【正文】 have contributed to a wide range of corporate investors, creditors and the pany have an interest in more started to pay attention to the dynamic changes of the pany39。而傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中也由于缺乏與現(xiàn)金流量有關(guān)的基本指標(biāo)而對(duì)企業(yè)的有序發(fā)展造成不可挽回的嚴(yán)重威脅。當(dāng)然其質(zhì)量也有高低之分，高質(zhì)量的就是凈利潤(rùn)中的現(xiàn)金的流入量大于企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)所需的全部的現(xiàn)金的流動(dòng)量，相反低質(zhì)量就是凈利潤(rùn)中的現(xiàn)金流量小于其運(yùn)作所需要的基本的流動(dòng)資金。 雖然說(shuō)傳統(tǒng)的的分析體系給了銀廣夏令人生羨的外衣，但是再光鮮的外在終抵不過(guò)現(xiàn)實(shí)的考驗(yàn)，隨著財(cái)經(jīng)周刊的發(fā)布，傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系受到的前所未有的質(zhì)疑，而其中一個(gè)根本原因就是傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在的缺陷。 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量／流動(dòng)負(fù)債 銀廣夏公司 1998 年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比值為為 %， 1999 年值為 %，20xx 年值為 %卻連年為負(fù)，由此可見(jiàn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量已經(jīng)相當(dāng)不能滿足企業(yè)的負(fù)債了，故很可能存在著不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)與威脅。而以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的指標(biāo)體系則會(huì)從很大程度上避免這種情況的發(fā)生。最終只會(huì)使得一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析變得更加難以精確。 同時(shí)我也要感謝一路陪我成長(zhǎng)的朋友和同學(xué)，正因?yàn)橛辛怂麄儯也庞腥绱素S富而精彩的大學(xué)生活，才有了更加積極樂(lè)觀的人生態(tài)度，才有了直面未來(lái)拼搏奮斗的勇氣。 增加財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的全面性 傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，以“凈利潤(rùn)”為主要的指標(biāo)。但是以收付實(shí)現(xiàn)制為原則的指標(biāo)體系，根據(jù)其流動(dòng)性和確定性，不但彌補(bǔ)了傳統(tǒng)體系的不足，還從一定程度上使得企業(yè)的業(yè)績(jī)狀況和財(cái)務(wù)狀況分析變得更加精確，因此如何使傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體系與現(xiàn)有的現(xiàn)金流動(dòng)指標(biāo)完美的融合是重中之重。 從上面的分析來(lái)看，傳統(tǒng)的分析體系不可否認(rèn)的存在很大的缺陷，而且由于 傳統(tǒng)的體系有其固有的局限性從而影響財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性以及動(dòng)態(tài)性。 當(dāng)然就一個(gè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力而言其營(yíng)運(yùn)的效率是其根本的因素，效率越高相對(duì)的就是能力越強(qiáng)，就是一個(gè)企業(yè)綜合的實(shí)力就越強(qiáng)，從根本來(lái)說(shuō)就是現(xiàn)金的收益率和周轉(zhuǎn)率的大小來(lái)決定的。 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流入構(gòu)成旨在真實(shí)的、快速的反映一個(gè)而企業(yè)的所有的先進(jìn)的流入，當(dāng)然其基礎(chǔ)就是收付實(shí)現(xiàn)制。而現(xiàn)有的營(yíng)運(yùn)分析已經(jīng)不能適應(yīng)如今快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，緩慢的反應(yīng)能力，沒(méi)有時(shí)時(shí)的變更的各樣的指標(biāo)，即可能造成各種不便。 鄭州大學(xué)西亞斯國(guó)際學(xué)院 本科畢業(yè) 論文 題目 基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)建 I 基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)建 摘 要 隨著改革開(kāi)放的深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)主體以及資本市場(chǎng)不斷的改革適應(yīng)加入 WTO 后所面臨的各種的經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)。 營(yíng)運(yùn)能力分析 營(yíng)運(yùn)就是運(yùn)行，就是一個(gè)企業(yè)無(wú)論是從資金還是其他的綜合的方面來(lái)考量，所具有的利用有限資源保證自身發(fā)展的能力。 現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 所謂的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就是對(duì)一個(gè)企業(yè)一段時(shí)間的各種動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流量指標(biāo)進(jìn)行橫向的比較，通過(guò)比較現(xiàn)金流量，例如當(dāng)日現(xiàn)金的流出量與流入量的相互比較得出凈流量，從而客觀的反映一個(gè)企業(yè)真實(shí)的盈 利的情況。越高就會(huì)越節(jié)約成本，當(dāng)然會(huì)創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。 與此同時(shí)市盈率也特別的不錯(cuò)，其股價(jià)從 元漲至 ，而且它的市場(chǎng)反應(yīng)也是相當(dāng)?shù)牟诲e(cuò)。所以迫切需要運(yùn)用更具流動(dòng)性現(xiàn)金流量指標(biāo)完善財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。而以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的指標(biāo)體系則會(huì)從很大程度上避免這種情況的發(fā)生。 在這里我最先要感謝的是我的導(dǎo)師劉敏，因?yàn)樵谡撐耐瓿蛇^(guò)程中劉敏老師憑借淵博的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，提出了許多寶貴的指導(dǎo)意見(jiàn)，并且指出了論文中存在的錯(cuò)誤，問(wèn)題，糾正了我以前的錯(cuò)誤觀點(diǎn)，經(jīng)過(guò)不斷改進(jìn)，才有了今天論文的順利完成。 特定分析與全面評(píng)價(jià)相結(jié)合 報(bào)表使用者不僅僅應(yīng)該對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的分析與評(píng)價(jià)，而且應(yīng)該在全面分析的基礎(chǔ)上有重點(diǎn)的選擇一定的項(xiàng)目進(jìn)行分析，從而可以達(dá)到點(diǎn)面相結(jié)合的效果，最終以保證報(bào)表的有效性。 增加財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的全面性 傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，以“凈利潤(rùn)”為主要的指標(biāo)。 現(xiàn)金流量營(yíng)運(yùn)效率分析 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率 該指標(biāo)反映企業(yè)通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。因此我們非常有必要的要對(duì)這兩種分析體系進(jìn)行全面的分析與評(píng)價(jià)，以此來(lái)表明加入了現(xiàn)金流量分析的精確性與完整性。 對(duì)于現(xiàn)金流量對(duì)于其收益質(zhì)量的主要指標(biāo)就是現(xiàn)金收益率。 與此同時(shí)可能因?yàn)榇_認(rèn)基礎(chǔ)的不同會(huì)導(dǎo)致以權(quán)責(zé)發(fā)生制原則為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)收益與以收付實(shí)現(xiàn)制原則為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流入量和流出量會(huì)在數(shù)量和時(shí)間分布上存在一定的差異。s daytoday economic collectives and individuals, such as solvency, capital dynamic, and so on. Our existing financial analysis system has been gradually revealed its prehensive and gradually enlarged defects, after all, with the increasingly fierce market petition, profit as the main indicator of the financial analysis system has begun to be increasingly and more panies use there is an urgent need to introduce more liquid cash flow indicators to improve the financial analysis system. KEYWORDS flow of cash， financial analysis， indexsystem III 目 錄 摘 要 ............................................................................................................... I ABSTRACT ...................................................................................................... II 緒論 .................................................................................................................. 1 1傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的回顧 ...................................................................... 2 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系 ........................................................................... 2