【文章內(nèi)容簡介】 根據(jù)郵儲銀行招股書草擬本披露的內(nèi)容顯示，該行此次上市的聯(lián)席保薦人包括中金香港證券、摩根大通、摩根士丹利、高盛、美銀美林，獨家財務(wù)顧問為瑞銀。 根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至 2021 年 3 月 31 日，郵儲銀行共有超過 4 萬個營業(yè)網(wǎng)點，包括 8301 個自營網(wǎng)點及 3 萬多個代理網(wǎng)點，覆蓋中國所有的城市和 %的縣域地區(qū)，并且該行的個人客戶數(shù)已經(jīng)達到 億戶。 依托于網(wǎng)點和客戶優(yōu)勢，郵儲銀行的戰(zhàn)略定位于服務(wù)社區(qū)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)“三農(nóng)”。然而，在目前經(jīng)濟下行的背景下，小微企業(yè)和“三農(nóng)”的經(jīng)營情況并不樂觀。 郵儲銀行披露的數(shù)據(jù)顯示，該行不良貸款已經(jīng)由 2021 年 12 月 31日的 77 億元增長至 2021 年 12 月 31 日的 199 億元，截至 2021 年 3 月31 日，郵儲銀行的不良貸款為 215 億元。不良貸款率由 2021 年 12 月31 日的 %上升至 2021 年 12 月 31 日的 %，截至 2021 年 3 月31 日，該行不良率達到 %。 對于不良貸款額和不良貸款率上升 ，郵儲銀行表示，主要是由于該行發(fā)放的小企業(yè)法人貸款中以及發(fā)放給小微企業(yè)主、個體工商戶以及農(nóng)戶的個人貸款中不良貸款的增加，反映了這些借款人生產(chǎn)經(jīng)營受到經(jīng)濟增長放緩和部分地區(qū)自然災(zāi)害的影響。 《中國經(jīng)營報》記者注意到， 2021 年、 2021 年及 2021 年 12 月31 日以及 2021 年 3 月 31 日，郵儲銀行小型企業(yè)不良貸款率分別為%、 %、 %和 %，微型企業(yè)不良貸款率分別為 %、%、 %和 %。 同時，小微企業(yè)和“三農(nóng)”的經(jīng)營情況也影響了郵儲銀行個人信貸業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量。郵儲銀行表示，部分小微企業(yè)主、個體工商戶借款人受經(jīng)濟增長放緩的影響出現(xiàn)經(jīng)營困難而使其財務(wù)和信用狀況惡化；部分地區(qū)發(fā)生自然災(zāi)害，對郵儲銀行發(fā)放給農(nóng)戶的個人小額貸款資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生了不利影響。 在此影響下，郵儲銀行的個人不良貸款由 2021 年 12 月 31 日的 億元增長至 2021 年 12 月 31 日的 億元。截至 2021 年、2021 年及 2021 年 12 月 31 日，郵儲銀行個人貸款的不良貸款率分別為%、 %和 %。截至 2021 年 3 月 31 日，郵儲銀行的個人不良貸款為人民幣 億元，不良貸款率為 %。 當(dāng)然，風(fēng)險與利潤并存，個人貸款和個人銀行業(yè)務(wù)也為郵儲銀行創(chuàng)造出了較高比例的利潤。 郵儲銀行表示，截至 2021 年 3 月 31 日，該行的個人貸款占貸款總額的 %。 2021 年，該行稅前利潤中有 %來自個人銀行業(yè)務(wù)，顯著高于其他大型商業(yè)銀行 %的平均水平。 面對中國經(jīng)濟增長放緩的環(huán)境以及利潤誘惑，郵儲銀行根據(jù)小型企業(yè)信用風(fēng)險情況，審慎地對此類業(yè)務(wù)的貸款規(guī)模進行了調(diào)整，減少向高風(fēng)險行業(yè)及高風(fēng)險客戶發(fā)放貸款。郵儲銀行發(fā)放給小型企業(yè)的貸款由 2021 年 12 月 31 日的 1661 億元下降 %至 2021 年 3 月 31日的1596 億元。 首次披露戰(zhàn)投比例 某證券公司投行人士告訴記者，對于郵儲銀行存在的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，投資者會有一些顧慮，但考慮到這是目前中資銀行普遍面臨的情況，而且銀行股一直表現(xiàn)得較為穩(wěn)定，可能對郵儲銀行認(rèn)購情況的影響不大，主要還是看最后的定價情況。 其實從經(jīng)營業(yè)績上看，郵儲銀行的多項指標(biāo)在行業(yè)中名列前茅。截至 2021 年一季度末，郵儲銀行 %的不良率，較中國銀監(jiān)會公布的我國同期商業(yè)銀行的 %的不良率低很多； 在撥備覆蓋率方面，截至 2021 年一季度末，郵儲銀行為 %，同期我國商業(yè)銀行為%。 截至 2021 年 3 月 31 日，郵儲銀行資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額分別達 77076 億元、 67324 億元和 26658 億元，資產(chǎn)總額在中國商業(yè)銀行中排名第五。 2021 年至 2021 年，郵儲銀行資產(chǎn)總額、存款總額、貸款總額和凈利潤的年均復(fù)合增長率分別為 %、 %、 %及%。 2021 年，郵儲銀行的凈利差為 %。而根據(jù)安永發(fā)布的《中國上市銀行 2021年回顧及未來展望》數(shù)據(jù)顯 示，受利率市場化改革和 2021央行 5 次降息的影響，在上交所和港交所上市銀行的平均凈利差收窄至 %，比 2021 下降 4 個基點。 在資本充足率方面，截至 2021 年、 2021 年及 2021 年 12 月 31 日以及截至 2021 年 3 月 31 日，郵儲銀行的核心一級資本充足率分別為%、 %、 %及 %，一級資本充足率分別為 %、 %、%及 %，資本充足率分別為 %、 %、 %及 %，均符合中國銀監(jiān)會的規(guī)定。 由披露內(nèi)容可以看出，在 2021 年，郵儲銀行的資本充足率有所上升，這可以部分歸功于該行在 2021 年 12 月以發(fā)行 億股新股的規(guī)模募集 億元，引入了 10 家戰(zhàn)略投資人，包括螞蟻金服、騰訊、中國人壽 (,%)、中國電信、瑞銀、摩根大通、國際金融公司、星展銀行、淡馬錫等，郵儲銀行注冊資本自此增加至。 郵儲銀行行長呂家進曾表示，郵儲銀行一直依靠內(nèi)源性的資本補充。該次引入戰(zhàn)投首要解決資本的補充，這次境外投資人的投入，可以用于促進