【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 酬(萬(wàn)元)6136去年同期3276同比增長(zhǎng)從業(yè)人員平均人數(shù)(人)4218去年同期4150同比增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)243672去年同期112046同比增長(zhǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬(wàn)元)236310去年同期109719同比增長(zhǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本(萬(wàn)元)186439去年同期80428同比增長(zhǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加(萬(wàn)元)673去年同期269同比增長(zhǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(萬(wàn)元)49198去年同期29022同比增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用(萬(wàn)元)6217去年同期3820同比增長(zhǎng)管理費(fèi)用(萬(wàn)元)7989去年同期8044同比增長(zhǎng)財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬(wàn)元)3150去年同期1021同比增長(zhǎng)利息凈支出(萬(wàn)元)3090去年同期968同比增長(zhǎng)利潤(rùn)總額(萬(wàn)元)35266去年同期19053同比增長(zhǎng)應(yīng)交所得稅(萬(wàn)元)5586去年同期4306同比增長(zhǎng)應(yīng)交增值稅(萬(wàn)元)13100去年同期6503同比增長(zhǎng)資產(chǎn)總額(萬(wàn)元)405163去年同期305299同比增長(zhǎng)流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)146183去年同期152148同比增長(zhǎng)貨幣資金(萬(wàn)元)59430去年同期113622同比增長(zhǎng)應(yīng)收帳款凈額(萬(wàn)元)10093去年同期6006同比增長(zhǎng)產(chǎn)成品存貨(萬(wàn)元)4102去年同期4026同比增長(zhǎng)固定資產(chǎn)原價(jià)(萬(wàn)元)194790去年同期161664同比增長(zhǎng)負(fù)債總額(萬(wàn)元)217766去年同期152316同比增長(zhǎng)流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)118736去年同期106721同比增長(zhǎng)短期借款(萬(wàn)元)60903去年同期89299同比增長(zhǎng)應(yīng)付帳款(萬(wàn)元)23777去年同期6075同比增長(zhǎng)長(zhǎng)期借款(萬(wàn)元)80000去年同期30375同比增長(zhǎng)成本費(fèi)用總額(萬(wàn)元)203795去年同期93313同比增長(zhǎng)稅金總額(萬(wàn)元)13773去年同期6772同比增長(zhǎng)利稅總額(萬(wàn)元)49039去年同期25825同比增長(zhǎng)凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)29680去年同期14747同比增長(zhǎng)C企業(yè)具體分析（1）總體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況2002年1～12月份“C企業(yè)”實(shí)現(xiàn)工業(yè)生產(chǎn)總值（不變價(jià)）122567萬(wàn)元。出口交貨值為1677萬(wàn)元，自營(yíng)及代理出口205萬(wàn)美元。（該造紙企業(yè)的出口交貨值和自營(yíng)及代理出口是指該企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品交給外貿(mào)部門(mén)或自營(yíng)委托出口，包括銷往香港、澳門(mén)、臺(tái)灣等地區(qū)）。整個(gè)造紙企業(yè)的從業(yè)人員數(shù)在該階段平均有4103人。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入165590萬(wàn)元，成本費(fèi)用總額為158983萬(wàn)元。累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3996萬(wàn)元。（2）償債能力分析短期償債能力分析（在本報(bào)告中，為了詳細(xì)說(shuō)明該重點(diǎn)造紙企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，選取了9家重點(diǎn)造紙企業(yè)的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，企業(yè)代號(hào)分別以A、B、C、D、E、F、G、H、I為標(biāo)識(shí)）。該造紙企業(yè)投資人、企業(yè)債權(quán)人要了解企業(yè)的的償債能力，首先會(huì)關(guān)注的是該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的比率高低。為了真實(shí)地反映該造紙企業(yè)短期償還債務(wù)的的強(qiáng)弱程度，用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)分析。詳見(jiàn)下圖。