【正文】 格波動(dòng)，從而影響產(chǎn)品的收益。雖保管人相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。如在產(chǎn)品存續(xù)期間投資顧問無法繼續(xù)從事投資顧問業(yè)務(wù)，則可能會(huì)對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。（四）投資者簽署本合同即表明其已認(rèn)可和同意管理人聘請(qǐng)投資顧問為本計(jì)劃提供投資指令，管理人負(fù)責(zé)執(zhí)行投資顧問的投資指令等事務(wù)性工作。如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。如有新增事項(xiàng)，按國家最新規(guī)定估值。規(guī)?；鹂傄?guī)模不超過人民幣2000萬元。（二）基金運(yùn)作流程成立有限合伙公司本基金以有限合伙形式成立項(xiàng)目公司，基金管理人作為普通合伙人，基金投資人作為有限合伙人。八、基金管理人介紹XXXX投資管理有限公司（以下簡稱“XXXX”）成立于2015年，實(shí)繳注冊(cè)資本5000萬元人民幣，于2015年9月取得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)的《私募投資基金管理人登記證書》，登記成為私募投資基金管理人（登記編號(hào)：PXXXXXX）。（4）風(fēng)險(xiǎn)。二、基金管理人信息公司名稱：美國凱雷集團(tuán)the carlyle group注冊(cè)地址：Washington, DC 1001 Pennsylvania Avenue, NW Washington, DC United States 辦公地址：Washington, DC 1001 Pennsylvania Avenue, NW Washington, DC United States成立時(shí)間：1987年私募基金網(wǎng)址：．ｃｏｍ聯(lián)系方式：P +1 202 729 5626F +1 202 347 1818三、基金信息基金名稱：凱雷全球私募基金（中國區(qū)）基金類型：私募投資基金基金最低面值：人民幣500元/股。另外，私募基金經(jīng)營 機(jī)制靈活，沒有短期的利潤指標(biāo)和確定的資金投向限制，在投資工具、財(cái)務(wù)杠桿、投資策略等各個(gè)方面也沒有嚴(yán)格的限制，這樣，基金經(jīng)理就能在范圍更廣的投資領(lǐng) 域選擇投資目標(biāo)，以獲取長期的高額利潤。說明：并不是所有投資合伙企業(yè)都需要到金融辦備案，如在珠海橫琴可把名字取為“某某投資中心”，則可不需備案。八、投資回報(bào)：私募基金因其流動(dòng)性不高，被視為長期投資，所以投資基金會(huì)高于公開市場的回報(bào)。本基金管理人保證招募說明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。（3）投資策略。（二）第二階段：正式認(rèn)購舉行基金發(fā)起大會(huì)，商討基金管理章程，及信息披露事宜，簽署有關(guān)文件；基金投資人提交文件和辦理手續(xù)，同時(shí)提交法人營業(yè)執(zhí)照或個(gè)人身份證復(fù)印件；募集資金打入基金募集賬戶（基金工商登記注冊(cè)驗(yàn)資賬戶）。XXXX一號(hào)XX債權(quán)資產(chǎn)投資基金（一期）（以下簡稱“本基金”）擬募集資金主要投資購買市場中已形成的XX債權(quán)資產(chǎn)。在進(jìn)行投資決策時(shí)，投資者須依賴于自己對(duì)本基金合同條款的判斷，包括與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。投資者簽章: 附件三：產(chǎn)品估值方法根據(jù)行業(yè)通用做法，產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)估值一般按照如下方式進(jìn)行：（1）證券交易所上市的有價(jià)證券的估值A(chǔ)、交易所上市的有價(jià)證券（包括股票、權(quán)證等），以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；估值日無交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，以最近交易日的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。（二）投資者在認(rèn)購本計(jì)劃之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本計(jì)劃合同書，全面認(rèn)識(shí)本計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，理性判斷市場，謹(jǐn)慎做出投資決策。②期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商在業(yè)界信譽(yù)良好。⑥創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)。(3)客戶認(rèn)購產(chǎn)品，應(yīng)在推介期內(nèi)簽署如下材料：產(chǎn)品合同書、產(chǎn)品認(rèn)購書、風(fēng)險(xiǎn)承諾函、風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查問卷、交易業(yè)務(wù)申請(qǐng)表、賬戶申請(qǐng)表等材料（具體材料類型以及份數(shù)可以當(dāng)期發(fā)行的產(chǎn)品合同規(guī)定為準(zhǔn)）。