【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 三種所有制企業(yè)兩年同期對(duì)比分析 .......................................................... 23 表格 13 三種所有制企業(yè)兩年同期歷史數(shù)據(jù)對(duì)比 ................................................... 26 表格 14 三種企業(yè)盈利能力的杜邦分析 ................................................................. 29 表格 15 盈利能力兩年同期歷史數(shù)據(jù)對(duì)比 .............................................................. 30 表格 16 各所有制企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力歷史數(shù)據(jù)對(duì)比 ....................................................... 32 表格 17 各所有制企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力歷史 數(shù)據(jù)對(duì)比 ....................................................... 33 表格 18 償債能力兩年同期歷史數(shù)據(jù)對(duì)比 .............................................................. 34 表格 19 報(bào)告期經(jīng)營(yíng)規(guī)模 ...................................................................................... 36 表格 20 十強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模兩年數(shù)據(jù) ..................................................................... 36 表格 21 報(bào)告期 10強(qiáng)企業(yè)盈利能力分析 ................................................................ 37 表格 22 十強(qiáng)企業(yè)盈利能力兩年 數(shù)據(jù) ..................................................................... 38 表格 23 報(bào)告期 10強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 ................................................................ 38 表格 24 十強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力兩年數(shù)據(jù)對(duì)比 .............................................................. 39 表格 25 十強(qiáng)企業(yè)償債能力對(duì)比分析 ..................................................................... 40 表格 26 十強(qiáng)企業(yè)償債能力對(duì)比分析 ..................................................................... 40 表格 27 權(quán)益利潤(rùn)率的分 析 ................................................................................... 55 表格 28 權(quán)益利潤(rùn)率比較 ...................................................................................... 55 表格 29 各類產(chǎn)品的用銅比例如下： ..................................................................... 58 表格 30 魯能泰山股本結(jié)構(gòu) ................................................................................... 62 表格 31 魯能泰山公司基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一覽表 .......................................................... 