afp練習(xí)題ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-01 07:54 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 0 . 3 3xy ?? ? ? ?Y X 11 ENT 3 ∑+ 9 ENT 15 ∑+ 25 ENT 2 ∑+ 7 ENT 20 ∑+ 2 ENT 6 ∑+ 第二講 投資理論練習(xí)題 ? 四．資產(chǎn)定價(jià) 1. 100萬(wàn)現(xiàn)金投資于寶鋼股份和國(guó)庫(kù)券， 國(guó)庫(kù)券 收益率為 5%，寶鋼股份的預(yù)期收益率為 10%，標(biāo)準(zhǔn)差為 7%，求：（ 1） 若投資者要求 組合預(yù)期收益率為 8%，求投資比例？（ 2）若投資者要求組合預(yù)期收益率大于 8%，且標(biāo)準(zhǔn)差小于 3%，是否可行？ （不可行） 第二講 投資理論練習(xí)題 ? 四．資產(chǎn)定價(jià) 2. 設(shè)市場(chǎng)組合 M的預(yù)期收益率為 15%， 標(biāo)準(zhǔn)差為 10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為 5%， 投資人可按此利率借貸投資 。如果將 2萬(wàn)元全部投資于市場(chǎng)組合 ， 并按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率借入 2萬(wàn)元再投資于市場(chǎng)組合 ， 求預(yù)期收益率及風(fēng)險(xiǎn) ？ ( ) 1 5% 2 15% 25%pER ? ? ? ? ? ?( 1 ) 2 10 % 20 %pM y??? ? ? ? ? 第二講 投資理論練習(xí)題 ? 四．資產(chǎn)定價(jià) 3. 利用指數(shù)基金構(gòu)造市場(chǎng)組合 已知 ETF50的預(yù)期收益率為 10%，標(biāo)準(zhǔn)差為 5%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為 4%，求： （ 1）投資組合要達(dá)到 8%預(yù)期收益率，投資 ETF50的比例 （ 2）投資組合的風(fēng)險(xiǎn)控制在 3%，求組合的收益率？ （ 3）投資組合要達(dá)到 15%預(yù)期收益率，投資 ETF50的比例 答案：（ 1）（ 2/3）；（ 2）（ %）；（ 3）（ 11/6） 第二講 投資理論練習(xí)題 ? 四．資產(chǎn)定價(jià) 4. 投資組合由股票 X、 Y、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合構(gòu)成，已知股票 X的貝塔系數(shù)為 ，股票 Y的貝塔系數(shù)為，等額投資，求投資組合的貝塔系數(shù)？ 5. 已知市場(chǎng)組合 M的預(yù)期收益率為 18%， 標(biāo)準(zhǔn)差為10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為 6%， 投資 組合Ｐ的標(biāo)準(zhǔn)差為 12%,求 組合Ｐ 的必要收益率？ 答案：（ ） 答案：（ %） 第二講 投資理論練習(xí)題 ? 四．資產(chǎn)定價(jià) 6．已知股票 A的貝塔系數(shù)為 3， E(Rm)=30%, Rf =5%, 投資者預(yù)期收益 50%，問(wèn)股票 A是否存在錯(cuò)誤 定價(jià) ？ 答案：必要收益率 E(Ri)=5%+3(30%5%)=80% 阿爾法 =50% 80%=30%, 高估，賣出。 第三講 債券投資練習(xí)題 1. 期限為 3個(gè)月（ 90天），票面價(jià)值 100元國(guó)庫(kù) 券，售價(jià) 98元，求： （
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