【文章內(nèi)容簡介】 深刻的影響。可以認為該年是考察中國消費者復(fù)雜頭腦帳戶生成的重要時點。 本文參照 Hersh M. Shefrin and Richard H. Thaler（ 1988）的頭腦帳戶分類，首先將居民總資產(chǎn)分為現(xiàn)期收入帳戶、財產(chǎn)帳戶和未來收入帳戶，在此基礎(chǔ)上，再對收入帳戶和財產(chǎn)帳戶做進一步的分類，如收入帳戶分為經(jīng)常性收入帳戶和暫時性收入帳戶；財產(chǎn)帳戶分為日常生活帳戶、積累性帳戶、投資性帳戶、計劃性帳戶、預(yù)防性帳戶。由于 資料有限，本文暫不對未來收入帳戶進行分析。 本次調(diào)查對當(dāng)年家庭總收入做了 7 種劃分， 戶主的工資、退休金等單位收入； 贍養(yǎng)、贈送收入； 個人兼職兼營收入； 家庭其他成員工資合計； 家庭財產(chǎn)出租、利息收入； 社會救濟和親友救濟； 其他收入。本文將戶主的工資和家庭其他成員工資合計為一項，為經(jīng)常性收入帳戶；將另外五種劃分合計為一項，為暫時性收入帳戶。 對財產(chǎn)進行頭腦帳戶的再分類，最直接的分類標(biāo)準(zhǔn)就是依據(jù)居民的儲蓄動機。本次調(diào)查對居民的儲蓄動機分為 13 類，分別是： 0、沒有存款； 日常開銷； 買電器家 具等耐用消費品； 應(yīng)付疾病及急用； 防老； 準(zhǔn)備裝修、建、購房； 子女教育； 成人學(xué)習(xí)深造； 準(zhǔn)備投資經(jīng)營； 獲得利息； 購買汽車； 1外出旅游； 1其他。由于儲蓄動機可以直接體現(xiàn)居民財產(chǎn)的頭腦帳戶，本文的財產(chǎn)帳戶是以居民的儲蓄動機做為頭腦帳戶的分類依據(jù)。共分為日常開支帳戶（包括日常開銷、其他）、積累性帳戶（買電器家具等耐用消費品、準(zhǔn)備裝修、建、購房、購買汽車、外出旅游）、獲利性帳戶（準(zhǔn)備投資經(jīng)營、獲得利息）、計劃性帳戶（防老、子女教育、成人學(xué)習(xí)深造）和預(yù)防性帳戶（應(yīng)付疾病及急用）。各 類帳戶的分布見表 1： 表 1 各類財產(chǎn)帳戶分布 頭腦帳戶 頻數(shù) 頻率 日常開支帳戶 4823 積累帳戶 2053 獲利性帳戶 146 計劃性帳戶 2052 預(yù)防性帳戶 2580 無儲蓄 3315 合計 14978 100． 0 收入帳戶的影響因素分析 通過 OLS 模型建立兩類收入與影響因素之間的關(guān)系。其中，因變量為家庭人均經(jīng)常性收入和家庭人均暫時性收入，自變量根據(jù)戶主的基本特征以及家庭人口經(jīng)濟特征選擇若干變量，戶主的基 本特征涉及以下變量： 性別； 文化程度； 目前的工作狀況； 單位的所有制形式，自變量多為定類或定序變量。我們選擇這些變量基于兩個原則：一是從微觀經(jīng)濟學(xué)理論出發(fā)，建立收入及構(gòu)成與影響因素之間的關(guān)系；二是從中國經(jīng)濟發(fā)展與體制變革出發(fā)，尋找影響收入及構(gòu)成的制度因素。 表 2 收入帳戶和影響因素 （ OLS） 模型 經(jīng)常性收入帳戶 暫時性收入帳戶 性別 受教育程度 不識字 小學(xué) .012 初中 —— —— 高中 .036*** .036*** 中專 .027*** .023** 大專 .051*** .038*** 大學(xué)本科 .044*** .034*** 研究生及以上 .022*** .020** 工作狀況 在職、在崗 —— —— 離、退休 病、傷休 .000 .000 內(nèi)退 下崗 失業(yè) 下崗失業(yè)再就業(yè) 停薪留職再就業(yè) .014 .012 就學(xué) .015 .005 自由職業(yè)者 .019** .010* 無業(yè) 私營個體業(yè)主 .001 .005 其它 .013 所有制類型 國有經(jīng)濟 —— —— 集體經(jīng)濟 *** * 股份制經(jīng)濟 .004 外商投資經(jīng)濟 .037*** .034*** 港澳臺經(jīng)濟 .172*** .173*** 黨政團機關(guān) *** *** 科 研 /事業(yè)單位 *** *** 群眾團體 ** *** 個體經(jīng)濟 *** *** 聯(lián)營經(jīng)濟 其他 *** * 注： ***代表 1%的置信水平， **代表 5%的置信水平， *代表 10%的置信水平。 F=3。 42。 從回歸結(jié)果看， 戶主的受教育程度對經(jīng)常性收入和暫時性收入有顯著的正影響，學(xué)歷越高，經(jīng)常性收入和暫時性收入越多。 所有制形式對二種收入帳戶有顯著影響，若單位的所有制形式是私營企業(yè)， 對經(jīng)常性收入有顯著的正影響；若所有制形式是外商投資、港澳臺企業(yè)對暫時性收入有正的影響。然而若所有制形式是科研事業(yè)、群眾團體、黨政機關(guān)、聯(lián)營、私營、其他所有制形式則對暫時收入有顯著的負影響。因此，市場化程度在解釋居民經(jīng)常性收入帳戶和暫時性收入帳戶上起著相當(dāng)重要的作用。 財產(chǎn)帳戶的影響因素分析 為了觀察各類財產(chǎn)帳戶的影響因素，本文運用 Logistic 模型建立五類財產(chǎn)帳戶與影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，其中：因變量分別為日常生活帳戶，積累帳戶，獲利帳戶、計劃帳戶和預(yù)防性帳戶。本文選擇戶主的性別、受教育 程度、工作狀況、單位所有制形式、是否享有醫(yī)療保險、與過去和其他人相比對生活的滿意程度、對當(dāng)前生活狀況的滿意程度作為自變量。 自變量的選擇依據(jù) Thaler and Shefrin(1981)的觀點，即消費者的內(nèi)部規(guī)則的建立主要依據(jù)社會階層、教育、年齡及習(xí)俗。由于自控及其頭腦帳戶是從心理的角度展開對居民儲蓄行為分析的，不僅要受到經(jīng)濟因素的影響，還要受文化水平、職稱、職務(wù)等反映居民人力資本存量因素的影響，而人力資本存量又決定著居民的遠見、精明程度和自控能力。這些因素最終應(yīng)該通過居民對待財產(chǎn)的方式和對風(fēng)險的態(tài)度上得 到具體體現(xiàn)。 中國的市場化改革，在促進經(jīng)濟增長的同時，也使得收入分配的差距拉大，不同收入等級居民，由于在財產(chǎn)總量及財產(chǎn)結(jié)構(gòu)的積累上有著很大的差異，導(dǎo)致在時間偏好和風(fēng)險厭惡上有很大的差異，同時也使其在自我控制的方式和成本上存在很大差異。本文從被訪者對自己生活狀況的主觀判斷上，討論不同階層居民的頭腦帳戶。 居民當(dāng)前的工作狀況以及醫(yī)療保障的資金來源與居民的財產(chǎn)積累方式密切相關(guān)。若家庭成員發(fā)生失業(yè)、下崗或生老病死，其直接后果就是動用財產(chǎn)來平滑消費。對五類財產(chǎn)帳戶的動用方式與動用次序的考察可以驗證 BLC 理論有關(guān)不同財 產(chǎn)有不同邊際消費傾向的基本思想。 表 3 頭腦帳戶的 Logistic 模型 日常開支賬戶 積累性賬戶 獲利性賬戶 計劃性賬戶 預(yù)防性賬戶 截矩項 *** *** *** 性別 男性 .021 .053 *** 女性 0a 0a 0a 0a 0a 受教育程度 高中及以上 .003 .014 .005 .048*** 高中以下 0a 0a 0a 0a 0a 工作狀況 在職在崗 .474 .098 離退休 .037 .032 .130 .463* 病傷休 .236 .479 內(nèi)退 .097 .047 .061 下崗 .906*** .011