（1）在產(chǎn)品終止之日起一定期限內(nèi)，托管人向管理人出具產(chǎn)品合同終止前最后一個(gè)自然日財(cái)產(chǎn)清單，列示產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的證券余額和資金余額；（2）同時(shí)，管理人向托管人出具合同終止前最后一個(gè)自然日產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表和計(jì)劃存續(xù)期的利潤表，托管人自收到后一定期限內(nèi)進(jìn)行復(fù)核確認(rèn)；（3）合同終止日后，計(jì)劃財(cái)產(chǎn)不應(yīng)仍持有可流通非現(xiàn)金資產(chǎn)，如遇特殊情況，計(jì)劃財(cái)產(chǎn)仍持有可流通非現(xiàn)金資產(chǎn)的，在合同終止日起一定期限內(nèi)由管理人進(jìn)行強(qiáng)制變現(xiàn)處理。（五）產(chǎn)品業(yè)務(wù)的信息披露與報(bào)告產(chǎn)品管理人應(yīng)通過合適途徑向投資者披露產(chǎn)品的相關(guān)信息以及有關(guān)投資情況。管理人如以固有財(cái)產(chǎn)先行墊付上述費(fèi)用的，管理人有權(quán)從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償。如管理人和托管人對(duì)組合資產(chǎn)凈值的計(jì)算結(jié)果，雖然多次重新計(jì)算和核對(duì)尚不能達(dá)成一致時(shí)，為避免不能按時(shí)披露組合資產(chǎn)凈值的情形，以管理人的計(jì)算結(jié)果對(duì)外披露，由此給投資者和產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)造成的損失，托管人予以免責(zé)。（4）管理人需配備符合證券投資業(yè)務(wù)需要的具有較高保密度與安全性的電腦系統(tǒng)用于產(chǎn)品的交易。相關(guān)當(dāng)事人在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作中，因內(nèi)控缺陷或人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如，越權(quán)與違規(guī)交易，會(huì)計(jì)部門欺詐，交易錯(cuò)誤，IT系統(tǒng)故障等風(fēng)險(xiǎn)。指令可通過傳真等經(jīng)由管理人、托管人雙方認(rèn)可的其他方式下達(dá)，且管理人有義務(wù)與托管人以錄音等方式確認(rèn)。在開立上述賬戶，實(shí)現(xiàn)銀證轉(zhuǎn)賬，產(chǎn)品資金劃轉(zhuǎn)至證券/期貨經(jīng)紀(jì)賬戶后，產(chǎn)品即可正式進(jìn)入運(yùn)營階段。（【注】：此處對(duì)于“一定期限”的闡述均由產(chǎn)品當(dāng)事人在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的前提下協(xié)商確定，并在產(chǎn)品合同書、協(xié)議書中予以明確載明（下文同理）。同時(shí)，撰寫產(chǎn)品盡職調(diào)查報(bào)告，明確產(chǎn)品要素。：根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，由托管人為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)在中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司、深圳分公司開設(shè)的專用證券賬戶，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的有關(guān)賬戶及其他證券類賬戶。：根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，由托管人以產(chǎn)品的名義為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)在中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司、深圳分公司開設(shè)的專用證券賬戶，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的有關(guān)賬戶及其他證券類賬戶。產(chǎn)品要素一般包括但不限于如下部分： （命名規(guī)則：一般應(yīng)明確指明發(fā)起人、產(chǎn)品類型等）（如：信托、基金、單一客戶、非單一集合投資等）（包括最低規(guī)模以及預(yù)計(jì)規(guī)模等）（如是否封閉運(yùn)作等）（如管理人、托管行、證券經(jīng)紀(jì)商、期貨經(jīng)紀(jì)商、委托人、投資顧問等）（如：產(chǎn)品推介期、是否存在封閉期、是否可贖回、產(chǎn)品最低認(rèn)購額度、投資者資格闡述等）（包括但不限于：認(rèn)/申購費(fèi)、贖回/退出費(fèi)、違約費(fèi)、托管費(fèi)、經(jīng)紀(jì)費(fèi)、管理費(fèi)、業(yè)績報(bào)酬等）、投資策略、投資范圍與投資限制說明（包括但不限于：預(yù)計(jì)收益、歷史業(yè)績展示、產(chǎn)品收益分配模式等）（盡可能向投資者明確的闡述產(chǎn)品運(yùn)行過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等）（如：預(yù)警線、平倉線、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估等風(fēng)控策略與手段的具體說明等）盡調(diào)報(bào)告由負(fù)責(zé)開發(fā)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)部門上報(bào)后，通過產(chǎn)品管理人內(nèi)部風(fēng)控審核后，一般即可開始產(chǎn)品份額的發(fā)售。）