【文章內容簡介】 委員會主席、黨委書記。2011年是“十二五”開局的第一年，中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會主要負責人變更、承接，也意味著金融監(jiān)管工作要在已有成績的基礎上再上臺階。“三會”換帥，金融監(jiān)管將更多地體現(xiàn)綜合性、全面性。與此同時，2011年11月29日，中國建設銀行、中國農業(yè)銀行相繼發(fā)布公告稱：中國建設銀行董事會會議審議并通過了提名王洪章為執(zhí)行董事候選人的議案；中國農業(yè)銀行董事會已審議并通過了關于提名蔣超良為執(zhí)行董事候選人的議案。點評：老將卸甲榮歸，新帥繼往開來。此次三大金融監(jiān)管機構集體換帥，既可以看成是一次正常的人事更迭，也可以看成是關鍵時期的一種關鍵舉措。正值國際經濟形勢動蕩多變、國內經濟艱難轉型之時，中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會“掌門人”同時換班，猶如“新血液”的注入，將引領金融改革工作走向一個新紀元。尚福林在擔任證監(jiān)會主席之前有著長達29年的銀行業(yè)從業(yè)經歷，此次接掌銀監(jiān)會主席可謂是向老本行的回歸；有著豐厚而多層面金融從業(yè)經驗的郭樹清、項俊波也是從兩大國有控股銀行調任證監(jiān)會、保監(jiān)會新的負責人。這些既反映了干部交叉任職，又體現(xiàn)著監(jiān)管工作的綜合性、協(xié)同性、承接性和延續(xù)性。近些年來，我國借鑒國際銀行業(yè)監(jiān)管經驗，與中國實際情況相結合，形成了一整套較為完善的銀行業(yè)監(jiān)管體系，對保持銀行業(yè)穩(wěn)健運營、防范風險起到了重要作用。但也需要看到，我國目前面臨民間借貸盛行、中小企業(yè)融資難等問題，用溫家寶總理的話說，這與“正門開得太小”、銀行服務缺失有關。我國目前的監(jiān)管標準要高于國際平均水平，由于市場不開放、利差保護等原因，我國銀行業(yè)持續(xù)呈現(xiàn)出全行業(yè)的高盈利同時又低風險的狀態(tài)。銀行監(jiān)管體系本意為管理風險，而不是形成市場壟斷，尚福林低調務實，正適合更需要風險防范的銀行業(yè)。尚福林接下來要做的是打牢鞏固這條堅實完善的監(jiān)管防線，同時要進一步開放市場、鼓勵競爭，從而讓銀行業(yè)自身在更加市場化、更具彈性的環(huán)境中高效運行。要進一步深化金融改革，降低金融機構準入門檻，鼓勵民間資本辦銀行，推動利率市場化改革，促進業(yè)務創(chuàng)新。同時，作為一名在中國跌宕起伏的金融變遷中成長起來的管理者，尚福林未來可能更加重視本土化監(jiān)管方向。而郭樹清作為中國經濟體制改革的前沿人物，很可能在資本市場的制度改革上有所突破?！叭﹀X市”一直是中國股市的詬病，為了扭轉這一負面形象，需要從改革發(fā)行制度、讓所有投資者參與到新股發(fā)行中來、實行公平的中簽制度、擴大流通股比例等方面著手。對于此，廣大股市投資者對已經走馬上任的郭樹清寄予了深切的期望。項俊波作為一名擁有資深法學、審計背景的“老金融”，選擇他作為保監(jiān)會主席將會有助于三大金融監(jiān)管部門之間的相互溝通交流與協(xié)調，也更有利于監(jiān)管的綜合性。如何應對龐大的銀行業(yè)資產、打造多層次良性發(fā)展的資本市場、增強保險業(yè)的綜合實力，從而促進金融業(yè)進一步發(fā)展成熟和有效支撐經濟健康平穩(wěn)發(fā)展，成為尚福林、郭樹清、項俊波等人面臨的新課題。新階段，金融改革之路依舊任重而道遠，在新任者的帶領下，中國金融改革能否走上更高一層的新臺階，我們拭目以待。點評人：中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任 郭田勇 ６、與國際接軌加強商業(yè)銀行流動性風險管理 2008年國際金融危機給銀行業(yè)帶來的重要啟示之一，就是要加強銀行流動性風險管理。2011年10月13日，銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》（征求意見稿），以促進商業(yè)銀行加強流動性風險管理，維護銀行體系的安全穩(wěn)健運行。該《辦法》是中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的重要組成部分。