【文章內容簡介】 準收益率： 13%。 二、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算 （一）銷售 收入估算 技改完成后，本項目將達到年產 電子模具 600萬套的生產規(guī)模。 22 新增年銷售收入為 6000萬元。 （二）銷售稅金及附加和增值稅估算 項目應繳納稅金為增值稅、城市維護建設費、教育費附加。增值稅銷項稅和進項稅稅率均為 17%，城市建設維護稅和教育費附加按應納增值稅額的 7%和 3%分別計算。 經計算，滿負荷生產年份項目新增增值稅為 244 萬元，城市維護建設費為 17 萬元，教育費附加為 7萬元。 項目逐年新增銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算詳見附表。 三、成本費用估算 （一）經營成本估算 原、輔材料費 產品原輔材料 消耗量根據(jù)企業(yè)生產統(tǒng)計數(shù)據(jù)估算。 燃料及動力費 項目的燃料及動力為電和天然氣，年耗電量根據(jù)工藝設計計算。電價按當?shù)毓╇姴块T公布的工業(yè)用電價格計算，天然氣按當?shù)毓獠块T提供的價格計算。 職工工資及福利 項目建成后，將新增 30 人，職工平均工資按每人 1500 元 /月計算， 職工福利費按工資總額的 14%估算。 23 修理費 按固定資產原值的 %進行估算。 銷售費用 根據(jù)企業(yè)以往數(shù)據(jù)和類似項目的經驗，本項目按銷售收入的 5％估算。 其他支出 根據(jù)企業(yè)以往數(shù)據(jù)和類似項目的經驗估算。 通過上述計算，滿負荷 生產年份項目新增經營成本為 5809 萬元，經營成本估算見表。 經營成本估算表 序號 費用名稱 年成本 （萬元） 估算說明 1 外購原材料費 4920 2 外購燃料及動力費 180 3 工資及福利費 156 4 修理費 13 5 其他費用 540 6 經營成本 5809 （二）折舊費、攤銷費、財務費用 折舊費按直線折舊法以工程分類計算。設備折舊年限取 15 年，殘值率為 3%，建筑工程按 30 年折舊 ,殘值率為 5%。無形及遞延資產 24 按 10 年攤銷。 財務費用為建設投資借款生產期利息與流動資金借款利息 之和。 估算得，項目年折舊費為 25 萬元，年攤銷費為 0萬元。 （三）總成本費用 通過上述估算，正常生產年份項目的新增總成本費用為 5841 萬元。 項目逐年成本費用估算詳見附表。 四、利潤估算及分配 正常生產年份，項目銷售收入為 6000 萬元，銷售稅金及附加為24 萬元，增值稅為 244 萬元，總成本費用為 5841 萬元，新增利潤總額為 134 萬元，利稅總額為 378 萬元。 所得稅稅率為 25%，年繳納所得稅新增 34 萬元，新增稅后利潤為 101 萬元。法定盈余公積金按稅后利潤的 10%提取，法定盈余公積金為 10 萬元。 利潤估算及分配詳 見損益和利潤分配表。 五、盈利能力分析 （一）項目財務現(xiàn)金流量表分析 根據(jù)項目財務現(xiàn)金流量表計算的財務指標如下： 項目投資財務內部收益率： %（所得稅前） 25 項目投資財務內部收益率： %（所得稅后） 項目投資財務凈現(xiàn)值：（所得稅前） 345萬元（ ic＝ 12%） 項目投資財務凈現(xiàn)值：（所得稅后） 177萬元（ ic＝ 12%） 項目投資回收期（所得稅前）： 項目投資回收期（所得稅前）： 分析上述財務指標，項目投資財務內部收益率： %（所得稅前），項目投資財務內部收益率： %（所得稅后）；項目投資財務凈現(xiàn)值所得稅前和所得稅后均大于零。因此，本項目的財務盈利能力可滿足要求。 ２、項目資本金現(xiàn)金流量表分析 根據(jù)項目資本金現(xiàn)金流量表，項目的資本金財務內部收益率為%。因此，從項目資本金投入可獲得的收益水平看，滿足投資者的要求，項目在財務上可以被接受。 ３、利潤與利潤分配表分析 項目正常生產年份銷售收入為 6000 萬元，銷售稅金及附加為 24萬元，總成本費用為 5841萬元，利潤總額為 134萬元。 所得稅稅率為 25%，年繳納所得稅為 34 萬元，稅后利潤為 100萬元。法定盈余公積金按稅 后利潤的 10%提取，法定盈余公積金為10 萬元。 根據(jù)利潤與利潤分配表計算的盈利指標如下： 總投資收益率（ ROI） ＝ EBIT/TI 100％＝ ％ 26 式中 EBIT――營運期正常年份息稅前利潤 TI――項目總投資（包括流動資金） 資本金凈利潤率（ ROE） ＝ NP/EC 100％＝ ％ 式中 NP――營運期內年平均凈利潤 EC――項目資本金 均滿足投資者的要求。 