圖表 23：流動(dòng)比率對(duì)比分析圖注：A、B、C、D、E、F、G、H、I所代表的企業(yè)見(jiàn)附表。經(jīng)驗(yàn)值為2 ：1，但到90年代之后， ：1左右，并受營(yíng)業(yè)周期左右。一般而言，流動(dòng)比率的高低與營(yíng)業(yè)周期很有關(guān)系：營(yíng)業(yè)周期越短，流動(dòng)比率就越低；反之，則越高。圖表 24：速動(dòng)比率對(duì)比分析圖該項(xiàng)指數(shù)經(jīng)驗(yàn)值為1：1， ：1左右，并受具體行業(yè)賒銷業(yè)務(wù)多寡的影響。如有些行業(yè)，很少有賒銷業(yè)務(wù)，故很少有應(yīng)收賬款，因此，速動(dòng)比率低于一般水平，但這并不意味著缺乏流動(dòng)性。2002年1～12月份6造紙企業(yè)的短期償債能力：從圖圖2可得出結(jié)論：企業(yè)短期償債能力基本正常。長(zhǎng)期償債能力分析為了全面了解C企業(yè)的償債能力及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的總資產(chǎn)負(fù)債率和企業(yè)的已獲利息倍數(shù)兩個(gè)指標(biāo)來(lái)分析說(shuō)明。總資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過(guò)債權(quán)人投資而來(lái)的，是企業(yè)償還債務(wù)的保障程度；而已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所要支付長(zhǎng)期債務(wù)利息的能力，這是企業(yè)的債權(quán)人最關(guān)心的一個(gè)重要指標(biāo)。圖表 25: 總資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)比分析圖比率說(shuō)明總資產(chǎn)承受負(fù)債的能力，通過(guò)對(duì)現(xiàn)階段不同所有制企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)與償還能力的分析表明，該比率不應(yīng)超過(guò)60％。值得提醒的是，這一標(biāo)準(zhǔn)僅僅是經(jīng)驗(yàn)數(shù)宇，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，由于各行各業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)有其自身的特點(diǎn)，有的行業(yè)本身要求比較高的負(fù)債，有些則不須多少的負(fù)債就可正常生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。所以，具體到某一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，負(fù)債率是否合理還應(yīng)與相似的企業(yè)進(jìn)行比較。%。由上圖可見(jiàn)，相對(duì)于該行業(yè)平均值以及對(duì)比企業(yè)情況，該企業(yè)基本正常。圖表 26 ： 已獲利息倍數(shù)對(duì)比分析圖已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息，否則相反。從上圖可以看出C企業(yè)的收益足以支付債權(quán)人的利息費(fèi)用，略高于行業(yè)平均值。（三）資金周轉(zhuǎn)狀況分析為了企業(yè)投資者能夠全面了解企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)狀況，分別企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的使用效率，本報(bào)告對(duì)C企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析。圖表 27 ： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)比分析圖圖表 28 ：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)比分析圖比率越大，固定資產(chǎn)的利用率越高，效果越好。上圖顯示，C企業(yè)在2002年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比起其他重點(diǎn)造紙企業(yè)與行業(yè)平均水平來(lái)，處于較高的水平。該企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)來(lái)產(chǎn)生受益的能力較強(qiáng)。 （4）獲利能力分析盈利是企業(yè)的重要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，關(guān)系到企業(yè)所有者、債權(quán)人，企業(yè)償還債務(wù)的重要來(lái)源是企業(yè)獲得的利潤(rùn)。下面主要采用資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率來(lái)分析該企業(yè)的獲利水平。圖表 29：銷售利潤(rùn)率對(duì)比分析圖圖表 30：資產(chǎn)報(bào)酬率對(duì)比分析圖%。從上圖可以看出，相對(duì)于其他重點(diǎn)企業(yè)以及行業(yè)平均水準(zhǔn)，該企業(yè)的獲利能力正常。（5）企業(yè)發(fā)展能力分析評(píng)價(jià)企業(yè)后期的發(fā)展能力，可以從該企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的成本費(fèi)用、利用成本獲取利潤(rùn)大小以及產(chǎn)品占領(lǐng)市場(chǎng)的銷售率來(lái)分析。