【正文】 的盈利中分取20%一30%的利潤。配合我國期貨市場和基金證券市場的改革和發(fā)展，在法律法規(guī)的約束和規(guī)范下，獨(dú)立發(fā)展私募期貨投資基金，采用適合我國國情的期貨投資基金的發(fā)展之路，完善期貨投資基金的組織運(yùn)行和監(jiān)管，使公募基金和私募基金相互補(bǔ)充，共同健康的發(fā)展。首先，公司型基金對投資者要求較高，不適合我國目前的基金投資主體的發(fā)展水平。第八條期貨公司申請登記期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）申請登記時(shí)期貨公司凈資本不低于人民幣１億元；（二）申請日前6個(gè)月的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合監(jiān)管要求；（三）最近一次期貨公司分類監(jiān)管評級不低于Ｃ類Ｃ級；（四）近1年期貨公司未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政、刑事處罰、被采取監(jiān)管措施或自律處分措施，且不存在因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形；（五）取得期貨或證券、基金等從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員不得少于5人，高級管理人員具備相應(yīng)的任職條件；前述高級管理人員和業(yè)務(wù)人員最近3年無不良誠信記錄，未受到行政、刑事處罰、被采取監(jiān)管措施或自律處分措施，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正在被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形；（六）有符合要求的營業(yè)場所，具有從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所需要的基礎(chǔ)設(shè)施和運(yùn)營能力；（七）有良好的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度；（八）中國證監(jiān)會(huì)或協(xié)會(huì)根據(jù)審慎原則規(guī)定的其他條件。第三章 業(yè)務(wù)規(guī)范第十六條期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)依法履行下列職責(zé)：（一）募集資金，設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃，辦理計(jì)劃份額的銷售和登記事宜；（二）辦理資產(chǎn)管理計(jì)劃備案手續(xù)；（三）對所管理的不同資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行投資；（四）按照資產(chǎn)管理合同的約定確定資產(chǎn)管理計(jì)劃收益分配方案，及時(shí)向客戶分配收益；（五）按照資產(chǎn)管理合同約定向客戶提供資產(chǎn)管理計(jì)劃有關(guān)信息；（六）以資產(chǎn)管理人名義，代表資產(chǎn)委托人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為；（七）中國證監(jiān)會(huì)或協(xié)會(huì)規(guī)定以及資產(chǎn)管理合同約定的其他職責(zé)。第二十六條期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)確保每只資產(chǎn)管理計(jì)劃與所投資產(chǎn)相對應(yīng)，資金來源與項(xiàng)目投資相對應(yīng)，確保投資資產(chǎn)逐項(xiàng)清晰明確，并定期向客戶充分披露投資組合情況。第四十二條 期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)建立健全資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員管理制度，加強(qiáng)合規(guī)培訓(xùn)和職業(yè)操守培訓(xùn)，規(guī)范員工行為，強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督制約。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司接受單一客戶或特定多個(gè)客戶的書面委托，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)。期貨公司應(yīng)盡快洞察政策走向，盡早做好符合要求的制度安排。期貨CTA在我國還是新鮮事物，人才極度匱乏，期貨公司可以通過人才引進(jìn)、國際交流等方式迅速建立人才隊(duì)伍；第四，建立有效的激勵(lì)制度。完善資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理制度完善資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理制度內(nèi)容包括業(yè)務(wù)管理、人員管理、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)控制、交易監(jiān)控、防范利益沖突、合規(guī)檢查等。期貨公司申請登記期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合《管理規(guī)則》第八條規(guī)定的條件，并向協(xié)會(huì)提交第九條規(guī)定的材料。如果期貨公司設(shè)立資產(chǎn)管理子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，子公司應(yīng)當(dāng)指定高級管理人員擔(dān)任合規(guī)負(fù)責(zé)人。目前，商品倉單等現(xiàn)貨暫不包括在內(nèi)?！豆芾硪?guī)則》第三十九條第一款規(guī)定，“期貨公司或子公司的關(guān)聯(lián)方自有資金參與其設(shè)立的單只資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額合計(jì)超過該資產(chǎn)管理計(jì)劃總份額50%的，期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)對上述資產(chǎn)賬戶進(jìn)行監(jiān)控”。