六、財務生存能力分析 計算期內各年經營活動現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出；從經營活動、投資活動、籌資活動全部凈現(xiàn)金流量看，營運期各年現(xiàn)金流入均 大于現(xiàn)金流出，累計盈余資金逐年增加。 因此，項目具備財務生存能力。 七、 盈虧平衡分析 盈虧平衡分析以項目計算期第六年的數(shù)據(jù)為基礎進行，該年總成本費用為 5841 萬元，可變成本為 5448 萬元，固定成本為 393 萬元，年銷售收入為 6000 萬元，年稅金及附加為 24 萬元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)計算項目盈虧平衡點如下： BEP（利用率） = 年 固 定 總 成 本 /（年銷售收入 年可變成本 銷售稅金及附加 ） 100% =％ 27 八、財務評價結論 本項目的財務內部收益率（所得稅后）為 ％，財務內部收益率（所得稅前）為 ％，資本金財務內部收益率為 ％，滿足投資者的要求。投資回收期為 年，說明項目的盈利能力較好。 計算期內各年經營活動現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出；從經營活動、投資活動、籌資活動全部凈現(xiàn)金流量看，營運期各年現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出，累計盈余資金逐年增加，項目具備財務生存能力。 從不確定性分析來看和敏感性分析來看，項目具有一定的抗風險能力。 綜上所述，本項目在財務上是可行的 。 第十三章 投資估算及資金籌措 一、投資估算范圍 投資估算范圍為項目從籌建至竣工驗收并達到設計生產能力時，按設計規(guī)定的全部土建 工程、設備及工器具購置、安裝工程、工程建設其他費、預備費等工程所需的全部費用。 二、投資估算依據(jù) （一） 國家 發(fā)改委、建設部 2020年 7 月 頒發(fā)的《建設項目經濟評價方法與參數(shù)》 （第三版） ； 28 （二）項目技術方案、產品方案、建設條件、建設工期； （三）工程量根據(jù)方案設計估算； （四）設備價格：主要設備通過廠家詢價，小型及通用設備采用市場價（價格為到廠價）； （五）材料價格：材料價格采用市場價格，不足部分采用 2020年《 XX 市工程造價信息》公布的指導價格（價格為到廠價或預算價）； （六）相關費用按國家及 XX 市有關規(guī)定 計算； （七）業(yè)主提供的相關資料。 三、計算期 計算期包括建設期和生產經營期，根據(jù)項目實施計劃建設期確定為 1 年，生產運營期確定為 14 年，則項目計算期為 15 年。 四、項目投資 （一）固定資產投資 固定資產投資 440 萬元，其中土建工程費 50 萬元，設備購置安裝費 313 萬元，工程建設其他費 56 萬元，基本預備費 21 萬元 。 建筑工程 a 土建 根據(jù)近期同類工程的造價資料進行測算。 b 公用配套設施 29 由各公用專業(yè)按工藝要求，結合工藝布置和項目的實際情況，根據(jù)有關的估算指標編制。 c 設備基礎費 由工藝專業(yè)根據(jù)相關的估算指 標進行測算。 設備及安裝工程 a 設備原價 按近期設備制造廠或供應商的詢價進行測算。 b 設備運雜費、安裝費 由工藝專業(yè)根據(jù)相關的估算指標進行測算。 其他費用 根據(jù)同類工程標準估算。 建設期借款利息 本項目資金全部由業(yè)主自籌，建設期貸款利息為 0萬元。 （二）流動資金 本項目需增加鋪底流動資金 100 萬元。 （三）項目總投資 項目總投資由固定資產投資（其中包括建設投資和 建設期利息）和 鋪底流動資金構成。 經上述計算， 項目總投資為 540 萬元。 主要包括固定資產投資440萬元，（ 其中土建工程費 50 萬元，設備 購置安裝費 313 萬元，工程建設其他費 56 萬元，基本預備費 21萬元 ）；鋪底流動資金 100萬 30 元。 五、資金籌措 項目資金由業(yè)主自籌 540 萬元。 31 第十四章 社會效益評價 （一）項目建成后，能為社會提供 30 個就業(yè)崗位，可適當優(yōu)先解決一部分下崗工人，對維護當?shù)氐纳鐣捕▓F結能起到一定的作用。 （二）項目建成投入生產后，其生產能力將有大幅度的提高，企業(yè)的經濟效益和綜合實力將大大增強；同時，本項目在投產達效后，每年可向國家納稅 244萬元以上。 （三）本項目還可帶動當?shù)剡\輸業(yè)、服務業(yè)的發(fā)展，對地區(qū)社會經濟的發(fā)展也有很 好的促進作用。