【文章內(nèi)容簡介】 2005年2008年9月皖維高新股份有限公司營運能力情況 123表71 2005年2008年9月皖維高新股份有限公司發(fā)展能力情況 123表72 2005年2008年9月皖維高新股份有限公司償債能力情況 123表73 皖維高新SWOT分析 124附 圖圖1 20032008年煤化工行業(yè)總產(chǎn)值及其占GDP的比重 25圖2 20032008年GDP及其增速 27圖3 20042008年全社會固定資產(chǎn)投資及其增速 28圖4 20032008年11月社會消費品零售總額及其增長率 28圖5 20032008年11月出口總額及其增速 29圖6 20032008年11月進口總額及其增速 29圖7 2003年2008年居民消費價格指數(shù)變化情況 30圖8 2003年以來金融機構(gòu)1年期貸款基準利率調(diào)整情況 30圖9 20032008年人民幣對主要幣種匯率變化情況 31圖10 2003年以來煤化工行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值及增速 38圖11 2003年以來煤化工行業(yè)銷售收入及增速 40圖12 2007年以來煉焦煤價格走勢 41圖13 2007年以來無煙煤價格走勢 41圖14 20062008年焦炭產(chǎn)量走勢 42圖15 20062008年氮肥產(chǎn)量走勢 43圖16 20072008年氮肥價格走勢 44圖17 2004年以來煤化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 45圖18 主要煤炭省份煤炭及水儲量占全國的比重 63圖19 20032008年我國原油產(chǎn)量與消費量 64圖20 2004年2008年煤化工生產(chǎn)區(qū)域分析 66圖21 2007年1月2008年11月原中央財政煤炭企業(yè)商品煤銷售價格 80圖22 2007年1月2008年11月原中央財政煤炭企業(yè)原選煤單位成本 81圖23 2007年2008年秦皇島港動力煤平倉價走勢 82圖24 2003年2008年11月我國PVC表觀消費量及其增速 83圖25 2003年2008年11月我國氮肥表觀消費量及其增速 84圖26 2003年2008年我國氮肥生產(chǎn)情況 85圖27 2002年2008年我國電石產(chǎn)量及其增長情況 88圖28 2001年2008年我國合成氨產(chǎn)量及其增長情況 91圖29 我國合成氨消費架構(gòu) 94圖30 2002年2008年我國甲醇產(chǎn)量及其增長情況 96編號：時間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟頁碼：第151頁 共151頁第一章 煤化工行業(yè)基本情況 煤化工行業(yè)定義及地位煤化工行業(yè)是指所有以煤炭為原料的化學工業(yè)。按不同工藝路線可以分為煤焦化、煤氣化和煤液化，按產(chǎn)品路線可以分為煤焦化焦碳電石、煤氣化合成氨、煤制醇醚、煤制烯烴、煤制油等。目前所說的煤化工包括煤焦化、合成氨制尿素等傳統(tǒng)煤化工，也包括煤制醇醚、煤制烯烴和煤制油的新型現(xiàn)代煤化工，但業(yè)界關(guān)注的更偏向后者。煤化工開始于18世紀后半葉，19世紀形成了完整的煤化工體系。進入20世紀，許多以農(nóng)林產(chǎn)品為原料的有機化學品多改為以煤為原料生產(chǎn)，煤化工成為化學工業(yè)的重要組成部分。第二次世界大戰(zhàn)以后，石油化工發(fā)展迅速，很多化學品的生產(chǎn)又從以煤為原料轉(zhuǎn)移到以石油、天然氣為原料，從而削弱了煤化工在化學工業(yè)中的地位。煤中有機質(zhì)的化學結(jié)構(gòu)，是以芳香族為主的稠環(huán)為單元核心，由橋鍵互相連接，并帶有各種官能團的大分子結(jié)構(gòu)，通過熱加工和催化加工，可以使煤轉(zhuǎn)化為各種燃料和化工產(chǎn)品。焦化是應(yīng)用最早且至今仍然是最重要的方法，其主要目的是制取冶金用焦炭，同時副產(chǎn)煤氣和苯、甲苯、二甲苯、萘等芳烴。煤氣化在煤化工中也占有重要的地位，用于生產(chǎn)城市煤氣及各種燃料氣，也用于生產(chǎn)合成氣；煤低溫干餾、煤直接液化及煤間接液化等過程主要生產(chǎn)液體燃料。煤化工行業(yè)主要包括煤焦化、煤氣化和煤液化，由于目前煤液化剛剛開始，還未形成規(guī)模。因此，我們在做相關(guān)統(tǒng)計時便僅考慮煤焦化和煤氣化，以此來代表煤化工行業(yè)的發(fā)展（下同）。通過加總分析發(fā)現(xiàn)，近年來煤化工行業(yè)發(fā)展保持與國民經(jīng)濟相同的步伐，即實現(xiàn)平穩(wěn)上升。