企業(yè)借大宗商品套現(xiàn)貿(mào)易融資周正毅折于復式套現(xiàn)【整理版】(編輯修改稿)
2025-07-24 01:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 通過債券、信托及合作開發(fā)等多種方式拓寬資金來源，靈活調(diào)整融資策略，使得公司資金來源更加多元化、富有彈性?！薄 ∈聦嵣?，早在2002年到2004年的中國房地產(chǎn)市場的首次式微期內(nèi)，貿(mào)易融資就曾扮演過救命稻草的角色，這是其取得時的資金成本和兌付風險較低等特性使然。 這種操作在有色金屬行業(yè)已有20多年的歷史。這些貿(mào)易融資是怎樣進行的呢？張百平給本刊記者講述了一個他親身經(jīng)歷過的故事。應其要求，本刊記者在此隱去此故事中所涉及的企業(yè)、人物的實名和真實的交易額度。 W公司是一家兼營有色金屬貿(mào)易業(yè)務大型央企，老總K與某房地產(chǎn)開發(fā)公司的老板P是一對好朋友。某日，P向K訴苦，由于國家宏觀調(diào)控，銀行對房地產(chǎn)業(yè)的信貸收緊，這令他的房地產(chǎn)開發(fā)公司資金吃緊，資金缺口達到500萬元?！ 決定幫P。當然他算計過，如果這個幫助成功，也會給他帶來不小的利益?！ 叫手下向與W公司有著長期業(yè)務關(guān)系的智利的一家銅供應商A提出購買100噸銅的要約。很快雙方完成了發(fā)盤（Offer）、還盤（Counteroffer）等討價還價的過程，并最終簽訂了購銅的商業(yè)合同。合同約定，這批銅的單價為6250美元/噸，按照彼時當期約定匯率美元對人民幣牌價1：，折合成人民幣約為50000元/噸。 合同簽好后，K又指揮手下拿著這份商業(yè)合同前往中國銀行(601988,股吧)，這就實現(xiàn)了大宗商品貿(mào)易融資中的發(fā)貨前融資模式。 發(fā)貨前融資是指銀行在貨物發(fā)運前根據(jù)企業(yè)需求向供應商或采購商提供的融資。按照融資發(fā)放對象的不同，可分為裝船前融資和預付款融資。裝船前融資是銀行基于訂單或信用證，在生產(chǎn)及發(fā)貨前對供應商融資用于其采購原材料，如打包貸款和訂單融資。由于該融資結(jié)構(gòu)的前提是基于信用證或?qū)嵙^強的采購商訂單，因此銀行面臨的主要風險在于供應商的履約風險，銀行需詳細調(diào)查賣方的履約能力和履約意愿，并限定或跟蹤該融資用途。預付款融資是銀行基于買賣合同中的預付款條款，給予采購商融資并直接支付給供應商。由于采購商在收到貨物前先行付款，為保障銀行利益，需要采取相應風險緩釋措施，如與賣方簽訂差額回購協(xié)議，或約定將貨物發(fā)至指定監(jiān)管商，或受讓買方在合同項下的權(quán)益等?！ ∪缓螅庞米C作為貨款交到了A的手上?！ ⊥ǔ＃粋€企業(yè)能在銀行許開立的信用證有即期支付的，也有承兌周期可為30天、60天、90天、180天、270天，甚至1年、2年不等的可延期支付貨款的遠期信用證。金屬貿(mào)易企業(yè)中喜歡選擇承兌期為90天或180天的較多。進口企業(yè)拿到銀行信用證后，就可以直接交付給賣家，由于現(xiàn)行的《票據(jù)法》規(guī)定，這種銀行信用證簽發(fā)后，只要不按照規(guī)定的條款進行撤銷，一旦到達承兌期即可得到簽發(fā)銀行的無條件承兌。這對于貿(mào)易雙方來說，絕對是最保險的資金結(jié)算方式，所以國外的賣家也很樂于選擇這種雙方都可以將財務風險規(guī)避至最小的結(jié)算方式。 由于智利的船期較長，達30天左右，所以，K的手下選擇開立的信用證為承兌周期180天?！ 《斈曛袊y行對W公司的授信額度為1000萬美元，甚至無需再向中國銀行繳納信用證保證金?！ 拿到K付給的信用證后，就痛快地把銅從智利裝船，發(fā)往和W公司約定好的中國上海外高橋港，同時把該船的名稱、目的港和到達時間制成標準格式通知單證電傳給W公司?！ 〈撕?，該船恰巧在第30天到達了上海外高橋港，于是上海外高橋港向W公司發(fā)出到港通知，令其進行申關(guān)等進口備案程序，而后再按照與W公司的約定為其提供保稅倉庫，并將制好的標準倉單提供給W公司?！ 收到倉單，就叫手下拿著倉單去找中國農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)，要求銀行允許其進行大宗商品貿(mào)易融資中的動產(chǎn)融資中的標準倉單質(zhì)押融資。 動產(chǎn)融資是指銀行以生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易商采購和銷售過程中持有的商品或生產(chǎn)原料為抵質(zhì)押，向其提供的短期融資。常見的結(jié)構(gòu)有：現(xiàn)貨質(zhì)押融資，未來貨權(quán)開立信用證并押匯，出口項下倉單換提單的融資，標準倉單質(zhì)押融資等。 通常，銀行在動產(chǎn)融資業(yè)務中所面臨的主要風險有貨物的適銷性風險、價格風險和管理風險。因此，該融資要求作為抵質(zhì)押的貨物必須具有流通性強并易于保管等特點。此外，還需評估倉儲物流公司的監(jiān)管能力和其內(nèi)部管理水平，可根據(jù)商品性質(zhì)和存儲環(huán)境要求借款人對抵押貨物投保倉儲險或其他相關(guān)保險。對于質(zhì)押物的價格風險，主要通過設定質(zhì)押率及價格警戒線、套期保值及與鎖定銷
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