65 表格 32 盈利能力對(duì)比分析 ................................................................................... 68 表格 33 盈利能力對(duì)比分析 ................................................................................... 69 表格 34 上市公司營(yíng)運(yùn)能力數(shù)據(jù)對(duì)比 ..................................................................... 72 表格 35 魯能泰山償債能力走勢(shì)分析數(shù)據(jù)表格 ....................................................... 74 Ⅰ 電線電纜制造行業(yè)總體分析 改革開放二十余年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展給中國(guó)電纜工業(yè)帶來了蓬勃發(fā)展的機(jī)遇，特別是 1985 年以來的快 速發(fā)展，已經(jīng)使中國(guó)電線電纜行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值占國(guó)民經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值的比例由 20 世紀(jì) 80 年代末的 ％上升至 200 2 年的％。 2020 年中國(guó)電纜工業(yè)總產(chǎn)值為 1236 億元人民幣，工為銷售產(chǎn)值 1143億元人民幣。生產(chǎn)總量已經(jīng)超過日本而僅次于美國(guó)，成為世界第二大電線電纜生產(chǎn)國(guó)。 一、行業(yè)概況 電線電纜行業(yè)雖然在我國(guó)起步較晚，但是黨和國(guó)家政府通過多年努力，采取強(qiáng)有力措施，使我國(guó)電線電纜行業(yè)發(fā)展規(guī)模龐大，據(jù)統(tǒng)計(jì)全國(guó)有大中小企業(yè) 5000 多家，有從業(yè)人員 40 多萬。 電線電纜行業(yè)雖然只是一個(gè)配套行業(yè)，卻 占據(jù)著我國(guó)電工行業(yè) 1/4 的產(chǎn)值。它產(chǎn)品種類眾多，應(yīng)用范圍十分廣泛，涉及到電力、建筑、通信、制造等行業(yè)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)部門都密切相關(guān)。近幾年，電線電纜行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，我國(guó)已位列世界線纜生產(chǎn)大國(guó)。由于電線電纜行業(yè)的進(jìn)入壁壘較低，因此行業(yè)的生產(chǎn)廠家眾多，產(chǎn)品多集中在技術(shù)含量偏低的產(chǎn)品，行業(yè)集中度低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。 近幾年，隨著國(guó)家電力、建筑、石油、電子通信、交通運(yùn)輸業(yè)的迅速發(fā)展、以及 三金 工程、信息高速公路建設(shè)，促進(jìn)了電線電纜、光纖光纜的迅速發(fā)展。電線電纜行業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。增加先進(jìn)設(shè)備，提高產(chǎn)品質(zhì) 量，滿足市場(chǎng)需求，抵御國(guó)外產(chǎn)品沖擊是當(dāng)務(wù)之急。 現(xiàn)階段全國(guó)整個(gè)電線電纜行業(yè)發(fā)展概況：競(jìng)爭(zhēng)劇烈，盈利水平略微下降 二、行業(yè)回顧 自 20 世紀(jì) 90 年代以來，我國(guó)的電線電纜制造業(yè)飛速發(fā)展，目前規(guī)模已居世界第 2 位，僅次于美國(guó)。民營(yíng)企業(yè)的加入大大增強(qiáng)了電線電纜行業(yè)的活力，目前民營(yíng)企業(yè)電線電纜的產(chǎn)值已占行業(yè)總產(chǎn)值的 2/3。 線纜行業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)重要的配套支柱產(chǎn)業(yè)。 電線電纜是工業(yè)經(jīng)濟(jì)的血管，人類社會(huì)的電氣化和信息化的發(fā)展都依賴于電線電纜業(yè)的發(fā)展，特別是在 21 世紀(jì)的信息社會(huì)里，社會(huì)信息的傳播，能源快速、高效 的流通更是離不開電線電纜，在 21 世紀(jì)里，電線電纜業(yè)將進(jìn)一步加速發(fā)展速度。 