其在國民經(jīng)濟中所占比重也逐年上升，08年全年比重已接近3個百分點。表1 近年煤化工行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重統(tǒng)計表單位：億元年份GDP煤化工行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值比重20031476%20041705%20052302%20062108712805%20072466193512%20083006708690%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，世經(jīng)未來整理從圖形中更直觀的看出，煤化工行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值比重在2004年以前的增長趨勢是較緩慢的，2004年以后，隨著我國宏觀經(jīng)濟進入一個快速發(fā)展時期，煤化工行業(yè)也處于高速發(fā)展期。08年增長速度邁入一個新階段，同比增速大幅高于往年同期。根據(jù)近年來的發(fā)展預(yù)測，未來幾年，煤化工行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展，煤化工行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位還將繼續(xù)穩(wěn)步提高。圖1 20032008年煤化工行業(yè)總產(chǎn)值及其占GDP的比重數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，世經(jīng)未來整理 煤化工行業(yè)的分類煤化工是相對于石油化工、天然氣化工而言的，從理論上來說，以原油和天然氣為原料通過石油化工工藝生產(chǎn)出來的產(chǎn)品也都可以以煤為原料通過煤化工工藝生產(chǎn)出來。由于石油資源緊張，部分以石油為原料的石油化工開始逐漸向煤化工路線轉(zhuǎn)變，除此之外，近年來，受煤炭和石油比價過低的影響，煤基醇醚燃料、煤制油越來越得到投資者的青睞。綜合上述原因，一方面由于煤化工和石油化工、天然氣化工互相交叉，而且子行業(yè)產(chǎn)品眾多，另一方面由于煤基醇醚燃料、煤制油等新型煤化工尚未工業(yè)化或者尚未大規(guī)模工業(yè)化，因此，《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》尚沒有煤化工行業(yè)這一分類。我們研究的煤化工行業(yè)主要按照生產(chǎn)線將其分為煤焦化、煤氣化和煤液化，產(chǎn)品歸屬粗分為煤焦化生產(chǎn)焦炭和電石，煤氣化生產(chǎn)合成氨、甲醇、二甲醚和烯烴，煤液化生產(chǎn)油品。第二章 2008年煤化工行業(yè)發(fā)展情況分析 2008年煤化工行業(yè)PEST分析因為煤化工主要涉及的是能源和重工業(yè)產(chǎn)品，所以宏觀經(jīng)濟環(huán)境對煤化工行業(yè)的發(fā)展有著重要的影響，經(jīng)濟的快速健康發(fā)展是煤化工行業(yè)健康快速發(fā)展的基礎(chǔ)。圖2 20032008年GDP及其增速資料來源：國家統(tǒng)計局從近年GDP增速變化可以看出，宏觀經(jīng)濟經(jīng)過四年的加速增長之后，增速于08年開始呈現(xiàn)下降。宏觀經(jīng)濟增速下降的原因是多方面的，其中最主要的原因之一是由于國外經(jīng)濟下滑導(dǎo)致我國出口增速快速下降。同時，由于金融危機影響，我國重工業(yè)行業(yè)如鋼鐵、水泥等行業(yè)發(fā)展均大幅下滑。在整體經(jīng)濟形勢呈現(xiàn)回落情況下，我國采取積極財政措施，才保證作為拉動經(jīng)濟增長的三駕馬車之一的投資增速保持穩(wěn)定增長。圖3 20042008年全社會固定資產(chǎn)投資及其增速資料來源：國家統(tǒng)計局2008年，在拉動經(jīng)濟增長三駕馬車中，我國國內(nèi)消費保持了較高的增長速度。2003年以來，社會消費品零售總額以遞增的速度快速增長，消費在拉動經(jīng)濟增長中的作用越來越突出。社會消費品零售總額的快速增長得益于城鄉(xiāng)居民收入的快速增加?？紤]到目前國際經(jīng)濟的低迷狀態(tài)，國外消費市場將遭受重大打擊，因而國內(nèi)消費將成為未來兩年拉動經(jīng)濟增長的關(guān)鍵因素。圖4 20032008年11月社會消費品零售總額及其增長率資料來源：國家統(tǒng)計局雖然目前固定資產(chǎn)投資和國內(nèi)消費基本保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢，但是從目前情況來看，作為拉動經(jīng)濟增長的三駕馬車之一的出口的未來走向并不樂觀。