非期望效用理論外文翻譯(編輯修改稿)
2025-02-03 06:08 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 理衍生到廣到非線性函數(shù)額導數(shù)。采用符號 U（ x ， P）≡ ?V（ P）的 /?概率的（ x）的概率導數(shù)，上述期望效用一階特征，風險規(guī)避，、衍生到任何光滑的偏好函數(shù) V（ P）如下列方式： V（）將出現(xiàn)一階隨機優(yōu)選偏好當且僅當每個彩票 P， U（ x ， P）是 x 的增函數(shù) V（）將表現(xiàn)出風險規(guī)避（所有平均風險的規(guī)避），當且僅當每個彩票 P， U（ x ， P）是 x 的凹函數(shù) *V （）將比 V（）更能規(guī)避風險，當且僅當在每個彩票 P， *U （ x ， P）是 U（ x ，P）的凹函數(shù) 結(jié)果表明，無差異曲線平滑的偏好函數(shù) V（）扇出三角形的概率和多種結(jié)果的概括，當且僅當 U（ x ， *p ）是 U（ x 。p ）的一個凹轉(zhuǎn)化，每當 *p 一階隨機主導 P。[3， 9， 19，22， 23， 37]的發(fā)展和進一步的廣義期望效用分析。、 保險 應用 上述分析也允許擴展保險理論中期望效用分析到一般非期望效用偏好理論中。這個擴展的關(guān)鍵步驟包括預期效用出的公式來衍 生工具 最保險的結(jié)果是基于 ?V 的關(guān)系， EUV（ P） /?x 所述的概率系數(shù)，通過鏈接到觀察≡概率（ x ）的 U（ x ）的，并認為這關(guān)系推廣到任何光滑的非預期效用偏好函數(shù) V（），它采取的形 式 ?V（ P） /?x 所述≡（ x ）的概率 U（ P）（其中 U（ x ）和 U`（ x ， P）表示變量 x）的導數(shù)。一個重要的期望效用不直接擴展的結(jié)果是風險規(guī)避的等價性成果，其中規(guī)定，任何一組的概率 ）（ npp 。1 ? ，如果個人之間不關(guān)心彩票 ),( 11 nn pxpx ；； ? 和 ),( *1*1 nn pxpx ；； ? ，然后他們將嚴格喜歡任何結(jié)果混合物的形式 ),)1(。,)1(( 1*11*1 nn pxxpxx ???? ???? ?（ 0β 1）。非預期效用下，結(jié)果凸仍意味著風險規(guī)避，但不再是暗示的，所以一些非預期效用的保險業(yè)績，風險規(guī)避和結(jié)果必 須明確指定。 （不過，個人是風險規(guī)避和成果凸低論文仍然弱于他們是一個風險厭惡者的預期效用最大化的假設。） 一個標準的保險問題，稱為共同保險的需求，包括個人財富面臨的隨機的損失 ? ，概率分布 ),。,( 11 nn plpl ? )0( ?il 可以通過支付溢價明確這一損失部分γ )(?E?? ，其中 )(?E 是預期損失及λ負載因數(shù)。因此，個人優(yōu)先選擇家的隨機變量族 {W （ 1 γ） ? λγ E[? ] |0≤γ≤ 1}。另一個標準的概率問題，稱為計免賠險的需求 包括完全覆蓋量任何損失了一些，所以個人接收付款的最大 { d?? ， 0}，并支付溢價λ E[MAX { d?? ， 0}]。因此，個人選擇最優(yōu)先選擇的隨機變量 }0dd, 0 } ]E [m a x (nhcuj7d3,m i n{{ ??? ?? 。在每一種情況下，說成是保險精算公平，如果負載因子λ等于 1，精算公平如果λ超出。從經(jīng)典的基于期望效 8 用理論保險即使沒有結(jié)果的假設，下面的結(jié)果可以擴展到任何風險規(guī)避平滑的非期望效用偏好函數(shù) V（）： V（）將購買完整的共同保險（選擇設置分數(shù)γ等于一），當且僅當保險精算公平 V（）將購買完整的免賠險（選擇設置抵扣等于零），當且僅當保險精算公平 如果 V（）風險規(guī)避比 V（）少，那么只要他們每個人都有相同的初始財富，面對相同的隨機損失， V（）將比 V（）購買盡可能多的共同保險 如果 V（）風險規(guī)避比 V（）少，那么只要他們每個人都有相同的初始財富，面對相同的隨機損失， *V （）可以選擇選擇比 V（）更低的 折扣級別。 如果我們不承擔凸性結(jié)果，許多額外的保險理論和最優(yōu)風險分擔同樣可以擴展期望效用到平滑的非期望效用偏好，并且 [10， 14， 16， 20， 32， 40]和論文 [15]一樣，在非期望效用下保險風險理論額外的結(jié)果會偏好。 參考文獻 [1] Allais, M. (1953). Le Comportement de l’ Homme Rationnel devant le Risque, Critique des Postulatset Axiomes de l’ Ecole Am 180。ericaine, Econometrica 21 ,503 – 546. [2] Allais, M. amp。 Hagen, O., eds (1979). Expected Utility Hypotheses and the Allais Paradox, D. Reidel Publishing, Dordrecht. [3] Allen, B. (1987). Smooth preferences and the local expected utility hypothesis,Journal of Economic Theory41 , 340 – 355. [4] Arrow, K. (1963). Comment, Review of Economics and Statistics 45 , (Supplement), 24 – 27. [5] Bernoulli, D. (1738). Speci men Theoriae Novae de Men sura Sortis, Commentarii Academiae Scientiarum Imperialis Petropolitanae V , 175 – 192。 English translation(195
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