【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的貼現(xiàn)率為 %，以“US（NASD）30/360”為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)。投資者 需要計(jì)算該債券的價(jià)格。在單元格 B7 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=PRICEDISC(B1,B2,B3,B4,B5)”，計(jì)算該折價(jià)債券 的價(jià)格，結(jié)果如圖 所示。圖 計(jì)算折價(jià)債券的價(jià)格【應(yīng)用說(shuō)明】PRICEDISC 主要用來(lái)計(jì)算折價(jià)發(fā)行的有價(jià)證券的實(shí)際價(jià)值?！竟δ苷f(shuō)明】計(jì)算到期付息的面值￥100 的有價(jià)證券的價(jià)格?！菊Z(yǔ)法表達(dá)式】PEICEMAT(settlement，maturity，issue，rate，yld，basis)【參數(shù)說(shuō)明】? yld：大于 0 的數(shù)值，表示有價(jià)證券的年收益率。? redemption：表示面值￥100 的有價(jià)證券的清償價(jià)值。【使用說(shuō)明】? 參數(shù) settlement、maturity 和 issue 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。如果日期以 文本形式輸入，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。? 參數(shù) rate 和 yld 的值必須大于等于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 參數(shù) settlement 的日期必須早于 maturity 的日期?！緦?shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu)在 2008 年 10 月 15 日購(gòu)買了某面值為 100 的債券，債券的發(fā)行日為 2008年 7 月 15 日，到期日為 2012 年 3 月 15 日，債券的半年票面利率為 %，年收益率為 %，債券以“US（NASD）30/360”為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)。在單元格 B8 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=PRICEMAT(B1,B2,B3,B4,B5,B6)”，計(jì)算該債券的價(jià)格，結(jié)果如圖 所示。圖 計(jì)算債券價(jià)格【應(yīng)用說(shuō)明】PRICEMAT 函數(shù)主要用來(lái)計(jì)算到期付息的有價(jià)證券的價(jià)值。 YIELD 函數(shù)：計(jì)算有價(jià)證券的收益率【功能說(shuō)明】如果證券為定期付息有價(jià)證券，那么可以用 YIELD 函數(shù)計(jì)算有價(jià)證券的收益率。有價(jià)證券的付息方式可以按年付息、按季度付息或按月付息?！菊Z(yǔ)法表達(dá)式】YIELD(settlement，maturity，rate，pr，redemption，frequency，basis)【參數(shù)說(shuō)明】? pr：表示面值為￥100 的有價(jià)證券的價(jià)格。? redemption：表示面值為￥100 的有價(jià)證券的清償價(jià)值?！臼褂谜f(shuō)明】? 參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。如果日期以文本形 式輸入的，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。? 參數(shù) settlement、maturity、frequency 和 basis 的值必須為整數(shù)，否則將被截尾取 整。? 參數(shù) rate 的值必須大于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 參數(shù) pr 和 redemption 的值必須大于等于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 參數(shù) frequency 必須是 2 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 證券的購(gòu)買日期 settlement 需早于證券的到期日期 maturity，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤 值NUM!?！緦?shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu)在 2008 年 10 月 15 日用價(jià)格 98 元購(gòu)買了票面價(jià)值為 100 的債券，債券的到期日為 2012 年 3 月 15 日，票面半年利率為 %，半年付息，以“US（NASD）30/360” 為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)。在單元格 B9 中輸入“=YIELD(B1,B2,B5,B3,B4,B6,B7)”，計(jì)算債券的收益率，得到 的結(jié)果如圖 所示。圖 計(jì)算收益率【應(yīng)用說(shuō)明】YIELD 函數(shù)主要用來(lái)計(jì)算定期付息證券的收益率。 YIELDDISC 函數(shù)：計(jì)算折價(jià)發(fā)行的證券的收益率【功能說(shuō)明】計(jì)算折價(jià)發(fā)行的有價(jià)證券的年收益率?！菊Z(yǔ)法表達(dá)式】YIELDDISC(settlement，maturity，pr，redemption，basis)【參數(shù)說(shuō)明】? pr：表示面值￥100 元的有價(jià)證券的價(jià)格。? redemption：表示面值￥100 元的有價(jià)證券的清償價(jià)值?！臼褂谜f(shuō)明】? 參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。如果日期以文本形 式輸入，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。? 