期貨基礎(chǔ)知識(shí)篇ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-01 00:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 數(shù)投資者，對(duì)會(huì)員及客戶的持倉(cāng)實(shí)行限制的制度。超過限額，交易所可規(guī)定強(qiáng)行平倉(cāng)或提高保證金比例。 ? 大戶報(bào)告制度： 當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量 80%以上時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶需通過經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理制度 強(qiáng)行平倉(cāng)制度： 強(qiáng)行平倉(cāng)制度是指當(dāng)會(huì)員或客戶的交易保證金不足并且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或者當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)量超出規(guī)定的限額時(shí)，或者當(dāng)會(huì)員或客戶違規(guī)時(shí)，交易所為防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。也就是說，是交易所對(duì)違規(guī)者的有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理制度 股票 期貨 T+1 T+0 做多 做多做空 資金存取 T＋ 1 資金存取 T＋ 0 平倉(cāng)結(jié)算 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算 無到期日 有交割日 股票與期貨的區(qū)別 投機(jī)者（賺取價(jià)差為主） 套期保值企業(yè)（穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)為主） 期貨市場(chǎng)的參與者 期貨投機(jī)交易是套期保值者交易順利實(shí)現(xiàn)的基本保證。期貨投機(jī)交易活動(dòng)在整個(gè)期貨市場(chǎng)交易活動(dòng)中起著積極的作用，發(fā)揮著特有的經(jīng)濟(jì)功能。 ? 承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) ? 提高市場(chǎng)流動(dòng)性 ? 保持價(jià)格體系穩(wěn)定 ? 形成合理的價(jià)格水平 投機(jī)的盈利方式 企業(yè)期貨策略套保 一、賣 出套保（規(guī)避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)） 賣套期保值：（又稱空頭套期保值）是在期貨市場(chǎng)中出售期貨，用期貨市場(chǎng)空頭保證現(xiàn)貨市場(chǎng)的多頭，以規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 【 例一 】 說我們有一萬噸的 pta庫(kù)存，現(xiàn)在在 9700左右，我們比如認(rèn)為價(jià)格會(huì)繼續(xù)回往下跌，我們可以再期貨市場(chǎng)上進(jìn)行賣空操作，那么期貨是盈利的，現(xiàn)貨是虧損的，但是期貨的盈利彌補(bǔ)了現(xiàn)貨的虧損的。 二、買入套保（規(guī)避價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，有效地鎖定成本） 買入套期保值： （又稱多頭套期保值）是在期貨市場(chǎng)購(gòu)入期貨，用期貨市場(chǎng)多頭保證現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭，以規(guī)避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
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