2020年，我國(guó)規(guī)模以上電線電纜制造企業(yè)共有 1709家，工業(yè)總產(chǎn)值突破 1000億元大關(guān)， 為 1038 億元，比 1999 年增長(zhǎng) %，工業(yè)增加值為 236 億元，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重從 1999 年的 %。 2020 年，電線電纜行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益大幅度提高，幾家上規(guī)模企業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 967 億元，同比增長(zhǎng) %，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 40 億元，比 1999 年的 %上升到 %，高出同期機(jī)械工業(yè)銷售利潤(rùn)率 %。 在第二屆中國(guó)電氣工業(yè) 100 強(qiáng)企業(yè)中，電線電纜企業(yè)在 100 強(qiáng)中占據(jù)了重要的地位，高達(dá) 25 家， 占據(jù)了 1/4 的江山，其中進(jìn)入前 10 強(qiáng)的有 3 家。進(jìn)入100 強(qiáng)的這 25 家電線電纜企業(yè) 2020 年實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值和工業(yè)銷售產(chǎn)值均為 125億元，占電氣百?gòu)?qiáng)的 22%，從業(yè)人數(shù)占電氣 100 強(qiáng)的 %， 平均勞動(dòng)生產(chǎn)率為 萬元 /人，比電氣 100 強(qiáng)平均值高出 9%。由此可見，電線電纜業(yè)是中國(guó)電氣工業(yè) 100 強(qiáng)中的支柱行業(yè)。 三、行業(yè)前景 行業(yè)“十五”期間市場(chǎng)需求及技術(shù)發(fā)展展望 據(jù)專家分析，今后幾年，我國(guó)電線電纜行業(yè)仍將以 7～8%的速度發(fā)展。可見“十五”期間，仍然以電網(wǎng)建設(shè)為重點(diǎn)，累計(jì)電網(wǎng)投資超過 5000 億元，這與電線電纜行業(yè)密切相關(guān)。 專家對(duì)“十五”期間各行業(yè)電線電纜需求分析指出，由于重點(diǎn)建設(shè)電網(wǎng)及電力通信，接觸線擴(kuò)大 應(yīng)用，裸線產(chǎn)品將 以每年環(huán)比增長(zhǎng) 10%是完全可能的；由于城市電網(wǎng)履行、生活水平提高及第三產(chǎn)業(yè)用電量增長(zhǎng)，第二產(chǎn)業(yè)用電平衡增長(zhǎng)，電力電纜仍將以環(huán)比增長(zhǎng)速度 8～ 10%增長(zhǎng)；隨著加工工業(yè)平衡發(fā)展，電氣裝備線纜產(chǎn)品平均將以 5～ 8%增長(zhǎng)，其中建筑用線、汽車用線、家電工業(yè)線束增長(zhǎng)較大，分別將以超過 10%速度增長(zhǎng)。 專家對(duì)“十五”期間產(chǎn)品技術(shù)以展趨勢(shì)分析認(rèn)為，在架空線中，鋼芯鋁絞線仍是主要產(chǎn)品，但高導(dǎo)電率 63%（ IACS）鋁導(dǎo)線將會(huì)得到較多應(yīng)用，應(yīng)擴(kuò)大鋁包鋼和鋁合金導(dǎo)電線在架空線中比例；大力推廣 OPGW 在架空線路中的 應(yīng)用。建筑用線擴(kuò)大交聯(lián)聚乙烯布電線與聚氯乙烯絕緣尼龍護(hù)套電線的應(yīng)用；安裝線及其它裝備線將大力推廣應(yīng)用阻燃電線電纜； 1kv 及以下低壓電力電纜仍舊會(huì)以 PVC 電纜為主，但低壓交聯(lián)電纜逐步取代 PVC 電纜的趨勢(shì)將有所加強(qiáng)，溫水交聯(lián)電纜應(yīng)用量會(huì)增加，低煙無鹵阻燃電纜將有所發(fā)展。 6～ 35kv 中壓電力電纜仍是交聯(lián)電纜占統(tǒng)治地位，預(yù)制式電纜附件得到更廣泛應(yīng)用。 “十五”期間，我國(guó)電力工業(yè)的發(fā)展方針是：重點(diǎn)加強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)，積極發(fā)展水電，優(yōu)化火電結(jié)構(gòu)，適當(dāng)發(fā)展核電，因地制宜發(fā)展新能源發(fā)電。 四、行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè) 電線電纜是輸送電能、傳遞信息和制造各種電機(jī)、電器、儀表所不可缺少的基礎(chǔ)器材，是未來電氣化、信息化社會(huì)中必要的基礎(chǔ)產(chǎn) 品。電線電纜行業(yè)又是配套行業(yè)，產(chǎn)品必須滿足各自行業(yè)的性能要求。國(guó)民經(jīng)濟(jì)絕大多數(shù)行業(yè)都與電線電纜相關(guān)，因此，電線電纜又被喻為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“血管”與神經(jīng)。它有五大類產(chǎn)品：裸線、電氣裝備用電線電纜、電力電纜、通信電纜與光纜、繞組線。 