【正文】 行選擇。，拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道。美國中小企業(yè)的立法也比較健全，從1953年開始，制定了《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》和《中小企業(yè)技術革新促進法》等法規(guī)。一來民營中小企業(yè)引進設備前的市場調研論證一般會做得較為充分，租金的交納較有保證。它是在沒有任何財產作抵押的情況下，以資金與公司業(yè)者持有的公司股權相交換。此項貸款政策實際上是將金融機構原來在個人消費貸款方面的經驗運用到中小企業(yè)貸款上的一種嘗試，對于企業(yè)融資無疑又開辟了一條方便快捷的“綠色通道“。華夏銀行設立了中小企業(yè)信貸部青島分部，通過“專業(yè)經營、流程化管理、個性化考核、立體化營銷”的專營服務模式開展小企業(yè)融資服務，并陸續(xù)推出 “小、快、靈”系列產品，在風險可控前提下盡可能減少授信環(huán)節(jié)。2010年已為300多家中小企業(yè)擔保貸款8億余元，并與13家銀行簽訂了30億元的擔保協議。2010年8月，華仁藥業(yè)成功登陸創(chuàng)業(yè)板，共發(fā)行5360萬股，； 11月漢纜股份也在中小板成功上市，其股票發(fā)行價36元/股，發(fā)行5，000 萬股，共籌集資金18億元；海豐國際在香港聯交所成功上市。況且還有抵押物品評估費用、公證費、保險費、抵押登一記費、印花稅等支出，使許多中小企業(yè)難以承受。建立一個由中央銀行牽頭，各金融機構參與，聯合消費者協會、工商管理、稅務、保險等部門組成的征信體系，將中小企業(yè)的公共信用記錄，例如納稅、債務、資信等信用信息完整保存下來，作為金融機構提供貸款的依據。因此應當大力發(fā)展我市的擔保事業(yè)，通過財政資金的投入和稅收的優(yōu)惠重點扶持一批經營業(yè)績好、制度健全、管理規(guī)范的擔保機構；整合擔保資源，將擔保公司與銀行、企業(yè)、政府組成擔保融資平臺，增強擔保實力，通過監(jiān)管減少違約風險；加快組建中小企業(yè)信用擔保機構，限制其擔保范圍只限于中小企業(yè)，引導和規(guī)范信用擔保行業(yè)的發(fā)展。據悉，近期國務院已確認將“新三板”正式納入多層次資本市場，相關部門已研究建立覆蓋全國的場外交易市場，并可能擇機選擇一批條件成熟的國家級高新區(qū)進行擴大試點，首批試點園區(qū)可能在20個左右。所以有必要將發(fā)展設備租賃作為完善中小企業(yè)融資體系的一項重要內容，積極推動和鼓勵租賃業(yè)的發(fā)展，廣泛宣傳融資租賃的好處，充分挖掘設備租賃在促進中小企業(yè)融資方面的巨大潛力，對租賃公司針對中小企業(yè)的融資租賃業(yè)務進行財政補貼。2005年4月1日實施的《典當管理辦法》中指明典當是指當戶將其動產、財產權利作為當物質押或者將其房地產作為當物抵押給典當行，交付一定比例費用，取得當金并在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回典當物的行為。其價值的評估主要由雙方協商或請有關評估部門認定，能在較短的時間內為急需資金的企業(yè)提供融資服務。其次，典當行各地區(qū)發(fā)展不均衡，東部地區(qū)典當行的數量占到了全國典當行總數的一半，東中西部典當行的數量呈階梯狀下降，同時，目前很多地方典當品二級市場發(fā)展不健全，當物不能順利的流通。所以要進一步加快典當立法進程，在適當的時候，制定一部比較系統(tǒng)、完備的《典當法》。同時，我們還應看到，典當行發(fā)展到一定數量后，在同業(yè)競爭條件下，其息費率還會進一步自動調低。提前還款還可退還剩余利息費用，這些都由當戶自主選擇。從1987年12月中國第一家典當行成立開始，我國已經有典當行1000多家，還有很多典當行目前處于審批過程當中。融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，表面上是借物，實質上是借資，并以租金的方式分期償還。