期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資經(jīng)理人員加入子公司的，如擔(dān)任原期貨公司資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)理的合同尚未到期的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行投資經(jīng)理職責(zé)，期貨公司及子公司應(yīng)當(dāng)就此向資產(chǎn)委托人做出披露，并說明期貨公司仍保留作為資產(chǎn)管理人的權(quán)利與義務(wù)。子公司工商登記完成之日起，期貨公司應(yīng)當(dāng)通過子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得再接受新的資產(chǎn)委托人委托。期貨公司資管產(chǎn)品備案的具體程序和要求由基金業(yè)協(xié)會(huì)制訂?！豆芾硪?guī)則》未對期貨公司資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模予以限制。五、對于《管理規(guī)則》第三十二條規(guī)定，“期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立相關(guān)部門，指定高級管理人員擔(dān)任合規(guī)負(fù)責(zé)人，配備必要的專業(yè)人員，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制工作提供充分保障”應(yīng)如何理解？答：公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和實(shí)際情況配備相應(yīng)規(guī)模的部門和人員，負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制工作。同時(shí)，因?yàn)槠谪浌举Y管業(yè)務(wù)是私募基金的一種類型，因此應(yīng)當(dāng)適用《私募辦法》。實(shí)施方案涉及到投資組合的選擇，《試點(diǎn)辦法》規(guī)定期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍很廣，包括期貨、期權(quán)及其他金融衍生品，股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等，實(shí)施方案可以從中選擇多個(gè)品種。期貨公司應(yīng)逐步建立對CTA人才選拔、評價(jià)、培育的體系和規(guī)范。期貨公司資產(chǎn)管理創(chuàng)新業(yè)務(wù)步伐漸近，為適應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，期貨公司該如何備戰(zhàn)這一新業(yè)務(wù)呢？根據(jù)《試點(diǎn)辦法》公布的期貨公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的條件以及其他內(nèi)容，筆者認(rèn)為期貨公司可以重點(diǎn)做好以下準(zhǔn)備。自己摘錄了兩首詩歌 想看的就看 不想看下載完成后刪除就可以一夢江湖歸去，燈火夜微明 聽你授書講學(xué)，看你著詩立傳 在漂白的時(shí)空里，呼吸書香滿襟風(fēng)云聚散緣深緣淺風(fēng)云聚散緣深緣淺 匆匆的腳步，忙忙碌碌 驚擾休憩的蝴蝶，翩翩起舞不遠(yuǎn)處那車水川流 激起一團(tuán)團(tuán)的風(fēng)霧 風(fēng)起四海流 輾轉(zhuǎn)逐云秀 風(fēng)聚云攏共一畫軸 電閃雷鳴聲光伴奏 風(fēng)得過，云且過 歲月就這樣任風(fēng)云蹉跎風(fēng)不休，云停留 離別亦是一場悲與愁 匆匆的腳步，來來回回 恍如跨進(jìn)那青蔥歲月的時(shí)空一步深，一步淺第四篇：期貨公司如何備戰(zhàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)期貨公司如何備戰(zhàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作者：新湖期貨研究所 溫雪琴 2012613 0:01:09 來源：原創(chuàng) 瀏覽：1380目前期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)操作性較強(qiáng)的組織架構(gòu)主要有兩種：一是在期貨公司內(nèi)部設(shè)立作為一級部門或二級部門的資產(chǎn)管理部門，專門負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)行；二是下設(shè)全資子公司——資產(chǎn)管理公司。第三十七條期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)建立健全投資決策管理體系，加強(qiáng)對交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的控制，保證其管理的不同投資組合在投資研究、投資決策、交易執(zhí)行等各環(huán)節(jié)得到公平對待。第二十四條期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定為資產(chǎn)管理計(jì)劃開立專門用于投資管理的證券賬戶、期貨賬戶和資金賬戶等相關(guān)賬戶，以辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的登記、結(jié)算事宜。子公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的工作人員參照適用期貨從業(yè)人員管理的有關(guān)規(guī)定。第五條中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱協(xié)會(huì)）依據(jù)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和協(xié)會(huì)的自律規(guī)則，對期貨公司及子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行自律管理。