【文章內(nèi)容簡介】 增長 12%，在其他條件不變的情況下，下列單項措施的實施即可達到利潤增長目標(biāo)的是（ ）。 1% % 2% 1% [答疑編號 3581030117] 『正確答案』 D 『答案解析』 2020年度利潤總額＝ 1000 （ 1812）－ 5000 ＝ 1000（元）。在此基礎(chǔ)上，如果要求 2020年度的利潤增長 12%， 即達到 1120元【 1000 （ 1＋ 12%）】，分析如下： 選項 A，利潤總額＝ 1000 （ 1＋ 1%） （ 1812）－ 5000 ＝ 1060（元），不符合題意；選項 B，利潤總額＝ 1000[18 （ 1+%） 12]－ 5000=1090（元） ,不符合題意；選項 C,利潤總額＝ 1000（ 1812）－ 5000 （ 12%）＝ 1100（元），不符合題意；選項 D，利潤總額＝ 1000 ［ 1812 （ 11%）］－ 5000＝ 1120（元），符合題意。 經(jīng)典例題 11【計算題】長江股份有限公司（以下簡稱 “ 長 江公司 ” ）只生產(chǎn)和銷售甲產(chǎn)品一種產(chǎn)品（單位：件）， 2020年度甲產(chǎn)品單位變動成本（包括銷售稅金）為 54元，邊際貢獻率為 40%，固定成本總額為 1125 012元，全年實現(xiàn)凈利潤為 402020元。該公司適用的所得稅稅率為 33%， 2020年度的股利支付率為 20%。 2020年度的股利支付率將提高到 50%。長江公司 2020年度資金需要量預(yù)測采用銷售百分比法。該公司 2020年末簡要資產(chǎn)負債表如下： 金額單位：元 資產(chǎn)項目 負債及所有者權(quán)益項目 現(xiàn) 金 300024 流動負債 應(yīng)付賬款 202000 應(yīng)收賬款 1000000 短期借款 345800 其他流動資產(chǎn) 35976 應(yīng)交稅費 50000 存 貨 2400000 長期負債 1560000 固定資產(chǎn)凈值 1364000 所有者權(quán)益 股本 3000000 無形資產(chǎn) 900000 留存收益 844200 資產(chǎn)總計 6000000 負債及所有者權(quán)益總計 6000000 假設(shè)長江公司 2020年度和 2020年度均無納稅調(diào)整事項。 假定該企業(yè)其他流動資產(chǎn)隨著銷售額的變動而成正比變動。 根據(jù)上述資料，回答下列各題： （ 1）長江公司 2020年度的盈 虧臨界點銷售量為（ ）件。 500 750 500 251 [答疑編號 3581030118] 『正確答案』 D 『答案解析』變動成本率＝單位變動成本 /單價，變動成本率＋邊際貢獻率＝ 1，所以單 價＝單位變動成本 /變動成本率＝ 54/（ 1－ 40%）＝ 90（元），單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本＝ 90－54＝ 36（元）；盈虧臨界點銷售量＝固定成本 /單位邊際貢獻＝ 1125012/36＝ 31 （件）。選項 D最為接近，應(yīng)選擇 D。 （ 2）如果長江公司 2020年度實現(xiàn)稅前利潤總額比 2020年度增長 l0%，在其他條件不變的情況下， 2020年度應(yīng)實現(xiàn)銷售收入將比 2020年度增加（ ）元。 [答疑編號 3581030119] 『正確答案』 C 『答案解析』邊際貢獻＝利潤總額＋固定成本，凈利潤＝利潤總額 （ 1－所得稅稅率）， 2020年的邊際貢獻＝ 2020年的利潤總額＋固定成本＝ 402 000/（ 1－ 33%） （ 1＋ 10%）＋ 1125 012＝1785012（元 ）。邊際貢獻率＝邊際貢獻 /銷售收入， 2020年的銷售收入＝ 2020年的邊際貢獻 /邊際貢獻率＝ 1785 012/40%＝ 4462 530（元）； 2020年的銷售收入＝ 2020年的邊際貢獻 /邊際貢獻率＝（ 2020年的利潤＋固定成本） /邊際貢獻率＝ [402020/（ 1－ 33%）＋ 1125012] /40%＝ 4312530（元）； 2020年銷售收入增加額＝ 4462530－ 4312530＝ 150000（元）。 （ 3）如果長江公司為了保證 2020年度實現(xiàn)凈利潤比 2020年度增長 l0%，在其他條件不變的 情況下，甲產(chǎn)品單位變動成本應(yīng)降低為（ ）元。 [答疑編號 3581030120] 『正確答案』 D 『答案解析』 011年的銷售量＝邊際貢獻 /單位邊際貢獻＝（利潤總額＋固 定成本） /單位邊際貢獻＝ [402020/（ 1－ 33%）＋ 1 125012] /36＝ 47917（件）。 單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本， 2020年甲產(chǎn)品單位變動成本＝單價－單位邊際貢獻＝ 90－ [402020/（ 1－ 33%） （ 1＋ 10%）＋ 1 125012] /47917＝ （元）。 （ 4）如果長江公司 2020年的銷售收入和凈利潤均比 2020年度增加 10%，并且 2020年度還有剩余生產(chǎn)能力，即增加收入不需增加固定資產(chǎn)投資，則該公司 2020年度的追加資金需要量為（ ）元。 500 400 [答疑編號 3581030121] 『正確答案』 B 『答案解析』邊際貢獻率＝邊際貢獻 /銷售收入， 2020年的銷售收入＝邊際貢獻 /邊際貢獻率＝[402 000/（ 1－ 33%）＋ 1 125 012] /40%＝ 4 312 530（元）。 