【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 招股機(jī)制 申請(qǐng)人只要做出全面披露，即可自行決定其招股機(jī)制，然而，在定價(jià)時(shí)有優(yōu)惠處理是不容許的。此外，在公開認(rèn)購(gòu)部分有優(yōu)惠處理也是不容許的 就公開認(rèn)購(gòu)部分的分配基報(bào)，以及遇有 超額認(rèn)購(gòu)時(shí)配售與公開認(rèn)購(gòu)兩部分之 間的回補(bǔ)機(jī)制訂有詳細(xì)規(guī)定。如果公眾很有可能對(duì)申請(qǐng)人的證券有很大的需 求，申請(qǐng)人不能只以配售的方式上市 聯(lián)交所的角色 上市申請(qǐng) 預(yù)先審閱招股章程，以確保符合公司條例(為能授權(quán)登記招股章程)及創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則的規(guī)定保留拒絕任何申請(qǐng)及對(duì)申請(qǐng)?zhí)岢鲑|(zhì)詢的權(quán)利 與創(chuàng)業(yè)板相同 監(jiān)察、監(jiān)管及執(zhí)行 積極監(jiān)察市場(chǎng)活動(dòng)及在違反創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則的事宜上采取強(qiáng)硬措施促使違規(guī)者回復(fù)遵行創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則 預(yù)先審閱公告／通函／上市文件以查核 其是否己符合創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則 保留權(quán)力要求上市發(fā)行人刊發(fā)澄清公告 ／通函 調(diào)查不尋常的股價(jià)或成交波動(dòng) 與創(chuàng)業(yè)板相同 保薦人計(jì)劃 審批是否接納保薦人，并持續(xù)檢討保孝 人是否符合資格 存?zhèn)洹轂樾律暾?qǐng)人或上市發(fā)行人擔(dān)任保薦人的合資格保薦人名單 并無有關(guān)保薦人計(jì)劃，但若保薦人在無 合理的原因下而未能達(dá)到聯(lián)交所的期 望，可能導(dǎo)致該保薦人在將來不被接受 擔(dān)任保薦人的角色 創(chuàng)業(yè)板主 板上市申請(qǐng)程序 新申請(qǐng)人申請(qǐng)表格須于擬舉行聆訊日期至少足二 十五個(gè)營(yíng)業(yè)日前連同下列各項(xiàng)呈交聯(lián)交 所； ● 接近定稿的上市文件(定價(jià)部分外)● 所有有關(guān)文件必須呈交申請(qǐng)時(shí)一并提交排期申請(qǐng)表格須于擬舉行聆訊日期至少足二十五個(gè)營(yíng)業(yè)日前同下列呈交聯(lián)交所； ●上市文件較后期的草稿 ●一些有關(guān)文件可分批呈交 上市發(fā)行人 申請(qǐng)表格連同全部所需的證明文件至少須在下列時(shí)間呈交； ●于上市文件(不論其是否招股章程)擬付印前十個(gè)營(yíng)業(yè)日； ●草擬上市文件連同各項(xiàng)所需的證明文件須在上市文件擬付印前至少十個(gè)營(yíng)業(yè)日呈交 ●申請(qǐng)表格須在上市文件擬付印前至 ●如無須發(fā)出上市文件，則于擬發(fā)行證券前四個(gè)營(yíng)業(yè)日 少兩個(gè)營(yíng)業(yè)日呈交 創(chuàng)業(yè)板主 板上市發(fā)行人的持續(xù)責(zé)任 信息披露 發(fā)行人須 ●在各有關(guān)財(cái)政期間結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)刊發(fā)年報(bào)及45日內(nèi)刊發(fā)半年及季 度報(bào)告●在上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí) 間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)，須在年報(bào)／半年報(bào)告中載列實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)展與 上市文件中所載的業(yè)務(wù)目標(biāo)的比較 ，每名董事的酬金必須在年報(bào)中披 露(毋須披露董事姓名) ●在各有關(guān)財(cái)政期間結(jié)束后5個(gè)月內(nèi)及3個(gè)月內(nèi)分別刊發(fā)年報(bào)及半年報(bào)告 ●無有關(guān)規(guī)定 ●董事酬金以累計(jì)總數(shù)形式披露，亦按收入所屬范圍作分析 業(yè)務(wù)性質(zhì)出現(xiàn)重大改變 披露責(zé)任與主板相同，但若在上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩 個(gè)財(cái)政年度內(nèi)將業(yè)務(wù)性質(zhì)作重大改 變，必須經(jīng)獨(dú)立股東批準(zhǔn)。 ●根據(jù)《上市協(xié)議》第2段，業(yè)務(wù)性質(zhì) 出現(xiàn)重大改變屬于一般披露責(zé)任的范圍 ●實(shí)際上，上市后首12個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人 不得作任何收購(gòu)或出售以致發(fā)行人在招 股章程中所作的主要承諾出現(xiàn)根本改變，除非情況特殊且己得到獨(dú)立股東批堆(控股股東不得投票)，則作別論 聯(lián)交所主板上市事宜證券在聯(lián)交所主板上市主要受由聯(lián)交所執(zhí)行的《香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則》（《證券上市規(guī)則》）所監(jiān)管。