由于受金融危機影響，歐美及亞洲周邊國家實體經(jīng)濟難以在短期內(nèi)恢復(fù)，而我國的經(jīng)濟主體主要集中在沿海地區(qū)，受此影響，未來兩年我國出口規(guī)模將大幅回落，企業(yè)將受到較大打擊。圖5 20032008年11月出口總額及其增速資料來源：國家統(tǒng)計局圖6 20032008年11月進口總額及其增速資料來源：國家統(tǒng)計局與出口增速快速回落形成鮮明對比的是，2005年以來，隨著人民幣升值，進口產(chǎn)品優(yōu)勢日加明顯，進口總額快速增長。出口總額下降和進口總額增長使我國貿(mào)易順差持續(xù)減少。從這一趨勢我們可以看出，我國的消費市場主要在國內(nèi)，因此只要能保證國內(nèi)消費，我國經(jīng)濟增速將基本保持平穩(wěn)。圖7 2003年2008年居民消費價格指數(shù)變化情況資料來源：國家統(tǒng)計局前兩年在糧食危機及國際投機資本炒作原油等影響下，國內(nèi)物價出現(xiàn)飛漲，進入08年，因國外實體經(jīng)濟走緩，國內(nèi)消費價格指數(shù)也呈現(xiàn)理性回歸。短期內(nèi)，全球經(jīng)濟難以快速回升，因此未來國內(nèi)通脹的壓力將逐漸緩解。為刺激經(jīng)濟發(fā)展，央行采取連續(xù)降息措施促進資金流動，保證國內(nèi)投資和消費增長。自2008年9月以來，央行已進行5次降息，總共下降216個基點。貸款利率的快速下降，使企業(yè)的資金供給得到保障，企業(yè)債務(wù)風險適當減小。圖8 2003年以來金融機構(gòu)1年期貸款基準利率調(diào)整情況資料來源：中國人民銀行從近年來人民幣對日元、美元及歐元的變化情況來看，人民幣兌美元呈穩(wěn)定升值趨勢，人民幣對日元成小幅貶值趨勢，人民幣兌歐元匯率呈現(xiàn)波動，但長期看基本穩(wěn)定。造成這種現(xiàn)象的主要原因是，美國為了防止經(jīng)濟衰退，采取了讓美元持續(xù)貶值的措施。面對這種情況，對于出口外向型企業(yè)來說，應(yīng)該加大采用歐元、日元等強勢貨幣結(jié)算的力度，以低于匯率變化帶來的風險。圖9 20032008年人民幣對主要幣種匯率變化情況資料來源：中國人民銀行2008年，已經(jīng)發(fā)布的與煤化工相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策繼續(xù)指導(dǎo)煤化工行業(yè)的發(fā)展。包括：2007年1月發(fā)布的《煤炭工業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》、2007年4月發(fā)布的《能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃》和《西部大開發(fā)“十一五”規(guī)劃》。但是早就于2006年底發(fā)布了征求意見稿的《國家煤化工產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》由于各方面意見不統(tǒng)一，直到2008年底仍未能出臺。在2008年，煤化工行業(yè)的主管單位進一步落實。6月，工業(yè)與信息化部正式掛牌成立，8月，國家能源局正式掛牌成立。根據(jù)工業(yè)與信息化部公開發(fā)布的文件，“煉油、煤制燃料和燃料乙醇的行業(yè)管理由國家能源局負責，其他石油化工和煤化工的行業(yè)管理由工業(yè)和信息化部負責?！?月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于加強煤制油項目管理有關(guān)問題的通知》，要求除神華鄂爾多斯項目和神華寧煤沙索寧夏項目外，一律停止實施其他煤制油項目。10月，工業(yè)和信息化部發(fā)布文件，要求進一步推進電石、鐵合金和焦化行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，淘汰落后產(chǎn)能。 產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策 煤化工產(chǎn)業(yè)政策短期不變工業(yè)和信息化部產(chǎn)業(yè)政策司明確表示，對能源的需求，中國是長期的且在短時間內(nèi)不會改變。對煤化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國家依然采取鼓勵政策，要求高效利用能源和資源，并做到減少排放。當前國際油價下跌的影響是暫時的，國家政策總體上對煤化工行業(yè)的發(fā)展持支持態(tài)度。