追加資金需要量＝預(yù)計年度銷售增加額 基期敏感資產(chǎn)總額 /基期銷售額－預(yù)計年度銷售增加額 基期敏感負債總額 /基期銷售額－預(yù)計年度留存收益的增加額 ＝預(yù)計年度銷售增加額 （基期敏感資產(chǎn)總額 /基期銷售額－基期敏感負債總額 /基期銷售額）－預(yù)計年度留存收益的增加額 2020年需要追加資金需要量＝ 4 312 53010% （ 3 736 000/4 312 530－ 250 000/4 312 530）－ 402 000 （ 1＋ 10%） （ 1－ 50%）＝ 127 500（元） 財務(wù)預(yù)算 一、全面預(yù)算 （一）全面預(yù)算的內(nèi)容 全面預(yù)算是企業(yè)為了實現(xiàn)其生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，將企業(yè)各個部門的經(jīng)營活動進行規(guī)劃，形成的一套反映企業(yè)預(yù)期經(jīng)營活動的實施方案。 財務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算的核心內(nèi)容。 全面預(yù)算通常包括銷售預(yù)算、資本支出預(yù)算和財務(wù)預(yù)算三個部分。 財務(wù)預(yù)算主要包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計現(xiàn)金流量表。 財務(wù)預(yù)算的綜合性最強，是預(yù)算的核心內(nèi)容；銷售預(yù)算是全面預(yù)算的起點；現(xiàn)金預(yù)算是財務(wù)預(yù)算的核心。 財務(wù)預(yù)算 的各項指標(biāo)又依賴于生產(chǎn)預(yù)算和資本支出預(yù)算，因此生產(chǎn)預(yù)算和資本支出預(yù)算是財務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)；生產(chǎn)預(yù)算和資本支出預(yù)算是根據(jù)銷售預(yù)算來編制的，銷售預(yù)算是整個預(yù)算管理體系的前提。 經(jīng)典例題 12【 2020年單選題】下列關(guān)于企業(yè)預(yù)算內(nèi)容的表述中，正確的是（ ）。 ，銷售預(yù)算是全面預(yù)算的基礎(chǔ) ，包括預(yù)計資產(chǎn)負債表、預(yù)計利潤表、預(yù)計現(xiàn)金流量表等內(nèi)容 C生產(chǎn)預(yù)算需要根據(jù)銷售預(yù)算來確定，包括直接材料、直接人工、制造費用、期末存貨等項目的預(yù)算 預(yù)算是財務(wù)預(yù)算的核心，其編制基礎(chǔ)包括成本費用預(yù)算、預(yù)計現(xiàn)金流量表和增量預(yù)算等內(nèi)容 [答疑編號 3581030122] 『正確答案』 B 『答案解析』銷售預(yù)算是全面預(yù)算的起點，財務(wù)預(yù)算的各項指標(biāo)又依賴于生產(chǎn)預(yù)算和資本支出預(yù)算，因此生產(chǎn)預(yù)算和資本支出預(yù) 算是財務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)，所以，選項 A不正確；財務(wù)預(yù)算的綜合性最強，是預(yù)算的核心內(nèi)容，財務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計現(xiàn)金流量表，因此選項 B正確；生產(chǎn)預(yù)算不包括期末存貨項目的預(yù)算，因此選項 C不正確；現(xiàn)金預(yù)算以生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算及成本、費用預(yù)算為基礎(chǔ)編制，是財務(wù)預(yù)算的核心，以生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算及成本、費用預(yù)算為基礎(chǔ)編制，因此選項 D不正確。 （二）全面預(yù)算的作用 （ 1）明確企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)； （ 2）協(xié)調(diào)各方面關(guān)系； （ 3）控制經(jīng)濟活動； （ 4）考核評價業(yè)績。 二、財務(wù)預(yù)算 （ 一）財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容 財務(wù)預(yù)算包括：現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計現(xiàn)金流量表。 現(xiàn)金預(yù)算又稱現(xiàn)金收支預(yù)算，是反映企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)全部現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，以及由此預(yù)計的現(xiàn)金收支所產(chǎn)生的結(jié)果的預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算以生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算及成本、費用預(yù)算為基礎(chǔ)編制，是財務(wù)預(yù)算的核心。 現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺及資金的籌集與運用。 預(yù)計利潤表是反映和控制企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)損益情況和盈利水平的預(yù)算。