20 世紀(jì) 90 年代，我國(guó)電線 電纜行業(yè)得到高速發(fā)展。 80 年代末電線電纜行業(yè)產(chǎn)值占國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的 0． 88％，到 1998 年電線電纜產(chǎn)值占國(guó)民經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值 1％，反映出它目前仍有較強(qiáng)的生命力。 我國(guó)電線電纜行業(yè)仍處在一個(gè)發(fā)展階段，在發(fā)展中國(guó)家，電線電纜銷售額增長(zhǎng)一般比國(guó)民經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值增長(zhǎng)要略高一些，我 國(guó)建國(guó)五十年發(fā)展歷史也證明了這一點(diǎn)。按我國(guó)多數(shù)經(jīng)濟(jì)專家預(yù)測(cè)，“十五” GDP 增長(zhǎng)速度在 7％～ 8％之間。今年全國(guó)人大會(huì)議上提出了加快中西部地區(qū)的開發(fā)，特別是加大基礎(chǔ)實(shí)施的建設(shè)，交通、能源、通信以及住宅、汽車、家電的發(fā)展給電線電纜帶來新的機(jī)遇。依此預(yù)測(cè)，我國(guó)電線電纜總銷售額不低于 G D P 增長(zhǎng)速度。事實(shí)上，國(guó)家正加大基礎(chǔ)建設(shè)資金投入，拉動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)國(guó)家又積極采取措施剌激消費(fèi)、擴(kuò)大出口，以此作為拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力。如果工作有成效，電線電纜銷售量將以8％～ 9％速度增長(zhǎng)，而且“十五”后期增長(zhǎng)幅度將比前期為快 。 電線電纜行業(yè)是配套行業(yè)，它的發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度密切相關(guān)，同時(shí)也與主行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。展望 21 世紀(jì)，將有以下幾個(gè)方面會(huì)給電線電纜帶來機(jī)遇： 長(zhǎng)江三峽水電站及西部水電站的建設(shè)，西電東送和全國(guó)統(tǒng)一電網(wǎng)的形成將給架空線與電力電纜帶來機(jī)遇。 電信工業(yè)仍繼續(xù)大力發(fā)展，它將促進(jìn)通信電纜及光纜的持續(xù)發(fā)展。 建筑行業(yè)在 21 世紀(jì)初將成為我國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)之一，它將給建筑用線及其他電氣裝備用線纜帶來機(jī)遇。 汽車工業(yè)將成為我國(guó)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，它將給汽車用線及漆包線帶來較快發(fā)展。 “十五”期間，我國(guó)鐵路主要技術(shù)裝備將達(dá)到 20 世紀(jì) 90 年代的國(guó)際水平。鐵路提速、高速鐵路的動(dòng)工興建、鐵路電氣化率的提高以及鐵路信息系統(tǒng)寬帶數(shù)字通信網(wǎng)的建設(shè)，為電氣化機(jī)車銅合金接觸線、機(jī)車車輛用線、繞組線、專用光電線電纜行業(yè)是機(jī)械工業(yè)最大配套行業(yè)，產(chǎn)值僅次于汽車，為機(jī)械工業(yè)第二大產(chǎn)值行業(yè)。 纜、數(shù)據(jù)傳輸電纜等提供了市場(chǎng)。 船舶工業(yè)的發(fā)展將給船用電纜帶來生機(jī)，同時(shí)船用電纜的更新?lián)Q代將加快。 工業(yè)發(fā)展將使電動(dòng)機(jī)用量增加，預(yù)計(jì)繞組線將有一個(gè)低速平穩(wěn)的發(fā)展。但電機(jī)絕緣等級(jí)從 B 級(jí)向 F 級(jí)轉(zhuǎn)換將加快漆包線更新?lián)Q代。 國(guó)民生活水平的提高，尤其是農(nóng)村生活水平的提高以及城鎮(zhèn)建設(shè)，將帶動(dòng)家電產(chǎn)品的進(jìn)一步普及和發(fā)展，給電磁線以及其他線纜產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展提供了市場(chǎng)。 城市尤其是中心城市的發(fā)展將帶動(dòng)城市軌道交通的發(fā)展，將促進(jìn)各種阻燃電纜的應(yīng)用。 （一）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)及行業(yè)分析 各類電線電纜產(chǎn)品需求分析與預(yù)測(cè)： 此類產(chǎn)品中份額最大的是各類架空線即各種鋼芯鋁絞線、鋁（合金）絞線、鋁包鋼絞線等，光纖復(fù)合架空地線，銅、鋁排以及