【正文】 加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。中國人民銀行將 在黨中央、國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，與其他部門密切合作，堅(jiān)持以改革和發(fā)展促穩(wěn)定的基本思路，加強(qiáng)和完善宏觀調(diào)控，妥善處理歷史遺留問題，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革，完善金融市場，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、改善金融生態(tài)環(huán)境，建立適合中國國情的金融穩(wěn)定長效機(jī)制，維護(hù)金融體系的長期穩(wěn)定。 四是大力推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展。建設(shè)適合中國國情的金融穩(wěn)定理論框架，建立金融穩(wěn)定指標(biāo)體系和早期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，完善金融系統(tǒng)脆弱性的監(jiān)測和評(píng)估方法，密切跟蹤跨行業(yè)、跨市場和跨地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)，制定應(yīng)對(duì)各種金融突發(fā)事件的預(yù)案，建立應(yīng)對(duì)不同類型、范圍 和程度的金融風(fēng)險(xiǎn)的快速反應(yīng)機(jī)制。 從總體上看，中國金融市場在創(chuàng)新中快速發(fā)展，運(yùn)行平穩(wěn)，融資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，為金融機(jī)構(gòu)持續(xù)、健康發(fā)展?fàn)I造 了穩(wěn)定的市場環(huán)境。銀行業(yè)改革取得了突破性進(jìn)展，尤其是國有獨(dú)資商業(yè)銀行股 份制改革成果顯著，中國銀行和中國建設(shè)銀行股份制改革試點(diǎn)工作進(jìn)展迅速并已取得階段性成果，中國工商銀行股份制改革工作已經(jīng)展開，深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)工作推廣到全國 29 個(gè)省 (區(qū)、市 )，農(nóng)村金融體制改革正在全面推開，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、信托投資公司等機(jī)構(gòu)的改革也在穩(wěn)步推進(jìn)。金融生態(tài)環(huán)境對(duì)金融穩(wěn)定的重要性正日益得到全社會(huì)的認(rèn)知。 改革開放以來，中國建立健全了金融機(jī)構(gòu)體系。 第三部分 金融市場與金融穩(wěn)定 金融市場是貨幣與資本流動(dòng)和配置的場所。完善中央銀行的最后貸款人職 能，加強(qiáng)其與貨幣政策和投資者保護(hù)制度的協(xié)調(diào)。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)改革，明確產(chǎn)權(quán)主體。中國參與國際生產(chǎn)、貿(mào)易和資金循環(huán)的廣度、深度不斷擴(kuò)大，與全球化收益相伴而來的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)也在相應(yīng)增加。目前，投資者尚缺乏對(duì)交叉性金融業(yè)務(wù)的全面了解，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，金融機(jī)構(gòu)還沒有建立起有效的交叉性金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和內(nèi)控機(jī)制，對(duì)部分業(yè)務(wù)還存在著監(jiān)管真空，監(jiān)管制度有待完善?，F(xiàn)階段中國經(jīng)濟(jì)增長對(duì)投資和出口的依賴程度較高，行業(yè)之間存在不均衡發(fā)展的問題。證券公司重組和改革的思路及框架基本明確，改革的政策措施已初見成效。積極穩(wěn)妥、進(jìn)退有度的對(duì)外政治、經(jīng)濟(jì)和金融政策，為金融穩(wěn)定營造了良好的國際環(huán)境。流動(dòng)性支持是指中央銀行對(duì)可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)所提供的資金支持。根據(jù)《中國人民銀行法》賦予的防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)，中國人民銀行與其他部門密切配合，共同維護(hù)金融穩(wěn)定。 正確理解金融穩(wěn)定，需要把握好以下幾個(gè)方面 :一是要正確處理好改革、發(fā)展和穩(wěn)定的關(guān)系。中國政府高度重視金融穩(wěn)定問題，20xx 年，中 國政府對(duì)金融管理體制作出了重大調(diào)整，成立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，由其負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；同時(shí)，修改了《中國人民銀行法》，明確和加強(qiáng)了中國人民銀行防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的職能。