【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ，改革開放經(jīng)過了10個(gè)年頭。企業(yè)自主經(jīng)營的市場(chǎng)地位有了明顯的提高，國家從立法層面上通過并實(shí)施了《中華人民共和國全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《全民所有制工業(yè)企業(yè)承包經(jīng)營責(zé)任制暫行條件》、《全民所有制工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制條例》等。但是，國有企業(yè)改革并沒有在真正意義上觸及到“產(chǎn)權(quán)”，所有權(quán)的4項(xiàng)權(quán)能改革已經(jīng)不能解決企業(yè)深層次問題。因此，人代會(huì)上李鵬同志所作的《政府工作報(bào)告》提出：“要實(shí)行企業(yè)產(chǎn)權(quán)有條件的有償轉(zhuǎn)讓，使閑置或利用效率不高的資產(chǎn)得到充分利用。在此背景下，國有企業(yè)“產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，多元化的產(chǎn)權(quán)理論在我國才有了公開討論和深入發(fā)展的基礎(chǔ)?！弊?第七屆全國人民代表大會(huì)以后，國有企業(yè)改革在全國有了進(jìn)一步發(fā)展，大量效率低下、破產(chǎn)、資不抵債企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和企業(yè)產(chǎn)權(quán)調(diào)整等如何有效實(shí)施的問題，擺上了各級(jí)政府的議事日程，同時(shí)也受到社會(huì)各界特別是與之利益相關(guān)的廣大國有企業(yè)職工的高度關(guān)注。在這個(gè)過程中，一方面，按照當(dāng)時(shí)的政策環(huán)境和政府對(duì)社會(huì)的傳統(tǒng)管理方式，絕大多數(shù)被處置或被轉(zhuǎn)讓調(diào)整的企業(yè)資產(chǎn)，都是由政府“一對(duì)一”的與投資者、收購者進(jìn)行馬拉松式的復(fù)雜談判，少數(shù)情況下也會(huì)讓職工選派代表參加。但是，整個(gè)談判過程的主張，都由政府領(lǐng)導(dǎo)決定，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)直接操作，談判結(jié)果往往絕大多數(shù)都是以政府讓步，降低轉(zhuǎn)讓或處置資產(chǎn)的底價(jià)為條件而告終。由于這一時(shí)期處置國有資產(chǎn)的方式，大都是沿用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期傳統(tǒng)的行政批準(zhǔn)的方式進(jìn)行，是不公開、不透明的交易?？梢哉f，在這個(gè)階段里，國有資產(chǎn)流失相當(dāng)嚴(yán)重，也是相當(dāng)一部份職工合法利益受到嚴(yán)重侵害的原罪發(fā)生階段。另一方面，大量的職工上訪事件不斷發(fā)生，政府與國有企業(yè)職工之間的矛盾呈上升趨勢(shì)。如何解決國有企業(yè)在產(chǎn)權(quán)制度改革中因資產(chǎn)處置引發(fā)的矛盾，確保改革開放順利進(jìn)行，是社會(huì)各界特別是各級(jí)政府最為關(guān)心的一件大事。國有經(jīng)濟(jì)體制改革催生了產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)1988年5月27日，武漢市政府根據(jù)改革發(fā)展的需要，在全國首創(chuàng)批準(zhǔn)：武漢企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)掛牌成立。這是改革開放以來中國資本市場(chǎng)自發(fā)成立的第一家企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓交易市場(chǎng)注9。1988年，四川省人民政府在《關(guān)于推進(jìn)我省企業(yè)轉(zhuǎn)讓工作有關(guān)問題的通知》中規(guī)定：“需轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)和接受產(chǎn)權(quán)的企業(yè)均可提出申請(qǐng)，然后報(bào)各級(jí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓辦公室審查，向產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)或類似的交易中心報(bào)名?！?989年2月，原國家體改委、國家計(jì)委、財(cái)政部，原國家國有資產(chǎn)管理局、聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》（體改經(jīng)【1989】38號(hào)）文件，明確規(guī)定：“企業(yè)產(chǎn)權(quán)通過產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)或直接洽談，初步確定兼并和被兼并方企業(yè)?！本o接著，原國家體改委、財(cái)政部、原國家國有資產(chǎn)管理局又聯(lián)合制定了《關(guān)于出售國有小型企業(yè)產(chǎn)權(quán)的暫行辦法》（體改經(jīng)【1989】39號(hào)）文件，明確規(guī)定：“要搞好出售企業(yè)產(chǎn)權(quán)的組織協(xié)調(diào)和指導(dǎo)工作。有條件的地方還可以組建企業(yè)拍賣市場(chǎng)或產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。”自武漢市第一家產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)成立后不到半年時(shí)間，全國各地先后有成都、鄭州、保定、南京等地產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)陸續(xù)掛牌成立，至次年底，全國各地成立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)已達(dá)到25家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1989年，全國共有2,559戶企業(yè)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了交易，減少虧損企業(yè)1,204戶。這一時(shí)期的產(chǎn)權(quán)交易主要是代理政府批準(zhǔn)處置的破產(chǎn)、資不抵債、嚴(yán)重虧損的企業(yè)資產(chǎn)為主注10。從上述期間交易量來看，企業(yè)產(chǎn)權(quán)通過產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開交易的方式一開始就被群眾和社會(huì)所接受。但從整個(gè)進(jìn)場(chǎng)交易的產(chǎn)權(quán)規(guī)模來看，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有被發(fā)揮出來。當(dāng)然，我們不可能站在今天的角度對(duì)當(dāng)年的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)制度建設(shè)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等功能求全責(zé)備。