全市力爭擬上市企業(yè)儲備規(guī)模擴充至100家以上，并組織券商為更多中小企業(yè)提供上市輔導。應在此基礎上，充分發(fā)揮金融辦、人民銀行、銀行協會、中小企業(yè)協會的作用，加快完善中小企業(yè)公共服務中心平臺，加強中小地方銀行之間、銀行與企業(yè)之間的信息溝通與協作，大力倡導與推廣中小企業(yè)銀團貸款，降低信息成本和風險成本。同時通過整合現有的小額貸款公司，形成規(guī)模相對較大、抗風險能力相對較強的社區(qū)銀行，爭取給予金融機構的政策待遇，重點為小企業(yè)和個體私營經濟服務，并進一步完善全市銀行在種類和空間上的分布結構和銀行所有制體系。大企業(yè)貸款利率一般都是基準利率，如果金額很大利率還要下浮，但中小企業(yè)的貸款利率一般都在基準利率上浮30%50%，往往還需要交給銀行保證金；如果采取擔保貸款，擔保公司還要收取2%—5%的擔保費；除了顯性成本，中小企業(yè)貸款融資還存在隱性成本，如貸款審批周期過長，為了不錯過經營時機，企業(yè)往往還要尋找“過橋”貸款，或者迫不得己向民間高息借貸，民間貸款具有隱蔽性強，監(jiān)管難度大的缺點，其蘊藏的風險也不可小視，這樣一來中小企業(yè)融資成本就比大企業(yè)高了很多。而民間貸款雖然相對銀行貸款利率要高一些，但由于其隱性成本較低，辦理速度快，資金周轉快，因此許多尋求短期融資的中小企業(yè)都選擇了后者。（二）中小企業(yè)貸款擔保業(yè)務實現跨躍式增長2008年，我市財政部門開始給予針對中小企業(yè)的商業(yè)性擔保一定的風險補償，為擔保機構提供政府增信和分險，增加了風險準備金的放大系數，使得擔保公司有更強的資金能力助力企業(yè)融資，極大調動了擔保機構開展中小企業(yè)擔保業(yè)務的積極性，使信用擔保業(yè)務呈現加快發(fā)展局面，中小企業(yè)擔保額實現跨躍式增長，擔保業(yè)務的快速發(fā)展有效緩解了中小企業(yè)融資困難為中小企業(yè)渡過危機、企穩(wěn)向好、快速發(fā)展起到了助推器的作用。為此，中國銀監(jiān)會2008年專門下發(fā)了《關于銀行建立小企業(yè)金融服務專營機構的指導意見》，要求國有商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行盡快建立小企業(yè)金融服務專營機構。自然人擔保貸款2002年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業(yè)務，擔?？刹扇〉盅?、權利質押、抵押加保證3種方式。第三，期限短，周轉快。對承租人而言，采用金融租賃方式，通過融物的方式實現中小企業(yè)融資目的，從而緩解了固定投資的資金壓力。金融租賃是中小企業(yè)融資的一種創(chuàng)新形式，金融租賃也稱融資金融租賃，是將傳統(tǒng)的租賃、貿易與金融方式有機組合后而形成的一種新的交易方式。中小企業(yè)發(fā)行債券融資的情況較少，但也是中小企業(yè)融資的一條重要的融資渠道。加之低門檻的創(chuàng)業(yè)板遲遲不開，地方性股權交易市場被紛紛取締，非正規(guī)融資缺乏法律支持，中小企業(yè)直接融資困難加劇。我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強，企業(yè)發(fā)展主要靠自身積累、內源融資。首先是中小企業(yè)獲得銀行的信貸支持少。雖然各地政府根據該法設立了中小企業(yè)擔保公司，政府出資設立的信用擔保機構通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補償機制；民營擔保機構受所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成共擔機制。以上兩種融資方式都屬股權融資，是促進中小企業(yè)發(fā)展最基本的融資方式。這種方式比較適合投資規(guī)模較大的公共工程設施，比如，公路、橋梁、大型電站等，公司可以采用股份制的形式吸收財團作為股東，然后以這個公司為工程建設承建主體，并與當地政府簽訂協議，政府通過銀行給予一定的金融支持，并給公司一定的經營期限進行經營，經營期限滿后，整個項目工程就歸政府所有?！