【文章內(nèi)容簡介】 了項目的成功和失敗的經(jīng)驗教訓(xùn)，涌現(xiàn)出一批從事融資租賃的專業(yè)人才和理論工作者（但遠(yuǎn)不能適應(yīng)融資租賃業(yè)今后的發(fā)展）。對融資租賃在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)運行和發(fā)展中的作用，越來越引起政府部門、金融界、理論界和企業(yè)界的重視。融資租賃作為一個新興行業(yè)已在我國初步形成。５．促進(jìn)融資租賃業(yè)健康發(fā)展的法律環(huán)境日益完善我國融資租賃業(yè)是在計劃經(jīng)濟(jì)體制下起步的，原來的經(jīng)濟(jì)合同法根本不可能對融資租賃這一新型交易方式作出法律規(guī)定。經(jīng)過業(yè)內(nèi)人士近１５年的不懈呼吁，在榮毅仁先生和有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的直接推動和立法部門的共同努力下，新合同法中已將融資租賃作為列名合同在一個分章中作出規(guī)定，改定了融資租賃無法可依的狀況。據(jù)悉，財政部還將根據(jù)與國際會計準(zhǔn)則接軌的原則，頒布我國的租賃會計準(zhǔn)則。該會計準(zhǔn)則的頒布將使融資租賃公司可以用更多國際通行的業(yè)務(wù)形式，開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，滿足不同客戶的需求，增強(qiáng)融資租賃業(yè)的競爭能力。為進(jìn)一步規(guī)范管理，加強(qiáng)風(fēng)險防范，人民銀行和外經(jīng)貿(mào)部也將在不久的將來頒布《金融租賃公司管理辦法》和《外商投資融資租賃公司管理辦法》。如何公平稅賦，促進(jìn)我國租賃業(yè)的發(fā)展的問題，也已引起國家稅務(wù)總局等有關(guān)部門的重視。在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的親自關(guān)注下，經(jīng)過業(yè)內(nèi)同仁和各有關(guān)部門的共同努力，困擾合資租賃業(yè)發(fā)展的政府機(jī)關(guān)擔(dān)保的項目欠租問題已得到基本解決，我國的執(zhí)法環(huán)境也正在逐步改善。促進(jìn)和保障融資租賃業(yè)健康發(fā)展的法律環(huán)境已日益完善。二、客觀分析我國融資租賃業(yè)面臨的問題和困難我國融資租賃業(yè)起步于計劃經(jīng)濟(jì)體制時期，是伴隨著改革開放和經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換的歷程逐步發(fā)展起來的。經(jīng)濟(jì)政策、管理體制、信用機(jī)制的變化以及租賃公司自身管理的原因，一些成立較早的租賃公司大量租金被拖欠成為不可避免的事實；租賃公司注冊資金太少，高負(fù)債經(jīng)營，抗風(fēng)險能力太差；一些金融租賃公司由于經(jīng)營不規(guī)范，租賃主業(yè)不突出，金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營后，缺乏資金來源，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生嚴(yán)重困難，資產(chǎn)狀況惡化；一些合資租賃公司由于合營期限到期或因中外方股東投資政策變化及自身經(jīng)營狀況的原因，近幾年來停止了新業(yè)務(wù)，一些外方投資者處于觀望狀態(tài)，有的租賃公司已開始做清盤準(zhǔn)備。上述問題在我國金融服務(wù)領(lǐng)域普遍存在，并不是租賃業(yè)獨有或自身原因造成的，很大程度上是客觀發(fā)展過程中，難以避免的歷史遺留問題。