【正文】 股和流通股，并在此基礎(chǔ)上建立起類別股東表決制度，凡涉及到流通股股東（包括內(nèi)部職工股和社會公眾股）利益的重大事項議案，除提交全體股東大會表決外通過外，還須提交流通股股東組成的類別股東大會表決通過。 [xiv] 結(jié)語 在我國資本市場目前 因股權(quán)分置帶來非流通股和流通股利益巨大差異的現(xiàn)狀下，在現(xiàn)行法律、法規(guī)的框架下，針對上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點和資本市場運作中出現(xiàn)的實際問題，建立起流通股股東和非流通股股東的類別股東表決制度，對目前在權(quán)益方面急需得到加強保護的流通股股東（同時又是中小股東）來說具有較強的現(xiàn)實意義。轉(zhuǎn)引自盧菁菁 .評我國公司法對股份有限公司股東表決權(quán)種類的設(shè)計，載北大金融法研究中心編，金融法苑， 2024 年，第 7 期。 [1]該條規(guī)定 “ 股份的發(fā)行， 實行公開、公平、公正的原則，必須同股同權(quán)，同股同利 ” 。 [1]吳志攀主編 .上市公司法律與實務(wù)，石油工業(yè)出版社，2024 年，第 61 頁。金股一般被應(yīng)用于家族企業(yè)為防止其家族對企業(yè)控制力的削弱，對付潛在的企業(yè)兼并而設(shè)置的，采用這種措施的有《紐約時報》和《華爾街周刊》的出版商。參見何美歡 . 第 19 頁 共 22 頁 公眾公司及其股權(quán)證券（中），北京大學(xué)出版社， 1999 年，第 674頁。 [vii]何美歡 .公眾公司及其股權(quán)證券（中），北京大學(xué)出版社， 1999 年，第 672 頁。這是因為《公司法》第 106 條第 2 款對須經(jīng)絕對多數(shù)（ 2/3）通過的特別決議事項有明確規(guī)定，且范圍較小，并未包括目前市場上呼聲較高的再融資、重大資產(chǎn)重組、紅利分配等事項，如采用絕對多數(shù)方式，則實際上突破了《公司法》的規(guī)定，擴大了特別決議事項范圍或提高了表決通過比例。 1994 年 8 月 27 日由原國務(wù)院證券委員會、原國家經(jīng)濟體制改革委員會發(fā)布的《赴境外上市公司章程必備條款》中專設(shè)一章規(guī)定 “ 類別股東表決的特別程序 ” 。因此，在目前 的增發(fā)、配股情況下，非流通股股東有強烈的再融資傾向，以實現(xiàn)其股權(quán)的資本增值。為維護無表決權(quán)股股東的利益，美國法規(guī)定有表決權(quán)股東與無表決權(quán)股東之間存在信賴關(guān)系，有表決權(quán)股東負有為全體股東利益而行使表決權(quán)的義務(wù)。構(gòu)成類別股的具體標準又是什么呢。 類別股東表決制度的海外實踐 第 2 頁 共 22 頁 一、類別股東表決制度的涵義 類別股，是指股份公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，因認購股份時間、價格、認購者身份或交易場所的不同，而在流通性、價格、權(quán)利及義務(wù)等方面有所不同的股份。在此情況下，建立流通股和非流通股分類表決制度是否存在法律障礙。因此，為保護各類別股東的合法權(quán)益，各國或地區(qū)公司法上多規(guī)定了當公司某項決議可能給某類股東帶來損害時，除經(jīng)股東大會議決外，還必須事先經(jīng)該類別股東大會決議通過，這就是所謂的類別股東表決制度。且 第 6 頁 共 22 頁 我國臺灣地區(qū) 2024 年修訂前的《公司法》第 179 條第 1 款規(guī)定原則上公司一股具有一表決權(quán)，但一股東持有已發(fā)行股份 3%以上者，應(yīng)以章程限制其表決權(quán)（后這一規(guī)定因過于嚴格而被取消）。這種股權(quán)分置的狀態(tài)，導(dǎo)致了非流通股股東和流通股股東利益表現(xiàn)不一致，在諸如再融資、分紅等事項上利害關(guān)系不一樣，實際上形成了兩類不同利益的主體。 三、證監(jiān)會能否以部門規(guī)章的形式來規(guī)定上市公司建立起流 第 11 頁 共 22 頁 通股股東單獨表決機制 目前，我國《公司法》中雖然未明確規(guī)定有特別股 和特別股制度，如類別股東表決制度等，但在市場實踐和有關(guān)部門規(guī)章中卻有先例可循。根據(jù)我國《赴境外上市公司章程必備條款》第 82 條、 83 條的規(guī)定，擬出席會議的股東所代表的在該會議上有表決權(quán)的股份數(shù)，達到在該會議上有表決權(quán)的該類別股份總數(shù)1/2 以上的，公司可以召開類別股東大會，而其決議，由出席類別股東會議的有表決權(quán)的 2/3 以上的股權(quán)表決通過方可作出。 [v]類別股與系列股僅在設(shè)置方式上不同，類別股的設(shè)置由公司章程規(guī)定，而系列股的設(shè)置由董事會決定。（ 1）增加或減少該類別股份的數(shù)目，增加或減少與該類別股份享有同等或者更多的表決權(quán)、分配權(quán)、其他特權(quán)的類別股份的數(shù)目；（ 2）取消或減少該類別股份的權(quán)利，如在股利取得、剩余財產(chǎn)分配等方面的優(yōu)先權(quán)；（ 3）發(fā)行該類別或者另一類別的股份認購權(quán)或者轉(zhuǎn)換股份的權(quán)利；（ 4）設(shè)立與該類別股份享有同等或者更多表決權(quán)、分配權(quán)或其他特權(quán)的新類別等。轉(zhuǎn)引自盧菁菁 .評我國公司法對股份有限公司股東表決權(quán)種類的設(shè)計，載北大金融法研究中心編，金融法苑， 2024 年，第 7 期。 [1] 英國上議院 1937 終審的“carruthvimperialchemicalindustrieslimited” 一案中，公司在所有人在同一房屋內(nèi)的情況下先后召開了一系列會議，這遭到了上議院的批評： “ 一般來說類別會議應(yīng)該只由該類別成員參加，以便保證對會議議題的討論不會受到其他對此持不同觀點的人存在的影響；如果不顧會議成員反對，外部人員仍然存在，那么就不能說 類別會議已正當召開 ” 。 [1]這些修訂主要針對以下幾方面。金股一般被應(yīng)用于家族企業(yè)為防止其家族對企業(yè)控制力的削弱，對付潛在的企業(yè)兼并而設(shè)置的，采用這種措施的有《紐約時報》和《華爾街周刊》的出版商。其次，即使是全流通的公司和市場，也不能保證不存在控股股東侵害中小股東權(quán)益的情形，所以，還要認真檢討《公司法》中關(guān)于中小股東股東權(quán)益保護的制度設(shè)計，從完善特別股制度，建立起統(tǒng)一的類別股東表決制度，到完善中小股東權(quán)益保護的具體制度，如建立起少數(shù)股東的股東大會召集制度、股東代表訴訟、異議股東的股份收買請求權(quán)和控股股東對中小股東的信托義務(wù)等一系列新舉措，才是根本之道。 二、關(guān)于類別股東范圍的確定 為防止個別流通股股東（尤其是機構(gòu)投資者）濫 用權(quán)利，要挾上市公司，限制市場上 “ 莊家 ” 的短期投機行為，有人提出有 第 13 頁 共 22 頁 必要規(guī)定只有持有上市公司股票一段時間（如 3 個月）的