20xx期貨投資分析考試樣卷精選(編輯修改稿)
2025-03-30 05:37 本頁面
【文章內容簡介】 0rT?P?e0rT?FSe(r?d)T資產的期貨價格F0?S0e?S0e(不支付紅利)GDP平減指數(shù)=名義GDP/實際GDP GDP=C+I+G+X c消費i投資g政府購置x凈出口有色金屬進口本錢=（LME3個月期貨價格+現(xiàn)貨升貼水+到岸升水）*（1+進口關稅率）*（1+增值稅率）*匯率+雜費指數(shù)的市盈率是指數(shù)成分股（剔除虧損股）的總市值與指數(shù)成分股凈利潤之比 指數(shù)市凈率是指數(shù)成分股總市值與指數(shù)成分股凈資產的比值FED模型 :國內股市風險溢價為滬深300指數(shù)動態(tài)PE的倒數(shù)與10年期國債收益率之差ccccA??...??23TT 固定利息債券定價公式：V?(1?y)?(1?y)(1?y)(1?y)(1?y)樣本相關系數(shù)的計算公式：nnnnn???(Xi?)(Yi?)??XY?ii?n?XiYi??Xi?Yi篇三：2014期貨投資分析考試測第一章 期貨投資分析概論推斷題、追求平均利潤，讓渡超額利潤的場所，對套期保值者來說具有明顯的風險補償性。 （ F ），一對一單向買賣方式信息不對稱，信息傳導低效，因而現(xiàn)貨價格的波動敏感性明顯小于期貨價格。 （ T ），期貨合約的理論價格略低于遠期合約的理論價格。(F )，就越容易導致較高的便利收益。 （ T ），其持有本錢確實是利息占用。（ F）”供求關系決定價格”這一原理。（F）。而根本面分析的隱含前提是當前的期貨定價是合理的。 （ F ），而是概率型結論。（ T ）。（ T ）。 （ F ）單項選擇（ B）。 （ C ）?S0erTB. F0?S0e(r?d)T C. F0?S0e(r?rf)TD. F0?S0e(r?u)T（ B ） B 公共信息 C 全部信息 D 產業(yè)信息（B ）A F0?S0erT BF0?(S0?P)erT C F0?S0e(r?d)T DF0?S0e(r?d)T（D ）A 不付紅利的股票B 已經明白紅利的股票C 支付息票的債券 D股指期貨（C）A 投資者數(shù)據(jù)眾多，都以利潤最大化為目的B. 任何與期貨投資相關的信息都以隨機方式進入市場C. 決策者是應變的D. 投資者對新的信息的反響和調整可迅速完成（ C）對新古典經濟學和金融學提出了挑戰(zhàn)A 投資行為偏向B 決策者偏好C完全理性假設D 市場參與者眾多8關于一個不支付紅利的股票而言，以下哪種情況下存在買入股票，并賣出遠期合約的套利時機（A）A F0?S0e B F0?(S0?P)erTrT C F0?S0e D F0?(S0?P)erT rT多項選擇題（ ABCD）A 特定性 B 遠期性C 預期性 D 波動敏感性（ABCD）A 到期交割 B 零和博弈C T+0 D 雙向買賣（ ACD ）A 當無風險利率恒定時，且對所有到期日都不變時，兩個交割日一樣的遠期合約和期貨合約有一樣的價格B 假設利率變化，標的資產價格與利率負相關時，遠期合約的理論價略低于期貨理論價格C有效期為幾個月時遠期合約與期貨合約之間的理論價格在多數(shù)情況下小到忽略不計D流淌性較強的期貨合約存續(xù)期都不長，因而遠期合約與期貨合約的理論價格仍可假定一樣（BD）A 關于消費性商品，套利討論同樣能討論出期貨的平衡價格B 關于消費性商品而言，商品短缺的可能性越大，便利收益就越高C 關于消費性商品而言，便利收益與庫存正相關D 消費性商品資產的遠期或期貨合約的理論價格為F0?S0e(c?y)T ，其中Y為便利收益，cy是持有本錢因子（BCD）A 帶有明顯的經歷性和一定的主觀色彩B 關于供求的多個方面要素，受限于知識、精力渠道等，特別難面面俱到C 數(shù)據(jù)統(tǒng)計可能滯后或者失真,缺乏科學的統(tǒng)計和處理方法D 有些要素無法預知和量化，說法正確的選項（CD ）A 弱勢有效市場中的信息是指公共信息B 假設弱勢有效市場假設成立，那么根本面分析無效C 弱勢有效市場中的信息對應的是市場信息層次劃分中的第一個層次，市場數(shù)據(jù)D 從學術界的對有效市場假說檢驗的結果來看，根本上是支持弱式有效市場的（ ABD）A 融資利息B 倉儲費用C 稅收和買賣本錢D 收益（ACD）A 技術面分析只關懷期貨市場中的數(shù)據(jù)B 與根本面相反，技術面分析不支持“供求關系決定價格”C 技術面分析認為當前的期貨定價是合理的D 技術分析認
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