另一方面，由于封閉式基金的規(guī)模在基金存續(xù)期內(nèi)是固定的，不需要像開放式基金一樣，為應(yīng)付可能的贖回而不斷調(diào)整其實(shí)際投資金額，因而其規(guī)模不會(huì)因市場的漲跌而發(fā)生急劇的擴(kuò)張或縮小，能夠起到很好的“逆風(fēng)向而動(dòng)”的作用，有助于維持市場的穩(wěn)定。在新設(shè)立的同時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)立足對我國現(xiàn)存的大量地下私募期貨投資基金進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范，建立合理通暢的渠道，加速私募向公募的轉(zhuǎn)換。期貨“居間人”，也就是某種意義上的“經(jīng)紀(jì)人”——對于期貨公司，他是客戶的身份；對于客戶，他又是經(jīng)紀(jì)人的身份。比起國外期貨投資基金活躍的市場交易和健全的法制和監(jiān)管，我國由于政策的限制，目前并沒有正式的公募期貨投資基金，而另一方面，在市場規(guī)則以外的是比較活躍的私募期貨投資基金和地下的管理期貨。由于期貨保證金交易的特殊性，期貨CTA基金可采取封閉或半封閉方式運(yùn)行，期貨CTA公司負(fù)責(zé)CTA基金的募集與運(yùn)作。前款規(guī)定情形消除并經(jīng)檢查驗(yàn)收后，期貨公司可以繼續(xù)開展新的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。第三十七條 期貨公司應(yīng)當(dāng)按照本辦法和期貨公司信息公示 — 10 — 有關(guān)要求，在中期協(xié)網(wǎng)站上對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格、從業(yè)人員、主要投資策略、投資方向及其風(fēng)險(xiǎn)特征等基本情況進(jìn)行公示。第二十五條當(dāng)客戶委托資產(chǎn)發(fā)生權(quán)屬變更等重大情形，可能影響資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正常進(jìn)行的，期貨公司有權(quán)按照合同約定提前終止資產(chǎn)管理委托。第十七條客戶應(yīng)當(dāng)對市場及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)具有適當(dāng)?shù)恼J(rèn)識，主動(dòng)了解資產(chǎn)管理投資策略的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行自我評估。單一客戶的起始委托資產(chǎn)不得低于100萬元人民幣。第三條期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、誠信、規(guī)范的原則，恪守職責(zé)、謹(jǐn)慎勤勉，保護(hù)客戶合法權(quán)益，公平對待所有客戶，防范利益沖突，禁止各種形式的利益輸送，維護(hù)期貨市場的正常秩序。期貨公司應(yīng)當(dāng)勤勉、專業(yè)、合規(guī)地為客戶制定和執(zhí)行資產(chǎn)管理投資策略，按照合同約定管理委托資產(chǎn)，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。第十九條資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資期貨類品種的，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照期貨市場開戶管理規(guī)定為客戶開立或者撤銷所管理的賬戶（以下簡稱期貨資產(chǎn)管理賬戶），申請或者注銷交易編碼，對期貨資產(chǎn)管理賬戶及其交易編碼進(jìn)行單獨(dú)標(biāo)識、單獨(dú)管理。第二十九條期貨公司應(yīng)當(dāng)有效執(zhí)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員管理和業(yè)務(wù)操作制度，采取有效措施強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督制約和獎(jiǎng)懲機(jī)制，強(qiáng)化投資經(jīng)理及相關(guān)資產(chǎn)管理人員的職業(yè)操守，防范利益沖突和道德風(fēng)險(xiǎn)。第四十一條監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)對期貨公司的期貨資產(chǎn)管理賬戶及其交易編碼進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)期貨資產(chǎn)管理賬戶重大異常情況的，應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)及時(shí)報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。第二篇：期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)探討期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)探討一、期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要性資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司接受客戶的委托，為客戶利益管理期貨交易賬戶并運(yùn)用委托資產(chǎn)進(jìn)行期貨投資的業(yè)務(wù)活動(dòng)。這些品種幾乎覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)的所有部門，與國家的發(fā)展息息相關(guān)。業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，僅東部沿海地區(qū)期貨工作室就不少于100家，而保守估計(jì)，這些期貨工作室所吸收的資金量超過5億元。四是期貨公司旗下的客戶理財(cái)。期貨基金設(shè)計(jì)思路就我國當(dāng)前推行資產(chǎn)管理的需要看，公募基金的影響力最大，運(yùn)作最規(guī)范，應(yīng)為決策層重點(diǎn)考慮的方案。其次，公司型基金尚處于理論探討階段，立法和監(jiān)管都很欠缺。