互聯(lián)網(wǎng)及文化創(chuàng)意企業(yè)發(fā)行上市主要法律問(wèn)題周蕊(編輯修改稿)
2025-06-16 18:52 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 上市標(biāo)準(zhǔn)方面，創(chuàng)業(yè)板公司總股本要求為 3000萬(wàn)元，主板為 5000萬(wàn)元，在保持持續(xù)上市的股東人數(shù)條件方面，創(chuàng)業(yè)板公司明確要求在 200人以上，主板則沒(méi)有明確規(guī)定。 在股份限售方面，充分考慮了保持公司股權(quán)和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定與滿足股東適當(dāng)?shù)耐顺鲂枨笾g的平衡。 強(qiáng)化對(duì)控股股東、實(shí)際控制人的監(jiān)管，要求簽署承諾書(shū)，違者受罰。 充分的信息披露指標(biāo)。 發(fā)揮保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等市場(chǎng)主體的作用，強(qiáng)化市場(chǎng)化約束。包括延長(zhǎng)保薦機(jī)構(gòu)督導(dǎo)期，要求保薦機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)檢查，會(huì)計(jì)師事務(wù)所如發(fā)表否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn) 的審計(jì)報(bào)告，限期不能消除的，將啟動(dòng)退市程序等。 實(shí)行更嚴(yán)格的退市制度。設(shè)計(jì)多元化的退市標(biāo)準(zhǔn)，加快退市程序。 強(qiáng)制導(dǎo)入獨(dú)立董事選舉累積投票制，提高公司治理水平。 創(chuàng)業(yè)板中小板比較及 互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市法律問(wèn)題 二零零九年七月十日周蕊律師于杭州 中小板與創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件的比較 條件 A股主板 創(chuàng)業(yè)板 IPO 主體資格 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司 依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司 盈利要求 （ 1）最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣 3,000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)； （ 2）最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣 5,000萬(wàn)元；或者最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣 3億元； （ 3）最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損； 1) 最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于 1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于 500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于 5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于 30％。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù) （注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中一條即可） 資產(chǎn)要求 最近一期末無(wú)形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20% 最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，無(wú)無(wú)形資產(chǎn)比例限制 股本要求 發(fā)行前股本總額不少于人民幣 3,000萬(wàn)元 ,后不低于5000萬(wàn) 企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于 3,000萬(wàn)元 主營(yíng)業(yè)務(wù)要求 最近 3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出， 2年內(nèi)沒(méi)有重大變化。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù) 董事及管理層 最近 3年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化 最近 2年內(nèi)未發(fā)生重大變化 實(shí)際控制人 最近 3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更 最近 2年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其 他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存 在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)審委 設(shè)主板發(fā)行審核委員會(huì)， 25人 設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)，加大行業(yè)專家委員的比例，委員 與主板發(fā)審委委員不互相兼任。 35人 初審征求意見(jiàn) 征求省級(jí)人民政府、國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn) 無(wú) 創(chuàng)業(yè)板中小板比較及 互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市法律問(wèn)題 二零零九年七月十日周蕊律師于杭州 目錄 ? 中小板與創(chuàng)業(yè)板的法律法規(guī)體系及發(fā)行條件比較 ? 企業(yè)發(fā)行上市一般程序 ? 企業(yè)發(fā)行上市中涉及的主要法律問(wèn)題 ? 互聯(lián)網(wǎng)與創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)行上市關(guān)注的普遍法律問(wèn)題 ? 不同類型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉及的特別法律問(wèn)題 ? 律師在發(fā)行上市中的作用 創(chuàng)業(yè)板中小板比較及 互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市法律問(wèn)題 二零零九年七月十日周蕊律師于杭州 企業(yè)發(fā)行上市分為四個(gè)階段： （一）改制與設(shè)立 （二）上市輔導(dǎo) （三）申請(qǐng)文件的申報(bào)與審核 （四）發(fā)行與上市 創(chuàng)業(yè)板中小板比較及 互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市法律問(wèn)題 二零零九年七月十日周蕊律師于杭州 第一階段：改制與設(shè)立 企業(yè)改制的主要方式 ? 整體改制方式 ? 部分改制方式 ? 共同改制方式 ? 整體變更方式 創(chuàng)業(yè)板中小板比較及 互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市法律問(wèn)題 二零零九年七月十日周蕊律師于杭州 第二階段：上市輔導(dǎo) ? 聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行盡職調(diào)查、問(wèn)題診斷、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為 ? 取消了輔導(dǎo)期一年的限制 創(chuàng)業(yè)板中小板比較及 互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市法律問(wèn)題 二零零九年七月十日周蕊律師于杭州 第三階段：申請(qǐng)文件的申報(bào)與審核 ? 企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)按照要求制作申請(qǐng)文件 ? 保薦機(jī)構(gòu)向證監(jiān)會(huì)推薦并申報(bào)申請(qǐng)文件 ? 證監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審 ? 提交股票發(fā)行審核委員會(huì)審核 創(chuàng)業(yè)板中小板比較及 互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市法律問(wèn)題 二零零九年七月十日周蕊律師于杭州 第四階段：發(fā)行與上市 ? 經(jīng)發(fā)審委審核通過(guò)； ? 證監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn)； ? 企業(yè)在報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明書(shū)摘要及發(fā)行公告，公告發(fā) 行股票，提交上市申請(qǐng)，辦理股份的托管與登記，掛牌 上市。 創(chuàng)業(yè)板中小板比較及 互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市法律問(wèn)題 二零零九年七月十日周蕊律師于杭州 企業(yè)上市流程 創(chuàng)業(yè)板中小板比較及 互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市法律問(wèn)題 二零零九年七月十日周蕊律師于杭州 目錄 ? 中小板與創(chuàng)業(yè)板的法律法規(guī)體系及發(fā)行條件比較 ?
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