【文章內(nèi)容簡介】 、 J三線都處于 50 線以下時，一旦 J線和 K線幾乎同時向上突破 D線時，表明股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價跌勢已經(jīng)結(jié)束，將止跌朝上，可以開始買進(jìn)股票，進(jìn)行中長線建倉。這是 KDJ 指標(biāo) “ 黃金交叉 ” 的一種形式。 當(dāng)股價經(jīng)過一段時間的上升過程中的盤整行情，并且 K、 D、 J線都處 于 50 線附近徘徊時，一旦 J 線和 K線幾乎同時再次向上突破 D 線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強(qiáng)勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就是KDJ 指標(biāo) “ 黃金交叉 ” 的一種形式。 當(dāng)股價經(jīng)過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線和 K 線在高位（ 80 以上）幾乎同時向下突破 D線時，表明股市即將由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這時應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是 KDJ 指標(biāo)的 “ 死亡交叉 ” 的一種形式。 當(dāng)股價經(jīng)過一段時間的下跌后，而股價向上反彈的動力缺乏，各種均線對股價形成較 強(qiáng)的壓力時， KDJ 曲線在經(jīng)過短暫的反彈到 80線附近，但未能重返 80 線以上時，一旦 J 線和 K 線再次向下突破 D線時，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是 KDJ 指標(biāo) “ 死亡交叉 ” 的另一種形式。 四、 KDJ 曲線的背離 KDJ 曲線的背離就是指當(dāng) KDJ 指標(biāo)的曲線圖的走勢方向正好和 K 線圖的走勢方向正好相反。 KDJ 指標(biāo)的背離有頂背離和底背離兩種。 當(dāng)股價 K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而 KDJ 曲線圖上的KDJ 指標(biāo)的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價將高位反轉(zhuǎn)的信號，表明股價中短期內(nèi)即將下跌，是賣出的信號。 當(dāng)股價 K線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而 KDJ 曲線圖上的 KDJ指標(biāo)的走勢是在低位一底比一底高，這叫低背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價將低位反轉(zhuǎn)的信號，表明股價中短期內(nèi)即將上漲，是買入的信號。 與其他技術(shù)指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣， KDJ 的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價在高位， KDJ 在 80 以上出現(xiàn)頂背離時，可以認(rèn)為股價即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位， KDJ 也在低位（ 50 以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾 次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。 五、 K、 D、 J曲線運(yùn)行的狀態(tài) 當(dāng) J 曲線開始在底部（ 50以下）向上突破 K曲線時，說明股價的弱勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運(yùn)動，投資者可以考慮少量長線建倉。 當(dāng) J 曲線向上突破 K曲線并迅速向上運(yùn)動，同時曲線也向上突破 D曲線，說明股價的中長期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入股票的力度。 當(dāng) K、 D、 J曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時向上快速運(yùn)動時，說明股價已經(jīng)進(jìn)入短線強(qiáng)勢拉升行情，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲。 