所羅門兄弟公司(編輯修改稿)
2025-07-20 05:06 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 美國(guó)國(guó)會(huì)通過法案，出現(xiàn)于1970年代的資產(chǎn)證券化（securitization）特別是房地產(chǎn)資產(chǎn)證券（mortgage backed securities）得到了極大的催生和發(fā)展空間，美國(guó)出現(xiàn)了資產(chǎn)證券化的高潮，房地產(chǎn)證券市場(chǎng)規(guī)模迅速膨脹，規(guī)模超過了美國(guó)股票市場(chǎng)而成為世界最大的證券市場(chǎng)。華爾街大多數(shù)公司對(duì)于這突如其來(lái)的變化準(zhǔn)備得并不充分，而古弗蘭領(lǐng)導(dǎo)下的所羅門公司卻憑著對(duì)市場(chǎng)敏感的嗅覺，早在1978年就建立起完整規(guī)范的資產(chǎn)證券化部門。當(dāng)華爾街其它公司還在遲疑和徘徊的時(shí)候，所羅門公司已經(jīng)獲得了數(shù)以億計(jì)美元的收入，并成為房地產(chǎn)證券市場(chǎng)的引領(lǐng)者。房地產(chǎn)證券化部門的總經(jīng)理劉易斯萊奈瑞（Lewis Ranieri），一個(gè)從收發(fā)郵件開始職業(yè)生涯的債券交易員，更是成為所羅門公司的傳奇。 由約翰麥瑞威瑟（John Meriwether）領(lǐng)導(dǎo)的套利投資部門則向世人證明了衍生產(chǎn)品與金融工程的巨大魅力。麥瑞威瑟等人的主要投資策略是市場(chǎng)上的同質(zhì)產(chǎn)品最終將價(jià)格趨同（converge），由于市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，同質(zhì)的金融產(chǎn)品暫時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)價(jià)格背離，這時(shí)只要在價(jià)格高估的產(chǎn)品上做空，在價(jià)格低估的產(chǎn)品上做多，最終總會(huì)獲得套利利潤(rùn)。 編輯本段麥瑞威瑟 麥瑞威瑟是美國(guó)名校芝加哥大學(xué)的MBA，與人們傳統(tǒng)印象里的交易員不同，他更像一個(gè)安靜甚至有些古怪的學(xué)者。他癡迷于數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)與當(dāng)代金融學(xué)在投資學(xué)中的應(yīng)用，捕捉微小的價(jià)格差異，通過衍生產(chǎn)品等金融杠桿工具放大頭寸，以巨大的成交量來(lái)獲得可觀的利潤(rùn)。在運(yùn)用他獨(dú)特的思維進(jìn)行交易時(shí)，不論是盈利還是虧損他都有著相同的表情。對(duì)于許多所羅門公司的交易員來(lái)說(shuō)，麥瑞威瑟是高深莫測(cè)和獨(dú)特的，同時(shí)也是有杰出能力的。有一則逸聞，古弗蘭曾試圖與麥瑞威瑟打賭，玩一種稱為liar’spoker的帶有統(tǒng)計(jì)學(xué)因素的游戲，古弗蘭說(shuō)道：“一百萬(wàn)元，不能落淚”，麥瑞威瑟回答道：“不，一千萬(wàn)，不能落淚”，古弗蘭只好笑著走掉，麥瑞威瑟對(duì)其數(shù)理推斷能力的自信可見一斑。不過麥瑞威瑟對(duì)自己的評(píng)價(jià)卻很有趣，“我是一個(gè)相當(dāng)害羞、喜歡自省的人，卻成了報(bào)紙頭版的新聞”。在未來(lái)，他
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