有數(shù)據(jù)表明，合資租賃公司在１９９８年底，累計業(yè)務(wù)額達(dá)７０億美元，債權(quán)余額２６億，在近半數(shù)公司幾年來停止新業(yè)務(wù)的情況下，不良資產(chǎn)比例仍控制在１５％左右，而且集中在不到１０個成立較早的公司身上。１９９２年以后成立的公司，如新世紀(jì)、實華、寰宇、紐科等公司，經(jīng)營業(yè)績良好，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。一些老公司在政府擔(dān)保項目欠租問題解決之后，堅定了投資信心，有的繼續(xù)開展新業(yè)務(wù)，有的打算通過股份轉(zhuǎn)讓或資產(chǎn)重組等方式繼續(xù)展期經(jīng)營。在金融租賃公司中，浙江省金融租賃公司，不僅主業(yè)突出，而且以穩(wěn)健的經(jīng)營，準(zhǔn)確的市場定位，探索出一條具有中國特色的融資租賃發(fā)展道路。三、充分認(rèn)識融資租賃業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)運行和發(fā)展中的作用融資租賃業(yè)在工業(yè)發(fā)達(dá)國家的發(fā)展實踐證明，融資租賃業(yè)是服務(wù)領(lǐng)域里的一種新興產(chǎn)業(yè)，能適應(yīng)不斷變化的市場，具有很強(qiáng)的生命力。融資租賃業(yè)務(wù)本身具有的特殊功能正是這種頑強(qiáng)生命力的原因所在。１．促進(jìn)投資的功能融資租賃公司作為一個經(jīng)營載體，可以通過吸收股東投資，或在貨幣市場、資本市場采取借貸、拆借、發(fā)債、上市等融資手段拉動銀行貸款，吸收社會投資。租賃公司利用貨幣市場或銀行資金開展租賃業(yè)務(wù)，可以減少銀行直接對企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款，有利于改變銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加資產(chǎn)流動性。有利于減少銀行風(fēng)險評估的難度，由針對各行各業(yè)的具體項目評估，多頭對外，變?yōu)閷ψ赓U公司的信譽(yù)及償債能力評估，可在自己熟悉的領(lǐng)域里進(jìn)行相對集中的風(fēng)險控制，減少銀行信貸風(fēng)險，有利于拉動銀行的信貸規(guī)模，加大投資力度。若銀行充分利用自己的信息資源豐富的優(yōu)勢和形式多樣的結(jié)算工具與租賃公司合作，開展項目的推薦、監(jiān)管、租金的代收代扣等中間業(yè)務(wù)，增加收入。財政部門可根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策，充分利用自己的資金、信用、政府集中采購的杠桿作用，通過租賃公司籌措更多的資金，可以擴(kuò)大財政政策的倍數(shù)效應(yīng)，加強(qiáng)國家對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支柱產(chǎn)業(yè)的投資力度。租賃公司若能與企業(yè)的海外投資戰(zhàn)略相結(jié)合，還可充分利用所在國對融資租賃業(yè)務(wù)的稅收政策，采取融資租賃方式促進(jìn)海外投資。２．融資功能融資租賃業(yè)務(wù)是一種以實物為載體的融資手段，租賃公司必須用所籌資金，按承租人的指定購買設(shè)備，是承租人擴(kuò)大投資，進(jìn)行技術(shù)改造的有效籌資渠道。承租人還可以通過租賃公司采用國際通行的出售回租的方式，將現(xiàn)有的有效資產(chǎn)變現(xiàn)，解決流動資金短缺、投資股本不足或用來籌措并購資金。對一些遇到暫時性經(jīng)營困難，履行到期債務(wù)可能會影響公司在銀行的貸款額度和企業(yè)的正常經(jīng)營的企業(yè)，也可爭得租賃公司支持，用出售回租方式籌措還債資金，將貸款債務(wù)為租賃債務(wù)，延長還債期限，緩解還債壓力。有資料顯示，在歐美資本市場上，貸款、債券、融資租賃、票據(jù)是債權(quán)融資的主要形式。