當(dāng) J 曲線經(jīng)過一段快速向上 運(yùn)動的過程后開始在高位（ 80 以上）向下掉頭時，說明股價短期上漲過快，將開始短線調(diào)整，投資者可以短線賣出股票。 當(dāng) D 曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的短期上漲行情可能結(jié)束，投資者應(yīng)中線賣出股票。 當(dāng) K 曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的中短期上漲行情已經(jīng)結(jié)束，投資者應(yīng)全部清倉離場。 當(dāng) K、 D、 J曲線從高位同時向下運(yùn)動時，說明股價的下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。 六、 KDJ 曲線與股價曲線的配合使用 當(dāng) KDJ 曲線與股價曲線從低位（ KDJ 值均在 50 以下）同步上升，表明股價中長期趨勢向 好、短期內(nèi)股價有望繼續(xù)上漲趨勢，投資者應(yīng)繼續(xù)持股或逢低買入。 當(dāng) KDJ 曲線與股價曲線從高位（ KDJ 值均在 50 以上）同步下降，表明短期內(nèi)股價將繼續(xù)下跌趨勢，投資者應(yīng)繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出。 當(dāng) KDJ 曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間強(qiáng)勢盤整后再度向上并創(chuàng)出新高，而股價曲線也在高位強(qiáng)勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價的上漲動力依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持股待漲。 當(dāng) KDJ 曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間盤整后再度向上，但到了前期高點(diǎn)附近時卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時，而股價曲線還在緩慢上升并創(chuàng)出新高， KDJ 曲線和股 價曲線在高位形成了相反的走勢，這可能就意味著股價上漲的動力開始減弱， KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此時投資者應(yīng)千萬小心，一旦股價從下，應(yīng)果斷及時地離場。 當(dāng) KDJ 曲線在長期弱勢下跌過程中，經(jīng)過一段時間弱勢反彈后再度向下并創(chuàng)出新低，而股價曲線也在弱勢盤整后再度向下創(chuàng)出新低，表明股價的下跌動能依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持幣觀望。 當(dāng) KDJ 曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落，但回調(diào)到前期低點(diǎn)附近時止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時，而股價曲線還在緩慢下降并創(chuàng)出新低， KDJ 曲線和股價曲線在低位形成相反的走勢，這可能 就意味著股價下跌的動能開始衰弱， KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此時投資者也應(yīng)密切關(guān)注股價動向，一旦股價向上就可以短線買入，等待反彈的出現(xiàn)。 第三節(jié) KDJ 的特殊分析方法 一、 KDJ 的分析周期 日、周、月、分鐘（主要是 60 分鐘） 10日以下為分析參數(shù)的 KDJ的研判適用周期為 3天左右（從金叉到死叉為 3天時間） 50日以下為分析參數(shù)的 KDJ 的研判使用周期為 10 天左右 50日以上為分析參數(shù)的 KDJ 的研判適用周期為 20 天左右 二、均線先行原則 股價一旦被長期均線壓制， KDJ 再怎么樣金叉一般也只能做短線操作，切莫做中 長線投資。這是 KDJ 使用的前提。在長期均線下，且遠(yuǎn)離均線， KDJ 金叉時，股價有超跌反彈的可能可做短線操作 三、漲勢的大體周期 日 KDJ 是短中期最多維持 15天 —— 1 個月 周 KDJ 是中期，維持時間為 1 個月 —— 3 個月（一旦金叉，一個月內(nèi)基本會漲，但漲幅不能確定） 月 KDJ 是長期，維持時間一般為 3 個月 —— 5 個月 四、除權(quán)后， KDJ 指標(biāo)沒有研判意義，起碼要三個月以后才能重新研判 五、 KDJ 的參數(shù)的修改 隨著技術(shù)分析的廣泛應(yīng)用 ,技術(shù)指標(biāo)的重要性已是不言而喻。