【正文】 資產(chǎn)委托人要求延期的，期貨公司應當告知資產(chǎn)委托人可以與子公司簽訂新的資產(chǎn)管理合同。十四、《管理規(guī)則》第三十九條規(guī)定，“期貨公司或子公司的自有資金參與本公司設立的單只資產(chǎn)管理計劃的份額合計不得超過該資產(chǎn)管理計劃總份額的50%”之規(guī)定中的子公司是特指成立的資產(chǎn)管理子公司，還是包括期貨公司的所有子公司？答：《管理規(guī)則》第三十九條第二款規(guī)定，“期貨公司或子公司的自有資金和董事、監(jiān)事、高級管理人員、從業(yè)人員及其配偶，參與本公司設立的單只資產(chǎn)管理計劃的份額合計不得超過該資產(chǎn)管理計劃總份額的50%”。協(xié)會后續(xù)將根據(jù)期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務開展情況，對《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務投資者適當性評估程序（試行）》進行修訂。根據(jù)《試點辦法》第三十六條規(guī)定，期貨公司首席風險官負責監(jiān)督資產(chǎn)管理業(yè)務有關制度的制定和執(zhí)行，對資產(chǎn)管理業(yè)務的合規(guī)性定期檢查，并依法履行督促整改和報告義務。此外，《私募辦法》第二條明確“證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務適用本辦法，其他法律法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會有關規(guī)定對上述機構從事私募基金業(yè)務另有規(guī)定的，適用其規(guī)定”，所以期貨公司從事“一對一”業(yè)務則需要優(yōu)先適用《試點辦法》。實際交易過程中，期貨公司需要完成與其他當事人的法律協(xié)議、開立交易賬戶、完成剩余資金管理安排、討論并確定管理費率、風險管理等。通過設立各項評價標準，初步選拔出適合CTA業(yè)務的從業(yè)人員；第二，建立系統(tǒng)的人才培訓機制。期貨公司應及時掌握相關的政策動向，不斷自我調(diào)整，以適應大環(huán)境的發(fā)展變化。這一舉措意味著期貨三大業(yè)務創(chuàng)新在邁出投資咨詢業(yè)務第一步之后，年內(nèi)有望邁出第二步——資產(chǎn)管理業(yè)務。第三十八條期貨公司或子公司將其管理的委托財產(chǎn)投資于本公司及與本公司有關聯(lián)關系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的證券，或者從事其他可能存在利益沖突的重大關聯(lián)交易的，應當遵循客戶利益優(yōu)先原則。為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務，資產(chǎn)管理合同另有約定的從其約定，但應在資產(chǎn)管理合同中明確保障資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。第十五條期貨公司或子公司設立資產(chǎn)管理計劃應當至少指定一名投資經(jīng)理。第六條協(xié)會對期貨公司及子公司的自律管理接受中國證監(jiān)會的指導和監(jiān)督，并與相關監(jiān)管機構和自律組織建立監(jiān)管協(xié)作和信息共享機制。再次，期貨投資基金監(jiān)管經(jīng)驗的缺乏，決定了封閉式基金是監(jiān)管部門最好的過渡選擇。通過私募基金陽光化，使期貨基金推出之初就在一個透明，規(guī)范的環(huán)境中發(fā)展，在一定程度上化解潛在的金融風險?！熬娱g人”與委托人之間通過協(xié)議發(fā)生關系：一種是雙方簽訂保本協(xié)議，盈利部分利潤平均分配。在期貨市場成立初期，市場交易規(guī)則的不完善，更是助長了這類集合投資帳戶的瘋狂交易。嚴格執(zhí)行既定的風險控制條件，保證投資者權益。第七章 附 則第五十一條本辦法第二條所稱期貨公司接受特定多個客戶的委托從事資產(chǎn)管理業(yè)務的具體規(guī)定，由中國證監(jiān)會另行制定。期貨公司應當每日向監(jiān)控中心報送非期貨類投資賬戶的盈虧、凈值等數(shù)據(jù)信息。資產(chǎn)管理委托終止的，期貨公司應當按照合同約定辦理下列手續(xù)：（一）及時結清相關費用，將剩余委托資產(chǎn)返還給客戶；（二）及時撤銷期貨資產(chǎn)管理賬戶；（三）及時撤銷非期貨類投資賬戶。第十八條資產(chǎn)管理合同應當明確約定，由客戶自行獨立承擔投資風險。