近年來，由于融資租賃不僅可以在貨幣市場籌措資金，而且可以在資本市場上吸收直接投資，融資租賃交易額大有超過債券和信貸的趨勢。３．促銷功能融資租賃業(yè)務(wù)為承租人提供的是一種金融服務(wù)，與此同時，對生產(chǎn)廠家來說，租賃公司是一種營銷載體，融資租賃是一種營銷方式。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和入世后服務(wù)領(lǐng)域的進(jìn)一步對外開放，產(chǎn)供銷一條龍的生產(chǎn)分銷體系勢必并正在取代原有的生產(chǎn)、運輸、銷售部門分割的多頭管理模式和傳統(tǒng)的流通方式。生活日用消費品的流通方式，目前已由超市、連鎖、專賣、特許加盟、配送等新的流通載體和流通方式取代了計劃經(jīng)濟(jì)體制下的商業(yè)部門的分級購銷體制。在工業(yè)設(shè)備流通方面，融資租賃業(yè)的發(fā)展會加速設(shè)備的銷售和流通，由于租賃公司要承擔(dān)客戶信用風(fēng)險，必須對客戶項目進(jìn)行嚴(yán)格審查，因而更能反映真實的供求關(guān)系，減少生產(chǎn)企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)的應(yīng)收賬款和分期付款銷售的風(fēng)險。我國改革開放以來，民航有３００多架飛機(jī)，金額達(dá)１５０億美元，絕大部分都是國外的租賃公司或金融機(jī)構(gòu)采取融資租賃方式進(jìn)入我國飛機(jī)市場的。中國東方租賃公司也曾用融資租賃方式將一艘輪船出口國外。中國重汽集團(tuán)財務(wù)公司，采用融資租賃方式銷售汽車，累計金額達(dá)３０多億元。在國外工業(yè)發(fā)達(dá)國家，由生產(chǎn)廠家和流通企業(yè)、跨國公司組建或與金融機(jī)構(gòu)共同組建租賃公司，采用融資租賃方式促銷工業(yè)設(shè)備，其業(yè)務(wù)額已占全部設(shè)備銷售額的２０％３０％左右。實踐證明，融資租賃是一種極為有效的刺激消費、促銷產(chǎn)品的有效措施。４．資產(chǎn)管理功能在科技高速發(fā)展，設(shè)備陳舊風(fēng)險加大，市場競爭日趨激烈的情況下，企業(yè)逐漸認(rèn)識到資產(chǎn)在使用和流通過程中，才能創(chuàng)造和體現(xiàn)其價值。取得租賃物件的所有權(quán)，不再成為承租人的主要目的。許多承租人為避免設(shè)備陳舊風(fēng)險或出于成本控制、資金運用等方面的需要，往往愿意采用租賃期滿后，不轉(zhuǎn)換所有權(quán)又能獲得中長期融資的經(jīng)營性租賃。在這種租賃方式中，租賃資產(chǎn)要反映在租賃公司的資產(chǎn)負(fù)債表上，由出租人提取折舊，承擔(dān)租賃期滿后，租賃物件剩余價值的貶值風(fēng)險。租賃公司不僅對租賃物件進(jìn)行著折舊、處置等有形管理，而且在資本形態(tài)的層面，發(fā)揮著對租賃資產(chǎn)的運營和管理。在國外，融資租賃合同的證券化，將租賃物件這種仍在使用的設(shè)備資源，很快又變成了可在資本市場流通的有價證券，在貨幣設(shè)備貨幣之間，實現(xiàn)了資產(chǎn)的物質(zhì)形態(tài)與資產(chǎn)的價值形態(tài)的轉(zhuǎn)換，大大加速了不同形態(tài)資本的流通。綜上所述，融資租賃交易的特殊功能，使融資租賃業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化中有著頑強(qiáng)的生命力。融資租賃公司作為投融資的中介，在資本市場、貨幣市場、設(shè)備市場之間，在投資者、銀行、設(shè)備制造商、承租人之間起著重要的橋梁作用；在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的正常運行和發(fā)展中有著重要作用。