參數(shù) settlement、maturity 和 basis 的值必須為整數(shù)，否則將被截尾取整。? 參數(shù) pr 和 redemption 的值必須大于等于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 參數(shù) basis 的值可以是 0、3 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 證券的購(gòu)買日期需早于證券的到期日日期，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。【實(shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu)在 2008 年 10 月 15 日用價(jià)格 98 元購(gòu)買了票面價(jià)值為 100 的債券，到期日是 2009 年 3 月 15 日，以“US（NASD）30/360”為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)。在單元格 B7 中輸入“=YIELDDISC(B1,B2,B3,B4,B5)”，計(jì)算債券的收益率，得到的 結(jié)果如圖 所示。圖 計(jì)算債券的收益率【應(yīng)用說(shuō)明】YIELDDISC 函數(shù)主要用來(lái)計(jì)算折價(jià)發(fā)行的有價(jià)證券的年收益率。 YIELDMAT 函數(shù)：計(jì)算有價(jià)證券的年收益率【功能說(shuō)明】計(jì)算到期付息的有價(jià)證券的年收益率。【語(yǔ)法表達(dá)式】YIELDMAT(settlement，maturity，issue，rate，pr，basis)【參數(shù)說(shuō)明】pr：表示票面價(jià)值為￥100 元的有價(jià)證券的價(jià)格。【使用說(shuō)明】? 參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。如果日期以文本形 式輸入的，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。? 參數(shù) settlement、maturity 和 basis 的值必須為整數(shù)，否則將被截尾取整。? 參數(shù) pr 和 rate 的值必須大于等于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 證券的購(gòu)買日期需早于證券的到期日期，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!?！緦?shí)際應(yīng)用】某投資人在 2008 年 10 月 15 日用價(jià)格 元購(gòu)買了票面價(jià)值為 100 的債券，債券的到期日為 2009 年 3 月 15 日，發(fā)行日為 2008 年 4 月 15 日，債券的半年票息收益率為 %， 以“US（NASD）30/360”為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)。在單元格 B8 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=YIELDMAT(B1,B2,B3,B4,B5,B6)”，計(jì)算債券的收 益率，得到的結(jié)果如圖 所示。圖 計(jì)算債券的收益率【應(yīng)用說(shuō)明】YIELDMAT 主要用來(lái)計(jì)算到期付息證券的年收益率。 RECEIVED 函數(shù)：計(jì)算有價(jià)證券到期收回的金額【功能說(shuō)明】計(jì)算一次性付息的有價(jià)證券有效期截止時(shí)回收的金額。【語(yǔ)法表達(dá)式】RECEIVED(settlement，maturity，investment，discount，basis)【參數(shù)說(shuō)明】? Investment：表示有價(jià)證券的投資額。也就是，購(gòu)買該證券所用的金額。? Discount：一個(gè)大于 0 的數(shù)值，表示有價(jià)證券的貼現(xiàn)率?！臼褂谜f(shuō)明】? 參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。如果日期以文本形 式輸入，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值。? 參數(shù) basis 的值必須是 0、3 或 4 中的一個(gè)數(shù)值，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。? 參數(shù) settlement 的日期必須早于 maturity 的日期。? 參數(shù) investment 和 discount 的值必須大于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!?！緦?shí)際應(yīng)用】某投資人在 2008 年 7 月 15 日投資 5000000 元購(gòu)買了某債券，到期日為 2009 年 1 月10 日，貼現(xiàn)率為 %，以“US（NASD）30/360”為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)，投資者需要計(jì)算該債 券的價(jià)格。在單元格 B7 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=RECEIVED(B1,B2,B3,B4,B5)”，計(jì)算該投資的總收 益，結(jié)果如圖 所示。圖 計(jì)算回收金額【應(yīng)用說(shuō)明】RECEIVED 函數(shù)主要用來(lái)計(jì)算一次性付息的有價(jià)證券到期時(shí)，能回收的 資金金額。 TBILLEQ 和 TBILLPRICE 函數(shù)：計(jì)算等效收益率和價(jià)格【功能說(shuō)明】TBILLEQ 函數(shù)的功能是根據(jù)指定的國(guó)庫(kù)券的成交日、到期日和貼現(xiàn)率， 計(jì)算國(guó)庫(kù)券的等效收益率。TBILLPRICE 函數(shù)的功能是根據(jù)國(guó)庫(kù)券的成交日、到期日和貼 現(xiàn)率，計(jì)算面值$100 的國(guó)庫(kù)券的價(jià)格。