在線教育板塊10大概念股價值解析(編輯修改稿)
2025-07-06 23:42 本頁面
【文章內容簡介】 勵保障未來三年業(yè)績增長。公司2013年底披露的股權激勵方案對201416年的業(yè)績考核目標分別不低于以2013年凈利潤為基數(shù)的25%/50/75%。我們認為公司2013年業(yè)績的下調將有利于公司股權激勵行權目標的完成，公司的大客戶戰(zhàn)略為業(yè)績帶來彈性?！ ⌒袠I(yè)應用有拓展?jié)摿?。公司的視頻/音頻即時通訊技術已在視頻會議、平安城市、部隊等領域應用，我們預計在遠程教育、金融服務和家庭監(jiān)控等領域仍有突破空間，公司收入結構有望進一步優(yōu)化?！ ★L險提示：智慧城市項目進一步延后，行業(yè)競爭加劇導致毛利率下降。 方直科技：從從線下到線上延伸的K12在線教育提供商 類別：公司研究機構：國金證券股份有限公司研究員：鄭宏達，趙旭翔，張帥日期：20140108 事件 受新股全通教育的上市影響，市場關注教育信息化和互聯(lián)網(wǎng)教育行業(yè)，我們闡述對方直科技的觀點?！ ≡u論 教育是未來信息化投入的重點領域之一，互聯(lián)網(wǎng)流量變現(xiàn)強：在十八屆三中全會決議公告中，教育是明確提到加強信息化建設的領域之一，未來預計政府在教育信息化領域的投入將不斷加大。同時，在互聯(lián)網(wǎng)在線教育，創(chuàng)業(yè)者和亞馬遜、阿里等互聯(lián)網(wǎng)大公司都很看好，互聯(lián)網(wǎng)教育的流量變現(xiàn)能力很強?！ 能浖鞠蚧ヂ?lián)網(wǎng)公司轉型，從線下到線上：公司以面向中小學的同步教育軟件為基礎，開始在銷售同步軟件光盤的同時搭載客戶端，使通過登錄客戶端來學習；一年700多萬張的光盤受眾量，是公司鋪線上客戶端的基礎。 逐步豐富內容端：在線上內容方面，除了光盤本身的同步教育內容之外，公司在逐漸增加線上口語教學、改錯題、背單詞等新內容，僅僅圍繞著K12同步教育豐富內容?！ ∪绾握J識方直科技的投資價值：公司是業(yè)務最純粹的互聯(lián)網(wǎng)教育標的，目前正處于從線下到線上的轉型期；公司目前市值只有16億，隨著公司線上客戶端覆蓋量的不斷增加，市值將不斷上升；公司是面向B2C的商業(yè)模式，可以真正接觸到用戶?！ ⊥顿Y建議 維持“買入”評級，維持公司未來612個月30元目標價位?！ ?科大訊飛：語音云平臺打開想象空間，與中移動合作漸入佳境 類別：公司研究機構：光大證券股份有限公司研究員：浦俊懿 事件： 公司發(fā)布公告，將向廣東移動“2013年智能語音云能力平臺建設項目”提供技術服務，合同分為語音引擎授權、語音云平臺和定制開發(fā)三部分?！ ∨c中移動合作漸入佳境 自中移動戰(zhàn)略入股以來，公司與中移動的合作進展備受關注，尤其在移動互聯(lián)網(wǎng)領域，公司除了在今年中期與中移動明確“靈犀”的業(yè)務分成模式以外，還尚未有大的合同落地，而本次語音云平臺項目的簽訂，不僅直接為公司明年的業(yè)績提供了強大增量，更為重要的是開啟了未來相關業(yè)務的想象空間，我們預計，在語音云平臺建成之后，公司除了日常運維之外，還將借由語音云平臺為中移動提供更多的語音類服務，包括改進呼叫中心的自助語音服務、進一步豐富“靈犀”的產品功能等。另外，公司公告顯示截至目前公司與中移動的關聯(lián)交易已經達到4,。根據(jù)我們的推算，在中移動全面預裝“靈犀”的推動下，公司相關的業(yè)務分成收入或已超過500萬元/月。另外值得注意的是，在4G牌照剛剛發(fā)布完成的大背景下，中移動此舉也無疑是為4G時代的手機應用端做布局，可以預見在4G時代，語音技術也必將擁有更大的應用空間。 移動互聯(lián)網(wǎng)、教育雙發(fā)力，公司前景一片大好 公司近階段在教育和移動互聯(lián)網(wǎng)領域利好頻出，彰顯了公司突出的戰(zhàn)略布局意識和優(yōu)秀的市場能力，公司在這兩大領域的盈利模式也越來越清晰：教育領域，圍繞普通話和英語口語測評技術打造從學習、培訓到考試的一體化服務，并最終聚合成統(tǒng)一的教育門戶；移動互聯(lián)網(wǎng)領域，以“靈犀”和“語音云平臺”為抓手，背靠中移動實現(xiàn)合作互贏，另外值得注意的是，公司已有的語音云平臺目前也已經累計了眾
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