期貨基礎(chǔ)知識篇ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-01 00:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 數(shù)投資者，對會員及客戶的持倉實行限制的制度。超過限額，交易所可規(guī)定強行平倉或提高保證金比例。 ? 大戶報告制度： 當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量 80%以上時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶需通過經(jīng)紀會員報告。 期貨交易風險管理制度 強行平倉制度： 強行平倉制度是指當會員或客戶的交易保證金不足并且未在規(guī)定時間內(nèi)補足，或者當會員或客戶的持倉量超出規(guī)定的限額時，或者當會員或客戶違規(guī)時，交易所為防止風險進一步擴大，實行強行平倉制度。也就是說，是交易所對違規(guī)者的有關(guān)持倉實行平倉的一種強制措施。 期貨交易風險管理制度 股票 期貨 T+1 T+0 做多 做多做空 資金存取 T＋ 1 資金存取 T＋ 0 平倉結(jié)算 當日無負債結(jié)算 無到期日 有交割日 股票與期貨的區(qū)別 投機者（賺取價差為主） 套期保值企業(yè)（穩(wěn)定經(jīng)營為主） 期貨市場的參與者 期貨投機交易是套期保值者交易順利實現(xiàn)的基本保證。期貨投機交易活動在整個期貨市場交易活動中起著積極的作用，發(fā)揮著特有的經(jīng)濟功能。 ? 承擔價格風險 ? 提高市場流動性 ? 保持價格體系穩(wěn)定 ? 形成合理的價格水平 投機的盈利方式 企業(yè)期貨策略套保 一、賣 出套保（規(guī)避價格下跌風險） 賣套期保值：（又稱空頭套期保值）是在期貨市場中出售期貨，用期貨市場空頭保證現(xiàn)貨市場的多頭，以規(guī)避價格下跌的風險。 【 例一 】 說我們有一萬噸的 pta庫存，現(xiàn)在在 9700左右，我們比如認為價格會繼續(xù)回往下跌，我們可以再期貨市場上進行賣空操作，那么期貨是盈利的，現(xiàn)貨是虧損的，但是期貨的盈利彌補了現(xiàn)貨的虧損的。 二、買入套保（規(guī)避價格上漲風險，有效地鎖定成本） 買入套期保值： （又稱多頭套期保值）是在期貨市場購入期貨，用期貨市場多頭保證現(xiàn)貨市場的空頭，以規(guī)避價格上漲的風險。
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