在金融體系相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)候，也要重視潛在風(fēng)險(xiǎn)，建立健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和金融安全網(wǎng)，及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)苗頭。結(jié)合國際經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，根據(jù)中國人民銀行和其他部門在維護(hù)金融穩(wěn)定方面的實(shí)踐，我們認(rèn)為，適合中國國情的金融穩(wěn)定 政策、工具和制度安排主要包括 :政治保障；利率、匯率、流動(dòng)性支持、資本賬戶管理、輿論引導(dǎo)或道義勸告等工具；支付體系支持、法治支持、審慎監(jiān)管、投資者保護(hù)制度、監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制等制度安排。監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制是指在中國人民銀行、財(cái)政部和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，中央和地方之間，國內(nèi)與國外之間建立有效的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和處置的協(xié)調(diào)機(jī)制。 四是金融機(jī)構(gòu)改革成效顯著，金融機(jī)構(gòu)總體穩(wěn)健。中國人民銀行、財(cái)政部與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流和政策協(xié)調(diào)得到加強(qiáng)，金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和處置的協(xié)調(diào)機(jī)制正在建立。在利率市場化和匯率機(jī)制不斷完善的過程中，企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、居民和其他市場主體都需要適應(yīng)從管制到放松的環(huán)境變化，學(xué)會(huì)認(rèn)識(shí)和應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。 九是關(guān)于完善金融生態(tài)環(huán)境。首先，加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律手段，輔之以必要的行政手段，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行和持續(xù)較快發(fā)展。 六是促進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。實(shí)現(xiàn)幣值穩(wěn)定有助于維護(hù)金融穩(wěn)定，反之，在高通貨膨脹的環(huán)境下，企業(yè)和金融機(jī) 構(gòu)的行為扭曲，社會(huì)不穩(wěn)定，金融很難健康發(fā)展。黃金市場已經(jīng)起步，投資功能逐漸增加。金融生態(tài)環(huán)境從狹義上講，是指金融基礎(chǔ)設(shè)施及其運(yùn)行狀況；從廣義上講，是指金融體系運(yùn)行的外部環(huán)境，是影響金融體系生存發(fā)展的各種因 素的總和，包括經(jīng)濟(jì)、政治、文化、地理、人口等一切與金融運(yùn)行相關(guān)的方面。 近年來，中國不斷深化金融改革，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得較大進(jìn)展。十六屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，為中國金融市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展指明了方向。符合政府財(cái)力狀況的、處于合理范圍內(nèi)的財(cái)政赤字和債務(wù)水平，可增強(qiáng)一國經(jīng)濟(jì)抵御內(nèi)外沖擊的能力。加強(qiáng)金融法制建設(shè)，積極推進(jìn)《公司法》、《證券法》和《破產(chǎn)法》等重要法律的修訂和完善。第三，有步驟地推進(jìn)人民幣匯率體制改革，逐步形成以市場供求為基礎(chǔ)、有管理的人民幣浮動(dòng)匯率制度，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。長期以來，金融系統(tǒng)大量地承擔(dān)了企業(yè)改制的成本，在企業(yè)重組、破產(chǎn)的處置過程中，如果銀行債權(quán)不能得到保障，就難以避免新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。 五是關(guān)于金融機(jī)構(gòu)公司治理的完善。 另外，金融生態(tài)環(huán)境對(duì)金融穩(wěn)定的重要性開始得到全社會(huì)的認(rèn)知。其中，銀行業(yè)改革發(fā)展取得重大進(jìn)展。 二、中國金融穩(wěn)定總體狀況評(píng)估 (一 )中國金融總體穩(wěn)定，歷史形成的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到有效處置，金融穩(wěn)定機(jī)制正在形成與完善 黨中央、國務(wù)院始終強(qiáng)調(diào)一切服從穩(wěn)定大局，要求正確處理好改革、發(fā)展和穩(wěn)定的關(guān) 系。 首先，政治保障是維護(hù)金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。不僅強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)和金融市場的穩(wěn)定，而且