本節(jié)中采用成本費(fèi)用利潤(rùn)率、重點(diǎn)造紙企業(yè)產(chǎn)品銷售率排名以及成本占總收入的比重大小排名進(jìn)行分析。成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)為取得利潤(rùn)而付的代價(jià)程度，可評(píng)價(jià)企業(yè)獲取利潤(rùn)能力的高低、成本費(fèi)用的控制力和經(jīng)營(yíng)管理水平。圖表 31：成本費(fèi)用利潤(rùn)率對(duì)比分析圖表 32 ：重點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)品成本費(fèi)用利潤(rùn)率排名表企業(yè)名稱成本費(fèi)用利潤(rùn)率A企業(yè)%B企業(yè)%E企業(yè)%D企業(yè)%H企業(yè)%C企業(yè)%F企業(yè)%G企業(yè)%I企業(yè)%重點(diǎn)研究企業(yè)數(shù)據(jù)一覽表類別C企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值(不變價(jià))(萬(wàn)元)122567同比增長(zhǎng)工業(yè)總產(chǎn)值(現(xiàn)價(jià))(萬(wàn)元)160459去年同期185242同比增長(zhǎng)工業(yè)增加值(萬(wàn)元)51638去年同期59985同比增長(zhǎng)工業(yè)銷售產(chǎn)值(現(xiàn)價(jià))(萬(wàn)元)166694去年同期175276同比增長(zhǎng)出口交貨值(萬(wàn)元)1677去年同期918同比增長(zhǎng)自營(yíng)及代理出口(萬(wàn)美元)205去年同期112同比增長(zhǎng)從業(yè)人員勞動(dòng)報(bào)酬(萬(wàn)元)10229去年同期10165同比增長(zhǎng)從業(yè)人員平均人數(shù)(人)4103去年同期4534同比增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)165590去年同期177726同比增長(zhǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬(wàn)元)165590去年同期177726同比增長(zhǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本(萬(wàn)元)131590去年同期134378同比增長(zhǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加(萬(wàn)元)78去年同期72同比增長(zhǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(萬(wàn)元)29718去年同期41178同比增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用(萬(wàn)元)2408去年同期2098同比增長(zhǎng)管理費(fèi)用(萬(wàn)元)17543去年同期22088同比增長(zhǎng)財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬(wàn)元)7442去年同期9190同比增長(zhǎng)利息凈支出(萬(wàn)元)9061去年同期8895同比增長(zhǎng)利潤(rùn)總額(萬(wàn)元)3996去年同期15440同比增長(zhǎng)應(yīng)交所得稅(萬(wàn)元)1417去年同期1917同比增長(zhǎng)應(yīng)交增值稅(萬(wàn)元)13494去年同期11882同比增長(zhǎng)資產(chǎn)總額(萬(wàn)元)527000去年同期523707同比增長(zhǎng)流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)130960去年同期123811同比增長(zhǎng)貨幣資金(萬(wàn)元)30600去年同期27590同比增長(zhǎng)應(yīng)收帳款凈額(萬(wàn)元)41400去年同期27890同比增長(zhǎng)產(chǎn)成品存貨(萬(wàn)元)11138去年同期19876同比增長(zhǎng)固定資產(chǎn)原價(jià)(萬(wàn)元)429861去年同期430801同比增長(zhǎng)負(fù)債總額(萬(wàn)元)288338去年同期294870同比增長(zhǎng)流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)152029去年同期131610同比增長(zhǎng)短期借款(萬(wàn)元)56322去年同期50858同比增長(zhǎng)應(yīng)付帳款(萬(wàn)元)19846去年同期18721同比增長(zhǎng)長(zhǎng)期借款(萬(wàn)元)116771去年同期118512同比增長(zhǎng)成本費(fèi)用總額(萬(wàn)元)158983去年同期167754同比增長(zhǎng)稅金總額(萬(wàn)元)13572去年同期11954同比增長(zhǎng)利稅總額(萬(wàn)元)17568去年同期27394同比增長(zhǎng)凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)2579去年同期13523同比增長(zhǎng)D企業(yè)具體分析（1）總體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況2002年1～12月份“D企業(yè)”實(shí)現(xiàn)工業(yè)生產(chǎn)總值（不變價(jià)）130158萬(wàn)元。出口交貨值為0萬(wàn)元，與上年同期相比增加100個(gè)百分點(diǎn)，自營(yíng)及代理出口0萬(wàn)美元，比上年同期增加0個(gè)百分點(diǎn)。