【語(yǔ)法表達(dá)式】 TBILLEQ(settlement，maturity，discount) TBILLPRICE(settlement，maturity，discount)【參數(shù)說(shuō)明】Discount：一個(gè)大于 0 的數(shù)值，表示國(guó)庫(kù)券的貼現(xiàn)率?！臼褂谜f(shuō)明】參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。如果日期 以文本形式輸入的，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值?！緦?shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu)在 2009 年 4 月 15 日購(gòu)買了某債券，債券的到期日為 2009 年 11 月 5 日， 債券貼現(xiàn)率為 %，求解該債券的等效收益率和價(jià)格。根據(jù)上面的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，具體的計(jì)算步驟如下：（1）在單元格 B5 中輸入公式“=TBILLEQ(B1,B2,B3)”，計(jì)算該債券的等效收益率；（2）在單元格 B6 中輸入表達(dá)式“=TBILLPRICE(B1,B2,B3))”，計(jì)算該債券的價(jià)格， 得到的結(jié)果如圖 所示。圖 計(jì)算等效收益率和價(jià)格【應(yīng)用說(shuō)明】TIBLLPRICE 函數(shù)主要用來(lái)計(jì)算國(guó)庫(kù)券的價(jià)格。 TBILLYIELD 函數(shù)：計(jì)算國(guó)庫(kù)券的收益率【功能說(shuō)明】根據(jù)國(guó)庫(kù)券的成交日、到期日和面值價(jià)格，計(jì)算國(guó)庫(kù)券的收益率?！菊Z(yǔ)法表達(dá)式】TBILLYIELD(settlement，maturity，pr)【參數(shù)說(shuō)明】Pr：表示面值￥100 的國(guó)庫(kù)券的價(jià)格。使用函數(shù)時(shí)，該參數(shù)的值必須大 于 0，否則函數(shù)將返回錯(cuò)誤值NUM!。【使用說(shuō)明】參數(shù) settlement 和 maturity 是由 DATE 函數(shù)輸入的有效日期。如果日期 以文本形式輸入的，那么函數(shù)將返回錯(cuò)誤值?！緦?shí)際應(yīng)用】某投資機(jī)構(gòu)在 2009 年 4 月 15 日購(gòu)買了某債券，到期日為 2009 年 11 月 5 日，債券價(jià) 格為 ，求解該債券的收益率。在單元格 B5 中輸入“=TBILLYIELD(B1,B2,B3)”，得到債券的價(jià)格，如圖 所 示。圖 計(jì)算債券的價(jià)格【應(yīng)用說(shuō)明】TBILLYIELD 函數(shù)主要的功能是計(jì)算國(guó)庫(kù)券的收益率。 投資函數(shù)在 Excel 財(cái)務(wù)函數(shù)中，投資函數(shù)的功能是計(jì)算投資和收益數(shù)。投資函數(shù)主要包括 FV、 PV、NPV、XNPV 等函數(shù)，各函數(shù)分別用于不同的投資類型，因此對(duì)投資數(shù)據(jù)也有不同的 處理方法。下面將分別介紹各個(gè)不同的函數(shù)。 FV 函數(shù)：計(jì)算投資的未來(lái)值【功能說(shuō)明】在利率固定或等額分期付款的情況下，計(jì)算一筆存款或貸款在一段時(shí)間 后的金額值。【語(yǔ)法表達(dá)式】FV(rate，nper，pv，type)【參數(shù)說(shuō)明】pmt：代表每期支付的金額值，也就是每月或每年的存款金額或貸款金 額。正數(shù)表示收入，負(fù)數(shù)表示支出?！臼褂谜f(shuō)明】在支付期間，rate 和 nper 參數(shù)必須使用相同的計(jì)算單位。如果 rate 按月 份計(jì)算，nper 也必須按月份計(jì)算?！緦?shí)際應(yīng)用】2009 年初，某顧客在銀行存款 6000 元，在此后的 10 年，每年年初存款 2500 元，存 款利率為 %。在第 10 年年初，存款賬戶有多少金額？在單元格 B6 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=FV(B1/12,B2,B3,B4,1)”，計(jì)算該消費(fèi)者在 15 年初 銀行帳號(hào)的金額數(shù)值。計(jì)算的結(jié)果如圖 所示。圖 計(jì)算存款余額【應(yīng)用說(shuō)明】FV 函數(shù)也可以計(jì)算項(xiàng)目投資的未來(lái)值。 PV 函數(shù)：計(jì)算投資的現(xiàn)值【功能說(shuō)明】在定額支付且利率固定的情況下，計(jì)算一筆投資或貸款的現(xiàn)值。現(xiàn)值指 未來(lái)獲得的金額在當(dāng)前的價(jià)值總和?！菊Z(yǔ)法表達(dá)式】PV(rate，nper，pmt，fv，type)【使用說(shuō)明】? 在支付期間，rate 和 nper 參數(shù)必須使用相同的計(jì)算單位。如果 rate 按月份計(jì)算，nper 也必須按月份計(jì)算。? 對(duì)所有參數(shù)，現(xiàn)金支付用負(fù)數(shù)表示，現(xiàn)金收入用正數(shù)表示。? PV 函數(shù)和 FV 函數(shù)是相反的函數(shù)。FV 函數(shù)是根據(jù)現(xiàn)值求未來(lái)值，PV 函數(shù)則是根 據(jù)未來(lái)值求現(xiàn)值?！緦?shí)際應(yīng)用】某消費(fèi)者向銀行存入一定數(shù)額的存款，并在以后的 10 年中，每年初從銀行取款 3500元，存款利率是 %。為了滿足這樣的取款的要求，消費(fèi)者當(dāng)前需要存入多少的存款？ 在單元格 B5 中輸入函數(shù)表達(dá)式“=PV(B1,B2,B3,1)”，計(jì)算的結(jié)果如圖 所示。圖 計(jì)算年初存款【應(yīng)用說(shuō)明】PV 函數(shù)還可以計(jì)算投資項(xiàng)目的現(xiàn)值。 NPV 函數(shù)：計(jì)算凈現(xiàn)值【功能說(shuō)明】固定貼現(xiàn)率的情況下，計(jì)算連續(xù)投入和支出的現(xiàn)金流的回收資金額。【語(yǔ)法表達(dá)式】NP(rate，value，value2