在《辦法》征求意見稿中，銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行最遲應于2013年底前達到流動性覆蓋率監(jiān)管標準，2016年底前達到凈穩(wěn)定資金比例監(jiān)管標準。其中，流動性覆蓋率主要反映未來30天內特定壓力情景下銀行持有的高流動性資產應對資金流失的能力。而凈穩(wěn)定資金比率，是根據(jù)銀行在1個年度內資產和業(yè)務的流動性特征，設定可接受的最低穩(wěn)定資金量，目的在于防止銀行在市場繁榮時期過度依賴批發(fā)性融資，增加長期穩(wěn)定資金來源。2008年國際金融危機爆發(fā)后，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會擬訂新的國際金融監(jiān)管框架—巴塞爾協(xié)議Ⅲ，并最終于2010年9月正式提出。巴塞爾協(xié)議Ⅲ確立了一系列加強商業(yè)銀行監(jiān)管的指標體系，并提出了逆周期宏觀審慎金融監(jiān)管理念，由此啟動銀行業(yè)新一輪監(jiān)管改革。銀監(jiān)會高度重視對商業(yè)銀行流動性風險的監(jiān)管工作，2009年出臺了《商業(yè)銀行流動性風險管理指引》。2010年12月，第三版巴塞爾協(xié)議正式出臺后，銀監(jiān)會在廣泛調研、充分論證的基礎上，參考巴塞爾委員會《穩(wěn)健原則》和《計量標準》，對《指引》進行了充實和完善，制定了該《辦法》，旨在建立定性與定量相結合、微觀審慎與宏觀審慎相結合、覆蓋中外資銀行的流動性風險管理和監(jiān)管制度框架。點評：國際金融危機中，許多資本充足的銀行因喪失流動性而陷入困境，充分暴露了國際銀行業(yè)高度依賴市場化融資的流動性管理缺陷和流動性監(jiān)管的不足。危機的過程還表明，整個市場的流動性可能在一夜之間迅速逆轉，而萎縮狀況的恢復卻需要持續(xù)更長時間。鑒于此，危機后國際社會對流動性風險管理和監(jiān)管予以前所未有的重視。巴塞爾銀行委員會相繼出臺了《穩(wěn)健的流動性風險管理與監(jiān)管原則》和第三版巴塞爾協(xié)議的《流動性風險計量標準和監(jiān)測的國際框架》，以重構商業(yè)銀行流動性風險管理和監(jiān)管的全面框架，在強化資本監(jiān)管標準的同時，首次提出了全球統(tǒng)一的流動性風險監(jiān)管定量標準。在我國，雖然出現(xiàn)過流動性風險個案，迄今尚未形成過較大規(guī)模的流動性風險事件。但隨著銀行業(yè)經營環(huán)境、業(yè)務模式和資金來源的變化，加強流動性風險管理的必要性和緊迫性卻日益突出。2011年上半年，銀行間市場短期利率，如隔夜資金利率不斷創(chuàng)下階段性新高，其實就是商業(yè)銀行流動性十分緊張的市場信號。加強對商業(yè)銀行流動性風險的監(jiān)管，對于維護我國銀行體系與金融市場安全穩(wěn)健運行，具有十分重要的現(xiàn)實意義。2011年10月12日，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》，力求從定性和定量兩個方面建立一個更為全面的流動性風險管理框架。在定性要求方面，加強了商業(yè)銀行現(xiàn)金流管理、負債和融資管理、日間流動性風險管理、優(yōu)質流動性資產儲備管理、并表和重要幣種流動性風險管理等重要環(huán)節(jié)的要求，提高了壓力測試、應急計劃等管理方法的針對性和可操作性。這將有助于提升商業(yè)銀行流動性風險管理的精細化程度和專業(yè)化水平。在定量要求方面，該《辦法》引入流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等新監(jiān)管指標，并提出了涵蓋資產負債期限錯配情況、負債的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質流動性資產儲備、重要幣種流動性風險及市場流動性等多維度的流動性風險分析和監(jiān)測框架。這將有助于系統(tǒng)、全面和深入地監(jiān)測與分析商業(yè)銀行流動性狀況及其可能存在的流動性風險。我們相信，上述《辦法》的實施將有力地推動商業(yè)銀行流動性風險管理水平的提升。為了有效應對這一新的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應從完善公司治理結構、資產負債管理、客戶行為模式動態(tài)分析和開展業(yè)務創(chuàng)新等多方面入手，切實提高流動性管理能力。