（該造紙企業(yè)的出口交貨值和自營(yíng)及代理出口是指該企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品交給外貿(mào)部門(mén)或自營(yíng)委托出口，包括銷往香港、澳門(mén)、臺(tái)灣等地區(qū)）。整個(gè)造紙企業(yè)的從業(yè)人員數(shù)在該階段平均有6888人。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入164338萬(wàn)元，成本費(fèi)用總額為146039萬(wàn)元。累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10430萬(wàn)元。（2）償債能力分析短期償債能力分析（在本報(bào)告中，為了詳細(xì)說(shuō)明該重點(diǎn)造紙企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，選取了9家重點(diǎn)造紙企業(yè)的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，企業(yè)代號(hào)分別以A、B、C、D、E、F、G、H、I為標(biāo)識(shí)）。該造紙企業(yè)投資人、企業(yè)債權(quán)人要了解企業(yè)的的償債能力，首先會(huì)關(guān)注的是該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的比率高低。為了真實(shí)地反映該造紙企業(yè)短期償還債務(wù)的的強(qiáng)弱程度，用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)分析。詳見(jiàn)下圖。圖表 33：流動(dòng)比率對(duì)比分析圖注：A、B、C、D、E、F、G、H、I所代表的企業(yè)見(jiàn)附表。經(jīng)驗(yàn)值為2 ：1，但到90年代之后， ：1左右，并受營(yíng)業(yè)周期左右。一般而言，流動(dòng)比率的高低與營(yíng)業(yè)周期很有關(guān)系：營(yíng)業(yè)周期越短，流動(dòng)比率就越低；反之，則越高。圖表 34：速動(dòng)比率對(duì)比分析圖該項(xiàng)指數(shù)經(jīng)驗(yàn)值為1：1， ：1左右，并受具體行業(yè)賒銷業(yè)務(wù)多寡的影響。如有些行業(yè)，很少有賒銷業(yè)務(wù)，故很少有應(yīng)收賬款，因此，速動(dòng)比率低于一般水平，但這并不意味著缺乏流動(dòng)性。2002年1～12月份6造紙企業(yè)的短期償債能力：從圖圖2可得出結(jié)論：企業(yè)短期償債能力基本正常。長(zhǎng)期償債能力分析為了全面了解D企業(yè)的償債能力及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的總資產(chǎn)負(fù)債率和企業(yè)的已獲利息倍數(shù)兩個(gè)指標(biāo)來(lái)分析說(shuō)明?？傎Y產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過(guò)債權(quán)人投資而來(lái)的，是企業(yè)償還債務(wù)的保障程度；而已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所要支付長(zhǎng)期債務(wù)利息的能力，這是企業(yè)的債權(quán)人最關(guān)心的一個(gè)重要指標(biāo)。圖表 35: 總資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)比分析圖比率說(shuō)明總資產(chǎn)承受負(fù)債的能力，通過(guò)對(duì)現(xiàn)階段不同所有制企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)與償還能力的分析表明，該比率不應(yīng)超過(guò)60％。值得提醒的是，這一標(biāo)準(zhǔn)僅僅是經(jīng)驗(yàn)數(shù)宇，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，由于各行各業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)有其自身的特點(diǎn)，有的行業(yè)本身要求比較高的負(fù)債，有些則不須多少的負(fù)債就可正常生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。所以，具體到某一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，負(fù)債率是否合理還應(yīng)與相似的企業(yè)進(jìn)行比較。%。由上圖可見(jiàn)，相對(duì)于該行業(yè)平均值以及對(duì)比企業(yè)情況，該企業(yè)基本正常。圖表 36 ： 已獲利息倍數(shù)對(duì)比分析圖已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息，否則相反。從上圖可以看出D企業(yè)的收益足以支付債權(quán)人的利息費(fèi)用，并高于行業(yè)平均值。（三）資金周轉(zhuǎn)狀況分析為了企業(yè)投資者能夠全面了解企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)狀況，分別企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的使用效率，本報(bào)告對(duì)D企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析。圖表 37 ： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)比分析圖