四、抓住機(jī)遇，促進(jìn)我國租賃業(yè)的健康發(fā)展我國融資租賃業(yè)在亞洲金融危機(jī)、國內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)整頓的困難的大環(huán)境下，業(yè)內(nèi)同仁在政府有關(guān)部門的大力支持下，加強(qiáng)風(fēng)險防范，化解不良資產(chǎn)，調(diào)整業(yè)務(wù)方向，穩(wěn)健開拓新業(yè)務(wù)，基本保持了我國融資租賃業(yè)隊伍的穩(wěn)定。一些有跨國公司介入的新合資公司和一些經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績良好的老公司，新業(yè)務(wù)仍保持著良好的發(fā)展勢頭。在新千年到來，我國入世在即之際，我國融資租賃業(yè)必須認(rèn)清形勢，明確任務(wù)；抓住機(jī)遇，開拓進(jìn)??；共同開創(chuàng)租賃業(yè)的新局面。１．我國融資租賃業(yè)面臨的新形勢：（１）入世后，我國金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)⒓涌鞂ν忾_放的步伐，更多的外國投資者、跨國公司開始介入我國融資租賃業(yè)，在為租賃業(yè)注入新的活力的同時，內(nèi)資租賃業(yè)將面臨新的挑戰(zhàn)。（２）融資租賃行業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了一個新老交替、優(yōu)勝劣汰、資產(chǎn)重組、整頓發(fā)展的轉(zhuǎn)折時期。為擴(kuò)大內(nèi)需，加速技改，制造業(yè)和流通業(yè)要求成立融資租賃公司促進(jìn)設(shè)備銷售的客觀需求強(qiáng)烈，出售回租、杠桿租賃、銷售租賃等新的業(yè)務(wù)形式有普遍開展之勢。（３）融資租賃的法律環(huán)境將進(jìn)一步完善。據(jù)悉，規(guī)范和促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資融資租賃公司管理辦法》、《租賃會計準(zhǔn)則》將加快頒布，新會計法的實施，各類中介機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步規(guī)范經(jīng)營，會使信息的披露會更加公開、透明。（４）國企改革進(jìn)一步深化，現(xiàn)代企業(yè)制度將普遍建立，混合型所有制、非公有制企業(yè)的大力發(fā)展，將會為融資租賃業(yè)提供廣闊的市場。（５）銀行普遍推行貸款授信額度管理，將使更多企業(yè)把融資租賃作為固定資產(chǎn)投資的重要籌資渠道。隨著金融業(yè)的改革深化，貨幣市場和其它資本市場之間的溝通渠道會日益暢通，租賃公司的資金來源問題會逐步得到解決，并向多樣化發(fā)展。（６）國家加大對利用外資和高科技發(fā)展的支持力度，融資租賃業(yè)在引進(jìn)外資、加速設(shè)備更新、避免設(shè)備陳舊風(fēng)險，擴(kuò)大市場份額方面的作用會得到進(jìn)一步發(fā)揮。（７）部分金融租賃公司、中外合資租賃公司由于種種原因資產(chǎn)狀況不好，繼續(xù)經(jīng)營步履艱難。有的股東打算撤出經(jīng)營，轉(zhuǎn)讓股權(quán)，有的公司準(zhǔn)備到期清盤?，F(xiàn)有租賃企業(yè)資產(chǎn)重組任務(wù)艱巨。一些租賃公司通過資產(chǎn)重組和股份轉(zhuǎn)讓，重新煥發(fā)了活力，為新的投資者介入租賃業(yè)提供了低成本進(jìn)入的成功經(jīng)驗。（８）我國對融資租賃的理論研究嚴(yán)重滯后，專業(yè)人員嚴(yán)重不足。２．加速租賃業(yè)發(fā)展的幾點建議（１）加快融資租賃業(yè)的對內(nèi)開放，鼓勵和發(fā)展制造、流通領(lǐng)域里的融資租賃業(yè)，只有我國制造和流通領(lǐng)域里的融資租賃業(yè)得到健康發(fā)展，才能有利于國有企業(yè)更好地面對入關(guān)后國外同行的挑戰(zhàn)。