但由于目前技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)算已大為簡化 ,這就造成技術(shù)指標(biāo)大面積的雷 同 ,并失去其指導(dǎo)作用。因此為盡量保持精確性、敏感性和時效性的和諧與統(tǒng)一 ,有必要對某些指標(biāo)重置參數(shù) ,并注意以下通則 : 第一、根據(jù)時間循環(huán)周期設(shè)定參數(shù)。無論大盤還是個股 ,時間周期對其運(yùn)行都 會產(chǎn)生較大的影響 ,而周期本身往往就是一個非常重要的參數(shù) ,這一點(diǎn)在均線、強(qiáng)弱指標(biāo)等方面表現(xiàn)得尤為突出。至于周期的測量 ,通?？捎蓛蓚€重要低點(diǎn)的時間跨度來確定。同時 ,由于存在長、中、短線的區(qū)別 ,投資者必須根據(jù)具體情況設(shè)定個性化且自己熟知的參數(shù) ,而 5（日）或其倍數(shù)、以及費(fèi)波南茲數(shù)列在這方面都是不錯的選擇。 第二、保持不同時間標(biāo)準(zhǔn)的一 致性。如果將適用于日線的參數(shù)放到分時里 ,特 別是震蕩類指標(biāo)就會過于敏感 ,用于周線或月線則會明顯滯后 ,因此 ,在應(yīng)用過程中 ,這一原則必須適當(dāng)變通后方可使用 ,這絕不是一個簡單的計(jì)算問題 ,而是換算之后需要進(jìn)行微調(diào) ,盡管個別指標(biāo)絕對保持一致仍能取得較好的效果。 第三、注意大盤與個股間的異同點(diǎn)。由于大盤與個股是一般與特殊的關(guān)系 ,適 合于大盤的同一指標(biāo)參數(shù) ,通?？芍苯踊蚵宰髡{(diào)整后用于大多數(shù)個股 ,但兩者之間的差異畢竟存在 ,大盤的平均結(jié)果往往也會掩蓋許多真相或忽略了個性化 ,即處于超強(qiáng)或超弱狀態(tài)的個股不同于大盤 ,其參數(shù)的設(shè)定理 應(yīng)另開小灶。 第四、隨市場變化不斷調(diào)整并優(yōu)化。強(qiáng)勢股和弱勢股與大盤情形迥然不同 ,平 衡市與趨勢運(yùn)行也有所不同。面對不斷變化的市場 ,一旦發(fā)現(xiàn)原參數(shù)不太適合當(dāng)時 的市勢 ,大家就需要對該參數(shù)進(jìn)行修正以便優(yōu)化指標(biāo) ,這應(yīng)是一項(xiàng)長期的工作 ,中短 期參數(shù)更是如此。 相比較 34日和 89日 KDJ 指標(biāo)， 55周 KDJ 指標(biāo)就是 KDJ 指標(biāo)研判中的一種長期指標(biāo)，它對于研判一個股票未來半年以上的走勢具有很強(qiáng)的參考意義。 周 K 線（ 55 周） KDJ 的使用方法與日 K線（ 34 天） KDJ 的使用方法大同小異。 首先 ,和日 KDJ 指標(biāo)研判一樣，把周 KDJ 運(yùn)行的區(qū)間分為 20以下極弱勢區(qū)， 20—— 50之間的為弱勢區(qū)， 50—— 80 之間的為強(qiáng)勢區(qū)和 80 以上極強(qiáng)勢區(qū)， 50 線是強(qiáng)弱的分界線。 周 KDJ 指標(biāo)中的 50 線對于從弱勢區(qū)漲起來的股價來說是一個強(qiáng)大的阻力位，只要KDJ 中的 D 值沒有有效沖上 50 數(shù)值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)， KD 兩值在此點(diǎn)位無功而返是非常正常的事，很多股票的反彈都在此點(diǎn)位就結(jié)束。 周 KDJ 指標(biāo)中的 50 線對于從強(qiáng)勢區(qū)跌下來的股價而言，是一個較強(qiáng)的支撐位。如果周 KDJ 指標(biāo)在 50 線附近獲得支撐，股價的中長線還是看好，而一旦 KDJ 曲線再次跌破 50 線，則 表明股價的中長線依然看壞。 周（ 55 周） KDJ 在 80以下任何區(qū)域的金叉和在 K 線形態(tài)量價支持下的 J 值強(qiáng)力拐頭都是介入持倉信號。 金叉的數(shù)值越低市場意義越大，同時還必須關(guān)注 KDJ 金叉角度大小，角度越大越好，另外還要注意 K 線形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們在 KDJ 金叉介入之后 KDJ 又出現(xiàn)死叉的，要立即止損離場。 周 K 線（ 55 周） KDJ 在 50 以上區(qū)域的死叉和在 K 線形態(tài)破位時的 J 值強(qiáng)力拐頭都是離場止損信號。死叉的位值越高下跌的風(fēng)險也越大。 周 K 線（ 55 周） KDJ 三值在極弱勢區(qū) 20以下運(yùn)行時，一般不作買入計(jì) 劃，持幣 觀望是上上策。