童道馳發(fā)言提綱2003(2)(編輯修改稿)
2025-06-19 01:51 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 市公司大部分是由家族公司轉(zhuǎn)變而來，也存在著法人治理結(jié)構(gòu)方面的問題 上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷（ I) ? 國(guó)有股權(quán)控制權(quán)不明確 ， 沒有明確誰是國(guó)有資產(chǎn)所有者的代表，誰來作為上市公司國(guó)有股的代表行使權(quán)力，形成國(guó)有股權(quán)虛置。 ? 上市公司與控股股東之間存在過多的關(guān)聯(lián)交易 ,與控股股東 在人員、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)上沒有實(shí)現(xiàn)三分開，控股股東以此控制或操縱上市公司 。 ? 股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中 , 國(guó)有股權(quán)“一股獨(dú)占，一股獨(dú)大”。上市公司第一大股東平均持股比例為 %，而第二大股東為 %，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象突出。 上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷（ II) ? 大量國(guó)有股 , 法人股不能流通 , 使公司控制權(quán)市場(chǎng)難以形成。 2021年底我國(guó)上市公司非流通股本占到總股本的 ％。 ? “內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重。在董事會(huì)人員組成中以執(zhí)行董事和控股股東代表為主，缺少外部董事、獨(dú)立董事，難于發(fā)揮制衡作用。 ? 董事會(huì) 功能 和程序 不夠 規(guī)范 。 董事 缺乏 誠(chéng) 信 義務(wù) ,未能勤勉盡責(zé) 。對(duì)董事缺乏相應(yīng)的責(zé)任追究制度。 ? 監(jiān)事會(huì)沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督功能。 ? 經(jīng)理層缺乏長(zhǎng)期激勵(lì)和約束機(jī)制 “一股獨(dú)大”的情況仍然突出 ? 統(tǒng)計(jì)顯示，上市公司第一大股東平均持股比例為 %，而第二大股東為 %，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象突出?？毓晒蓶|股權(quán)比例，尤其是國(guó)有股比例仍然偏高，而流通股比例低且過于分散，這種現(xiàn)象在國(guó)有大型企業(yè)改制上市的公司尤為突出，如武鋼股份，國(guó)有股權(quán)占 75%；揚(yáng)子石化、南京鋼鐵等公司，控股股東持股比例超過70%；鄭州轄區(qū)的神馬實(shí)業(yè)、天方藥業(yè)、眾生制藥、神火煤電、中原油氣控股股東持股比例也都超過 70%。近年來上市的企業(yè)這種現(xiàn)象改善不大，如 2021年 8月上市的烽火通信，其國(guó)有法人股比例高達(dá) 79%。 ? 統(tǒng)計(jì)還顯示，共有 436家公司，約占上市公司總數(shù)的 40%，前十位股東中存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，通常情況下是“一帶多” 的發(fā)起形式造成的，即為了規(guī)避不能獨(dú)家發(fā)起的法定條件，一家所占股權(quán)比例較高的主發(fā)起人，安排其關(guān)聯(lián)企業(yè)作為共同發(fā)起人，通常情況下他們持股比例很小。上市后，即形成關(guān)聯(lián)股東現(xiàn)象 “一股獨(dú)大” 對(duì)上市公司現(xiàn)代企業(yè)制度的建立的影響 ? 一是大股東的絕對(duì)控制，使中小股東缺乏參與公司治理的途徑，流通股股東很難給公司的決策和管理施加重大影響，挫傷了中小股東參與公司治理的積極性，因而缺乏對(duì)控股股東有效的制衡，不利于上市公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度； ? 二是股權(quán)過分集中，加上所有者不到位，則容易形成大股東干預(yù)上市公司日常決策或“內(nèi)部人控制”等不規(guī)范的現(xiàn)象； ? 三是由于大部分上市公司股權(quán)高度集中于國(guó)有股，可能導(dǎo)致政府在行政上對(duì)企業(yè)管理層干預(yù)過多，影響企業(yè)按照市場(chǎng)原則運(yùn)作，甚至?xí)?dǎo)致國(guó)有上市公司將募集資金優(yōu)先用于政府的項(xiàng)目，而不是把股東的投資回報(bào)放在首位。 上市公司出現(xiàn)問題原因之三： 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)服務(wù)不到位 ? 上市公司出現(xiàn)的許多問題都是與公司財(cái)務(wù)有關(guān) ；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改進(jìn)對(duì)提升上市公司的質(zhì)量非常重要 ? 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求偏低，或者有漏洞，都造成了曾經(jīng)一度比較盛行的虛假包裝、虛假披露的現(xiàn)象 ? 由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不健全，使得公司有漏洞可鉆，為取得上市、增發(fā)、配股資格而進(jìn)行財(cái)務(wù)上的包裝，掩蓋了企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。 ? 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已有了很大的改進(jìn)， 但執(zhí)行還存在問題 中介機(jī)構(gòu)的原因 ? 會(huì)計(jì)、審計(jì)中介機(jī)構(gòu)服務(wù)不到位，為上市公司提供服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)不高，往往屈從于客戶的壓力，存在協(xié)助上市公司造假、虛假披露的情況，或是在財(cái)務(wù)審計(jì)中發(fā)現(xiàn)問題而不敢或不愿意發(fā)表拒絕或保留意見 ? 會(huì)計(jì)師事務(wù)所還沒有形成行業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)處理慣例和原則，缺乏統(tǒng)一的專業(yè)判斷和標(biāo)準(zhǔn) ? 會(huì)計(jì)師行業(yè)成長(zhǎng)過快，人才培養(yǎng)及業(yè)務(wù)素質(zhì)沒有及時(shí)跟上行業(yè)發(fā)展的速度 ? 對(duì)會(huì)計(jì)師的違法違規(guī)行為缺乏明確的賠償制度和處罰規(guī)定，使得違規(guī)成本較低 上市公司出現(xiàn)問題原因之四： 中小股東訴訟機(jī)制尚未建立 ? 中小股東訴訟機(jī)制，就是指一系列的法律程序和制度，使得中小股東在其合法權(quán)利受到損害時(shí)可以通過訴訟的渠道起
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1