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)一般實(shí)行“第三方存管”的管理模式。（三）產(chǎn)品成立失敗相關(guān)說明若產(chǎn)品在銷售期限屆滿或者管理人/銷售機(jī)構(gòu)提前終止初始銷售時(shí)，不能滿足產(chǎn)品成立備案等條件的，稱為本產(chǎn)品成立失敗。托管人收到管理人發(fā)送的指令后，應(yīng)對(duì)傳真劃款指令進(jìn)行形式審查，驗(yàn)證指令的書面要素是否齊全、審核印鑒和簽名是否和預(yù)留印鑒和簽名樣本相符，復(fù)合無誤后應(yīng)依據(jù)本合同約定在規(guī)定期限內(nèi)及時(shí)執(zhí)行，不得延誤。（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（1）管理人依據(jù)產(chǎn)品合同的約定管理、運(yùn)用產(chǎn)品資金導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)受到損失的，由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。管理人計(jì)算的計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值已由托管人復(fù)核確認(rèn)、但因資產(chǎn)估值錯(cuò)誤給投資者造成損失的，由管理人與托管人按照管理費(fèi)率和托管費(fèi)率的比例各自承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)和支付方式（1）產(chǎn)品托管費(fèi)產(chǎn)品的托管費(fèi)具體由管理人與保管人簽署的《產(chǎn)品計(jì)劃保管協(xié)議》予以協(xié)商確定。管理人與投資者等相關(guān)當(dāng)事人可以在產(chǎn)品合同中約定：自產(chǎn)品成立之日起，管理人應(yīng)于每個(gè)估值日后的一定期間內(nèi)以雙方認(rèn)可的方式披露產(chǎn)品的凈值。（1）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的債權(quán)主要包括應(yīng)收銀行存款、截至清算結(jié)束日的銀行存款利息及備付金利息等，于相應(yīng)賬戶注銷時(shí)結(jié)清，托管人另有規(guī)定的以托管人的規(guī)定為準(zhǔn)，金額一般以開戶銀行實(shí)際支付金額為準(zhǔn)。自然人客戶應(yīng)在上述文件中簽字；機(jī)構(gòu)客戶應(yīng)在上述文件中加蓋公章并由機(jī)構(gòu)法定代表人（負(fù)責(zé)人）簽字/簽章或其授權(quán)代理人簽字/簽章。創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)調(diào)公司的自主創(chuàng)新能力和高成長性，但創(chuàng)業(yè)板市場上市公司發(fā)展相對(duì)不成熟，且創(chuàng)業(yè)板股票實(shí)行直接退市制度，存在較大的退市風(fēng)險(xiǎn)；創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模相對(duì)較小，市場估值困難，估值結(jié)果穩(wěn)定性差，較大數(shù)量的股票買賣行為可能誘發(fā)股價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。但若產(chǎn)品存續(xù)期間期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商不能遵守交易文件約定對(duì)產(chǎn)品提供期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)，則可能對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。（三）本產(chǎn)品存在市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、特定風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)等(詳見本材料“風(fēng)險(xiǎn)揭示書”)，從而可能對(duì)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)和收益產(chǎn)生影響。B、交易所上市實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)估值，估值日沒有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值。（8）銀行存款和備付金余額按照約定利率在持有期內(nèi)逐日計(jì)提應(yīng)收利息，在利息到賬日以實(shí)收利息入賬。