反之，正是因?yàn)楫?dāng)年有了我國第一家產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的創(chuàng)新，產(chǎn)權(quán)交易的創(chuàng)新機(jī)制才在后期的實(shí)踐中不斷得到發(fā)展，對(duì)促進(jìn)國企改革、產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與資產(chǎn)優(yōu)化配置、企業(yè)并購重組起到了積極的作用，產(chǎn)生了良好的社會(huì)效益，國家有關(guān)部委局和一些地方政府才如此支持產(chǎn)權(quán)交易向制度化方向發(fā)展。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)在實(shí)踐中不斷得到發(fā)展1991年8月鄧小平同志視察南方的談話發(fā)表，特別是黨的十四大勝利召開，進(jìn)一步推進(jìn)了各地產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和交易活動(dòng)發(fā)展，推動(dòng)了產(chǎn)權(quán)交易制度的創(chuàng)新。例如：1993年4月，深圳成立產(chǎn)權(quán)交易所，并制定了《深圳市國營企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的暫行規(guī)定》；1994年4月上海市農(nóng)委、體改委、工商局以及郊縣工業(yè)局共同發(fā)起創(chuàng)建了城鄉(xiāng)產(chǎn)權(quán)交易所；天津市也著手籌建產(chǎn)權(quán)交易中心，并力圖成為全國產(chǎn)權(quán)交易的樞紐。從當(dāng)時(shí)各地所成立的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的情況看，各地政府對(duì)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)是不盡一致的，所批準(zhǔn)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)大多是“各自為政、區(qū)域封閉、服務(wù)當(dāng)?shù)?、按需辦事”，還沒有意識(shí)到應(yīng)當(dāng)在國務(wù)院有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)下，建立全國統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體制、交易市場(chǎng)體系及交易規(guī)則等問題?；蛘哒f，當(dāng)時(shí)國務(wù)院有關(guān)部門還沒有認(rèn)識(shí)到我國的改革開放離不開全國統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。但是，據(jù)資料介紹，截止1994年底，全國各級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)已達(dá)到200余家，其中，省級(jí)14家，省會(huì)中心城市26家，地市級(jí)104家，縣級(jí)56家。歸納起來，主要有4種形式，一種是由政府指定的全額撥款的事業(yè)法人機(jī)構(gòu)；一種是非營利性的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)；一種是企業(yè)性質(zhì)；還有一種以上海、成都、深圳為代表的少數(shù)交易機(jī)構(gòu)實(shí)行了會(huì)員制組織形式。尤其以上海在交易所場(chǎng)內(nèi)引入中介機(jī)構(gòu)充當(dāng)產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)人的創(chuàng)意，在全國乃屬首創(chuàng)。各個(gè)交易市場(chǎng)的基本職能大體相同，但管理模式、服務(wù)理念和交易手段則有所創(chuàng)新。大部分產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的職能主要是依照企業(yè)提供的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓資料和政府的批準(zhǔn)文件，為產(chǎn)權(quán)交易的雙方牽線搭橋，收集和發(fā)布信息，提供咨詢服務(wù)，促成交易雙方的洽談、撮合，提供產(chǎn)權(quán)交易合同鑒證，搞好產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的指導(dǎo)和服務(wù)工作。深圳產(chǎn)權(quán)交易中心則提出了“兩手緊握” 實(shí)現(xiàn)“陽光管理體系”的創(chuàng)新理念，開發(fā)了產(chǎn)權(quán)交易軟件管理系統(tǒng)。成都產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還創(chuàng)造增設(shè)了交易價(jià)格自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)。交易制度創(chuàng)新，沒有現(xiàn)成的模式可以照搬模擬，也沒有經(jīng)過國家級(jí)的“試驗(yàn)田”獲取實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，而有點(diǎn)像農(nóng)村包圍城市的作法，自下而上地推動(dòng)中國資本市場(chǎng)的市場(chǎng)建設(shè)和制度建設(shè)試點(diǎn)。今天，交易制度發(fā)展成為國家確立的法定制度，這本身就充分體現(xiàn)了國民和國家的意志，具備了符合國情發(fā)展需要的特征。從上海、成都、深圳三地交易機(jī)構(gòu)當(dāng)年所設(shè)計(jì)的會(huì)員制模式和深圳開發(fā)的產(chǎn)權(quán)交易軟件管理系統(tǒng)，成都增設(shè)的交易價(jià)格自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)等，我們有理由相信，當(dāng)年地方政府和產(chǎn)權(quán)交易的實(shí)踐者對(duì)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)潛在的資本形成、資本集中、產(chǎn)權(quán)流動(dòng)、資源配置等功能的積極作用的認(rèn)識(shí)，也是通過在市場(chǎng)運(yùn)作過程中不斷形成、不斷升華，才為今天建設(shè)具有中國特色的資本市場(chǎng)體系，豐富和發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)奠定了理論基礎(chǔ)。我國產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的作用值得關(guān)注，經(jīng)驗(yàn)值得總結(jié)正是因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)從在我國創(chuàng)建的那一天起，所能發(fā)揮的創(chuàng)新潛力不斷被發(fā)掘出來，并越來越被社會(huì)認(rèn)識(shí)，一段時(shí)間，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)成為了地方政府在國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，產(chǎn)（股）權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，國有資本從某些行業(yè)戰(zhàn)略退出的主要渠道。