20xx期貨投資分析考試樣卷精選(編輯修改稿)
2025-03-30 05:37 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 0rT?P?e0rT?FSe(r?d)T資產(chǎn)的期貨價(jià)格F0?S0e?S0e(不支付紅利)GDP平減指數(shù)=名義GDP/實(shí)際GDP GDP=C+I+G+X c消費(fèi)i投資g政府購(gòu)置x凈出口有色金屬進(jìn)口本錢=（LME3個(gè)月期貨價(jià)格+現(xiàn)貨升貼水+到岸升水）*（1+進(jìn)口關(guān)稅率）*（1+增值稅率）*匯率+雜費(fèi)指數(shù)的市盈率是指數(shù)成分股（剔除虧損股）的總市值與指數(shù)成分股凈利潤(rùn)之比 指數(shù)市凈率是指數(shù)成分股總市值與指數(shù)成分股凈資產(chǎn)的比值FED模型 :國(guó)內(nèi)股市風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為滬深300指數(shù)動(dòng)態(tài)PE的倒數(shù)與10年期國(guó)債收益率之差ccccA??...??23TT 固定利息債券定價(jià)公式：V?(1?y)?(1?y)(1?y)(1?y)(1?y)樣本相關(guān)系數(shù)的計(jì)算公式：nnnnn???(Xi?)(Yi?)??XY?ii?n?XiYi??Xi?Yi篇三：2014期貨投資分析考試測(cè)第一章 期貨投資分析概論推斷題、追求平均利潤(rùn)，讓渡超額利潤(rùn)的場(chǎng)所，對(duì)套期保值者來(lái)說(shuō)具有明顯的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償性。 （ F ），一對(duì)一單向買賣方式信息不對(duì)稱，信息傳導(dǎo)低效，因而現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)敏感性明顯小于期貨價(jià)格。 （ T ），期貨合約的理論價(jià)格略低于遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格。(F )，就越容易導(dǎo)致較高的便利收益。 （ T ），其持有本錢確實(shí)是利息占用。（ F）”供求關(guān)系決定價(jià)格”這一原理。（F）。而根本面分析的隱含前提是當(dāng)前的期貨定價(jià)是合理的。 （ F ），而是概率型結(jié)論。（ T ）。（ T ）。 （ F ）單項(xiàng)選擇（ B）。 （ C ）?S0erTB. F0?S0e(r?d)T C. F0?S0e(r?rf)TD. F0?S0e(r?u)T（ B ） B 公共信息 C 全部信息 D 產(chǎn)業(yè)信息（B ）A F0?S0erT BF0?(S0?P)erT C F0?S0e(r?d)T DF0?S0e(r?d)T（D ）A 不付紅利的股票B 已經(jīng)明白紅利的股票C 支付息票的債券 D股指期貨（C）A 投資者數(shù)據(jù)眾多，都以利潤(rùn)最大化為目的B. 任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市場(chǎng)C. 決策者是應(yīng)變的D. 投資者對(duì)新的信息的反響和調(diào)整可迅速完成（ C）對(duì)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)提出了挑戰(zhàn)A 投資行為偏向B 決策者偏好C完全理性假設(shè)D 市場(chǎng)參與者眾多8關(guān)于一個(gè)不支付紅利的股票而言，以下哪種情況下存在買入股票，并賣出遠(yuǎn)期合約的套利時(shí)機(jī)（A）A F0?S0e B F0?(S0?P)erTrT C F0?S0e D F0?(S0?P)erT rT多項(xiàng)選擇題（ ABCD）A 特定性 B 遠(yuǎn)期性C 預(yù)期性 D 波動(dòng)敏感性（ABCD）A 到期交割 B 零和博弈C T+0 D 雙向買賣（ ACD ）A 當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率恒定時(shí)，且對(duì)所有到期日都不變時(shí)，兩個(gè)交割日一樣的遠(yuǎn)期合約和期貨合約有一樣的價(jià)格B 假設(shè)利率變化，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率負(fù)相關(guān)時(shí)，遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)略低于期貨理論價(jià)格C有效期為幾個(gè)月時(shí)遠(yuǎn)期合約與期貨合約之間的理論價(jià)格在多數(shù)情況下小到忽略不計(jì)D流淌性較強(qiáng)的期貨合約存續(xù)期都不長(zhǎng)，因而遠(yuǎn)期合約與期貨合約的理論價(jià)格仍可假定一樣（BD）A 關(guān)于消費(fèi)性商品，套利討論同樣能討論出期貨的平衡價(jià)格B 關(guān)于消費(fèi)性商品而言，商品短缺的可能性越大，便利收益就越高C 關(guān)于消費(fèi)性商品而言，便利收益與庫(kù)存正相關(guān)D 消費(fèi)性商品資產(chǎn)的遠(yuǎn)期或期貨合約的理論價(jià)格為F0?S0e(c?y)T ，其中Y為便利收益，cy是持有本錢因子（BCD）A 帶有明顯的經(jīng)歷性和一定的主觀色彩B 關(guān)于供求的多個(gè)方面要素，受限于知識(shí)、精力渠道等，特別難面面俱到C 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可能滯后或者失真,缺乏科學(xué)的統(tǒng)計(jì)和處理方法D 有些要素?zé)o法預(yù)知和量化，說(shuō)法正確的選項(xiàng)（CD ）A 弱勢(shì)有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息B 假設(shè)弱勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)成立，那么根本面分析無(wú)效C 弱勢(shì)有效市場(chǎng)中的信息對(duì)應(yīng)的是市場(chǎng)信息層次劃分中的第一個(gè)層次，市場(chǎng)數(shù)據(jù)D 從學(xué)術(shù)界的對(duì)有效市場(chǎng)假說(shuō)檢驗(yàn)的結(jié)果來(lái)看，根本上是支持弱式有效市場(chǎng)的（ ABD）A 融資利息B 倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用C 稅收和買賣本錢D 收益（ACD）A 技術(shù)面分析只關(guān)懷期貨市場(chǎng)中的數(shù)據(jù)B 與根本面相反，技術(shù)面分析不支持“供求關(guān)系決定價(jià)格”C 技術(shù)面分析認(rèn)為當(dāng)前的期貨定價(jià)是合理的D 技術(shù)分析認(rèn)
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