投資者應(yīng)當(dāng)以其合法所有或有合法處分權(quán)的資金認(rèn)購本基金，確保基金財(cái)產(chǎn)來源合法，不得損害國家、社會(huì)公共利益和他人合法權(quán)益。為充分控制投資風(fēng)險(xiǎn)，本基金對(duì)債權(quán)選擇制定了較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)：債權(quán)形成的原始額度（包含已償還和未償還本金部分之和）不高于債權(quán)標(biāo)的物市場實(shí)際價(jià)值（由專業(yè)三方人員評(píng)測，通常為XX成交價(jià)格的80%90%）的70%；債權(quán)所涉及XXXXX辦理了嚴(yán)格符合法律標(biāo)準(zhǔn)的抵押手續(xù)；債權(quán)所涉及XX在債權(quán)存續(xù)期間XXXX；單件債權(quán)初始額度不超過50萬元人民幣；債權(quán)對(duì)應(yīng)每一債務(wù)人具備充分的還款意愿及充足還款來源；債務(wù)人約定還款方式需為月度等額本息方式。基金募集結(jié)束之前，任何人無權(quán)動(dòng)用。投資策略是投資目標(biāo)的具體化，即描述基金將如何選擇股票、債券以及其他金融工具。承諾招募說明書不存在任何虛假內(nèi)容、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。同時(shí)，本基金運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿操作。四、工商登記不同工商局所需資料清單不同，主要為以下文件： 1一照一碼登記表 2代理人身份證明 3合伙協(xié)議4執(zhí)行事務(wù)合伙人委托書 5委派代表委托書 6認(rèn)繳出資確認(rèn)書7全體合伙人主體資格證明 8聯(lián)絡(luò)員信息表 9財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人信息表 10住所證明11金融辦批文（若需要）五、取得營業(yè)執(zhí)照和公章，辦理其他稅務(wù)等事項(xiàng)。私募基金大規(guī)模運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的目的是擴(kuò)大資金規(guī)模，突破基金自有資金不足的限制，以獲得高額利潤。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈 利，也不保證最低收益。此外，招募說明書中提及的只是基金可能投資的范圍，至于 基金具體投資了什么證券，可通過每季度的投資組合公告了解。七、基金風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)：在基金存續(xù)期間，國家出臺(tái)相關(guān)政策，禁止債權(quán)類資產(chǎn)某類交易形式；違約風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人相關(guān)X輛用于從事非法作業(yè)，并導(dǎo)致債務(wù)人喪失還款能力且債權(quán)標(biāo)的損毀；市場風(fēng)險(xiǎn)：XX市場交易X下降，導(dǎo)致無法購買足額債權(quán)標(biāo)的，或債權(quán)資產(chǎn)無法轉(zhuǎn)讓給足夠的潛在受讓人。其中債務(wù)人按約定利率等額本息還款，基金管理人在扣除各項(xiàng)運(yùn)營成本及基金費(fèi)用后，將資金歸集至基金賬戶，實(shí)現(xiàn)收益；基金管理人通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給潛在受讓人，在扣除各項(xiàng)運(yùn)營成本及基金費(fèi)用后，亦能實(shí)現(xiàn)收益?；鸫胬m(xù)期12個(gè)月，自本基金成立之日起計(jì)算。（10）相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門有強(qiáng)制規(guī)定的，從其規(guī)定。C、交易所上市未實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)減去債券收盤價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日沒有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日債券收盤價(jià)減去債券收盤價(jià)中所含截止最近交易日的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值。投資者應(yīng)在充分了解上述風(fēng)險(xiǎn)并確認(rèn)自身可以承擔(dān)上述風(fēng)險(xiǎn)的前提下認(rèn)購本計(jì)劃。雖投資顧問相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。(2)保管人操作風(fēng)險(xiǎn)①按照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，保管人須具備法律法規(guī)規(guī)定的條件方可經(jīng)營證券投資產(chǎn)品保管業(yè)務(wù)。(1)市場風(fēng)險(xiǎn)①政策風(fēng)險(xiǎn)。除交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等自動(dòng)扣繳的費(fèi)用外，所有清償由管理人、托管人核對(duì)無誤后，由管理人向資產(chǎn)托管人出具劃款指令，由托管人復(fù)核后辦理支付。）