除非有反轉(zhuǎn)意義的低位放量大陽線（一陽指）出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義K線組合形態(tài)明確告訴我們進(jìn)場。 周 K 線（ 55 周） KDJ 三值在極強(qiáng)勢區(qū) 80以上運(yùn)行時，一般不作賣出計(jì)劃，持股待漲是上上策。除非有反轉(zhuǎn)意義的高位放量大陰線（烏云蓋頂，穿頭破腳）出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義的 K 線組合形態(tài)明確告訴我們退場。 股價短期暴漲，會引起 KDJ 滯后的連續(xù)上升，這一點(diǎn)比日（ 34） KDJ 更明顯，這時我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時股價走勢可能正與 KDJ 的走勢相反，耐心等待 KDJ 走勢與股價走勢的同步運(yùn)行。然后再尋找介入 機(jī)會， 同樣股價的短期暴跌，也會引起 KDJ 的滯后下降，股價也會出現(xiàn)暴跌后的反彈走勢是與 KDJ 走勢相反的情況。當(dāng) KDJ 走勢與股價走勢同步時，正是我們反彈離場之時。 KDJ 死叉的位值越高，對股價的風(fēng)險就越大，同樣 KDJ 金叉的位值越低，對股價的上漲就越有保障。在下跌的市道中，反彈時產(chǎn)生的 KDJ 金叉位值也會越來越低，從而引起 KDJ 的死叉位值也會越來越低，在上漲的市道中，回調(diào)時產(chǎn)生的 KDJ 死叉位值越來越高，從而引起 KDJ 的金叉位值也會越來越高。 KDJ 在沖出極弱勢區(qū) 20 以后， KDJ 會出現(xiàn)報復(fù)性的上竄，即股價并 沒有上漲很多，KDJ 就很快進(jìn)入強(qiáng)勢區(qū)，這時我們要注意 KDJ 的回調(diào)整理，要注意 KDJ 在強(qiáng)勢區(qū)的第二次金叉，因?yàn)榈诙谓鸩娴慕槿胍饬x會比每一次更大、更有上漲空間。 當(dāng)股價經(jīng)過一段時間的上升過程中的中高位盤整行情，并且 K、 D、 J線都處于80線附近徘徊時，一旦 J線和 K線幾乎同時再次向上突破 D 線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強(qiáng)勢之中，股價短期內(nèi)將再次上漲，這就是 KDJ 指標(biāo) “ 黃金交叉 ”的另一種形式，即 80附近的高位金叉。此時，投資者可短線加碼買入股票。如圖（ 1– 2）所示。 （二）賣出信號 當(dāng)股價經(jīng)過前期一 段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線和 K 線在高位（ 80 附近）幾乎同時向下突破 D線，同時股價也向下跌破中短期均線時，則表明股市即將由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這就是 KDJ 指標(biāo)的一種 “ 死亡交叉 ” ，即 80 附近的高位死叉。此時，投資者應(yīng)及時賣出大部分股票。如圖（ 1– 3）所示。 當(dāng)股價經(jīng)過一段較長時間的下跌后，而股價向上反彈的動力缺乏，長期均線對股價形成較強(qiáng)的壓力時， KDJ 曲線在經(jīng)過短暫的反彈，但未能重返 80 線以上，而當(dāng) J線和 K線在 50 附近再次向下突破 D線，同時股價被中短期均線壓制下行時，表 明股市進(jìn)入極度弱市中，股價還將下跌，這是 KDJ 指標(biāo) “ 死亡交叉 ” 的另一種形式，即50附近的中位死叉。此時，可以賣出余下股票或觀望。如圖（ 1– 4）所示。 二、 KDJ 曲線所處的位置和運(yùn)行方向 （一）持股待漲信號 當(dāng) KDJ 曲線向上突破 80 以后，如果 KDJ 曲線一直運(yùn)行在 80以上區(qū)域，則意味股價處于強(qiáng)勢上漲行情之中，這是 KDJ 指標(biāo)發(fā)出的持股待漲信號，如果股價也同時依托中短期均線上行，這種持股信號更加明顯。此時，投資者應(yīng)堅(jiān)決短線持股待漲。如圖（ 1– 5）所示。 、當(dāng) KDJ 曲線中的三條曲線同時向上運(yùn)行，表明股價是處于強(qiáng)勢 上升行情之中，這也是 KDJ 發(fā)出的持股待漲信號。只要 KDJ 指標(biāo)中的 K 線和 J 線不向下跌破 D 線，并且 D 線的運(yùn)行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。如圖（ 1– 6）所示。 （二）持幣觀望信號 當(dāng) KDJ 曲線向下突破 50 以后，如果 KDJ 曲線一直運(yùn)行在 50以下區(qū)域，則意味著 股價