【文章內(nèi)容簡介】 力分析 (二 )流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析 第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運能力分析 確定這兩個因素變動對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響，可用連環(huán)替代法或差額計算法，公式是： 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響 =（本期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù) 基期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)）基期成本收入率 成本收入率變動的影響 =本期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)（本期成本收入率 基期成本收入率） 進一步對流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)進行因素分析： 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售成本 /流動資產(chǎn)平均占用額 =（銷售成本 /平均存貨）平均存貨 /流動資產(chǎn)平均占用額 =存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率 運用差額計算法可確定存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨構(gòu)成率變動對流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響程度。 ABC公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算如下表。單位：萬元 項目 1999年 2021年 銷售收入 40938 48201 流動資產(chǎn)平均余額 35563 48592 其中平均存貨 12806 14506 銷售成本 26801 32187 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù) 成本收入率 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨構(gòu)成率 案例 4— 2 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 1．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分析 分析對象： — ＝ — (次 ) 因素分析： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響； () ％＝ (次 ) 成本收入率變動影響 ＝ (％ l ％ )＝ (次 ) 分析結(jié)果說明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率緩慢受流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率緩慢和成本收入率下降兩個因素共同影響，但墊支周轉(zhuǎn)速度緩慢是主要原因。 案例 4— 2 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 2．流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)分析 分析對象： — =(次 ) 因素分析：流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù) =存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨構(gòu)成率 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)影響 ＝ (— ) ％＝ (次 ) 存貨構(gòu)成率影響＝ 〔 %— ％ 〕 =(次 ) 可見，流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的減少主要是存貨構(gòu)成率下降引起的緩慢 ；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)加快使墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)加快 。 案例 4— 2 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 (一 )企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析 第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運能力分析 存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。因此，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式： 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售成本 /平均存貨 其中：平均存貨＝ (期初存貨 +期末有貨 )247。 2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =計算期天數(shù) /存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =計算期天數(shù)平均存貨 /銷售成本 應(yīng)當(dāng)注意，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)的實質(zhì)是相同的。但是其評價標(biāo)準(zhǔn)卻不問，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是個正指標(biāo)，因此，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好。（但過高的周轉(zhuǎn)率也可能說明企業(yè)管理方面存在其他的一些問題） 二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 (一 )企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析 第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運能力分析 影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素很多．但它主要還受材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率的影響。這三個周轉(zhuǎn)率的計算公式是： （ 1）材料周轉(zhuǎn)率 =當(dāng)期材料消耗額 /平均材料庫存 （ 2）在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率 =當(dāng)期完工產(chǎn)品成本 /平均在產(chǎn)品成本 （ 3）產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 /平均產(chǎn)成品庫存 在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下，存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =材料周轉(zhuǎn)天數(shù)材料消耗額 /總產(chǎn)值生產(chǎn)費+在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù) +產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù) 運用因素分析法可確定出各因素變動對存貨周轉(zhuǎn)率的影響。 二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 (二 )企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析 第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運能力分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析，主要應(yīng)通過對應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率的計算與分析進行說明。應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率的計算公式是； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額 其中，賒銷收入凈額＝銷售收入 — 現(xiàn)銷收入 — 銷售退回、折讓、折扣 應(yīng)收賬款平均余額 =(期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款 )247。 2，為未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款余額。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率。回收迅速既可以節(jié)約資金，也說明企業(yè)信用狀況好．不易發(fā)生壞賬損失；一般認(rèn)為周轉(zhuǎn)率愈高愈好。 二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 (二 )企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析 第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運能力分析 反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的另 — 個指標(biāo)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，或應(yīng)收賬款平均收款期。其計算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =計算期天數(shù)（ 360） /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =應(yīng)收賬款平均余額 360/賒銷收入凈額 按應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)進行分析，則周轉(zhuǎn)天數(shù)愈短愈好。 二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 (三 )營業(yè)周期分析 第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運能力分析 營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。營業(yè)周期的計算公式如下： 營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，管理效率高，資產(chǎn)的流動性強，資產(chǎn)的風(fēng)險降低；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢，管理效率低，風(fēng)險上升。因