第十條期貨公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、從業(yè)人員及其配偶不得作為本公司資產(chǎn)管理業(yè)務的客戶。第一篇：期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法第一章 總 則第一條為有序開展期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務（以下簡稱資產(chǎn)管理業(yè)務）試點工作，規(guī)范試點期間資產(chǎn)管理業(yè)務活動，保護投資者合法權益，根據(jù)《期貨交易管理條例》相關規(guī)定，制定本辦法。期貨公司股東、實際控制人及其關聯(lián)人以及期貨公司董事、— 4 — 監(jiān)事、高級管理人員、從業(yè)人員的父母、子女成為本公司資產(chǎn)管理業(yè)務客戶的，應當自簽訂資產(chǎn)管理合同之日起5個工作日內(nèi)，向住所地中國證監(jiān)會派出機構備案，并在本公司網(wǎng)站上披露其關聯(lián)關系或者親屬關系。期貨公司不得向客戶承諾或者擔保委托資產(chǎn)的最低收益或者分擔損失。第四章 業(yè)務管理和風險控制制度第二十七條期貨公司應當建立健全并有效執(zhí)行資產(chǎn)管理業(yè)務管理制度，加強對資產(chǎn)管理業(yè)務的交易監(jiān)控，防范業(yè)務風險，確保公平交易。第三十九條期貨公司期貨資產(chǎn)管理賬戶應當遵守期貨交易所風險控制管理規(guī)定等相關要求。第五十二條期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務，投資于本辦法第十二條第一款第（二）項規(guī)定的非期貨類品種的，應當遵守相應法律法規(guī)規(guī)定及有關監(jiān)管要求。三、期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務的投資品種理論上講，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務的投資品種涵蓋了國內(nèi)乃至全球的所有期貨品種，包括商品期貨期權、金融期貨期權等等。雖然經(jīng)歷了我國期貨市場清理整頓的蕭條期，但自2001年以來，在期貨市場的規(guī)范化迅猛發(fā)展和其他投資渠道如股票市場低迷的大環(huán)境下，私募性質(zhì)的期貨投資基金重新崛起，并呈現(xiàn)出多元化的運作模式。在此方式下，分配結算的時間通?？梢杂呻p方直接商定——或是一筆交易完成后結算；或是以半年或一年的期限定期結算；或是按雙方商定好收益率，達到時結算。期貨投資基金試點運行后，隨著我國相關立法和制度的完善，監(jiān)管能力和手段達到一定水平，我國的期貨投資基金運行積累了一定的經(jīng)驗后，可以推出開放式公募基金，以及個人管理賬戶，滿足不同經(jīng)濟實力和風險偏好的投資者的需要。組織形式安排對于我國目前的行業(yè)發(fā)展情況來說，采用契約型基金的形式能夠更好的適應現(xiàn)有的基金運行模式，利于監(jiān)管，符合我國投資者的交易習慣，容易被大眾所接受。第二章 登記備案第七條期貨公司或子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務應當向協(xié)會履行登記手續(xù)。投資經(jīng)理應當符合以下條件：（一）已取得期貨或證券、基金等從業(yè)資格；（二）具有3年以上期貨從業(yè)或其他資產(chǎn)管理業(yè)務相關經(jīng)驗；（三）具有良好的誠信記錄及職業(yè)操守，且最近3年沒有受到監(jiān)管部門的行政處罰和自律處分；（四）協(xié)會規(guī)定的其他條件。期貨公司或子公司應當提示托管機構可以通過中國期貨保證金監(jiān)控中心公司（以下簡稱監(jiān)控中心）投資者查詢服務系統(tǒng)查詢資產(chǎn)管理計劃的期貨交易結算結果。第三十九條期貨公司或子公司的關聯(lián)方自有資金參與其設立的單只資產(chǎn)管理計劃的份額合計超過該資產(chǎn)管理計劃總份額50%的，期貨公司或子公司應當對上述資產(chǎn)賬戶進行監(jiān)控。隨著期貨行業(yè)的不斷成長，期貨創(chuàng)新業(yè)務需求不斷增加，推行期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務的條件日益成熟，行業(yè)期盼已久的期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務即將開閘?！