其次分配給單位凈持 倉盈利大于或等于第 N+2 個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的 3%以上而小于 6%的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利 3%以上的投機(jī)持倉） 。 再次分配給單位凈持倉盈利小于第 N+2 個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的 3%而大于零的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利大于零的投機(jī)持倉） 。 最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于第 N+2 個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的 7%的保值持倉（以下簡稱盈利 7%保值持倉）。 （ 2）以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉數(shù)量 (剩余申報(bào)平倉數(shù)量 )與各級(jí)可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進(jìn)行分配。 2. 平倉數(shù)量的分配方法及步驟 : 若單位凈持倉盈利 6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量 大于或等于申報(bào)平倉數(shù)量 ,則根據(jù)申報(bào)平倉數(shù)量與單位凈持倉盈利 6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量的比例 ,將申報(bào)平倉數(shù)量向單位凈持倉盈利 6%以上的投機(jī)持倉分配實(shí)際平倉數(shù)量 。 若單位凈持倉盈利 6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量小于申報(bào)平倉數(shù)量 , 則根據(jù)單位凈持倉盈利 6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量與申報(bào)平倉數(shù)量的比例，將單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量向申報(bào)平倉客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉數(shù)量按上述的分配方法向單位凈持倉盈利 3%以上的投機(jī)持倉分配 。若還有剩余 ,則再向單位凈持倉盈利大于零的投機(jī)持倉分配 。若還有剩余 ,則再向單位凈持倉盈利 7%的保值持倉分配。若還有剩余則不再分配。 分配平倉數(shù)量以“手”為單位 ,不足一手的按如下方法計(jì)算：首先對(duì)每個(gè)交易編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分進(jìn)行分配，然后按小數(shù)部分由大到小的順序“進(jìn)位取整”進(jìn)行分配。 （五）強(qiáng)制減倉的執(zhí)行 強(qiáng)制減倉于第 N +2 個(gè)交易日收市后由交易系統(tǒng)按強(qiáng)制減倉原則自動(dòng)執(zhí)行，強(qiáng)制減倉結(jié)果作為第 N +2 個(gè)交易日會(huì)員的交易結(jié)果。 （六）強(qiáng)制減倉的價(jià)格 強(qiáng)制減倉的價(jià)格為該合約第 N +2 個(gè)交易日的漲 (跌 )停板價(jià)。 （七）強(qiáng)制減倉當(dāng)日結(jié)算時(shí)交易保證金恢復(fù)到正常水平，下一交易日該 合約的漲跌停板幅度按合約規(guī)定執(zhí)行。 （八）由上述減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。