【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ＋維持現(xiàn)有現(xiàn)金流量能力必要追加投資＋需要依賴(lài)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)敻兜牡狡诒鞠ⅲ㊣I. 營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入凈額/平均總資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入凈額/平均經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)總資產(chǎn)相對(duì)節(jié)約或浪費(fèi)額＝實(shí)際銷(xiāo)售收入（1/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率－1/目標(biāo)或行業(yè)平均或行業(yè)最高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入凈額/平均總資產(chǎn)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或銷(xiāo)售率/（平均流動(dòng)資產(chǎn)/平均固定資產(chǎn)）勞動(dòng)效率＝銷(xiāo)售收入凈額/平均員工人數(shù)人力資源有效規(guī)模（人數(shù)）＝保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)必要的銷(xiāo)售額/行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)勞動(dòng)效率III. 償付能力分析指標(biāo)（1）企業(yè)集團(tuán)最壞情況下（債務(wù)到期時(shí)，因缺乏現(xiàn)金流入只能以資產(chǎn)變賣(mài)償付到期債務(wù)）的償債能力分析指標(biāo)流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額以上是企業(yè)集團(tuán)在最壞的情況下償債能力分析指標(biāo)。利用上述指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，必需注意資產(chǎn)的質(zhì)量、債務(wù)期限以及資產(chǎn)變現(xiàn)與債務(wù)償付在數(shù)額與期限上的結(jié)構(gòu)關(guān)系。（2）企業(yè)集團(tuán)正常情況下的償付能力分析指標(biāo)現(xiàn)金流量比率＝現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金比率＝營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量/營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量納稅現(xiàn)金保障率＝含稅營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/(增值稅＋所得稅)維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力保障＝營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/必需的維持性支出額營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率＝扣除維持性支出后的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/到期債務(wù)本息自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率＝自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入短缺率＝現(xiàn)金短缺額/現(xiàn)金流出總額現(xiàn)金流入余裕率＝現(xiàn)金余裕額/現(xiàn)金流入總額在國(guó)際上“現(xiàn)金至上”的情況，用現(xiàn)金流量指標(biāo)分析對(duì)企業(yè)的價(jià)值更大。現(xiàn)金流量分析時(shí)還應(yīng)考慮企業(yè)現(xiàn)金流量的期限結(jié)構(gòu)。（3）風(fēng)險(xiǎn)異變性分析經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝（息稅前盈余變動(dòng)額/變動(dòng)前息前稅前盈余）/（銷(xiāo)售變動(dòng)量/變動(dòng)前銷(xiāo)售量）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝變動(dòng)前的息前稅前盈余/（變動(dòng)前的息前稅前盈余－債務(wù)利息）總杠桿系數(shù)＝經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（4）與償付能力相關(guān)支持性分析已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/債務(wù)利息非付現(xiàn)成本占營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率＝非付現(xiàn)成本/營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量IV. 成長(zhǎng)性分析指標(biāo)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率＝（本期銷(xiāo)售收入－上期銷(xiāo)售收入）/上期銷(xiāo)售收入100％凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝（本期凈利潤(rùn)額－上期凈利潤(rùn)額）/上期凈利潤(rùn)額100％固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝（期末固定資產(chǎn)－期初固定資產(chǎn)）/期初固定資產(chǎn)100％資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額100％總資產(chǎn)增加率＝（期末總資產(chǎn)－期初總資產(chǎn)）/期初總資產(chǎn)100％V. 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系（單變量模式）現(xiàn)金流量適合率銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流量＝營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/銷(xiāo)售收入凈額銷(xiāo)售變動(dòng)系數(shù)＝應(yīng)收賬款變動(dòng)率/銷(xiāo)售變動(dòng)率核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)收益率資金安全率＝資產(chǎn)變現(xiàn)率－資產(chǎn)負(fù)債率安全邊際率＝（實(shí)際銷(xiāo)售額－保本銷(xiāo)售額）/實(shí)際銷(xiāo)售額說(shuō)明：資產(chǎn)變現(xiàn)率＝