【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 收入、稅金及利潤(rùn)估算根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年總收益、各年詳細(xì)損益預(yù)測(cè)表見附件4： 主要損益指標(biāo)匯總表序號(hào)項(xiàng)目 單位合計(jì)1 銷售收入 萬元 總成本費(fèi)用 萬元 　財(cái)務(wù)費(fèi)用:長(zhǎng)期 萬元 　 短期 萬元 　增值稅 萬元 　其中：銷項(xiàng)稅 萬元 　進(jìn)項(xiàng)稅 萬元 　城建稅及教育費(fèi)附加 萬元 2 利潤(rùn)總額 萬元 所得稅 萬元 3 稅后利潤(rùn) 萬元 4 盈余公積金 萬元 公益金 萬元　05 未分配利潤(rùn) 萬元 6 可分配利潤(rùn) 萬元 財(cái)務(wù)分析 盈利能力分析根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版），石油天然氣項(xiàng)目的行業(yè)基準(zhǔn)收益率為8%，資本金行業(yè)基準(zhǔn)收益率為10%。表58 盈利能力指標(biāo)匯總表 指標(biāo)名稱單位指標(biāo)值所得稅后項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率％所得稅后項(xiàng)目投資回收期(含建設(shè)期)年所得稅后項(xiàng)目投資凈現(xiàn)值（i=8%）萬元根據(jù)擬定方案，由上表可以看出項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均高于行業(yè)的基準(zhǔn)收益率，投資凈現(xiàn)值均大于零，說明該規(guī)劃項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以被接受的。 償債能力分析根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）的相關(guān)規(guī)定。本規(guī)劃項(xiàng)目借款償還分析采用最大還款能力分析法進(jìn)行分析，償還貸款的資金來源為固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)及未分配利潤(rùn)。根據(jù)計(jì)算，規(guī)劃項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)期20132018年，利息備付率均低于行業(yè)最低可接受值，自2019年往后各年均高于行業(yè)最低可接受值。 財(cái)務(wù)生存能力分析財(cái)務(wù)生存能力分析主要是通過考察規(guī)劃項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的投資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。根據(jù)現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)每年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出。從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)全部?jī)衄F(xiàn)金流量看，也同樣如此。因此，規(guī)劃項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)生存能力。 不確定性分析本規(guī)劃項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)，一部分來自測(cè)算和估算，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，需進(jìn)行不確定性分析，以估算規(guī)劃項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確定規(guī)劃項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性。 盈虧平衡分析計(jì)算結(jié)果表明：盈虧平衡點(diǎn)從投產(chǎn)初期到后期呈逐年降低趨勢(shì)，其主要原因是由于固定成本變化的影響。ＢＥＰ（生產(chǎn)負(fù)荷）= 100% =（）=% 即，當(dāng)產(chǎn)品銷售量達(dá)到設(shè)計(jì)規(guī)模的=%時(shí),本規(guī)劃項(xiàng)目達(dá)到盈虧平衡。說明本規(guī)劃項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。 因素敏感性分析銷售價(jià)差、經(jīng)營(yíng)成本、銷售規(guī)模和建設(shè)投資等數(shù)據(jù)來源于預(yù)測(cè)，存在變化的可能，具有一定的不確定性。因素敏感性分析是通過分析、預(yù)測(cè)其主要因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。表59 敏感性分析表表59 敏感性分析表序號(hào)不確定因素變化率(%)內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)臨界點(diǎn)　基本方案0%　　1銷量20%%10%　10%　20%　2價(jià)差20%%10%　10%　20%　3建設(shè)投資20%%10%　10%　20%　4操作成本20%%10%　10%　20%　從單因素敏感性分析結(jié)果可以看出，各種因素不同程度影響財(cái)務(wù)盈利指標(biāo)。由表5－9可以看出敏感性大小依次為操作成本、建設(shè)投資、銷售量、銷售價(jià)差。因此，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中需注重降低操作成本和建設(shè)投資，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降到最小。以上分析顯示，本規(guī)劃項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力符合行業(yè)的一般要求。 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分析結(jié)論從項(xiàng)目的盈利能力分析看，本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于零，規(guī)劃項(xiàng)目盈利能力顯著。從項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力來看，本項(xiàng)目各年的資金流入均大于資金流出，項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)生存能力。從項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力來看，%時(shí)，規(guī)劃項(xiàng)目就可達(dá)到盈虧平衡。因此，本項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力符合行業(yè)的一般要求。從以上分析可以看出，本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。六 風(fēng)險(xiǎn)分析與防范措施銷售價(jià)差、經(jīng)營(yíng)成本、銷售規(guī)模和建設(shè)投資等數(shù)據(jù)來源于預(yù)測(cè)，存在變化的可能，具有一定的不確定性。因素敏感性分析是通過分析、預(yù)測(cè)其主要因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度，但其最主要還是與貴港XX的地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度以及國(guó)家、地方政府對(duì)節(jié)能減排、推廣新能源政策與否息息相關(guān)。在國(guó)家及貴港XX地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展向好的前提下，能源需求的不斷增長(zhǎng)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可缺的重要因素，本項(xiàng)目的成長(zhǎng)最關(guān)鍵的是如何引導(dǎo)當(dāng)?shù)卣雠_(tái)扶持新能源汽車產(chǎn)業(yè)的相關(guān)政策、法規(guī)以及資金補(bǔ)貼。因此，中海油貴港XX項(xiàng)目將立志于推動(dòng)當(dāng)?shù)卣贫ㄓ欣谛履茉雌囃茝V的相關(guān)政策。七 研究結(jié)論與建議本項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，市場(chǎng)廣闊，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，從地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大局考慮，項(xiàng)目的實(shí)施有利于改善貴港XX地區(qū)的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，不但保證了能源的多樣性及穩(wěn)定性，還減少對(duì)油、煤、電等傳統(tǒng)能源的依賴，對(duì)促進(jìn)貴港XX地區(qū)的招商引資，滿足貴港XX地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到極大的作用。相較柴油車，天然氣車輛綜合減排率達(dá)80％，其中CO排放減少97%，HC減少70%80%，NOX減少30%40%，CO2減少25%，微粒排放減少40%，噪聲減少40%。隨著該天然氣利用項(xiàng)目的推廣應(yīng)用，貴港XX地區(qū)可將成為廣西XX乃至全國(guó)的節(jié)能減排示范性城市。該項(xiàng)目建成投入使用后，項(xiàng)目運(yùn)行期間，“三廢”對(duì)社會(huì)環(huán)境影響不大?？蔀樯鐣?huì)提供1000個(gè)就業(yè)崗位，社會(huì)效益較好，促進(jìn)勞動(dòng)就業(yè)。從財(cái)務(wù)分析看出，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益較好，各項(xiàng)指標(biāo)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)指標(biāo)，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，能在較短的時(shí)間內(nèi)收回投資，并對(duì)促進(jìn)貴港XX市的發(fā)展起到積極的作用，具有顯著的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益，項(xiàng)目從各方面來看都是可行的。建議盡快批復(fù)中海油貴港XX項(xiàng)目的成立，并支持中海油貴港XX公司在當(dāng)?shù)孬@取相關(guān)土地、資源等有利于天然氣汽車發(fā)展的政策。逐年產(chǎn)品銷售收入預(yù)測(cè)表序號(hào)項(xiàng)目單位2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年……2032年一產(chǎn)品產(chǎn)量　　　　　　　　　　　　1LNG萬噸2汽油萬噸3柴油萬噸3