（２）制定扶持政策，支持經(jīng)營困難的租賃公司通過債務(wù)重組、股權(quán)重組，兼并收購增資擴(kuò)股等措施擺脫困境。（３）理順管理體制、加強(qiáng)行業(yè)管理。由于管理體制等方面的原因，我國至今尚未理順對融資租賃行業(yè)的管理體制，影響了租賃業(yè)的健康發(fā)展。建議確定一綜合管理部門作為主管部門統(tǒng)一管理。（４）完善租賃業(yè)發(fā)展的配套政策盡快頒布租賃會計準(zhǔn)則。我國目前開展的融資租賃業(yè)務(wù)仍然是以承租人購買為目的的典型融資租賃。承租人為避免設(shè)備陳舊風(fēng)險，或出于財務(wù)會計、資金運用的需要，同時又能獲取中長期融資的經(jīng)營性租賃始終未能得到正常開展。因為財政部尚未頒布實施融資租賃的會計準(zhǔn)則。沒有這個準(zhǔn)則，就沒有區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃的具體標(biāo)準(zhǔn)，也無法公平不同類型的租賃業(yè)務(wù)的稅賦，限制了租賃業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。制定扶持租賃業(yè)發(fā)展的財稅政策，對融資性租賃、經(jīng)營性租賃及出租服務(wù)制定不同的稅收政策，公平稅賦促進(jìn)租賃業(yè)健康發(fā)展；根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)采用融資租賃方式進(jìn)行技改，應(yīng)允許用租金抵扣全部或部分所得稅；利用外資購買國內(nèi)設(shè)備可用租金進(jìn)行增值稅抵免，供應(yīng)廠家可辦理結(jié)匯并享受出口退稅。制定對租賃業(yè)貸款的指導(dǎo)原則，利用外資購買國內(nèi)設(shè)備租賃出口應(yīng)給予租賃公司信貸扶持。研究制定租賃公司發(fā)行債券或上市的管理辦法，解決租賃公司資金來源。（５）建立租賃業(yè)風(fēng)險控制體系制定行業(yè)管理辦法，明確規(guī)定投資主體和市場準(zhǔn)入規(guī)則，提高資本金的注冊金額，根據(jù)不同類型的租賃公司制定資產(chǎn)負(fù)債比例管理。建立企業(yè)信用信息網(wǎng)和合同登記制度，防止信用欺詐。制定從業(yè)人員標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)。建立信用保證保險機(jī)構(gòu)。建立健全公司內(nèi)部項目評估和風(fēng)險防范制度。完善租賃業(yè)退出機(jī)制（建立各種類型的資產(chǎn)管理公司、設(shè)備產(chǎn)權(quán)和設(shè)備拍賣交易市）。（６）加強(qiáng)對融資租賃理論和實踐的研究與宣傳。我國融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及其前景　20001009中國人民銀行非銀司　歐陽衛(wèi)民 中國外商投資企業(yè)協(xié)會　屈延凱　　在改革開放之初，榮毅仁先生借鑒國外經(jīng)驗，在我國開創(chuàng)了融資租賃業(yè)務(wù)。1981年，中國國際信托投資公司組建了東方國際租賃有限公司和中國租賃有限公司。經(jīng)過近20年的發(fā)展，目前，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部審批成立的中外合資租賃公司已有42家，1998年底的債權(quán)余額約26億美元。經(jīng)中國人民銀行審批成立的金融租賃公司有15家；1998年底的資產(chǎn)總額約200億人民幣。在我國面臨入世，金融服務(wù)業(yè)和商品流通業(yè)要進(jìn)一步對外開放之際，正確認(rèn)識和估價我國