对圏c辦法》規(guī)定了期貨公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務試點資格的主要條件，包括凈資本、分類評級、合規(guī)狀況以及人員等方面，對投資范圍作了規(guī)定，對期貨公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務試點需要建立的相關制度也作了具體要求。期貨公司可以通過內(nèi)部培訓、外部交流的方式提高人才的研究水平及服務能力，通過崗前培訓，專崗培訓，幫助員工熟悉、深化業(yè)務實踐，培養(yǎng)更多的高質(zhì)量CTA人才；第三，加大投入，以引進人才。CTA將投資策略實施以后，期貨公司還需要定期制作基金運作的報告，包括市場行情回顧、交易行為總覽、對風險因素的監(jiān)督和審查、已交割和未交割的頭寸、交易集中度、對組合的評估等。二、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務應如何進行登記？答：根據(jù)《公司辦法》和《管理規(guī)則》的相關規(guī)定，期貨公司或子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務應當向協(xié)會履行登記手續(xù)。如果期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務，期貨公司首席風險官應作為資產(chǎn)管理業(yè)務的合規(guī)負責人。九、期貨公司及其子公司發(fā)售的資產(chǎn)管理計劃的可投資范圍包括什么？是否包括現(xiàn)貨？對于“集合資產(chǎn)管理計劃”如何理解？答：《管理規(guī)則》第二十二條依據(jù)《公司辦法》的規(guī)定，對期貨公司及子公司資產(chǎn)管理計劃的投資范圍進行了明確規(guī)定，主要包括：“（一）期貨、期權及其他金融衍生產(chǎn)品；（二）股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等；（三）中國證監(jiān)會認可的其他投資品種”。此處的“子公司”特指資產(chǎn)管理子公司。期貨公司原有資產(chǎn)管理合同全部履行完畢或終止后，應當就過渡期內(nèi)的資產(chǎn)管理業(yè)務開展情況向協(xié)會書面說明。期貨公司原有資產(chǎn)管理合同到期后，不得接受資產(chǎn)委托人的延期要求。具體內(nèi)容按照基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《關于期貨公司資產(chǎn)管理計劃備案相關事項的通知》執(zhí)行。八、《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務投資者適當性評估程序（試行）》是否繼續(xù)適用？答：公司應當根據(jù)《管理規(guī)則》第十九條關于合格投資者的有關規(guī)定，參考《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務投資者適當性評估程序（試行）》的原則，對投資者的適當性予以評估判斷。指定高級管理人員為合規(guī)負責人，是指該名高級管理人員作為資產(chǎn)管理業(yè)務合規(guī)的第一責任人。根據(jù)上述兩個辦法，中國期貨業(yè)協(xié)會制定并發(fā)布了《管理規(guī)則》，對期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務的登記備案、業(yè)務規(guī)范、內(nèi)控與風險管理、自律管理等作了進一步細化。對于具體資產(chǎn)管理業(yè)務實施方案的實際操作及實施后的工作，期貨公司也應該將其列入方案。第一，建立完善的人才選拔機制。及時掌握國內(nèi)相關法規(guī)政策，認真學習國外先進經(jīng)驗監(jiān)管層對期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務一直很重視，并對相關制度作了深入研究。中國證監(jiān)會6月8日發(fā)布《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法（征求意見稿）》（下稱《試點辦法》），向社會各界公開征求意見。期貨公司或子公司應當建立有效的異常交易日常監(jiān)控與報告制度，對同一投資組合的同向與反向交易、不同投資組合的同向與反向交易（包括交易時間、交易價格、交易數(shù)量、交易理由等）進行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常情況的，應當及時向中國證監(jiān)會相關派出機構和協(xié)會報告。第二十五條期貨公司或子公司應當將資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)交由具有基金托管業(yè)務資格或私募基金綜合托管業(yè)務資格的機構進行托管。