當(dāng)然，促進(jìn)產(chǎn)（股）權(quán)交易不斷創(chuàng)新的原因是多方面的，但主要原因還是我國的資本市場(chǎng)發(fā)展建設(shè)滯后，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國改革開放和社會(huì)主義制度下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)的需要。據(jù)資料，到2005年底在滬深股市的上市企業(yè)1,300家左右，并且只有社會(huì)公眾股和極小部份法人股上市流通，大量的股票還要鎖定一段時(shí)間才能上市流通。創(chuàng)業(yè)板和風(fēng)投市場(chǎng)的規(guī)模就更小了。而目前遍布全國的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，則不受企業(yè)規(guī)模和性質(zhì)所限，入市門檻較低，這種極具服務(wù)于區(qū)域及地方特征的資本交易場(chǎng)所，極大地方便了各地實(shí)施企業(yè)改制、處置資產(chǎn)、資源配置和優(yōu)化組合、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、尋求最佳投資人、降低交易成本、促進(jìn)資本形成、資本聚積、資本的價(jià)格發(fā)現(xiàn)以及維護(hù)當(dāng)?shù)亟鹑诎踩鹊?。但也?yīng)該看到，90年代中期在我國資本市場(chǎng)體制、體系、配套法律法規(guī)、專業(yè)人才隊(duì)伍、基礎(chǔ)設(shè)施尚待建立健全時(shí)，全國已建立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中有少數(shù)交易機(jī)構(gòu)的服務(wù)項(xiàng)目自主創(chuàng)新過快，過早過急過粗探索資產(chǎn)證券化，企業(yè)產(chǎn)權(quán)拆細(xì)柜臺(tái)交易，給社會(huì)帶來了一定的負(fù)面影響，致使國務(wù)院在1998年下半年清理整頓產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)時(shí)，關(guān)閉或者合并了一批達(dá)不到相應(yīng)的交易條件、違規(guī)操作、未經(jīng)批準(zhǔn)擅自設(shè)立的機(jī)構(gòu)。正是通過國務(wù)院的這次清理整頓，提高了產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的地位，我國的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)得到了我國政府最高層面的認(rèn)可，使我國的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)在更高層次規(guī)范發(fā)展?；仡櫸覈a(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展歷史，我們認(rèn)為：改革開放催生了產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，我國的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)為加快中國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)，為促進(jìn)建設(shè)具有中國特色的多層次資本市場(chǎng)，所做出的巨大貢獻(xiàn)和成功的經(jīng)驗(yàn)已載入史冊(cè)，值得我們認(rèn)真總結(jié)。確立產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)在區(qū)域性非公開權(quán)益市場(chǎng)的資本集中和資源調(diào)配的地位作用，是我們今天研究如何發(fā)展和完善產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，促進(jìn)具有中國特色的多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的一個(gè)重要內(nèi)容，也是豐富我國的資本市場(chǎng)，調(diào)整我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的希望！五、完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制推動(dòng)了產(chǎn)權(quán)交易品種的不斷創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)交易制度化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分28年來，我國的改革開放促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)不斷向前發(fā)展，改革開放的最大成功，如前所述，是實(shí)踐對(duì)理論的檢驗(yàn)獲得成功。實(shí)踐對(duì)理論檢驗(yàn)獲得成功的標(biāo)志之一，是在我國確立了以產(chǎn)權(quán)制度改革為核心的具有中國特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)從創(chuàng)立起，就伴隨著國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，一直為國有資本從某些經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域戰(zhàn)略性退出、國有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)性調(diào)整提供市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)。雖然，在發(fā)展過程中也確實(shí)因?yàn)橹贫炔慌涮?、不完善，有那么二、三年低谷，可是?002年11月8日，中國共產(chǎn)黨十六大的召開，明確了建立和完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要任務(wù)，特別是十六屆三中全會(huì)明確了完善和改革國有資產(chǎn)管理體制，是深化經(jīng)濟(jì)體制改革的重要任務(wù)。新成立的國務(wù)院國資委，按照十六大和十六屆三中全會(huì)精神，把市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“公開、公平、公正”原則，作為國有產(chǎn)（股）權(quán)通過市場(chǎng)化規(guī)范交易的原則，納入了議事日程，并作為中國的國有產(chǎn)權(quán)流動(dòng)的制度建設(shè)重要措施來研究。此舉，有力的促進(jìn)了產(chǎn)權(quán)交易的發(fā)展和完善，從此產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)化制度化建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展時(shí)