它是在匯總銷售預(yù)算、各項成本費用預(yù)算、資本支出預(yù)算等資料的基礎(chǔ)上編制的。 預(yù)計資產(chǎn)負債表 是反映預(yù)算期末企業(yè)財務(wù)狀況的預(yù)算，它以報告期的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)各種業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算編制的。 預(yù)計現(xiàn)金流量表是從現(xiàn)金流入和流出兩個方面反映企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的預(yù)算。 經(jīng)典例題 13【多選題】下列項目中，屬于企業(yè)財務(wù)預(yù)算內(nèi)容的有（ ）。 [答疑編號 3581030123] 『正確答案』 BDE 『答案解析』財務(wù)預(yù)算主要包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計現(xiàn)金流量表。 （二）財務(wù)預(yù)算的編制方法 預(yù)算類型 定 義 優(yōu) 點 缺 點 適用范圍 固定預(yù)算 以預(yù)算期內(nèi)正常的、可實現(xiàn)的固定業(yè)務(wù)量作為基礎(chǔ)編制的預(yù)算。 編制方法簡單、易行。 可比性差；機械 、呆板。 適合于業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定的企業(yè)或非盈利組織 彈性預(yù)算 在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上，以業(yè)務(wù)量、成本和利潤間關(guān)系為依據(jù)，根據(jù)各種業(yè)務(wù)量水平編制的預(yù)算。 適用范圍寬；可比性強。 編制比較復(fù)雜。 適用于與業(yè)務(wù)量有關(guān)的各種預(yù)算 經(jīng)典例題 14【多選題】相對于固定預(yù)算而言，彈性預(yù)算的主要優(yōu)點有（ ）。 [答疑編號 3581030124] 『正確答案』 AD 『答案解析』彈性預(yù)算的優(yōu)點是適用范圍寬，可比性強，所以本題選 AD。 預(yù)算類型 定 義 優(yōu) 點 缺 點 增量預(yù)算 以基期成本費用水平為基數(shù)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費用項目而編制的預(yù)算。 簡單、工作量小。 受原有項目制約，不利于根據(jù)情況的變化 調(diào)整預(yù)算。 零基預(yù)算 不考慮以前的情況，從零出發(fā)，根據(jù)企業(yè)的實際需要量重新考慮每一項的收入及支出是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制的預(yù)算。 能調(diào)動各方面的積極性，有助于企業(yè)的長遠發(fā)展。 工作量大。 預(yù)算類型 定 義 優(yōu) 點 缺 點 定期預(yù)算 編制預(yù)算的時間不變，一般以一個 會計年度為一個完整的預(yù)算期。 預(yù)算期間與會計期間相等，便于利用預(yù)算管理和考核企業(yè)。 具有滯后性和間斷性。 滾動預(yù)算 隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷補充，逐期向后滾動，使預(yù)算期保持不變的預(yù)算編制方法。 透明度高；及時反映 企業(yè)的變化；使預(yù)算連續(xù)、完整。 工作量大。 經(jīng)典例題 15【單選題】可以使預(yù)算連續(xù)和完整，并能克服定期預(yù)算缺點的預(yù)算方法是（ ）。 [答疑編號 3581030125] 『正 確答案』 C 『答案解析』定期預(yù)算的缺點是具有滯后性和間斷性。由于滾動預(yù)算隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷補充，逐期向后滾動，因此，滾動預(yù)算能夠使預(yù)算連續(xù)和完整。 第四章 籌資管理 一、本章概述 本章就各種籌資方式的優(yōu)缺點作了對比分析，對各種籌資方式的資金成本的計算作了案例解析，并在此基礎(chǔ)上推算出綜合資金成本，繼而認定最佳籌資方案和最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。 本章主要關(guān)注的知識點： ； ； ； ； ； （二）歷年試題分析 年度 題型 題量 分值 考點 2020 單選題 3 3 債券籌資的優(yōu)點分析；保留盈余資金成本的計算；借款資金成本的計算； 多選題 2 4 每股收益無差別點分析法的應(yīng)用；企業(yè)信用政策應(yīng)考慮的因素； 2020 單選題 2 2 有關(guān)籌資風(fēng)險與資金成本的論斷的正誤判定；綜合資金成本的計算； 多選題 1 2 租賃的優(yōu)點解析； 2020 單選題 2 2 綜合資金成本的計算；債券發(fā)行價格的計算； 多選題 2 4 影響融資租賃租金的因素分析；流動負債的界定； 二、知識點詳釋 企業(yè)籌集資金的原因與要求 一、企業(yè)籌資的動因 ； ； ； 務(wù)。 二、企業(yè)籌集資金的要求 ； ； ，降低企業(yè)風(fēng)險； 當(dāng)資產(chǎn)息稅前利潤率大于債務(wù)資金成本率時，利用負債資金有利于企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益。但負債的增加會增大