窠ㄗh解決中小企業(yè)“融資難”問題是一項系統(tǒng)工程，涉及融資體制、信用環(huán)境、企業(yè)自身及融資機構的服務意識和服務水平等諸多因素，需要綜合協調、配套解決。通過稅收優(yōu)惠政策，對中小企業(yè)債券利息免征利息稅，刺激中小企業(yè)發(fā)行債券融資。部分qyrz視野較為狹窄，把中小企業(yè)融資目光過多地集中在銀行貸款和上市，較少想到利用其他工具和渠道進行中小企業(yè)融資。但在近年的企業(yè)中小企業(yè)融資中，典當以其特有的優(yōu)勢重新擁有了市場。目前風險投資在我國得到了迅速的發(fā)展，風險投資機構已有200多家，其中最大的風險投資基金就是由國家財政出資，科技部管理的10億元科技創(chuàng)業(yè)基金。但是中小企業(yè)的發(fā)展卻并不是一帆風順，還有很多難題需要解決，融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸，尤其對于處于創(chuàng)業(yè)期和成長期的企業(yè)來說，對資金的需求更為迫切。并憑借在2010年的突出表現，在2010年金蟬獎頒獎盛典暨第四屆中國機構投資者年會上，獲得“2010最具發(fā)展?jié)摿Τ鞘猩虡I(yè)銀行”獎，成為山東省內第一家也是唯一一家獲獎的銀行機構。其中發(fā)放中小企業(yè)集合擔保貸款4批次，金額5800萬元，支持中小企業(yè)13家。如嶗山區(qū)財政列支注冊資本1億元，組建了青島市嶗山區(qū)創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司，專用于為創(chuàng)業(yè)和成長期的中小企業(yè)提供股本融資支持，先后為特銳德、海信網絡等企業(yè)注資3000多萬，為企業(yè)上市創(chuàng)造了良好條件。（四）資本市場體系還不完善，企業(yè)直接融資的比重還很低完善的資本市場體系應該包括證券交易所（我國分為主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板三個市場）、三板市場、產權交易市場、基金市場、債券市場等各個層面的總和。銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，把單個企業(yè)的不可控風險變?yōu)楣溒髽I(yè)整體的可控風險通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低。再擔保公司為擔保公司提供擔保，除了可以分散風險外，有助于擔保公司提高貸款資信，擴大放大貸款倍數。高度重視人才的引進和培養(yǎng)，發(fā)揮人才的核心作用，形成專業(yè)化強的技術團隊。要從根本上解決這一問題,就要建立健全我國中小企業(yè)征信制度，中小企業(yè)信貸擔保體系等。同時，典當融資對于貸款的用途也不設限制，對企業(yè)拿到資金后的經營方式不加干預，這使得企業(yè)經營不受任何干涉，增強了企業(yè)的自主性。中小企業(yè)的閑置設備、積壓產品、多余原材料以及其他各種生產資料物品也都可以進行典當，可以使企業(yè)資源得到最充分的利用。其次，可以逐步建立專門的當物品流通市場，開通專門的典當物品流通網絡，加速典當物品流轉，提高當物的變現能力，盤活典當業(yè)資金，避免因典當物品流通不暢給典當行造成的損失。典當行不能通過吸收存款來籌集資金，也很少能通過貸款實現資金來源，只能以自有資金為基礎進行經營，一次大的金融詐騙很可能導致典當行的倒閉破產，典當行在經營過程中所面臨的經營風險、法律風險、政策風險等不得不引起重視。以上方面都使得中小企業(yè)容易從典當行獲得貸款。理論方法：歸納演繹、數理統(tǒng)計分析、計量分析、規(guī)范分析。完善產權交易市場。（五）完善直接融資體系，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道盡快建立多層次資本市場，逐步完善直接融資體系，使企業(yè)除在交易所正式上市外，還有“新三板”