在證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)）的監(jiān)督下，聯(lián)交所負(fù)責(zé)所有上市事務(wù)的日常行政管理工作。以下概述證券在聯(lián)交所主板上市的基本要求及其它有關(guān)事宜。詳情請(qǐng)參閱《證券上市規(guī)則》和有關(guān)規(guī)定。（1）證券上市的一般原則 聯(lián)交所對(duì)證券上市的監(jiān)管目的在維持投資者對(duì)市場(chǎng)的信心，基本原則如下： ①申請(qǐng)人適宜上市； ②證券的發(fā)行及銷售是以公平及有秩序的形式進(jìn)行，而可能投資的人士可獲得足夠資料，從而對(duì)發(fā)行人做出全面的評(píng)估； ③上市發(fā)行人必須向投資者及公眾人士提供足夠資料，而可合理相信會(huì)對(duì)上市證券的買賣活動(dòng)及價(jià)格有重大影響的任何資料，必須實(shí)時(shí)并廣泛地公布； ④上市證券的所有持有人均受到公平及平等對(duì)待； ⑤上市發(fā)行人的董事在整體上本著股東利益行事，尤其當(dāng)公眾人士屬少數(shù)股東時(shí)。 （2）股本證券上市的基本條件 下列為股本證券上市必須符合的主要先決條件： ①發(fā)行人及其業(yè)務(wù)必須為聯(lián)交所認(rèn)為適宜上市者。資產(chǎn)全部或大部份為現(xiàn)金或?yàn)槎唐谧C券的發(fā)行人或集團(tuán)(投資公司除外)一般不會(huì)視為適宜上市； ②發(fā)行人或其集團(tuán)必須在相若的管理層管理下，具備一般不少于三個(gè)財(cái)政年度的營(yíng)業(yè)紀(jì)錄。在該段期間，最近一年的股東應(yīng)占溢利不得少于2,000萬(wàn)港元；及其前兩年累計(jì)的股東應(yīng)占溢利不得低于3,000萬(wàn)港元； ③新申請(qǐng)人上市時(shí)的預(yù)計(jì)市值不得少于1億港元，而為公眾人士所持有的證券的預(yù)計(jì)市值不得少于5,000萬(wàn)港元； ④為確保上市證券有一公開市場(chǎng)： ⑤任何類別的上市證券一般必須有25％為公眾人士所持有。若發(fā)行人的預(yù)計(jì)市值超逾40億港元，公眾人士所持有的比率可降低至10％至25％之間； ⑥如為新類別的證券上市，每發(fā)行100萬(wàn)港元的證券一般須有不少于三名的持有人，而持有人數(shù)目最少為100名； ⑦新申請(qǐng)人必須做出一切所需安排，使其證券符合香港結(jié)算公司定下的資格，在中央結(jié)算系統(tǒng)寄存、交收及結(jié)算； ⑧聯(lián)交所一般將不會(huì)考慮公司于上市后三年內(nèi)分拆上市的申請(qǐng)，將公司現(xiàn)有集團(tuán)的全部或部分資產(chǎn)或業(yè)務(wù)在聯(lián)交所或其它地方分拆作獨(dú)立上市； ⑨對(duì)基建工程公司或?qū)ΦV務(wù)公司的特別上市要求及對(duì)海外發(fā)行人或?qū)χ袊?guó)注冊(cè)發(fā)行人(H股發(fā)行人)上市的附加要求，請(qǐng)參閱《證券上市規(guī)則》內(nèi)之詳情。 （3）債務(wù)證券的主權(quán)上市資格 除了由國(guó)家機(jī)構(gòu)及超國(guó)家機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)證券，即國(guó)家機(jī)構(gòu)及超國(guó)家機(jī)構(gòu)以外的發(fā)行人所有債務(wù)證券若申請(qǐng)上市必須符合下列基本條件： ①發(fā)行人及(如屬擔(dān)保發(fā)行人)擔(dān)保人兩者各須根據(jù)其注冊(cè)或成立地方的法例正式注冊(cè)或成立，并必須遵守該等法例及其公司章程大綱及細(xì)則或同等文件的規(guī)定。 ②如發(fā)行人為一間香港公司，則不得屬[公司條例]內(nèi)所指的私人公司。 ③如發(fā)行人或(如屬擔(dān)保發(fā)行)擔(dān)保人的股份并未上市，則發(fā)行人或(如屬擔(dān)保發(fā)行)擔(dān)保人必須擁有最少l億港元的股東資金總值總額，而每類尋求上市的債務(wù)證券的面值最少須為5,000萬(wàn)港元，或聯(lián)交所不時(shí)指定的其它數(shù)額。 ④尋求上市的債務(wù)證券必須可自由轉(zhuǎn)讓。 下列條件則適用于非選擇性銷售的債務(wù)證券： ①如發(fā)行人或(如屬擔(dān)保發(fā)行)擔(dān)保人的股份并未上市，則兩者及其有關(guān)業(yè)務(wù)，必須被聯(lián)交所認(rèn)為適宜上市。 ②新申請(qǐng)人或(如屬擔(dān)保發(fā)行)擔(dān)保人必須己根據(jù)其國(guó)家法例編制包括申請(qǐng)上市前三個(gè)財(cái)政年度的經(jīng)審核賬目。若債務(wù)證券屬選擇性銷售，而發(fā)行人為一新申請(qǐng)人，則發(fā)行人或(如屬擔(dān)保 發(fā)行)擔(dān)保人必須己根據(jù)其國(guó)家法例編制包括申請(qǐng)上市前兩個(gè)財(cái)政年度的經(jīng)審核賬目。 至于由國(guó)家機(jī)構(gòu)及超國(guó)家機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)證券，上市的基本條件為： ①每類尋求上市的債務(wù)證券的面值最少須為5,000萬(wàn)港元，或聯(lián)交所不時(shí)指 定的其它數(shù)額。 ②債務(wù)證券的增設(shè)及發(fā)行均必須獲得有關(guān)方面的正式批準(zhǔn)。 ③若由國(guó)家機(jī)構(gòu)及超國(guó)家機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)證券為非選擇性銷售，債務(wù)證券在上市后必須可以自由轉(zhuǎn)讓。上市申請(qǐng)程序日數(shù)要 求H－25