但煤化工是一個技術(shù)、資金密集型行業(yè)，對資源、能源消耗較大，屬于高能耗、高排放行業(yè)，因而對其中的不同子行業(yè)，國家政策有不同的規(guī)定。目前我國煤化工發(fā)展還面臨著一系列問題。我國焦炭、電石、煤制甲醇、二甲醚等行業(yè)都面臨產(chǎn)能大于需求，以及后續(xù)應(yīng)用技術(shù)沒有完善的現(xiàn)狀，國家對這幾個行業(yè)規(guī)定了更高的準入標準和淘汰落后產(chǎn)能的政策。，產(chǎn)能60萬噸以上。而對煤制化肥行業(yè)，雖然目前國內(nèi)化肥產(chǎn)能較充足，但國家仍鼓勵在煤炭資源豐富的地區(qū)建立大型化肥生產(chǎn)基地，并通過這些大規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)的建設(shè)，逐步淘汰小型煤制化肥企業(yè)。對于煤制油產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，目前存在生產(chǎn)裝置投資巨大、技術(shù)可靠性未得到驗證、缺乏成功案例、以及能耗損失大、耗水量大等問題，因而在政策上采取了嚴格控制和不支持大規(guī)模發(fā)展的措施。從總體講，發(fā)展煤化工是符合我國實際的發(fā)展方向，國家政策總體上對其持支持態(tài)度。未來戰(zhàn)略布局將著眼于大型化、基地化、一體化方向發(fā)展。 其它政策法規(guī)表2 近年來其它煤化工行業(yè)相關(guān)政策法規(guī)時間政策內(nèi)容2007年1月《煤炭工業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》積極開展氣化液化等用煤的資源評價，做好煤化工基地規(guī)劃，調(diào)控煤化工建設(shè)規(guī)模，防止低水平、小規(guī)模盲目建設(shè)，推進煤炭液化示范工程建設(shè)。“十一五”期間，完成煤炭液化、煤制烯烴的工業(yè)化示范，為后十年產(chǎn)業(yè)化發(fā)展奠定基礎(chǔ)。示范工程包括：采用國內(nèi)開發(fā)的工藝和高效催化劑技術(shù)，建成100萬噸／年煤炭直接液化示范工程，完成具有自主知識產(chǎn)權(quán)的煤直接液化工藝的工業(yè)化示范；引進國外成熟技術(shù)，建設(shè)300萬噸／年的間接液化工廠，并完成商業(yè)化運行示范；采用不同的自主知識產(chǎn)權(quán)技術(shù)，分別完成16萬噸／年和100萬噸／年間接液化示范裝置和示范工程；采用自主知識產(chǎn)權(quán)技術(shù)，完成60萬噸／年煤制烯烴示范工程。2007年4月《能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃》按照“發(fā)揮資源優(yōu)勢、依靠科技進步、積極穩(wěn)妥推進”的原則，加快發(fā)展煤基、生物質(zhì)基液體燃料和煤化工技術(shù)，統(tǒng)籌規(guī)劃，有序建設(shè)重點示范工程。為“十二五”及更長時期石油替代產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。2007年4月《西部大開發(fā)“十一五”規(guī)劃》統(tǒng)籌規(guī)劃、穩(wěn)步推進煤制油、甲醇、二甲醚等項目試點，擇點建設(shè)煤化工基地；將陜西、內(nèi)蒙古、寧夏、貴州定為煤化工基地。資料來源：國家發(fā)改委、國家統(tǒng)計局、國家信息中心等，世經(jīng)未來整理 發(fā)改委要求各地區(qū)加強煤制油項目管理為加強煤制油項目管理，經(jīng)報請國務(wù)院同意，中國國家發(fā)改委于08年9月發(fā)布《關(guān)于加強煤制油項目管理有關(guān)問題的通知》，要求除神華鄂爾多斯項目和神華寧煤沙索寧夏項目外，一律停止實施其他煤制油項目。發(fā)改委文件實際上核心仍是要求加強煤制油項目管理，其內(nèi)容主要分三個部分。內(nèi)容待建項目由于煤制油項目對人才、資金、技術(shù)、資源等都有很高要求，且有一些不確定因素，因此必須防止各地一哄而上在建項目除繼續(xù)開展神華集團煤炭直接液化項目和神華寧夏煤業(yè)集團與南非薩索爾公司合作的寧東煤炭間接液化項目兩個示范項目外，其他項目不允許化整為零，不再審批已建項目對已經(jīng)批建、未落地的項目需經(jīng)過技術(shù)論證才可繼續(xù)進行。隨著近一年多來煤炭、鋼材、人員成本等原材料價格大幅上漲等因素的作用，煤制油項目的風險的不確定性有所加劇。個別煤制油項目在推進中由于投資成本的逐漸加大，繼續(xù)項目前進的壓力本