上述人員發(fā)生變更的，期貨公司或子公司應當于變更發(fā)生之日起5個工作日內(nèi)向協(xié)會備案。期貨公司及其子公司設立的資產(chǎn)管理計劃應當通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案。其次，期貨交易的特點和復雜性，以及我國期貨投資基金管理人才缺乏的現(xiàn)狀，決定了封閉式基金更加適合期貨市場。這部分轉(zhuǎn)換的基金主要針對大量與期貨公司聯(lián)系密切的地下私募期貨投資基金，這些基金在一定程度上有經(jīng)紀公司的資信和專業(yè)人才支撐，在投資運作管理上更能滿足期貨投資的要求。他們?yōu)橥顿Y者提供交易服務，從事牽線搭橋、中介媒引等“居間活動”。這類活躍的期貨基金伴隨著我國期貨市場的誕生而開始存在。嚴格按照基金招募說明書規(guī)定選擇投資范圍、投資品種及資金動用等。第五十條 期貨公司或者其業(yè)務人員開展資產(chǎn)管理業(yè)務有下列情形之一，情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會可以撤銷其資產(chǎn)管理業(yè)務試點資格，并依照《期貨交易管理條例》第七十條、第七十一條等有關規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關：（一）在公開媒體上向公眾推廣、宣傳資產(chǎn)管理業(yè)務或者招攬客戶；（二）以夸大資產(chǎn)管理業(yè)績等方式欺詐客戶；（三）接受單一客戶的起始委托資產(chǎn)低于本辦法規(guī)定的最低限額；（四）明知客戶資金來自違規(guī)集資，仍接受其委托開展資產(chǎn)管理業(yè)務；（五）接受未對資產(chǎn)來源及用途的合法性進行書面承諾的客戶的委托開展資產(chǎn)管理業(yè)務；（六）向客戶承諾或者擔保委托資產(chǎn)的最低收益或者分擔損失；（七）以獲取傭金、轉(zhuǎn)移收益或者虧損等為目的，在同一或者不同賬戶之間進行不公平交易；（八）占用、挪用客戶委托資產(chǎn)；（九）以自有資產(chǎn)或者假借他人名義違規(guī)參與期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務；（十）報送或者提供虛假賬戶信息；（十一）其他違反本辦法規(guī)定的行為。第五章 賬戶監(jiān)測監(jiān)控第三十八條期貨公司應當按照期貨保證金安全存管規(guī)定向監(jiān)控中心報送期貨資產(chǎn)管理賬戶的數(shù)據(jù)信息。第二十六條期貨公司應當與客戶在資產(chǎn)管理合同中明確約定資產(chǎn)管理委托終止的具體事由、后續(xù)事宜處理、責任承擔等相關事項。期貨公司應當對客戶適當性進行審慎評估。期貨公司可以提高起始委托資產(chǎn)要求。第二條資產(chǎn)管理業(yè)務是指期貨公司接受單一客戶或者特定多個客戶的書面委托，根據(jù)本辦法規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動。第十一條 期貨公司應當與客戶簽訂書面資產(chǎn)管理合同，按照合同約定對客戶提供資產(chǎn)管理服務，承擔資產(chǎn)管理受托責任。期貨公司使用的客戶承諾書、風險揭示書、資產(chǎn)管理合同文本應當包括中期協(xié)制定的合同必備條款，并及時報住所地中國證 — 6 — 監(jiān)會派出機構備案。第二十八條期貨公司應當對資產(chǎn)管理業(yè)務進行集中管理，— 8 — 其人員、業(yè)務、場地應當與其他業(yè)務部門相互獨立，并建立業(yè)務隔離墻制度。第四十條期貨交易所應當對期貨公司的期貨資產(chǎn)管理賬戶及其交易編碼進行重點監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)期貨資產(chǎn)管理賬戶違法違規(guī)交易的，應當按照職責及時處置并報告中國證監(jiān)會。第五十三條本辦法自2012年9月1日起施行。目前，國內(nèi)上市交易的期貨品種涵蓋范圍廣闊，農(nóng)產(chǎn)品方面主要有白糖、棉花、早秈稻、小麥、黃大豆、豆粕、玉米、油脂等；工業(yè)品方面主要有黃金、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材等；化工品主要有天然橡膠、燃料油、塑料化纖等；金融期貨目前有滬深300股指期貨等。目前，我國的期貨投資基金主要有四種模式：一是私人性質(zhì)的期貨工作室。另一種方式是為投資者提供投資建議，決策由投資者自己做，“居間人”只是一個投資顧問的角色，一般從客戶