第九條 期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)向協(xié)會(huì)提交以下登記材料：（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)登記申報(bào)表；（二）期貨公司股東會(huì)或者董事會(huì)同意開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的決議（按照公司章程規(guī)定出具）；（三）《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》和《經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)許可證》復(fù)印件；（四）期貨公司最近6個(gè)月《風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)匯總表（SR1表）》；（五）期貨公司最近1年的合規(guī)經(jīng)營情況說明；（六）擬從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級管理人員和業(yè)務(wù)人員的名單、簡歷、相關(guān)任職資格和從業(yè)資格證明，以及公司出具的誠信合規(guī)證明材料；（七）有關(guān)經(jīng)營場地和設(shè)施的情況說明；（八）中國證監(jiān)會(huì)或協(xié)會(huì)規(guī)定的其他材料。第十七條期貨公司或子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃，簽訂資產(chǎn)管理合同，明確相關(guān)各方權(quán)利義務(wù)。第二十七條聘用第三方機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資策略、資產(chǎn)配置、研究咨詢和投資建議等專業(yè)服務(wù)的，期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)建立第三方機(jī)構(gòu)管理制度，對第三方機(jī)構(gòu)的資質(zhì)條件、專業(yè)服務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理制度等方面進(jìn)行盡職調(diào)查，以書面形式明確第三方機(jī)構(gòu)的權(quán)利義務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，遇到自身利益或相關(guān)方利益與客戶利益發(fā)生沖突或可能發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循客戶利益優(yōu)先原則。期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有著重大意義:第一，對于期貨公司來說，可以改變單一的盈利模式，增加盈利渠道，實(shí)現(xiàn)期貨公司差異化競爭，使競爭力強(qiáng)的期貨公司脫穎而出；第二，對于行業(yè)來說，可以減少過度投機(jī)行為，通過設(shè)立期貨投資基金，形成專業(yè)的市場投資主體，改善市場投資者結(jié)構(gòu)，改善和優(yōu)化投資組合，更有效地抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而更好地服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，期貨公司還應(yīng)通過學(xué)習(xí)歐美等發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面形成全方位、更長遠(yuǎn)的認(rèn)識，從而制定出中短期規(guī)劃及長期規(guī)劃。人才培養(yǎng)是一個(gè)漫長的過程，期貨公司要采取相關(guān)激勵(lì)措施防止人才流失。除了一般的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，CTA還有自身特定的風(fēng)險(xiǎn)特征——風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大、投機(jī)嚴(yán)重等。為了方便公司準(zhǔn)備登記材料，協(xié)會(huì)專門制訂并發(fā)布了《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)申報(bào)材料規(guī)范》（第1－3號），各申請公司可依照規(guī)范要求準(zhǔn)備材料。六、如何理解《管理規(guī)則》第四十條規(guī)定關(guān)于“人員獨(dú)立”、“不得兼任”的規(guī)定？答：《管理規(guī)則》第四十條規(guī)定，期貨公司或子公司應(yīng)當(dāng)建立健全隔離墻制度，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在人員、業(yè)務(wù)、場地等方面獨(dú)立于其他業(yè)務(wù)部門或期貨公司其他子公司?！凹腺Y產(chǎn)管理計(jì)劃”是指證券公司、期貨公司、基金公司及其子公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。此處的“關(guān)聯(lián)方”則指包括期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司等在內(nèi)的與期貨公司或資產(chǎn)管理子公司具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的所有關(guān)聯(lián)方。資產(chǎn)委托人對此有異議的，期貨公司應(yīng)告知資產(chǎn)委托人可以提前終止資產(chǎn)管理合同。子公司應(yīng)當(dāng)于工商登記完成后5個(gè)工作日內(nèi)按照《管理規(guī)則》有關(guān)規(guī)定向協(xié)會(huì)提交登記材料，履行登記手續(xù)。十三、期貨公司資管產(chǎn)品備案程序是什么？需要多長時(shí)間？答：根據(jù)《管理規(guī)則》第五條規(guī)定，期貨公司及其子公司設(shè)立的資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。此外，依法設(shè)立并受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的資產(chǎn)管理計(jì)劃視為單一合格投資者，不穿透核查投資者是否為合格投資者，不合并計(jì)算投資者人數(shù)?！督?jīng)營期貨